摘要：水性印花膠漿作為紡織印花和鞋材印花過程中的重要原材料，其用量需求受服裝市場及鞋市場需求變化所影響。從2019年至2022年，中國水性印花膠漿合計用量從28.2萬噸上升至29.2萬噸。隨著經(jīng)濟的逐漸恢復以及國民消費水平的提升，我國水性印花膠漿市場需求將逐漸擴大，且將帶動水性印花膠漿行業(yè)技術創(chuàng)新發(fā)展。目前，水性印花膠漿行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，但經(jīng)營規(guī)模普遍較小，市場集中度相對較低。

一、定義及分類

水性印花膠漿是以聚丙烯酸酯乳液、聚氨酯乳液、乙烯-醋酸乙烯酯乳液等作為水性樹脂固著物，與粉體或助劑等混合制備而成的漿狀物。采用絲網(wǎng)印刷方式印在織物上，經(jīng)自然干燥或烘烤干燥后成印花圖案。水性印花膠漿應用在紡織印花上，具有環(huán)保、手感柔軟、耐洗水、耐摩擦等特點。水性印花膠漿產(chǎn)品根據(jù)功能不同分為通用型水性印花膠漿、數(shù)碼膠漿和功能型水性印花膠漿，具體分類如下：

二、商業(yè)模式

1、研發(fā)模式

水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)在研發(fā)模式上以市場為導向、以客戶需求為核心，并與高校建立產(chǎn)學研合作關系，進一步加強企業(yè)的技術儲備和研發(fā)能力。技術人員和銷售人員基于對行業(yè)技術發(fā)展的持續(xù)追蹤，結合企業(yè)產(chǎn)品應用領域、核心技術優(yōu)勢、工藝生產(chǎn)設備和產(chǎn)能條件等，對水性印花膠漿行業(yè)未來技術發(fā)展趨勢進行預測，確認市場及行業(yè)熱點產(chǎn)品的開發(fā)可行性，進行專題會議研究，并在研發(fā)立項后啟動研發(fā)工作。水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)以項目合作為紐帶，加強與高等院校溝通，進行項目選題立項及研發(fā)合作，并充分借助高等院校的優(yōu)良科研設備，推動企業(yè)研發(fā)的進一步發(fā)展，充分發(fā)揮產(chǎn)學研結合的優(yōu)勢。

2、采購模式

水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)采購模式主要采取以產(chǎn)定購的采購模式，即按照客戶訂單采購原材料，同時會根據(jù)市場變化情況合理儲備庫存。企業(yè)研發(fā)中心、生產(chǎn)部等部門根據(jù)實際需求填寫《采購單》交由部門負責人審核，并統(tǒng)一交由采購部復核后實施采購。采購部根據(jù)具體采購需求，在對品質、價格、供貨速度等進行綜合考量后，安排訂單采購。

3、生產(chǎn)模式

水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)模式主要采取“安全庫存”與“以銷定產(chǎn)”相結合的生產(chǎn)模式。企業(yè)根據(jù)歷史銷售情況及對市場需求的預測，針對常規(guī)產(chǎn)品設置一定的安全庫存，有計劃地進行物料采購和成品生產(chǎn)。企業(yè)安全庫存依據(jù)實際情況進行調(diào)整。針對以銷定產(chǎn)的產(chǎn)品，企業(yè)根據(jù)接到的訂單需求量安排生產(chǎn)，此類產(chǎn)品一般不備庫存。客戶提出產(chǎn)品要求并下達訂單，水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)根據(jù)訂單組織產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、檢驗并交貨。

4、銷售模式

水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)主要通過參加行業(yè)相關展會、網(wǎng)絡推廣、客戶介紹、銷售人員自主拓展、客戶主動聯(lián)系等方式獲取客戶。水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品銷售均為買斷式銷售，根據(jù)客戶類型可分為生產(chǎn)商和貿(mào)易商客戶：生產(chǎn)商客戶基于自身的產(chǎn)品生產(chǎn)需求，向企業(yè)采購產(chǎn)品用于加工、生產(chǎn)；貿(mào)易商客戶基于下游客戶的需求，向企業(yè)采購相關產(chǎn)品直接用于銷售。企業(yè)對生產(chǎn)商與貿(mào)易商客戶執(zhí)行相同的銷售政策。

