摘要：隨著我國工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新、更新改造，鋁加工業(yè)緊密結(jié)合市場和科學(xué)發(fā)展的需求，使傳統(tǒng)工業(yè)鋁材已逐步完成向現(xiàn)代化工業(yè)鋁材的轉(zhuǎn)變。我國工業(yè)鋁材逐步涌現(xiàn)一批具有自主創(chuàng)新能力的優(yōu)秀企業(yè)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)步提高，正逐步改變工業(yè)鋁材以進口為主的局面，并出口至海外眾多國家及地區(qū)。2022年我國工業(yè)鋁材產(chǎn)量為760萬噸，同比增長11.93%。

一、定義及分類

工業(yè)鋁材也被稱之為工業(yè)鋁擠壓材、工業(yè)鋁合金型材，是一種以鋁為主要成份的合金材料。即鋁棒通過熱熔，擠壓從而得到不同截面形狀的鋁材料，但添加的合金的比例不同，生產(chǎn)出來的工業(yè)鋁型材的機械性能和應(yīng)用領(lǐng)域也不同。一般來說，工業(yè)鋁材是指除建筑門窗、幕墻、室內(nèi)外裝飾及建筑結(jié)構(gòu)用鋁材以外的所有鋁材。工業(yè)鋁材可分為常用流水線鋁材、倍速鏈鋁材和導(dǎo)軌鋁材三大類。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

工業(yè)鋁材行業(yè)行政管理部門為國家發(fā)展和改革委員會和工業(yè)和信息化部；全國性自律組織為中國有色金屬工業(yè)協(xié)會及中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會。

國家發(fā)改委承擔(dān)規(guī)劃重大建設(shè)項目和生產(chǎn)力布局的責(zé)任，擬訂全社會固定資產(chǎn)投資總規(guī)模和投資結(jié)構(gòu)的調(diào)控目標(biāo)、政策及措施，推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，推進可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。工信部負(fù)責(zé)提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，擬訂并組織實施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級，推進信息化和工業(yè)化融合，制定并組織實施工業(yè)、通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計劃和產(chǎn)業(yè)政策。

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會主要負(fù)責(zé)制定并監(jiān)督執(zhí)行行規(guī)行約；制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策；協(xié)助制定、修訂本行業(yè)國家標(biāo)準(zhǔn)；開展行業(yè)調(diào)查，發(fā)布行業(yè)信息等。中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)建立、完善行業(yè)自律機制，開展國內(nèi)外交流與合作，推動行業(yè)技術(shù)裝備和管理升級，促進我國有色金屬加工行業(yè)健康發(fā)展。

2、行業(yè)相關(guān)政策

目前，我國已經(jīng)成為最大的鋁材生產(chǎn)國，是全世界鋁材產(chǎn)品種類最豐富的國家之一。為創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，引導(dǎo)我國工業(yè)鋁材及相關(guān)制品行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展，國務(wù)院及各部委結(jié)合行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，頒布了一系列相關(guān)法律、法規(guī)，明確了行業(yè)在國家工業(yè)制造體系中的重要地位?！丁笆奈濉痹牧瞎I(yè)發(fā)展規(guī)劃》《原材料工業(yè)“三品”實施方案》等政策指出在鋁材等重點領(lǐng)域完善主干品種體系，推動產(chǎn)品體系化發(fā)展，挖掘綠色建材、鋁材等產(chǎn)品消費潛能，不斷提升傳統(tǒng)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢和競爭效率。各項政策對行業(yè)未來發(fā)展提出了新要求和新方向，進一步加速了行業(yè)向高質(zhì)量、高附加值發(fā)展的進程。同時，新的利好政策將促進行業(yè)內(nèi)良性競爭，準(zhǔn)入門檻將隨之提高，具有較強技術(shù)與研發(fā)能力、高效經(jīng)營管理能力的工業(yè)鋁材企業(yè)將在未來的市場競爭中贏得先機。

