摘要：我國焦煤主要作為煉焦原料，廣泛應(yīng)用于高爐煉鐵過程中。在2024年1月期間，鐵水產(chǎn)量持續(xù)攀升，這在一定程度上拉動了焦煤的銷量增長。然而成品鋼材市場卻仍處于淡季，終端需求并未實現(xiàn)實質(zhì)性的改善。這意味著焦煤的銷量增長可能只是短期的，未來市場需求的不確定性仍然存在?？傮w來看，與前期相比，焦煤的整體供給緊張局面已有所緩解。這種變化也反映在了市場價格上，2024年2月10日，中國焦煤市場價為2375元/噸，同比下降1.04%。

一、定義及分類

焦煤又名主焦煤，是中等及低揮發(fā)分的中等粘結(jié)性及強粘結(jié)性的一種煙煤。焦煤是煉焦和鋼鐵產(chǎn)業(yè)的重要上游原材料，焦煤連接煤、焦、鋼三個產(chǎn)業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈條上具有重要地位。按照中國煤炭分類國家標準（GB5751-86）分類，焦煤可以分為兩類。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

焦煤行業(yè)主管部門包括國家發(fā)改委、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、工信部、應(yīng)急管理部、國家礦山安全監(jiān)察局、國家能源局等。

國家發(fā)改委制定中長期行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)政策和法規(guī)，審批重大項目建設(shè)和生產(chǎn)力布局，組織國家標準和行業(yè)標準的制定工作；自然資源部對自然資源開發(fā)利用和保護進行監(jiān)管，建立空間規(guī)劃體系并監(jiān)督實施，履行全民所有各類自然資源資產(chǎn)所有者職責，統(tǒng)一調(diào)查和確權(quán)登記，建立自然資源有償使用制度，負責測繪和地質(zhì)勘查行業(yè)管理等；生態(tài)環(huán)境部制定并組織實施生態(tài)環(huán)境政策、規(guī)劃和標準，統(tǒng)一負責生態(tài)環(huán)境監(jiān)測和執(zhí)法工作，監(jiān)督管理污染防治、核與輻射安全，組織開展中央環(huán)境保護督察等；工信部擬訂并組織實施工業(yè)行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標準，監(jiān)測工業(yè)行業(yè)日常運行等；應(yīng)急管理部組織編制國家應(yīng)急總體預(yù)案和規(guī)劃，指導(dǎo)各地區(qū)各部門應(yīng)對突發(fā)事件工作，推動應(yīng)急預(yù)案體系建設(shè)和預(yù)案演練。建立災(zāi)情報告系統(tǒng)并統(tǒng)一發(fā)布災(zāi)情，統(tǒng)籌應(yīng)急力量建設(shè)和物資儲備并在救災(zāi)時統(tǒng)一調(diào)度，組織災(zāi)害救助體系建設(shè)，指導(dǎo)安全生產(chǎn)類、自然災(zāi)害類應(yīng)急救援，承擔國家應(yīng)對特別重大災(zāi)害指揮部工作。指導(dǎo)火災(zāi)、水旱災(zāi)害、地質(zhì)災(zāi)害等防治。負責安全生產(chǎn)綜合監(jiān)督管理和工礦商貿(mào)行業(yè)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理等。國家礦山安全監(jiān)察局依法行使國家礦山安全監(jiān)察職權(quán)，負責對地方礦山安全監(jiān)督管理工作的監(jiān)督檢查，保證國家有關(guān)礦山安全生產(chǎn)法律法規(guī)的貫徹實施；國家能源局負責起草能源發(fā)展和有關(guān)監(jiān)督管理的法律法規(guī)送審稿和規(guī)章，擬訂并組織實施能源發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和政策，推進能源體制改革，擬訂有關(guān)改革方案，協(xié)調(diào)能源發(fā)展和改革中的重大問題；組織制定能源等產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)標準；按國務(wù)院規(guī)定權(quán)限，審批、核準、審核能源固定資產(chǎn)投資項目等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