三、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

水性印花膠漿行業(yè)主管部門主要有工信部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部等。工信部主要負責水性印花膠漿產(chǎn)業(yè)政策和水性印花膠漿行業(yè)標準的制定，協(xié)調(diào)解決新型工業(yè)化進程中的重大問題，推進產(chǎn)業(yè)結構戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級；監(jiān)測分析工業(yè)、通信業(yè)運行態(tài)勢，統(tǒng)計并發(fā)布水性印花膠漿行業(yè)相關信息，進行預測預警和信息引導；統(tǒng)籌推進國家信息化工作，組織制定水性印花膠漿行業(yè)相關政策并協(xié)調(diào)信息化建設中的重大問題等。發(fā)改委主要對水性印花膠漿行業(yè)發(fā)展方向進行宏觀調(diào)控，生態(tài)環(huán)境部負責制定水性印花膠漿行業(yè)的環(huán)境防護與治理政策。

水性印花膠漿行業(yè)自律組織主要有中國日用化工協(xié)會油墨分會和中國印染行業(yè)協(xié)會服裝服飾印花分會。中國日用化工協(xié)會油墨分會前身是中國油墨工業(yè)協(xié)會，協(xié)會由油墨生產(chǎn)、儀器、機械制造、原材料生產(chǎn)企業(yè)及油墨相關科研、教學、信息、檢驗、經(jīng)營等單位自愿組成的非盈利性的社會團體，是經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委和國家輕工部批準并已在國家民政部注冊登記的全國性油墨協(xié)會。中國印染行業(yè)協(xié)會服裝服飾印花分會由服裝印花生產(chǎn)鏈、相關企事業(yè)單位和具有一定經(jīng)驗的專業(yè)人員自愿組成，為全國專業(yè)性、非營利性的社會團體，按協(xié)會章程開展紡織服裝印花方面的技術指導、經(jīng)驗交流、咨詢、服務和培訓等活動，提高印花技術水平，推動我國紡織印花業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2、相關政策

近年來，我國政府推出許多相關政策促進紡織印花行業(yè)的發(fā)展，使得我國水性印花膠漿行業(yè)得以發(fā)展。如《印染行業(yè)綠色發(fā)展技術指南（2019版）》將低尿素活性染料印花、數(shù)碼噴墨印花、高牢度涂料印花、分色印花、印花自動調(diào)漿系統(tǒng)等技術作為推廣綠色先進適用技術。將有力推動我國水性印花膠漿行業(yè)的綠色發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級?！懂a(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2024年本）》淘汰落后的生產(chǎn)裝置，鼓勵使用高新技術，促使企業(yè)優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質量。通過淘汰含苯類溶劑型油墨生產(chǎn)，強化了行業(yè)對環(huán)保的重視，促進了清潔生產(chǎn)和綠色制造?！都徔椆I(yè)提質升級實施方案（2023—2025年）》，鼓勵企業(yè)和研究機構研發(fā)少水無水工藝裝備和數(shù)碼噴墨印花噴頭，將推動水性印花膠漿行業(yè)的技術創(chuàng)新，提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質量。支持印染企業(yè)加強與上下游的合作對接，可以促進產(chǎn)業(yè)鏈的整體優(yōu)化和協(xié)同效應，加快高端紡織面料的開發(fā)和應用，促進水性印花膠漿行業(yè)發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