三、發(fā)展歷程

1904年，全球第一臺鋁擠壓機在美國鋁業(yè)公司正式投入使用，標(biāo)志著鋁材工業(yè)的起步。此后，隨著加工工藝技術(shù)進步，鋁型材種類日益增多，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴大。我國鋁工業(yè)起步于20世紀(jì)50年代中期，至20世紀(jì)80年代屬于初步發(fā)展期，國內(nèi)工業(yè)鋁材發(fā)展速度緩慢，年產(chǎn)量在40萬噸以下。20世紀(jì)80年代之后，世界經(jīng)濟快速發(fā)展帶動全球鋁材在各行業(yè)中的應(yīng)用和深度進一步提升，其中工業(yè)鋁材加工技術(shù)的進步，使得質(zhì)量輕、強度高、耐腐蝕、易加工、易著色的優(yōu)質(zhì)工業(yè)鋁材層出不窮，應(yīng)用范圍擴張至新能源光伏、軌道交通、汽車輕量化、醫(yī)療環(huán)保、電子家電等新興領(lǐng)域。目前，我國已建立了從鋁及鋁合金熔煉、鑄造及模具設(shè)計制造，鋁及鋁合金擠壓、軋制、鍛造，鋁材表面處理，至精加工的完整產(chǎn)業(yè)鏈，工業(yè)鋁材產(chǎn)量呈上升趨勢。2023年安徽界首市、湖南永州市等地區(qū)先后形成“廢鋁產(chǎn)品-鋁棒、鋁錠-鋁型材加工”循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈。通過廢鋁的再利用，減少對自然資源的開采，降低碳排放和能源消耗，促進資源的循環(huán)利用，我國工業(yè)鋁材產(chǎn)業(yè)步入新的發(fā)展階段。

四、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

工業(yè)鋁材具有重設(shè)備、重資金的特征，屬于典型的資金密集型行業(yè)。為滿足客戶定制化產(chǎn)品的需求，企業(yè)通常需要設(shè)有眾多不同規(guī)格的設(shè)備產(chǎn)線以滿足不同產(chǎn)品的工藝需求，大量的設(shè)備投入對企業(yè)的資金量要求較高。此外，原材料在營業(yè)成本構(gòu)成中占較大比例，原材料采購及生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)也需占用大量流動資金。因此，企業(yè)需進行長期不斷的資金投入和技術(shù)積累才能形成自身核心競爭力，從而形成較高的資金壁壘。

2、客戶認(rèn)證壁壘

工業(yè)鋁材是一個成熟、充分競爭的市場，產(chǎn)品涉及的下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，且通常需要根據(jù)客戶要求定制化生產(chǎn)。部分大型集團客戶選擇供應(yīng)商時，會對供應(yīng)商的經(jīng)營規(guī)模、生產(chǎn)管理能力、產(chǎn)量質(zhì)量、研發(fā)創(chuàng)新能力以及售后體系等進行綜合考量，一旦建立正式的合作關(guān)系，客戶不會輕易更換供應(yīng)商。當(dāng)前工業(yè)鋁材市場供需關(guān)系已初步穩(wěn)定，新進入企業(yè)難以在短時間內(nèi)取得下游客戶的充分信任并形成穩(wěn)固的合作關(guān)系。

3、技術(shù)壁壘

工業(yè)鋁材生產(chǎn)過程中對材料配方的開發(fā)、工藝技術(shù)的積累、產(chǎn)品檢測的控制等均有嚴(yán)格要求，企業(yè)在各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的技術(shù)儲備將直接決定產(chǎn)品的良品率及質(zhì)量，從而決定其市場競爭力。同時，隨著生產(chǎn)技術(shù)的升級以及產(chǎn)品下游應(yīng)用要求的深入和細(xì)化，工業(yè)鋁材也呈現(xiàn)精細(xì)化發(fā)展的趨勢。細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)憑借其獨特的生產(chǎn)技藝和研發(fā)能力，不斷提高行業(yè)技術(shù)壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

