恒生電子：推出史上最大員工持股方案 金融IT核心領(lǐng)軍治理結(jié)構(gòu)大幅改善

    事件：公司發(fā)布2020 年員工持股計(jì)劃草案，以及股份回購(gòu)計(jì)劃。

    推出史上最大的員工持股計(jì)劃，人才利益綁定和長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力將大幅提升。1）本次回購(gòu)股份資金總額不低于人民幣60000 萬(wàn)元（含）且不超過(guò)人民幣80000 萬(wàn)元（含），回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣120 元/股，用于員工持股計(jì)劃。2）參加本次員工持股計(jì)劃的員工總?cè)藬?shù)不超過(guò)5500 人，其中公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不超過(guò)16 人，合計(jì)認(rèn)購(gòu)不超過(guò)70.9 萬(wàn)股，占本員工持股計(jì)劃總股份的7.09%；其他員工不超過(guò)5484 人，合計(jì)認(rèn)購(gòu)不超過(guò)929.1 萬(wàn)股，占本員工持股計(jì)劃總股本的92.91%。3）本次員工持股計(jì)劃，擬通過(guò)非交易過(guò)戶等法律法規(guī)允許的方式受讓公司回購(gòu)的股票不超過(guò)1000 萬(wàn)股，占當(dāng)前公司總股本的0.96%。受讓價(jià)格為45.32 元/股，受讓價(jià)格參考公司本持股計(jì)劃披露前20 個(gè)交易日收盤(pán)均價(jià)90.64 元/股的50%確定。4）本次員工持股計(jì)劃所獲標(biāo)的股票分三期解鎖，解鎖時(shí)點(diǎn)分別為自公司公告最后一筆標(biāo)的股票過(guò)戶至本次員工持股計(jì)劃名下之日起滿12 個(gè)月、24 個(gè)月、3 個(gè)月，每期解鎖的標(biāo)的股票比例分別為 40%、30%、30%。本次員工持股計(jì)劃將根據(jù)公司績(jī)效考核相關(guān)制度對(duì)個(gè)人進(jìn)行績(jī)效考核，考核年度為 2021-2023 年。5）本次員工持股計(jì)劃金額大（6 億-8 億）、受益范圍廣（人數(shù)超過(guò)50%），是公司歷史上最大規(guī)模持股方案，將極大穩(wěn)定和鞭策核心經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，起到人才保留和長(zhǎng)期利益捆綁的作用，從而促進(jìn)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。

    本次計(jì)劃實(shí)施成本不改公司長(zhǎng)期業(yè)務(wù)景氣趨勢(shì)。根據(jù)公告，假設(shè)公司于2021 年4月底將標(biāo)的股票800 萬(wàn)股過(guò)戶至本次員工持股計(jì)劃名下，鎖定期滿，本次員工持股計(jì)劃按照前款約定的比例出售所持標(biāo)的股票。經(jīng)預(yù)測(cè)算，以股票收盤(pán)價(jià)98.15 元/股作為參照，公司應(yīng)確認(rèn)總費(fèi)用預(yù)計(jì)為42,264 萬(wàn)元，該費(fèi)用由公司在鎖定期內(nèi)，按每次解除限售比例分?jǐn)?，則預(yù)計(jì)2021 年至2024 年員工持股計(jì)劃費(fèi)用攤銷(xiāo)情況為18,314 萬(wàn)元、16,201 萬(wàn)元、6,340 萬(wàn)元和1,409 萬(wàn)元。

    全面受益于資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新大時(shí)代，國(guó)際化戰(zhàn)略步伐亦加速。1）2019 年國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管迎來(lái)拐點(diǎn)，現(xiàn)已經(jīng)進(jìn)入全面鼓勵(lì)發(fā)展階段。比如全面取消在華外資銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍限制（如高盛、摩根士丹利、瑞信等相繼拿下合資券商的控股權(quán)），科創(chuàng)板順利落地，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制推出，資管新規(guī)持續(xù)落地、銀行理財(cái)子公司陸續(xù)成立，以及公募投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)等。公司在諸多細(xì)分行業(yè)市占率第一，資本市場(chǎng)創(chuàng)新政策推出有望對(duì)各業(yè)務(wù)線形成全面持續(xù)的拉動(dòng)。2）2019年公司的國(guó)際化戰(zhàn)略也開(kāi)始加速，與IHS Markit 設(shè)立了合資公司恒邁神州，為境內(nèi)債券發(fā)行市場(chǎng)提供電子簿記建檔解決方案，用技術(shù)支持外資投資中國(guó)債券市場(chǎng)。