摘要：電子元件行業(yè)是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支撐性產(chǎn)業(yè)，整體市場(chǎng)規(guī)模龐大，門類極為豐富。隨著下游行業(yè)的蓬勃發(fā)展，電子元件的市場(chǎng)規(guī)模也穩(wěn)步上漲。2022年我國(guó)電子元件行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為22954億元，同比增長(zhǎng)3.9%。近年來，我國(guó)政策十分支持電子元件及其下游行業(yè)的發(fā)展，電子元件發(fā)展前景廣闊。

一、定義及分類

電子元件是用于電子電路中的零件和器件的統(tǒng)稱。電子元件是電子電路中的基本元素，通常是個(gè)別封裝，并具有兩個(gè)或以上的引線或金屬接點(diǎn)。電子元件須相互連接以構(gòu)成一個(gè)具有特定功能的電子電路，連接電子元件常見的方式之一是焊接到印刷電路板上。電子元件有多種分類方式：按功能分，包括主動(dòng)元件、被動(dòng)元件；按材料分，包括半導(dǎo)體元件、電子真空管、電阻器、電容器、電感器；按封裝形式分，包括芯片封裝、插件封裝、焊盤封裝；按工作頻率分，包括低頻元件、高頻元件。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

電子元件行業(yè)的主管部門是國(guó)家發(fā)展改革委和國(guó)家工信部。國(guó)家發(fā)展改革委的主要職責(zé)包括：擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度計(jì)劃，提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)和政策，提出運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)手段和政策的建議；推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和升級(jí)，提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要產(chǎn)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，指導(dǎo)工業(yè)發(fā)展，推進(jìn)工業(yè)化和信息化，制定工業(yè)行業(yè)規(guī)劃，指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的擬訂，推動(dòng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；實(shí)施技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的宏觀指導(dǎo)，指導(dǎo)引進(jìn)的重大技術(shù)和重大成套裝備的消化創(chuàng)新工作等。

國(guó)家工信部的主要職責(zé)包括：提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，協(xié)調(diào)解決新型工業(yè)化進(jìn)程中的重大問題，擬訂并組織實(shí)施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)，推進(jìn)信息化和工業(yè)化融合，推進(jìn)軍民結(jié)合、寓軍于民的武器裝備科研生產(chǎn)體系建設(shè)；制定并組織實(shí)施工業(yè)、通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計(jì)劃和產(chǎn)業(yè)政策，提出優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、結(jié)構(gòu)的政策建議，起草相關(guān)法律法規(guī)草案，制定規(guī)章，擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，指導(dǎo)行業(yè)質(zhì)量管理工作；擬訂高技術(shù)產(chǎn)業(yè)中涉及生物醫(yī)藥、新材料、航空航天、信息產(chǎn)業(yè)等的規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，以先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，組織實(shí)施有關(guān)國(guó)家科技重大專項(xiàng)，推進(jìn)相關(guān)科研成果產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)軟件業(yè)、信息服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等。

電子元件行業(yè)的自律組織為中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)。中國(guó)電子元件行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)有電阻電位器分會(huì)、電容器分會(huì)、電子陶瓷及器件分會(huì)、磁性材料與器件分會(huì)、電子變壓器分會(huì)、電感器件分會(huì)、壓電晶體元器件及材料分會(huì)、混合集成電路分會(huì)、敏感元器件與傳感器分會(huì)、電接插元件分會(huì)、控制繼電器分會(huì)、微特電機(jī)與組件分會(huì)、光電線纜及光器件分會(huì)、電聲分會(huì)、電子防護(hù)元器件分會(huì)共15個(gè)分會(huì)；主要職責(zé)包括在政府部門和企（事）業(yè)之間發(fā)揮橋梁紐帶作用，開展行業(yè)調(diào)查研究，加強(qiáng)行業(yè)自律，履行好服務(wù)企業(yè)的宗旨，開展國(guó)際交流與合作，受政府部門委托或經(jīng)政府有關(guān)部門授權(quán)，組織行業(yè)新產(chǎn)品、科技成果評(píng)價(jià)等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近幾年來，國(guó)家政策大力支持電子元件的發(fā)展，尤其重視電子元件供給水平的提升。2021年12月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，提出著力提升核心電子元器件的供給水平，強(qiáng)化關(guān)鍵產(chǎn)品自給保障能力。隨后在2022年9月，國(guó)務(wù)院又發(fā)布《關(guān)于深化電子電器行業(yè)管理制度改革的意見》，鼓勵(lì)加大對(duì)電子元器件等基礎(chǔ)電子產(chǎn)業(yè)升級(jí)及關(guān)鍵技術(shù)突破的支持力度。在政策引導(dǎo)和支持下，我國(guó)電子元件行業(yè)技術(shù)將加快更新升級(jí)，帶動(dòng)產(chǎn)品供給質(zhì)量提升。2023年7月，工業(yè)和信息化部等發(fā)布《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》，提出聚焦元器件，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、價(jià)值鏈融合，并要求重點(diǎn)提升電子整機(jī)裝備用電子元器件的可靠性水平。