工業(yè)鋁材產(chǎn)業(yè)鏈上游為鋁土礦開采以及電解鋁生產(chǎn)行業(yè)。中國鋁土礦資源匱乏且礦石中雜質(zhì)含量較多，2022年我國鋁土礦產(chǎn)量為6781萬噸。我國工業(yè)用鋁量較大，本土供應(yīng)無法滿足工業(yè)需求，對外依存度較高。2023年中國鋁土礦全年進口14138萬噸，同比增長12.9%。電解鋁由氧化鋁通過電解法獲得，通常以鋁錠的形式存放、運輸。我國是世界第一大氧化鋁和電解鋁生產(chǎn)國，電解鋁供應(yīng)充足，能夠有效保證國內(nèi)工業(yè)鋁材加工企業(yè)的生產(chǎn)需求。

工業(yè)鋁材具有密度小、可塑性強、力學(xué)性能優(yōu)異、易回收等優(yōu)點，廣泛應(yīng)用于交通運輸、光伏、工程機械、航空航天、醫(yī)療器械等行業(yè)，且在交通運輸領(lǐng)域應(yīng)用尤為廣泛。隨著生產(chǎn)工藝的發(fā)展創(chuàng)新，工業(yè)鋁材將更加廣泛且深度的參與到下游應(yīng)用行業(yè)的發(fā)展中，下游各行業(yè)產(chǎn)品的升級發(fā)展亦不斷增加對工業(yè)鋁材的需求。中國工業(yè)鋁材行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

工業(yè)鋁材行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋁土礦開采

中國鋁業(yè)股份有限公司

原平市利澤礦業(yè)有限公司

瀘溪縣匯祥礦業(yè)有限責(zé)任公司

河南有色匯源鋁業(yè)有限公司

電解鋁

福建省閩發(fā)鋁業(yè)股份有限公司

山東南山鋁業(yè)股份有限公司

天山鋁業(yè)集團股份有限公司

五礦鋁業(yè)有限公司

上游

廣東和勝工業(yè)鋁材股份有限公司

安徽鑫鉑鋁業(yè)股份有限公司

江蘇亞太輕合金科技股份有限公司

福建省閩發(fā)鋁業(yè)股份有限公司

中游

交通運輸

光伏

工程機械

航空航天

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）安徽鑫鉑鋁業(yè)股份有限公司

安徽鑫鉑鋁業(yè)股份有限公司成立于2013年，主要經(jīng)營工業(yè)鋁材、工業(yè)鋁部件和建筑鋁型材的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，其中工業(yè)鋁部件是在工業(yè)鋁型材的基礎(chǔ)上采取進一步的精加工工藝進行加工形成部件級產(chǎn)品。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源光伏、軌道交通、汽車輕量化、醫(yī)療及電器、電子電器、建筑等行業(yè)。2023年，受益于新能源光伏行業(yè)的快速發(fā)展以及企業(yè)募投項目產(chǎn)能的釋放，新能源光伏鋁材和鋁部件的產(chǎn)銷量持續(xù)增長，促使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績得以提升。2023年上半年，鑫鉑股份工業(yè)鋁材及鋁部件業(yè)務(wù)收入為26.47億元，毛利率為12.11%。

（2）廣東和勝工業(yè)鋁材股份有限公司

廣東和勝工業(yè)鋁材股份有限公司成立于2005年，是技術(shù)驅(qū)動的新材料和新能源集成部件提供商。和勝股份是一家以研發(fā)新型鋁合金材料為基礎(chǔ)，應(yīng)用先進的熔鑄、擠壓及精密加工核心技術(shù)，采用國際先進的管理模式，廣泛服務(wù)于電子消費品、耐用消費品及汽車零部件等眾多產(chǎn)業(yè)，大部分產(chǎn)品間接配套的企業(yè)。主營產(chǎn)品包括新能源汽車電池下箱體、模組結(jié)構(gòu)件、防撞梁、底盤門檻梁等車身結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品，手機、電腦的中框和背板、電腦硬盤磁碟臂、激光打印機感光鼓等消費電子精密結(jié)構(gòu)件，以及淋浴房、嬰兒車、吸塵器等結(jié)構(gòu)件。2023年上半年，和勝股份鋁制品業(yè)務(wù)營業(yè)收入為10.71億元，同比下降15.15%；毛利率為17.01%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