中國焦煤行業(yè)是中國鋼鐵工業(yè)的重要原料供應(yīng)者，政府一直高度重視焦煤行業(yè)的發(fā)展，并出臺了一系列政策來引導(dǎo)和規(guī)范該行業(yè)的發(fā)展。2023年12月，國務(wù)院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》，提出探索將清潔運輸作為煤礦、鋼鐵、火電、有色、焦化、煤化工等行業(yè)新改擴建項目審核和監(jiān)管重點。這有利于推動焦煤行業(yè)向更加環(huán)保和可持續(xù)的方向發(fā)展。通過強調(diào)清潔運輸，政府鼓勵企業(yè)采用更加環(huán)保的運輸方式，減少在焦煤開采、加工和運輸過程中產(chǎn)生的污染物排放，從而降低對焦煤行業(yè)對環(huán)境的負面影響。

三、發(fā)展歷程

中國焦煤行業(yè)的發(fā)展歷程與中國的工業(yè)化進程緊密相連，其發(fā)展主要經(jīng)歷了四個階段。

1949年至1978年的萌芽期。新中國成立初期，鋼鐵工業(yè)開始起步，作為鋼鐵生產(chǎn)的主要原料，焦煤行業(yè)也逐漸興起。在這個階段，焦煤行業(yè)主要依賴國有企業(yè)進行生產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)模相對較小。

1979年至2000年的快速發(fā)展期。隨著改革開放的深入，中國焦煤行業(yè)開始引入市場機制，企業(yè)數(shù)量逐漸增多，產(chǎn)能規(guī)模逐步擴大。同時，隨著鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，對焦煤的需求也不斷增加，推動了焦煤行業(yè)的快速發(fā)展。在這個階段，焦煤行業(yè)經(jīng)歷了多次產(chǎn)能擴張，但也存在一些問題，如資源浪費、環(huán)境污染等。

2001年至2010年的結(jié)構(gòu)調(diào)整期。進入21世紀，中國焦煤行業(yè)面臨著新的挑戰(zhàn)和機遇。一方面，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能的快速增長導(dǎo)致對焦煤的需求激增，推動了焦煤價格的持續(xù)上漲；另一方面，隨著環(huán)保要求的提高，焦煤行業(yè)開始加強環(huán)保治理，推動綠色發(fā)展。在這個階段，政府出臺了一系列政策，包括產(chǎn)能控制、環(huán)保治理、安全生產(chǎn)等方面的措施，以引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。同時，焦煤企業(yè)也加大了技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入，提高產(chǎn)品質(zhì)量和環(huán)保水平。

2011年至今的高質(zhì)量發(fā)展期。近年來，隨著鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和環(huán)保要求的不斷提高，中國焦煤行業(yè)也在逐步向高質(zhì)量發(fā)展。企業(yè)開始注重品牌建設(shè)、市場拓展和產(chǎn)業(yè)鏈延伸，通過提高產(chǎn)品附加值和降低成本來增強市場競爭力。同時，政府也加大了對焦煤行業(yè)的支持力度，推動行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和綠色發(fā)展。在這個階段，焦煤行業(yè)不僅注重規(guī)模擴張，更注重質(zhì)量效益和可持續(xù)發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、市場準入限制

首先，焦煤資源的開發(fā)受到地方保護主義的影響，由于焦煤資源分布不均，一些地方對外部企業(yè)的準入采取了一定的限制性措施，使得外部企業(yè)難以獲取足夠的焦煤資源。其次，焦煤行業(yè)的市場集中度較高，已有大型國有企業(yè)占據(jù)了較大市場份額，新進入者面臨著較高的市場準入門檻。再者，焦煤采礦和生產(chǎn)涉及到大量的環(huán)境污染和安全風(fēng)險問題，政府為了控制過剩產(chǎn)能和環(huán)境污染，對新企業(yè)的準入設(shè)置了更加嚴格的標準和審查程序。

