摘要：近年來(lái)，我國(guó)阻燃劑行業(yè)發(fā)展迅速，從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，隨著5G商用加快，5G基站及電子消費(fèi)品等領(lǐng)域?qū)ψ枞紕┬枨笤黾?，而汽車輕量化的發(fā)展以及社會(huì)對(duì)火災(zāi)防范意識(shí)上升等，也將不斷地?cái)U(kuò)大對(duì)阻燃劑的需求，催生阻燃劑市場(chǎng)增量。2015年以來(lái)，我國(guó)阻燃劑市場(chǎng)產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，到2023年，產(chǎn)量約為112.85萬(wàn)噸。

一、定義及分類

阻燃劑，賦予易燃聚合物難燃性的功能性助劑，主要是針對(duì)高分子材料的阻燃設(shè)計(jì)的。阻燃劑有多種類型，按使用方法分為添加型阻燃劑和反應(yīng)型阻燃劑。添加型阻燃劑是通過機(jī)械混合方法加入到聚合物中，使聚合物具有阻燃性能，主要分為有機(jī)阻燃劑和無(wú)機(jī)阻燃劑。反應(yīng)型阻燃劑則是作為一種單體參加聚合反應(yīng)，使聚合物本身含有阻燃成分，其優(yōu)點(diǎn)是對(duì)聚合物材料使用性能影響較小，阻燃性持久。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

阻燃劑行業(yè)行政主管部門主要為國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部；行業(yè)自律性組織主要為中國(guó)非金屬礦工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)阻燃學(xué)會(huì)。

國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)擬訂并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度計(jì)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，研究分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，提出國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、價(jià)格總水平調(diào)控和優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)、政策。工業(yè)和信息化部主要負(fù)責(zé)擬訂實(shí)施行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)測(cè)工業(yè)行業(yè)日常運(yùn)行，推動(dòng)重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新。

中國(guó)非金屬礦工業(yè)協(xié)會(huì)是全國(guó)非金屬礦生產(chǎn)加工、研究開發(fā)、科技教育、服務(wù)貿(mào)易以及相關(guān)業(yè)務(wù)組成的行業(yè)性社會(huì)組織。中國(guó)阻燃學(xué)會(huì)是一個(gè)阻燃新技術(shù)、新工藝信息交流的學(xué)術(shù)團(tuán)體，主要負(fù)責(zé)積極參與阻燃劑行業(yè)相關(guān)的市場(chǎng)調(diào)研、向制定相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和政策法規(guī)的政府部門提供建設(shè)性意見、定期組織各類大型阻燃行業(yè)學(xué)術(shù)論壇、展會(huì)等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來(lái)，我國(guó)先后在公共場(chǎng)所、汽車內(nèi)飾、民用建筑等方面頒布各項(xiàng)法規(guī)政策，包括《公共場(chǎng)所阻燃制品及組件燃燒性能要求和標(biāo)識(shí) GB20286-2006》、《關(guān)于民用建筑外保溫材料消防監(jiān)督管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》等標(biāo)準(zhǔn)及政策，并在《中華人民共和國(guó)消防法》中明確阻燃標(biāo)準(zhǔn)及要求，以推動(dòng)公共消防安全。阻燃標(biāo)準(zhǔn)和政策的陸續(xù)出臺(tái)，帶動(dòng)阻燃劑市場(chǎng)需求。隨著我國(guó)高分子材料工業(yè)的發(fā)展和應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，阻燃材料在化學(xué)建材、電子電器、交通運(yùn)輸、航天航空、日用家具、室內(nèi)裝飾、衣食住行等各個(gè)領(lǐng)域中具有廣泛應(yīng)用，阻燃劑已成為僅次于增塑劑的第二大高分子材料改性添加劑。而我國(guó)有關(guān)部門相繼出臺(tái)《“十四五”國(guó)家應(yīng)急體系規(guī)劃》《關(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》等新材料、環(huán)保、阻燃防火安全方面相關(guān)政策，為阻燃劑長(zhǎng)期發(fā)展奠定了政策基礎(chǔ)。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

如何在規(guī)?；a(chǎn)微納米級(jí)阻燃劑時(shí)，嚴(yán)格控制粉體的粒徑分布且在不同批次間保持連續(xù)穩(wěn)定，是目前阻燃劑生產(chǎn)企業(yè)面臨的主要難點(diǎn)。相關(guān)核心技術(shù)的形成需要持續(xù)的研發(fā)投入和工藝積累，行業(yè)內(nèi)的先入企業(yè)通過長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)創(chuàng)新和積累，在產(chǎn)品規(guī)格種類、技術(shù)成熟度等方面形成一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)，更精準(zhǔn)貼合下游需求，對(duì)行業(yè)內(nèi)新加入的企業(yè)形成較高的技術(shù)壁壘。