目前，水性印花膠漿行業(yè)的一些相關技術仍未發(fā)展成熟，企業(yè)需要通過持續(xù)的研發(fā)投入對原料、配方配比、生產(chǎn)技術、生產(chǎn)設備等多方面進行開發(fā)和升級。行業(yè)內(nèi)領先的企業(yè)通過建立強大的研發(fā)團隊，與高校、研究所等機構開展合作，擁有多項發(fā)明專利，不斷完善產(chǎn)品的種類以及環(huán)保性能，進而能夠憑借高品質、高附加值在激烈的競爭中抓住市場發(fā)展機遇、脫穎而出。因此，行業(yè)新進入者需要具有較高的技術層次，較強的技術實力、配置較豐富的技術研發(fā)資源。但不少行業(yè)新進入者研發(fā)能力薄弱，生產(chǎn)設備落后，容易導致產(chǎn)品低質化、同質化現(xiàn)象，因此難以實現(xiàn)長期的發(fā)展。

2、資質壁壘

隨著紡織、印刷、水性印花膠漿等相關標準的制定與完善，水性印花膠漿企業(yè)的產(chǎn)品需滿足國家和行業(yè)的標準方可生產(chǎn)，且須接受持續(xù)的監(jiān)督管理和日常檢查。近年來，隨著國家對環(huán)境保護的重視程度逐步上升，對紡織和印刷行業(yè)環(huán)保監(jiān)管力度持續(xù)加大，一些不符合環(huán)保要求的水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)將被淘汰，新進入者的門檻也將進一步提高。此外，隨著人們可支配收入的提高以及環(huán)保意識的加強，消費者對紡織品品質提出了更高要求，行業(yè)內(nèi)領先的企業(yè)緊跟環(huán)保標準的更新，通過技術研發(fā)不斷升級產(chǎn)品，獲得了一系列國際性的認證，而一般企業(yè)和新進入者較難在短期內(nèi)達到一定水平的質量標準。

3、環(huán)保壁壘

隨著全球對環(huán)境保護意識的提高，各國政府紛紛出臺嚴格的環(huán)保法規(guī)和標準。企業(yè)必須投入大量資金進行環(huán)保設施建設和運營，以滿足排放要求。水性印花膠漿行業(yè)生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生污染物，企業(yè)必須在生產(chǎn)過程中對環(huán)保標準進行嚴格要求。企業(yè)必須遵守國家環(huán)保法規(guī)，采取有效措施減少污染物的排放，如廢水、廢氣和固廢等。環(huán)保技術的研發(fā)和應用往往需要專業(yè)知識和經(jīng)驗積累，新企業(yè)可能缺乏相關的技術支持，難以快速實現(xiàn)環(huán)保生產(chǎn)。對行業(yè)新進入者產(chǎn)生一定的環(huán)保壁壘

五、產(chǎn)業(yè)鏈

水性印花膠漿行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料行業(yè)，主要原材料有水性樹脂、鈦白粉或其他粉類、印花助劑等；產(chǎn)業(yè)鏈中游則主要為水性印花膠漿的生產(chǎn)制造；水性印花膠漿產(chǎn)品主要應用于紡織印花以及鞋材印花。中國水性印花膠漿行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

水性印花膠漿行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

水性樹脂

衛(wèi)星化學股份有限公司

上海華誼精細化工有限公司

萬華化學集團股份有限公司

江蘇三木集團有限公司

鈦白粉

中核華原鈦白股份有限公司

龍佰集團股份有限公司

攀鋼集團釩鈦資源股份有限公司

云南冶金集團股份有限公司

印花助劑

浙江龍盛集團股份有限公司

上海安諾其集團股份有限公司

廣東德美精細化工集團股份有限公司

寧波富邦精業(yè)集團股份有限公司

上游

東莞長聯(lián)新材料科技股份有限公司

安徽聚合輻化化工有限公司

中山市盈豐泰水性涂料有限公司

石獅市德采化工科技有限公司

中游

紡織印花

鞋材印花

下游

從上游來看，原材料為技術成熟的基礎化工材料，主要來自于石油、鈦礦等基礎化工行業(yè)，其價格波動較大，基礎化工材料的價格波動對水性印花膠漿行業(yè)生產(chǎn)成本和定價策略具有較大影響。從下游來看，水性印花膠漿的下游應用領域主要包括紡織印花、鞋材印花等領域；近幾年隨著水性印花膠漿的環(huán)保性不斷被市場認可，越來越多的下游企業(yè)開始采用水性印花膠漿；下游應用領域良好的發(fā)展前景為水性印花膠漿市場的增長提供了保障。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

