摘要：得益于近年來中國大陸大力發(fā)展半導(dǎo)體制造業(yè)，晶圓制造產(chǎn)品持續(xù)提升，中國大陸半導(dǎo)體材料市場規(guī)模持續(xù)快速增長。數(shù)據(jù)顯示，2018-2022年中國半導(dǎo)體材料市場規(guī)模保持逐年上漲趨勢(shì)，從2018年的585.74億元逐步增長至2022年914.4億元。2023年隨著國內(nèi)半導(dǎo)體材料廠商不斷提升半導(dǎo)體產(chǎn)品技術(shù)水平和研發(fā)能力，中國半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化進(jìn)程加速，市場規(guī)模增長至1024.34億元左右。

一、定義及分類

半導(dǎo)體材料是制作半導(dǎo)體器件和集成電路的電子材料，是半導(dǎo)體工業(yè)的基礎(chǔ)。根據(jù)工藝過程，半導(dǎo)體材料可分為晶圓制造材料和封裝材料，其中晶圓制造材料又包括硅片、電子特氣、CMP拋光液&拋光 墊、光掩膜、光刻膠、濕電子化學(xué)品、靶材等等；封裝材料又包括封裝基板、引線框架、鍵合絲、陶 瓷封裝材料等等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

中國半導(dǎo)體材料行業(yè)的主管部門為國家發(fā)改委、工信部、科技部、財(cái)政部、國家市場監(jiān)督管理總局等部門。其中，國家發(fā)改委負(fù)責(zé)制定半導(dǎo)體材料的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、投資管理等方面的政策；工信部負(fù)責(zé)半導(dǎo)體材料行業(yè)的日常管理和監(jiān)督；科技部負(fù)責(zé)半導(dǎo)體材料行業(yè)的科技創(chuàng)新和人才培養(yǎng)；財(cái)政部負(fù)責(zé)制定半導(dǎo)體材料行業(yè)的財(cái)稅政策；國家市場監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)半導(dǎo)體材料行業(yè)的市場監(jiān)管和產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督。

此外，中國半導(dǎo)體材料行業(yè)協(xié)會(huì)主要有中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)、中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)等。這些協(xié)會(huì)在政府和企業(yè)之間起到了橋梁和紐帶的作用，協(xié)助政府制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范市場秩序、推動(dòng)行業(yè)自律等方面的工作。

2、行業(yè)相關(guān)政策

隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能驅(qū)動(dòng)的新計(jì)算時(shí)代的發(fā)展，對(duì)半導(dǎo)體器件的需求日益增長，同時(shí)也催生了市場對(duì)半導(dǎo)體材料的需求，半導(dǎo)體材料行業(yè)迎來快速發(fā)展的黃金期。近年來，我國出臺(tái)了一系列政策來鼓勵(lì)半導(dǎo)體材料發(fā)展。如2023年1月，工業(yè)和信息化部等六個(gè)部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，其中提出面向光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能系統(tǒng)、半導(dǎo)體照明等，發(fā)展新能源耐高溫、耐高壓、低損耗、高可靠IGBT器件及模塊，SiC、GaN等先進(jìn)寬禁帶半導(dǎo)體材料與先進(jìn)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和封裝技術(shù)，新型電力電子器件及關(guān)鍵技術(shù)。12月，重慶市人民政府辦公廳發(fā)布的《重慶市集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2023—2027年）》，其中提出大力爭取晶圓代工龍頭和高端設(shè)計(jì)企業(yè)來渝布局，鼓勵(lì)I(lǐng)DM（垂直整合制造）企業(yè)對(duì)外開放制造產(chǎn)能、委外半導(dǎo)體封測，擴(kuò)大封測產(chǎn)業(yè)前端需求，壯大集成電路封測產(chǎn)業(yè)規(guī)模，顯著增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈競爭力，帶動(dòng)集成電路設(shè)計(jì)、制造、封測、材料、設(shè)備全面發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