三、行業(yè)壁壘

1、客戶認(rèn)證壁壘

電子元件品質(zhì)的穩(wěn)定性和可靠性對(duì)消費(fèi)電子、家用電器、電力設(shè)施、汽車等下游產(chǎn)品的品質(zhì)具有重要影響。電子元件企業(yè)需要獲得下游客戶各項(xiàng)嚴(yán)格的體系認(rèn)證并滿足客戶的特殊標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品生產(chǎn)要求，下游中高端市場(chǎng)終端用戶多為各行業(yè)知名廠商，該等廠商均建立了嚴(yán)格的供應(yīng)商篩選體系，這一過程往往需要耗費(fèi)雙方巨大的時(shí)間成本和前期投入。成為合格供應(yīng)商的過程通常需要經(jīng)過樣品認(rèn)證、現(xiàn)場(chǎng)審廠、小批試產(chǎn)認(rèn)證、批量生產(chǎn)階段，認(rèn)證程序復(fù)雜，新進(jìn)入企業(yè)沒有前期的經(jīng)驗(yàn)積累，通過審核難度較大。

2、技術(shù)和工藝壁壘

電子元件行業(yè)具有較高的技術(shù)和工藝壁壘，主要體現(xiàn)在生產(chǎn)制造工藝、材料和制程的選擇、產(chǎn)品精度、產(chǎn)品的更新速度等方面。電子元件的研發(fā)、生產(chǎn)需要長(zhǎng)時(shí)間的工藝積累，在生產(chǎn)過程中企業(yè)需要不斷調(diào)試生產(chǎn)制造工藝，以確保產(chǎn)品品質(zhì)和提高產(chǎn)品良率，新進(jìn)入企業(yè)沒有前期的技術(shù)積累，可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品良率較低，從而影響企業(yè)的利潤(rùn)水平和下游客戶的拓展。

3、生產(chǎn)規(guī)模壁壘

品牌客戶除了對(duì)電子元件產(chǎn)品的穩(wěn)定性和可靠性要求較高以外，對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力、型號(hào)品種也有較高要求。一般規(guī)?；髽I(yè)擁有上千種規(guī)格的電子元件產(chǎn)品，規(guī)格不全或者綜合配套能力差的生產(chǎn)廠商難以產(chǎn)生規(guī)模效益，生產(chǎn)成本較高，并且可能存在難以滿足下游客戶大規(guī)模需求的產(chǎn)能的情況，因此新進(jìn)入企業(yè)可能面臨生產(chǎn)規(guī)模壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

電子元件產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為電子材料、半導(dǎo)體材料、磁性材料等原材料。電子材料為電子元件提供基礎(chǔ)的導(dǎo)電、絕緣和支撐功能，確保電子元件的正常運(yùn)行；半導(dǎo)體材料則是電子元件中的核心部分，負(fù)責(zé)信息的處理和傳輸，是實(shí)現(xiàn)電子設(shè)備智能化的關(guān)鍵；磁性材料則廣泛應(yīng)用于電子元件中的電感、變壓器等部件，對(duì)電磁信號(hào)進(jìn)行轉(zhuǎn)換和控制。這些原材料的性能和質(zhì)量直接影響電子元件的性能和可靠性，是電子元件行業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。中游為電子元件的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。下游廣泛應(yīng)用于新能源汽車、家電、通信設(shè)備、電氣機(jī)械、軍工、航空航天等領(lǐng)域。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，電子元件的應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，市場(chǎng)需求也持續(xù)增多，發(fā)展前景廣闊。