2、規(guī)模及資金壁壘

超細(xì)氫氧化鋁、特種氧化鋁、勃姆石等超細(xì)粉體阻燃劑具有資金密集型的特點(diǎn)，前期需要投入大量資金用于構(gòu)建廠房設(shè)備和技術(shù)開發(fā)。而市場(chǎng)對(duì)于產(chǎn)品性能要求的不斷提升，促使企業(yè)持續(xù)投入資金完成產(chǎn)線設(shè)備的升級(jí)迭代。此外，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中大批量的大宗原材料采購(gòu)和下游較長(zhǎng)的回款周期，對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金提出了較高要求。目前行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)形成一定的規(guī)模效應(yīng)，且處于持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)提高產(chǎn)能過程中，大規(guī)模生產(chǎn)下的成本優(yōu)勢(shì)較為明顯，具備較強(qiáng)的定價(jià)能力和盈利能力，對(duì)新進(jìn)入者形成了一定的壁壘。

3、客戶資源壁壘

阻燃劑產(chǎn)品下游領(lǐng)域?yàn)殡娋€電纜、保溫材料、覆銅板、新能源電池等，最終產(chǎn)品對(duì)安全性要求較高。下游行業(yè)內(nèi)的知名客戶、頭部企業(yè)出于自身品牌、聲譽(yù)等考慮，通常具有較為完善的供應(yīng)商資質(zhì)審核和管理體系，對(duì)供應(yīng)商的考核條件嚴(yán)格，在產(chǎn)品性能及供貨速度等方面均有較高要求，產(chǎn)品認(rèn)證周期較長(zhǎng)。供應(yīng)商進(jìn)入其采購(gòu)體系后，在保證產(chǎn)品性能和質(zhì)量的前提下，雙方一般形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)通常對(duì)下游客戶技術(shù)需求和響應(yīng)速度有限，難以在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)入核心供應(yīng)商名單，因此也構(gòu)成行業(yè)的客戶資源壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

阻燃劑產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是磷酸鹽、鹵素資源、石油化工產(chǎn)品等原材料，其中涉及到的石油化工類原材料包括苯酚、雙酚A、環(huán)氧丙烷、環(huán)氧氯丙烷、三氯氧磷、無(wú)水乙醇液堿等。上游原材料供需和價(jià)格波動(dòng)，直接導(dǎo)致阻燃劑原材料價(jià)格的變動(dòng)。產(chǎn)業(yè)鏈下游為建筑、家居用品、電子電器、交通、電線電纜、新能源電池等應(yīng)用領(lǐng)域。

阻燃劑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

磷酸鹽

江蘇澄星磷化工股份有限公司

湖北興發(fā)化工集團(tuán)股份有限公司

四川宏達(dá)股份有限公司

貴州開磷集團(tuán)股份有限公司

鹵素資源

山東魯北化工股份有限公司

山東?；煞萦邢薰?/span>

江蘇雅克科技股份有限公司

濱化集團(tuán)股份有限公司

石油化工

萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司

山東石大勝華化工集團(tuán)

中國(guó)石化上海石油化工股份有限公司

利華益維遠(yuǎn)化學(xué)股份有限公司

上游

浙江萬(wàn)盛股份有限公司

江蘇雅克科技股份有限公司

揚(yáng)州晨化新材料股份有限公司

洛陽(yáng)中超新材料股份有限公司

中游

建筑

家居用品

電子電器

交通

電線電纜

新能源電池

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）浙江萬(wàn)盛股份有限公司

浙江萬(wàn)盛股份有限公司成立于2000年，專注于功能性精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售，為全球最主要的磷系阻燃劑生產(chǎn)、供應(yīng)商。經(jīng)過20多年的發(fā)展，萬(wàn)盛股份已經(jīng)形成多業(yè)務(wù)板塊齊頭并進(jìn)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，目前擁有浙江臨海、江蘇泰興、山東濰坊、山東濟(jì)寧4大生產(chǎn)基地，并設(shè)有歐洲萬(wàn)盛、英國(guó)萬(wàn)盛、美國(guó)萬(wàn)盛、香港萬(wàn)盛4家銷售子公司，構(gòu)建成全球化的銷售網(wǎng)絡(luò)。2023年萬(wàn)盛股份阻燃劑業(yè)務(wù)收入為17.49億元，同比下降22.4%；毛利率為25.17%。