半導(dǎo)體材料主要分為四個(gè)階段：第一階段是20世紀(jì)50年代起，以硅Si為代表的第一代半導(dǎo)體材料制成的二極管和晶體管取代了電子管，用于電腦CPU、GPU、內(nèi)存、手機(jī)的SoC等器件，引發(fā)以集成電路為核心的微電子產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。第二階段是指20世紀(jì)90年代開始，以砷化鎵GaAs為代表的第二代半導(dǎo)體材料嶄露頭角，相關(guān)器件制備技術(shù)逐漸成熟，使半導(dǎo)體材料進(jìn)入光電子領(lǐng)域。第三階段是指21世紀(jì)以來，以碳化硅SiC為代表的第三代半導(dǎo)體材料在禁帶寬度、擊穿電場強(qiáng)度、飽和電子漂移速率、熱導(dǎo)率以及抗輻射等關(guān)鍵參數(shù)方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步滿足了現(xiàn)代工業(yè)對(duì)高功率、高電壓、高頻率的需求。第四階段是指以氧化鎵為代表的第四代半導(dǎo)體材料在高功率和高電壓應(yīng)用方面具有很大的優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)在功率電子器件、紫外光電器件和光電子器件等領(lǐng)域得到了廣泛的研究和應(yīng)用。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

半導(dǎo)體材料屬于典型的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，對(duì)生產(chǎn)技術(shù)、機(jī)器設(shè)備、工藝流程和作業(yè)環(huán)節(jié)的要求非常嚴(yán)格。半導(dǎo)體材料是化學(xué)、化工、材料科學(xué)、電子工程等多學(xué)科結(jié)合的綜合學(xué)科領(lǐng)域，細(xì)分產(chǎn)品種類多，且不同細(xì)分產(chǎn)品的材料屬性、生產(chǎn)工藝、功能原理、應(yīng)用領(lǐng)域差異較大，產(chǎn)品之間跨度大，單一產(chǎn)品具有高度專用性。因此新進(jìn)入者很難在短時(shí)間內(nèi)掌握多個(gè)跨領(lǐng)域的知識(shí)儲(chǔ)備和工藝技術(shù)，行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘。

2、人才壁壘

由于半導(dǎo)體材料行業(yè)技術(shù)含量較高，研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化需要大批專業(yè)背景深厚、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的高層次技術(shù)人才。這些人才具有復(fù)合專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確把握行業(yè)和技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，并且需要在長期實(shí)踐工作中積累應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，以深刻理解生產(chǎn)工藝中的關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)，開發(fā)出滿足下游客戶需求的產(chǎn)品。而新進(jìn)入者，難以在短時(shí)間內(nèi)積累大量的人才，因此，高技術(shù)人才是構(gòu)成進(jìn)入行業(yè)的主要壁壘之一。

3、資金壁壘

半導(dǎo)體材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化是一項(xiàng)投入大、周期長的系統(tǒng)性工程，產(chǎn)品從研究開發(fā)、性能檢測到最終的產(chǎn)業(yè)化實(shí)現(xiàn)銷售，需要投入大量的資金，用于建造實(shí)驗(yàn)室和生產(chǎn)車間、引進(jìn)先進(jìn)的研發(fā)生產(chǎn)設(shè)備和精密的檢驗(yàn)測量儀器。同時(shí)，隨著行業(yè)市場競爭不斷加劇，生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)越來越嚴(yán)格，半導(dǎo)體材料企業(yè)只有具備雄厚的資金實(shí)力，不斷加大對(duì)產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的投資力度，才能匹配下游行業(yè)更新?lián)Q代快的要求，這對(duì)于新進(jìn)入的企業(yè)來說具有一定的資金壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

半導(dǎo)體材料處于整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展起著重要支撐作用。其產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，主要包括金屬、電子陶瓷材料、半導(dǎo)體用碳化硅、砷化鎵等，中游是指半導(dǎo)體材料，下游為半導(dǎo)體材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域，包括集成電路、半導(dǎo)體分立器件、光電子器件和傳感器等。半導(dǎo)體材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