我國工業(yè)鋁材起步較晚，導(dǎo)致業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍存在自主研發(fā)能力較弱，依賴國外技術(shù)引入等情況。隨著我國工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新、更新改造，鋁加工業(yè)緊密結(jié)合市場和科學(xué)發(fā)展的需求，使傳統(tǒng)工業(yè)鋁材已逐步完成向現(xiàn)代化工業(yè)鋁材的轉(zhuǎn)變。我國工業(yè)鋁材逐步涌現(xiàn)一批具有自主創(chuàng)新能力的優(yōu)秀企業(yè)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)步提高，正逐步改變工業(yè)鋁材以進口為主的局面，并出口至海外眾多國家及地區(qū)。2022年我國工業(yè)鋁材產(chǎn)量為760萬噸，同比增長11.93%。此外，我國工業(yè)鋁材理論基礎(chǔ)及實踐技術(shù)相比發(fā)達(dá)國家依然有一定差距，高端產(chǎn)品國產(chǎn)替代空間較大，產(chǎn)品附加值依然有較大提升空間。基于國際市場環(huán)境不確定因素增加，我國工業(yè)鋁制品進口成本波動幅度加大，以及國內(nèi)核心技術(shù)逐步實現(xiàn)突破，我國國產(chǎn)工業(yè)鋁材性能持續(xù)提升，市場化應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴大。未來，我國工業(yè)鋁材產(chǎn)量有望持續(xù)提高。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）宏觀經(jīng)濟及政策推動行業(yè)發(fā)展

目前，我國經(jīng)濟保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢，國內(nèi)生產(chǎn)總值從2011年的47.31萬億元增長至2023年的126.06萬億元，推動了各行業(yè)的發(fā)展。工業(yè)鋁材作為我國重要的基礎(chǔ)工業(yè)材料，宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展為其帶來了更大的消費市場和更多的發(fā)展機遇。同時，國家鼓勵政策頻出，工業(yè)鋁材成為我國重點發(fā)展領(lǐng)域，高性能鋁材等高端材料的消費潛能持續(xù)釋放，為行業(yè)未來發(fā)展提供了有力的政策支持和指引。

（2）高端市場需求擴大

高性能工業(yè)鋁材在強度、塑性、韌性、耐蝕性等方面的綜合性能較傳統(tǒng)的鋁合金材料有了大幅提升，被廣泛用作結(jié)構(gòu)材料、功能材料和節(jié)能材料，在航空、航天、兵器、艦船、核能等高端領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用。隨著我國航空航天、核能和軍工等高端領(lǐng)域的快速發(fā)展，高性能鋁合金材料將面臨著巨大的需求，為國內(nèi)高端工業(yè)鋁材的發(fā)展帶來新的機遇。

（3）技術(shù)水平提升推動產(chǎn)業(yè)升級

節(jié)能減排及循環(huán)利用是我國實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然趨勢。近年來，全球經(jīng)濟的發(fā)展造成能源消耗快速上升，能源匱乏現(xiàn)象日益嚴(yán)重。工業(yè)鋁材本身具有質(zhì)輕、耐用、回收能耗低等特性，鋁材回收能耗僅為初次冶煉的5%左右，極大降低鋁材生產(chǎn)能源消耗，符合“雙碳”背景下的發(fā)展趨勢，未來企業(yè)將不斷優(yōu)化回收技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)綠色、環(huán)保發(fā)展。