2、技術(shù)壁壘

焦煤行業(yè)的技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在開采技術(shù)、加工工藝和環(huán)保技術(shù)等方面。首先，焦煤的開采需要專業(yè)的技術(shù)和設(shè)備，對于新進入企業(yè)來說，要想在短時間內(nèi)掌握這些技術(shù)并投入生產(chǎn)，難度很大。其次，焦煤的加工過程也需要相應(yīng)的技術(shù)支持，如煉焦技術(shù)、煤氣化技術(shù)等，這些技術(shù)的掌握和應(yīng)用對于企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力具有重要影響。最后，隨著環(huán)保要求的不斷提高，焦煤行業(yè)還需要投入大量的資金和精力進行環(huán)保技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，這對于新進入企業(yè)來說無疑是一筆巨大的成本負擔。因此，技術(shù)壁壘是阻礙新進入企業(yè)進入焦煤行業(yè)的重要因素之一。

3、國際貿(mào)易摩擦

中國焦煤行業(yè)還面臨著國際貿(mào)易摩擦帶來的壁壘。作為重要的能源原料，焦煤的貿(mào)易往來受到國際市場波動和貿(mào)易保護主義的影響。一些國家對焦煤產(chǎn)品采取了反傾銷、反補貼等貿(mào)易救濟措施，限制了中國焦煤產(chǎn)品的出口。此外，國際貿(mào)易摩擦還帶來了匯率波動、國際運輸成本增加等問題，對中國焦煤企業(yè)的國際貿(mào)易造成了一定的不確定性和挑戰(zhàn)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

中國焦煤行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為煤礦和機械設(shè)備，其中機械設(shè)備包括采煤機、錨桿鉆機、粉碎機等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為焦煤生產(chǎn)廠商，將開采出的煤進行加工和處理；下游主要以鋼鐵工業(yè)、有色金屬、鑄造及鐵合金冶煉等行業(yè)為主。

焦煤行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

煤礦

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司

山東能源集團有限公司

采煤機

天地科技股份有限公司

西安煤礦機械有限公司

上海創(chuàng)力集團股份有限公司

太原重型機械集團煤機有限公司

錨桿鉆機

徐州工程機械集團有限公司

中地裝重慶探礦機械有限公司

陜西西探地質(zhì)裝備有限公司

江蘇省無錫探礦機械總廠有限公司

粉碎機

徐州工程機械集團有限公司

世邦工業(yè)科技集團股份有限公司

上海建設(shè)路橋機械設(shè)備有限公司

中信重工機械股份有限公司

上游

冀中能源股份有限公司

山西焦煤能源集團股份有限公司

山西蘭花科技創(chuàng)業(yè)股份有限公司

永泰能源股份有限公司

中游

鋼鐵工業(yè)

有色金屬冶煉

鑄造

鐵合金冶煉

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）冀中能源股份有限公司

冀中能源股份有限公司業(yè)務(wù)涵蓋煤炭、化工、電力、建材四大板塊，煤炭作為其核心產(chǎn)品，占據(jù)重要地位。公司煤炭產(chǎn)品根據(jù)用途細分為煉焦煤和動力煤。其中，煉焦煤因具備低灰、低硫、強粘結(jié)性等特點，廣泛應(yīng)用于鋼鐵行業(yè)。然而，2023年前三季度，冀中能源面臨業(yè)績壓力，營業(yè)收入為204億元，同比下降29.93%；歸母凈利潤為39億元，同比下降1.73%。這主要是由于國際市場煤炭供應(yīng)形勢的改善，導(dǎo)致進口來源國紛紛增加出口量，加劇了國內(nèi)焦煤企業(yè)的競爭壓力。

2017-2023年前三季度冀中能源經(jīng)營情況

（2）山西焦煤能源集團股份有限公司

山西焦煤能源集團股份有限公司是一家涵蓋煤炭生產(chǎn)、洗選加工、銷售以及發(fā)供電等多個領(lǐng)域的綜合性能源企業(yè)。同時，公司還涉足礦山開發(fā)設(shè)計施工和礦用及電力器材的生產(chǎn)經(jīng)營。其主要產(chǎn)品包括焦煤、肥煤、瘦煤、貧瘦煤和氣煤，在國內(nèi)冶煉精煤供給領(lǐng)域占據(jù)著重要地位。2023年前三季度，山西焦煤營業(yè)收入為407億元，同比下降16.02%；歸母凈利潤為56億元，同比下降39.66%。這一業(yè)績下滑主要受到煤價下行、全國安全監(jiān)管趨嚴以及山西礦難頻發(fā)等多重因素的影響。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