半導(dǎo)體材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

金屬

云南鋁業(yè)股份有限公司

廈門鎢業(yè)股份有限公司

中國鋁業(yè)集團(tuán)有限公司

浙江華友鈷業(yè)股份有限公司

山東南山鋁業(yè)股份有限公司

電子陶瓷材料

村田（中國）投資有限公司

山東國瓷功能材料股份有限公司

潮州三環(huán)(集團(tuán))股份有限公司

京瓷 (中國)商貿(mào)有限公司

河北中瓷電子科技股份有限公司

廣東風(fēng)華高新科技股份有限公司

半導(dǎo)體用碳化硅

瀚天天成電子科技(廈門)股份有限公司

上海瞻芯電子科技有限公司

聞泰科技股份有限公司

北京天科合達(dá)藍(lán)光半導(dǎo)體有限公司

浙江晶瑞電子材料有限公司

砷化鎵

Freiberger Compound Materials GmbH

日本住友商事株式會(huì)社

北京通美晶體技術(shù)股份有限公司

Skyworks Solutions, Inc.

威訊聯(lián)合半導(dǎo)體有限公司

Broadcom Corporation

上游

寧波江豐電子材料股份有限公司

安集微電子科技(上海)股份有限公司

杭州立昂微電子股份有限公司

江蘇南大光電材料股份有限公司

中游

集成電路

分立器件

光電子器件

傳感器

下游

從上游來看，原材料價(jià)格的變動(dòng)直接影響到半導(dǎo)體材料企業(yè)的成本和盈利狀況。如果上游原材料價(jià)格上漲，半導(dǎo)體材料企業(yè)的成本也會(huì)增加，從而降低企業(yè)的盈利能力。反之，如果上游原材料價(jià)格下跌，半導(dǎo)體材料企業(yè)的成本也會(huì)降低，從而提高企業(yè)的盈利能力。

從下游來看，在市場以及政府與資本市場的推動(dòng)下，下游應(yīng)用領(lǐng)域獲得強(qiáng)大的發(fā)展動(dòng)力。如中國集成電路行業(yè)市場規(guī)模由2017年的5411億元增長至2022的12036億元，年均復(fù)合增長率為17.3%。這為中游半導(dǎo)體材料提供龐大的需求量，預(yù)計(jì)未來仍將保持不斷增長趨勢(shì)。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）寧波江豐電子材料股份有限公司

寧波江豐電子材料股份有限公司成立于2005年，是芯片材料領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。主要經(jīng)營超高純靶材和其他半導(dǎo)體零部件的生產(chǎn)與銷售，其中，超高純?yōu)R射靶材包括鋁靶、鈦靶、鉭靶、銅靶以及各種超高純金屬合金靶材等，這些產(chǎn)品主要應(yīng)用于超大規(guī)模集成電路芯片、平板顯示器、太陽能電池制造的物理氣相沉積（PVD）工藝，用于制備電子薄膜材料。半導(dǎo)體精密零部件包括金屬、陶瓷、樹脂等多種材料經(jīng)復(fù)雜工藝加工而成的精密零部件，主要用于半導(dǎo)體芯片以及平板顯示器生產(chǎn)線的機(jī)臺(tái)，覆蓋了包括 PVD、CVD、刻蝕、離子注入以及產(chǎn)業(yè)機(jī)器人等應(yīng)用領(lǐng)域。2023年前三季度，受益于國內(nèi)、國際半導(dǎo)體市場需求以及零部件國產(chǎn)化需求拉動(dòng)，公司營業(yè)收入同比上漲9.84%，達(dá)18.52億元；但歸母凈利潤同比下降13.02%，達(dá)1.93億元，公司業(yè)績?cè)鍪詹辉隼?