水性印花膠漿對織物有黏著力，在各種色織物上均可以獲得逼真的花紋圖案，耐老化、耐水洗、耐溶劑、耐酸堿、耐化學藥劑，成膜清晰透明，不損傷纖維，且易從網(wǎng)板上清除。水性印花膠漿作為紡織印花和鞋材印花過程中的重要原材料，其用量受服裝市場及鞋市場需求變化所影響。從2019年至2022年，中國水性印花膠漿合計用量從28.2萬噸上升至29.2萬噸。隨著經(jīng)濟的逐漸恢復以及國民消費水平的提升，我國水性印花膠漿市場需求將逐漸擴大，且將帶動水性印花膠漿行業(yè)技術創(chuàng)新發(fā)展。

七、發(fā)展因素

1、機遇

（1）國家產(chǎn)業(yè)政策的支持

近年來，國家和地方有關部門出臺多項政策促進水性印花膠漿材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以水性印花膠漿、數(shù)碼墨水為代表的印花材料產(chǎn)品被廣泛推廣應用。國內(nèi)一系列產(chǎn)業(yè)政策的制定，推動了水性印花膠漿的穩(wěn)步發(fā)展。2019年，《印染行業(yè)綠色發(fā)展技術指南》明確指出推廣數(shù)碼噴墨印花、高牢度涂料印花、分色印花、印花自動調(diào)漿系統(tǒng)等綠色先進技術。2021年，《紡織行業(yè)“十四五”科技發(fā)展指導意見》明確指出重點研究高牢度納米涂料印花、生物基紡織化學品等關鍵技術。國家相關產(chǎn)業(yè)政策的支持，將為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

（2）國潮和IP服飾發(fā)展趨勢推動產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長

外觀設計是服飾購買決策的重要因素，在產(chǎn)品功能性趨同的前提下，品牌審美和產(chǎn)品顏值更能創(chuàng)造出溢價，而國潮和IP正是幫助服飾提升價值的有利因素。近年來，年輕人對于國潮和IP服裝的消費意愿有了很大程度的提升。國潮服裝是基于國潮文化的交流與融合，結合創(chuàng)意設計打造出的新產(chǎn)物。國潮和IP服裝設計通常具有明顯的文化特色，多采用大面積的印花圖案彰顯個性。由于國潮和IP服裝的印花圖案較大，對膠漿的用量增加數(shù)倍到數(shù)十倍，預計未來水性印花膠漿市場規(guī)模將保持增長。

（3）產(chǎn)品差異化、功能化特征日趨顯著

服裝行業(yè)作為重要的民生產(chǎn)業(yè)，正經(jīng)歷結構性轉型的關鍵時期，其轉型升級離不開印花材料的創(chuàng)新。服裝行業(yè)正從一般穿著需要向功能性、時尚性轉變。越來越多的功能型膠漿不斷被應用到服裝領域中，滿足了服裝阻燃、防升華、防凍等特殊功能的需求；或滿足使印花圖案呈現(xiàn)龜裂、直裂、燙金、3D立體、發(fā)泡、透氣、吸水形變等特殊效果的需求。紡織行業(yè)產(chǎn)品由數(shù)量擴張期進入品質提升時期，由花型、顏色、款式設計向健康環(huán)保、科技創(chuàng)新轉變。近年來，功能型膠漿以其獨特的功能和效果在紡織行業(yè)得到推廣應用。

2、挑戰(zhàn)