我國焦煤主要作為煉焦原料，廣泛應(yīng)用于高爐煉鐵過程中。在2024年1月期間，鐵水產(chǎn)量持續(xù)攀升，這在一定程度上拉動了焦煤的銷量增長。然而成品鋼材市場卻仍處于淡季，終端需求并未實現(xiàn)實質(zhì)性的改善。這意味著焦煤的銷量增長可能只是短期的，未來市場需求的不確定性仍然存在?？傮w來看，與前期相比，焦煤的整體供給緊張局面已有所緩解。這種變化也反映在了市場價格上，2024年2月10日，中國焦煤市場價為2375元/噸，同比下降1.04%。

2020-2024年2月10日中國焦煤市場價情況

七、發(fā)展因素

1、機遇

（1）產(chǎn)業(yè)升級與技術(shù)進步

隨著科技的不斷進步，中國焦煤行業(yè)面臨著產(chǎn)業(yè)升級的重大機遇。首先，新技術(shù)、新工藝的應(yīng)用能夠提高焦煤開采和加工的效率，降低生產(chǎn)成本，增強企業(yè)的競爭力。例如，智能化開采技術(shù)的應(yīng)用可以減少人力成本，提高開采安全性；先進的煉焦技術(shù)則能夠提升產(chǎn)品質(zhì)量，滿足鋼鐵行業(yè)對高品質(zhì)焦煤的需求。其次，環(huán)保技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用也是行業(yè)發(fā)展的重要機遇。隨著環(huán)保要求的不斷提高，企業(yè)需要加大環(huán)保技術(shù)的投入，減少污染物排放，實現(xiàn)綠色生產(chǎn)。這不僅有助于提升企業(yè)形象，還能降低生產(chǎn)成本，提高資源利用效率。

（2）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的市場機遇

中國政府一直在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鼓勵淘汰落后產(chǎn)能，提高行業(yè)集中度和規(guī)模效益。對于焦煤行業(yè)來說，這意味著產(chǎn)能過剩得到緩解，市場供需關(guān)系得到改善，行業(yè)集中度提高，有利于龍頭企業(yè)進一步擴大市場份額。同時，通過結(jié)構(gòu)性改革還可以促進行業(yè)技術(shù)進步和管理創(chuàng)新，提高整體競爭力。

（3）“一帶一路”倡議帶來的國際市場機遇

作為全球最大的焦煤生產(chǎn)國，中國擁有豐富的焦煤資源，而“一帶一路”倡議的推進為中國焦煤行業(yè)拓展國際市場提供了重要機遇。隨著沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加速推進，對于鋼鐵等原材料的需求也將持續(xù)增長，而中國的焦煤具有價格競爭力和質(zhì)量優(yōu)勢，可以滿足“一帶一路”沿線國家的需求。因此，中國焦煤企業(yè)可以積極參與“一帶一路”沿線國家的合作項目，拓展國際市場份額，實現(xiàn)更廣闊的發(fā)展空間。

2、挑戰(zhàn)

（1）環(huán)境保護壓力帶來的挑戰(zhàn)

隨著全球?qū)Νh(huán)境污染的關(guān)注不斷增加，中國政府也在加大對環(huán)境保護的力度，焦煤行業(yè)面臨著更加嚴格的環(huán)保標準和監(jiān)管措施。企業(yè)需要投入大量資金用于環(huán)保設(shè)施建設(shè)和運營管理。因此，環(huán)保壓力成為焦煤企業(yè)發(fā)展的重要挑戰(zhàn)，需要加強技術(shù)創(chuàng)新，推動清潔生產(chǎn)和資源循環(huán)利用，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與環(huán)境友好的平衡。

（2）產(chǎn)能過剩帶來的市場競爭挑戰(zhàn)