（2）安集微電子科技(上海)股份有限公司

安集微電子科技(上海)股份有限公司自2006年成立以來，一直致力于高增長率和高功能材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，成為國內(nèi)高端半導(dǎo)體材料企業(yè)。目前公司產(chǎn)品包括不同系列的化學(xué)機(jī)械拋光液、功能性濕電子化學(xué)品和電鍍液及添加劑系列產(chǎn)品，主要應(yīng)用于集成電路制造和先進(jìn)封裝領(lǐng)域。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司成功打破了國外廠商對(duì)集成電路領(lǐng)域化學(xué)機(jī)械拋光液和部分功能性濕電子化學(xué)品的壟斷，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，使中國在該領(lǐng)域擁有了自主供應(yīng)能力，同時(shí)，公司依靠自主創(chuàng)新，在特定領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，使中國具備了引領(lǐng)特定新技術(shù)的能力。從企業(yè)經(jīng)營業(yè)績來看，2019-2022年公司營業(yè)收入及歸母凈利潤處于持續(xù)增長狀態(tài)，2023年公司營業(yè)收入同比上漲13.15%，達(dá)8.98億元；歸母凈利潤同比上漲52.71%，達(dá)3.15億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

得益于近年來中國大陸大力發(fā)展半導(dǎo)體制造業(yè)，晶圓制造產(chǎn)品持續(xù)提升，中國大陸半導(dǎo)體材料市場規(guī)模持續(xù)快速增長。數(shù)據(jù)顯示，2018-2022年中國半導(dǎo)體材料市場規(guī)模保持逐年上漲趨勢(shì)，從2018年的585.74億元逐步增長至2022年914.4億元。2023年，隨著國內(nèi)半導(dǎo)體材料廠商不斷提升半導(dǎo)體產(chǎn)品技術(shù)水平和研發(fā)能力，中國半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化進(jìn)程加速，市場規(guī)模增長至1024.34億元左右。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）新技術(shù)的不斷推進(jìn)

新技術(shù)的不斷推進(jìn)為半導(dǎo)體材料領(lǐng)域科技創(chuàng)新企業(yè)帶來了發(fā)展機(jī)遇和增長機(jī)會(huì)。新技術(shù)的不斷推進(jìn)使得半導(dǎo)體企業(yè)能夠生產(chǎn)出更高性能、更低成本的產(chǎn)品。同時(shí)，新技術(shù)也促進(jìn)了半導(dǎo)體材料行業(yè)的數(shù)字化和智能化發(fā)展，為企業(yè)提供了更高效的生產(chǎn)和運(yùn)營方式。此外，新技術(shù)的不斷推進(jìn)也帶來了新的市場需求和商業(yè)機(jī)會(huì)。例如，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的普及，對(duì)高性能、低功耗的半導(dǎo)體材料需求大增。這為企業(yè)提供了更廣闊的市場空間和商業(yè)機(jī)會(huì)。

（2）下游應(yīng)用領(lǐng)域廣闊

隨著消費(fèi)電子、通信、汽車電子等領(lǐng)域的不斷發(fā)展，市場對(duì)半導(dǎo)體材料的需求不斷增加，推動(dòng)了半導(dǎo)體材料在更多領(lǐng)域的應(yīng)用。此外，半導(dǎo)體材料還在航空航天、能源、醫(yī)療等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，如在航空航天領(lǐng)域，半導(dǎo)體材料用于制造高精度、高可靠性的電子器件；在能源領(lǐng)域，半導(dǎo)體材料用于太陽能電池、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備的制造；在醫(yī)療領(lǐng)域，半導(dǎo)體材料用于制造醫(yī)療電子設(shè)備、醫(yī)療器械等?？傊S著各領(lǐng)域的不斷發(fā)展，市場對(duì)半導(dǎo)體材料的需求將持續(xù)增加，為半導(dǎo)體材料行業(yè)的發(fā)展提供更廣闊的市場前景。