2、不利因素

（1）行業(yè)集中度偏低

近年來，我國工業(yè)鋁材發(fā)展速度較快，吸引了大量中小企業(yè)進入工業(yè)鋁材賽道，導(dǎo)致行業(yè)集中度持續(xù)下降。部分中小企業(yè)不具備足夠的資本和技術(shù)積累，產(chǎn)品研發(fā)、創(chuàng)新能力較低，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，行業(yè)整體呈現(xiàn)中低端產(chǎn)品市場供給過剩、部分高端產(chǎn)品市場空缺的現(xiàn)狀。此外，過度的同質(zhì)化競爭在擾亂競爭秩序的同時也拉低了行業(yè)的利潤水平。

（2）自主創(chuàng)新能力不足

我國工業(yè)鋁材產(chǎn)量、市場需求量位居世界領(lǐng)先地位，但由于我國工業(yè)鋁材自主創(chuàng)新能力不足，尚不具備引領(lǐng)世界工業(yè)鋁材產(chǎn)業(yè)發(fā)展的能力。一方面，我國工業(yè)鋁材基礎(chǔ)理論與工藝升級等基礎(chǔ)性研究相對滯后，對技術(shù)瓶頸背后的共性科學(xué)問題的研究不足。另一方面，我國部分關(guān)鍵技術(shù)依然存在“卡脖子”困境，高度依賴國外進口，不利于產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

（3）企業(yè)融資渠道有限

工業(yè)鋁材企業(yè)需不斷進行資金投入和設(shè)備投入才能保證持續(xù)發(fā)展。但行業(yè)內(nèi)企業(yè)以中小型企業(yè)為主，其研發(fā)、采購、生產(chǎn)以及營銷的資金主要來源于自身經(jīng)營累積及金融機構(gòu)貸款，融資渠道較為單一。同時，大部分中小企業(yè)不具備品牌知名度和影響力，市場話語權(quán)較低，無法獲得大量社會資本投資。有限的融資渠道限制了企業(yè)的發(fā)展，同時影響了企業(yè)的整體抗風(fēng)險能力，不利于行業(yè)規(guī)?；l(fā)展。

八、競爭格局

隨著工業(yè)鋁材應(yīng)用的逐漸深入，市場對鋁材加工企業(yè)的專業(yè)性提出了更高的要求，促使各企業(yè)更加專注于發(fā)展自身的優(yōu)勢細(xì)分領(lǐng)域，并在交通運輸、光伏、消費電子等主要工業(yè)鋁材消費領(lǐng)域涌現(xiàn)出了一批具有較強競爭力的知名企業(yè)，包括亞太科技、鑫鉑股份、和勝股份、銳新科技等。未來，各細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司將憑借其對該領(lǐng)域的深刻理解和技術(shù)沉淀不斷提高競爭壁壘，而規(guī)模小、自主創(chuàng)新能力不足的小型企業(yè)將被淘汰，行業(yè)集中度將得到提升，我國工業(yè)鋁材行業(yè)也將由同質(zhì)化競爭階段逐步邁入高質(zhì)量、專業(yè)化競爭新階段。

九、發(fā)展趨勢

近年來，伴隨著工業(yè)鋁材市場需求的快速發(fā)展，部分具有一定規(guī)模和實力的企業(yè)，依靠其設(shè)備、技術(shù)以及客戶資源優(yōu)勢在工業(yè)鋁型材領(lǐng)域逐步取得了較大的競爭優(yōu)勢。未來，隨著國內(nèi)工業(yè)鋁材行業(yè)的快速發(fā)展，市場競爭將日益激烈，企業(yè)將逐漸向高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，推動產(chǎn)品向高端鋁型材延伸，促進產(chǎn)業(yè)集中度進一步提升。目前，我國工業(yè)鋁型材進入全面轉(zhuǎn)型升級時期，行業(yè)內(nèi)企業(yè)從代工到創(chuàng)新研發(fā)、建立自有品牌，從單一產(chǎn)品的初加工到產(chǎn)品的深加工乃至延伸至全產(chǎn)業(yè)鏈，深化從價值鏈低端到中高端的升級轉(zhuǎn)型。此外，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入力度，多途徑提高企業(yè)研發(fā)能力，推進高端產(chǎn)品認(rèn)證進度，沖擊國際市場。