（1）環(huán)保和安全生產(chǎn)成本增加

近年來政府和社會對企業(yè)安全生產(chǎn)和環(huán)境保護的要求不斷提高，相關法律法規(guī)日趨嚴格，行業(yè)內(nèi)少數(shù)企業(yè)由于排放不達標、安全措施不到位等原因受到停產(chǎn)、限產(chǎn)等處罰。為了實現(xiàn)綠色生產(chǎn)、安全生產(chǎn)，近年來行業(yè)內(nèi)企業(yè)持續(xù)加大環(huán)保和安全設施投入，并通過優(yōu)化生產(chǎn)工藝降低污染物的排放，這將增加行業(yè)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)成本。從長遠來看，環(huán)保標準的提高，生產(chǎn)成本的上升，將淘汰落后產(chǎn)能，有利于綠色、安全、高效、環(huán)保產(chǎn)品的研發(fā)。

（2）原材料價格波動

水性印花膠漿所需原材料主要為水性樹脂、助劑等，其最終來源主要為原油。這導致水性印花膠漿行業(yè)的原材料采購成本對原油市場價格波動較為敏感，目前國際原油價格處于高點，受國際局勢影響，原油價格存在大幅波動的可能，因此行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨原材料價格變動較大的風險。其價格的波動將直接影響到水性印花膠漿生產(chǎn)制造企業(yè)的生產(chǎn)成本和毛利率。如未來原材料價格上漲，而企業(yè)未能及時或者無法通過價格轉移、工藝優(yōu)化等方式應對因原材料價格上升導致的成本壓力，則可能對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平產(chǎn)生不利影響。

（3）復合型研發(fā)人才相對短缺

水性印花膠漿技術壁壘高，紡織印花應用領域其個性化需求特點顯著，因而要求印花材料研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)的科研人員不但需要具備多學科的專業(yè)知識和經(jīng)驗，還需要對下游服裝市場不同產(chǎn)品特性有足夠了解，才能根據(jù)客戶需求進行有針對性的研發(fā)。目前行業(yè)內(nèi)具備交叉學科背景、對下游應用理解深刻的研發(fā)人員仍較為缺乏。

八、競爭格局

目前，水性印花膠漿行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，但經(jīng)營規(guī)模普遍較小，市場集中度相對較低。我國從事水性印花膠漿生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量約200家，2022年按銷售額計排名前五的國內(nèi)生產(chǎn)廠家有長聯(lián)科技、聚合輻化、盈豐泰、德彩化工、彩韻新材，市場份額占比分別為11.5%、3.5%、2.4%、2%、1.8%。少部分優(yōu)質企業(yè)通過持續(xù)不斷的研發(fā)投入，不斷推出滿足客戶需求的差異化、定制化創(chuàng)新產(chǎn)品，市場競爭力逐步加強。未來具有品牌影響力、能快速提供不同客戶需求的解決方案、在環(huán)境友好型印花材料上不斷投入的優(yōu)勢企業(yè)，將逐步提升市場競爭優(yōu)勢，市場集中度亦將逐步增加。

九、發(fā)展趨勢

未來，隨著環(huán)保政策的加強、技術創(chuàng)新的推動等，水性印花膠漿行業(yè)將向更加環(huán)保的方向發(fā)展。智能制造與數(shù)字化轉型是當前水性印花膠漿行業(yè)的重要趨勢；通過引入先進的制造技術和信息技術，企業(yè)可以實現(xiàn)生產(chǎn)自動化和智能化經(jīng)營，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質量；同時，數(shù)字化轉型可以幫助企業(yè)更好地管理和分析數(shù)據(jù)，優(yōu)化生產(chǎn)流程和資源配置，降低成本并提高市場響應速度；這些變革將為企業(yè)帶來更高的生產(chǎn)效率和更好的客戶體驗，推動行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。隨著消費者需求日益多樣化，企業(yè)將提供更多元化、個性化的產(chǎn)品以滿足不同市場需求。通過市場多元化和個性化定制，企業(yè)可以拓展市場份額，提升品牌影響力，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。