（3）國家政策的支持

2023年9月，工業(yè)和信息化部、財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于印發(fā)電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動(dòng)方案的通知》，提出梳理基礎(chǔ)電子元器件、半導(dǎo)體器件、光電子器件、電子材料、新型顯示、集成電路、智慧家庭、虛擬現(xiàn)實(shí)等標(biāo)準(zhǔn)體系，加快重點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)制定和已發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)落地實(shí)施。該政策的發(fā)布將有利于完善半導(dǎo)體行業(yè)政策環(huán)境，促進(jìn)半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，進(jìn)而為上游半導(dǎo)體材料的發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。

2、挑戰(zhàn)

（1）國產(chǎn)化水平較低

目前，國內(nèi)半導(dǎo)體材料的整體國產(chǎn)化水平仍然較低，特別是在高端領(lǐng)域，我國仍然依賴進(jìn)口。這不僅增加了生產(chǎn)成本，還可能影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。而半導(dǎo)體材料的研發(fā)周期長，從驗(yàn)證到真正客戶端導(dǎo)入又需要較長的時(shí)間，且創(chuàng)新能力和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)要求較高，國內(nèi)在高端材料研發(fā)人才方面缺口較大。國內(nèi)半導(dǎo)體材料行業(yè)的發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)。

（2）市場競爭加劇

半導(dǎo)體材料行業(yè)競爭激烈，國內(nèi)外企業(yè)眾多，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，價(jià)格戰(zhàn)激烈。同時(shí)，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，新的競爭者不斷涌現(xiàn)，使得市場競爭更加激烈。半導(dǎo)體材料競爭加劇可能導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)過剩、產(chǎn)品價(jià)格及行業(yè)利潤水平下降，如果企業(yè)無法成功與現(xiàn)有或未來競爭對(duì)手抗衡，則公司的行業(yè)地位、市場份額、經(jīng)營業(yè)績等均會(huì)受到不利影響。

（3）原材料價(jià)格上升

原材料占半導(dǎo)體材料企業(yè)生產(chǎn)成本的比例在60%以上。如果半導(dǎo)體材料企業(yè)主要原材料價(jià)格受市場影響出現(xiàn)上升，原材料采購將占用企業(yè)更多的流動(dòng)資金，另外，如果企業(yè)無法通過提高產(chǎn)品的銷售價(jià)格將增加的成本轉(zhuǎn)嫁給客戶，那么將會(huì)對(duì)企業(yè)的銷售成本及利潤水平造成不利影響。

八、競爭格局

半導(dǎo)體材料技術(shù)壁壘較高，一些高端產(chǎn)品和技術(shù)被國外廠商所壟斷，國內(nèi)企業(yè)在某些細(xì)分市場上面臨較大的競爭壓力。硅片前五大公司市場份額達(dá)94%，光刻膠前四大廠商市場份額達(dá)到69%，拋光墊前五大廠商市場份額達(dá)91%，但均以海外廠商為主?？偟膩碚f，我國半導(dǎo)體材料發(fā)展主要集中在中低端，半導(dǎo)體材料自主化率不高，國產(chǎn)化替代需求迫切。

九、發(fā)展趨勢(shì)

半導(dǎo)體材料在現(xiàn)代科技領(lǐng)域具有舉足輕重的地位，是電子產(chǎn)業(yè)和信息技術(shù)發(fā)展的基石。隨著科技的日新月異，半導(dǎo)體材料也將展現(xiàn)出無限的發(fā)展?jié)摿?。首先，新型半?dǎo)體材料的崛起，使得電子設(shè)備能夠?qū)崿F(xiàn)更高的頻率以及更低的能耗。其次，柔性半導(dǎo)體材料需求的增加，為電子產(chǎn)品提供更大的設(shè)計(jì)空間。此外，隨著人工智能和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，半導(dǎo)體材料的智能化和定制化成為未來發(fā)展的必然趨勢(shì)。