近年來，由于焦煤行業(yè)產(chǎn)能過剩問題突出，市場供需關(guān)系緊張，價格波動較大，企業(yè)利潤空間受到擠壓。產(chǎn)能過剩不僅導(dǎo)致了焦煤價格的不穩(wěn)定，也加劇了行業(yè)內(nèi)的競爭，企業(yè)面臨著經(jīng)營困難和盈利能力下降的挑戰(zhàn)。因此，焦煤企業(yè)需要通過結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)提升和市場拓展，提高自身競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展。

（3）煤炭替代和清潔能源發(fā)展帶來的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)

隨著清潔能源發(fā)展和煤炭替代力度加大，焦煤行業(yè)面臨著來自其他能源形式的競爭壓力。同時，政府政策導(dǎo)向也在鼓勵焦煤企業(yè)加大清潔能源技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用，促進焦煤清潔高效利用。因此，焦煤企業(yè)需要積極響應(yīng)國家政策，加大技術(shù)創(chuàng)新力度，開發(fā)清潔生產(chǎn)技術(shù)和高效利用技術(shù)，推動焦煤行業(yè)向清潔、綠色、可持續(xù)方向轉(zhuǎn)型。

八、競爭格局

從市場結(jié)構(gòu)來看，幾家行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)憑借龐大的產(chǎn)能和市場份額占據(jù)主導(dǎo)地位，而眾多小型企業(yè)雖然數(shù)量眾多，但普遍規(guī)模偏小，市場份額有限。這種市場結(jié)構(gòu)賦予了大型企業(yè)強大的議價能力和市場影響力，它們能夠通過調(diào)整產(chǎn)量、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制成本等手段，對市場價格和供需關(guān)系產(chǎn)生顯著影響。以山西焦煤集團為例，該集團在產(chǎn)能方面占據(jù)顯著的主導(dǎo)地位,憑借地處盛產(chǎn)焦煤的山西地區(qū)的優(yōu)勢，以及該地區(qū)豐富的焦煤資源和成熟的焦化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，得以迅速發(fā)展壯大,目前，現(xiàn)有產(chǎn)能已達到驚人的20700萬噸，這使其在中國焦煤市場中占據(jù)舉足輕重的地位。

我國主要焦煤集團煉焦煤現(xiàn)有、在建產(chǎn)能情況

九、發(fā)展趨勢

1、清潔能源轉(zhuǎn)型

隨著全球?qū)Νh(huán)境保護和氣候變化的重視不斷提高，清潔能源成為國際能源發(fā)展的主流方向。在這一背景下，焦煤行業(yè)將面臨著推動清潔能源轉(zhuǎn)型的壓力和機遇。焦煤氣化技術(shù)、高效燃燒技術(shù)等清潔利用技術(shù)將得到廣泛應(yīng)用，促進焦煤資源的清潔高效利用，減少對環(huán)境的影響。同時，焦煤企業(yè)還需加大對清潔能源技術(shù)研發(fā)的投入，提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和環(huán)境友好的雙贏。

2、綠色金融和可持續(xù)發(fā)展

隨著綠色金融理念的深入推進，環(huán)境、社會和治理（ESG）因素在投資決策中扮演著越來越重要的角色。在這一背景下，焦煤企業(yè)需要注重環(huán)保和社會責任，推動綠色生產(chǎn)、綠色供應(yīng)鏈建設(shè)，提升企業(yè)社會形象和品牌價值。同時，積極引入綠色金融手段，支持焦煤清潔生產(chǎn)和節(jié)能減排項目，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和環(huán)境效益的雙贏，促進焦煤行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3、智能化與數(shù)字化轉(zhuǎn)型

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用，智能化和數(shù)字化已經(jīng)成為各行各業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵驅(qū)動力量。在焦煤行業(yè)，智能化和數(shù)字化技術(shù)可以應(yīng)用于生產(chǎn)過程控制、設(shè)備監(jiān)測維護、能耗管理優(yōu)化等方面，提高生產(chǎn)效率、降低成本、提升企業(yè)競爭力。焦煤企業(yè)需要加大對信息技術(shù)的應(yīng)用和創(chuàng)新，推動傳統(tǒng)焦化工藝向智能、數(shù)字化方向轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)生產(chǎn)方式的升級和轉(zhuǎn)變。