電子元件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

電子材料

江西金暉鋰電材料股份有限公司

深圳市美信檢測(cè)技術(shù)股份有限公司

湖南裕能新能源電池材料股份有限公司

廣東省華銳高新材料股份有限公司

半導(dǎo)體材料

寧波江豐電子材料股份有限公司

有研新材料股份有限公司

福建阿石創(chuàng)新材料股份有限公司

上海新陽(yáng)半導(dǎo)體材料股份有限公司

有研半導(dǎo)體硅材料股份公司

磁性材料

橫店集團(tuán)東磁股份有限公司

北京中科三環(huán)高技術(shù)股份有限公司

江西金力永磁科技股份有限公司

寧波韻升股份有限公司

上游

立訊精密工業(yè)股份有限公司

歌爾股份有限公司

宏發(fā)科技股份有限公司

廣東生益科技股份有限公司

中游

新能源汽車

家電

通信設(shè)備

電氣機(jī)械

軍工

航空航天

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）立訊精密工業(yè)股份有限公司

立訊精密研發(fā)、制造及銷售的電子元件產(chǎn)品主要服務(wù)于消費(fèi)電子、通信及數(shù)據(jù)中心、汽車電子和醫(yī)療等領(lǐng)域。2019年至2022年，立訊精密的營(yíng)業(yè)收入持續(xù)上漲，2022年?duì)I業(yè)收入為2140.28億元，同比增速達(dá)39.03%。2023年立訊精密的營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，前三季度營(yíng)業(yè)收入為1558.75億元，同比增長(zhǎng)7.31%。在全球云服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模高速增長(zhǎng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)下，伴隨云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新一代信息技術(shù)在全球范圍內(nèi)的廣泛應(yīng)用，將進(jìn)一步拓寬電子元件的需求空間。立訊精密將持續(xù)加強(qiáng)電子元件的研發(fā)投入，致力于提升高/低頻電連接、光連接、光模塊等多個(gè)領(lǐng)域電子元件產(chǎn)品的能力基礎(chǔ)，并以“應(yīng)用一代，開發(fā)一代，研究一代”為產(chǎn)品核心戰(zhàn)略，建立各領(lǐng)域能力沙盤，不斷鞏固和增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

（2）歌爾股份有限公司

歌爾股份聚焦于消費(fèi)電子和汽車電子等行業(yè)領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括聲學(xué)、光學(xué)、微電子、結(jié)構(gòu)件等精密零組件，以及VR虛擬現(xiàn)實(shí)/AR增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、TWS智能無線耳機(jī)、智能可穿戴、智能家用電子游戲機(jī)及配件、智能家居等智能硬件產(chǎn)品。2019年至2022年，歌爾股份的營(yíng)業(yè)收入增勢(shì)穩(wěn)定，且增長(zhǎng)速度較快。2022年歌爾股份的營(yíng)業(yè)收入為1048.94億元，同比增長(zhǎng)34.1%。2023年歌爾股份的營(yíng)業(yè)收入增勢(shì)有所減弱，前三季度營(yíng)業(yè)收入為739.48億元，同比下滑0.28%。未來，歌爾股份將繼續(xù)秉持“精密零組件+智能硬件整機(jī)”的產(chǎn)品戰(zhàn)略，聚焦于服務(wù)全球科技和消費(fèi)電子行業(yè)領(lǐng)先客戶，積極推動(dòng)相關(guān)精密零組件和新興智能硬件業(yè)務(wù)的發(fā)展。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

歷經(jīng)多年發(fā)展，我國(guó)電子元件行業(yè)的技術(shù)已經(jīng)比較成熟，技術(shù)的商業(yè)化速度也較快。因此，我國(guó)電子元件產(chǎn)品生產(chǎn)效率較高，市場(chǎng)產(chǎn)品呈現(xiàn)低成本、大眾化等特點(diǎn)。隨著下游行業(yè)的蓬勃發(fā)展，電子元件的市場(chǎng)規(guī)模也穩(wěn)步上漲。2022年我國(guó)電子元件行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為22954億元，同比增長(zhǎng)3.9%。近年來，我國(guó)政策十分支持電子元件及其下游行業(yè)的發(fā)展，電子元件發(fā)展前景廣闊。

六、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）國(guó)家政策支持

2020年以來，國(guó)家相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)包括《關(guān)于加快推動(dòng)制造服務(wù)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》、《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》、《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023 年）》等產(chǎn)業(yè)政策，希望能夠推動(dòng)采購(gòu)、生產(chǎn)、流通等上下游環(huán)節(jié)信息實(shí)時(shí)采集、互聯(lián)互通，提高生產(chǎn)制造和物流一體化運(yùn)作水平，助力中小微企業(yè)成長(zhǎng)，鼓勵(lì)支持利用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)效率。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持，為電子元件行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了有力保證，是國(guó)家深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重大舉措。

（2）下游需求不斷增長(zhǎng)

電子元件行業(yè)是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)支撐性產(chǎn)業(yè)，整體市場(chǎng)規(guī)模龐大，門類極為豐富。近年來，隨著電動(dòng)汽車、人工智能、新一代通信等新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，電子元件具備極為廣闊的市場(chǎng)前景。我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的消費(fèi)電子、家電、汽車市場(chǎng)，各類電子產(chǎn)品均需要使用電子元件，以保證電路的正常工作，龐大的市場(chǎng)需求將會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)電子元件的快速發(fā)展和更新迭代，進(jìn)一步加快技術(shù)和工藝創(chuàng)新。

（3）國(guó)產(chǎn)電子元器件品牌的崛起

近些年，我國(guó)將大力發(fā)展以電子元件產(chǎn)業(yè)為代表的電子信息基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)納入國(guó)家級(jí)的重大產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略。在國(guó)家政策及市場(chǎng)需求的推動(dòng)下，我國(guó)電子元件制造業(yè)逐步從低成本優(yōu)勢(shì)向成本、質(zhì)量、性能等方面并重的方向發(fā)展。經(jīng)過多年的發(fā)展，通過技術(shù)合作、創(chuàng)新研發(fā)、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)等方式，我國(guó)本土電子元件企業(yè)已在電子元件的制造和設(shè)計(jì)領(lǐng)域積累較好的競(jìng)爭(zhēng)力，促使我國(guó)也逐漸從電子元件的消費(fèi)、生產(chǎn)大國(guó)向設(shè)計(jì)研發(fā)和制造強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。隨著產(chǎn)業(yè)設(shè)計(jì)及制造市場(chǎng)的不斷發(fā)展，電子元件行業(yè)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程正迅速加快，將有力帶動(dòng)領(lǐng)域內(nèi)國(guó)產(chǎn)替代業(yè)務(wù)的發(fā)展，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

2、挑戰(zhàn)

（1）技術(shù)創(chuàng)新的壓力

電子元件行業(yè)是一個(gè)技術(shù)密集型行業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新是驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。然而，目前行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面存在短板，缺乏核心技術(shù)和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這限制了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位。技術(shù)創(chuàng)新需要投入大量的人力、物力和財(cái)力，這對(duì)于規(guī)模較小或資金緊張的企業(yè)來說，可能構(gòu)成巨大的經(jīng)濟(jì)壓力。并且，技術(shù)創(chuàng)新涉及的風(fēng)險(xiǎn)較高，如研發(fā)失敗、技術(shù)泄露等，這些風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致企業(yè)面臨資金損失和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的下降。

（2）國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的不確定性

隨著全球貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的不確定性增加，可能給電子元件行業(yè)的出口帶來風(fēng)險(xiǎn)。一些國(guó)家可能采取貿(mào)易壁壘、關(guān)稅等措施，限制我國(guó)電子元件產(chǎn)品的出口，從而對(duì)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響。此外，國(guó)際市場(chǎng)的波動(dòng)還可能影響企業(yè)的訂單量和銷售計(jì)劃，給企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)帶來不確定性。這種不確定性可能使企業(yè)在戰(zhàn)略規(guī)劃、投資決策等方面變得保守，限制了企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

（3）服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景待挖掘

目前，電子元件行業(yè)的服務(wù)開發(fā)程度整體偏弱，應(yīng)用場(chǎng)景仍亟待挖掘。未來，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)的不斷發(fā)展，業(yè)內(nèi)企業(yè)將依托底層技術(shù)，從產(chǎn)業(yè)需求側(cè)梳理產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)方向，深度開發(fā)和挖掘出具有實(shí)際價(jià)值、解決實(shí)際問題的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，最終打造完善的產(chǎn)業(yè)鏈集成服務(wù)體系，以不斷提升與鞏固自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

電子元件產(chǎn)品種類繁多，因此行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量也較多。從2023年前三季度營(yíng)收規(guī)模來看，位于第一梯隊(duì)的是立訊精密，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1558.75億元，位居行業(yè)龍頭地位，遠(yuǎn)超其他企業(yè)。位于第二梯隊(duì)的是歌爾股份、中航光電、生益科技，其營(yíng)業(yè)收入均達(dá)到百萬億元級(jí)別，其中歌爾股份的2023年前三季度營(yíng)業(yè)收入為739.48億元，營(yíng)收規(guī)模優(yōu)勢(shì)也較為突出。位于第三梯隊(duì)的是宏發(fā)股份、光迅科技，2023年前三季度營(yíng)業(yè)收入不足100億元。

八、發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)電子元件行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)將主要圍繞技術(shù)創(chuàng)新、智能化發(fā)展、綠色環(huán)保、國(guó)際化拓展。企業(yè)將致力于提升自主研發(fā)能力，推出更具競(jìng)爭(zhēng)力的智能電子元件；同時(shí)，注重環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展，采用綠色材料和環(huán)保技術(shù)；此外，積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與合作，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。這些趨勢(shì)將共同推動(dòng)電子元件行業(yè)向高質(zhì)量、高效率、高附加值方向發(fā)展。