（2）揚(yáng)州晨化新材料股份有限公司

揚(yáng)州晨化新材料股份有限公司創(chuàng)建于1995年，是一家集科研、中試、生產(chǎn)、銷售為一體的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，是華東地區(qū)具有影響力的烷基糖苷、聚醚胺、聚醚、硅油、阻燃劑和硅橡膠產(chǎn)品重要生產(chǎn)基地，產(chǎn)品暢銷全國(guó)，并出口歐盟、美國(guó)、澳洲、東南亞、中東、南美洲、非洲等世界各地。2023年，阻燃劑國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供大于求，銷售價(jià)格偏低，晨化股份阻燃劑業(yè)務(wù)收入為1.13億元，同比下降28.1%；毛利率為12.33%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)阻燃劑行業(yè)發(fā)展迅速，從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，隨著5G商用加快，5G 基站及電子消費(fèi)品等領(lǐng)域?qū)ψ枞紕┬枨笤黾?，而汽車輕量化的發(fā)展以及社會(huì)對(duì)火災(zāi)防范意識(shí)上升等，也將不斷地?cái)U(kuò)大對(duì)阻燃劑的需求，催生阻燃劑市場(chǎng)增量。2015年以來(lái)，我國(guó)阻燃劑市場(chǎng)產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，到2023年，產(chǎn)量約為112.85萬(wàn)噸。其中，隨著含鹵阻燃劑受到越來(lái)越多的市場(chǎng)質(zhì)疑，具備環(huán)保優(yōu)勢(shì)的無(wú)機(jī)系阻燃劑市場(chǎng)占有率進(jìn)一步增加，同時(shí)針對(duì)無(wú)機(jī)系阻燃劑的改進(jìn)化研究也持續(xù)升溫。目前，超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑已成為最主要的無(wú)機(jī)系阻燃劑，其產(chǎn)量占無(wú)機(jī)系阻燃劑總產(chǎn)量的85%以上。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施新建和存量改造市場(chǎng)廣闊

目前，我國(guó)阻燃劑，尤其是低煙無(wú)鹵阻燃劑受國(guó)家政策支持。隨著我國(guó)城市化進(jìn)程、經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)速度的加快，為阻燃劑的發(fā)展提供良好的外部環(huán)境和政策支持。同時(shí)，超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑可廣泛應(yīng)用于5G通訊光纖光纜、特高壓線路及絕緣子、新能源汽車及充電樁電纜、數(shù)據(jù)中心線纜等“新基建”產(chǎn)業(yè)，行業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ蟆?

（2）消防監(jiān)管日趨嚴(yán)格

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)，人們的安全防火意識(shí)逐步增強(qiáng)，行業(yè)內(nèi)執(zhí)行力度有望進(jìn)一步提高。目前，《中華人民共和國(guó)消防法》中對(duì)阻燃標(biāo)準(zhǔn)提出了明確的要求，同時(shí)，我國(guó)還頒布強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《公共場(chǎng)所阻燃制品及組件燃燒性能要求和標(biāo)識(shí)》，進(jìn)一步推動(dòng)下游行業(yè)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)。消防監(jiān)管日益嚴(yán)格，推動(dòng)我國(guó)阻燃劑產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

（3）技術(shù)水平不斷提高

隨著超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑等高端阻燃劑生產(chǎn)技術(shù)水平的不斷提高，產(chǎn)品逐步向粉體粒徑分布集中化、粉體粒度納米化、粉體表面改性化、阻燃復(fù)配協(xié)同化、產(chǎn)品成分高純化等方向發(fā)展，這將在一定程度上提高超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑的使用量，同時(shí)拓展下游應(yīng)用領(lǐng)域，開發(fā)出新的市場(chǎng)空間，有利于行業(yè)創(chuàng)新升級(jí)。

2、不利因素

（1）相關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行力度不足

近年來(lái)，我國(guó)已逐步建立和完善與阻燃相關(guān)的法律法規(guī)及政策，規(guī)定了產(chǎn)品生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。其中發(fā)改委于2023年12月發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》還將相關(guān)阻燃劑、阻燃材料、阻燃產(chǎn)品等列入鼓勵(lì)類項(xiàng)目。但由于成本和管理等方面的原因，行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)對(duì)法規(guī)政策的執(zhí)行力度不強(qiáng)，以至于市場(chǎng)上阻燃劑品質(zhì)良莠不齊，惡性競(jìng)爭(zhēng)普遍存在，不利于行業(yè)健康發(fā)展。

（2）行業(yè)整體技術(shù)創(chuàng)新能力參差不齊

盡管我國(guó)科研人員對(duì)超細(xì)氫氧化鋁阻燃劑等高端產(chǎn)品研發(fā)工作投入了較大精力，并在產(chǎn)品向高性能、功能化和復(fù)合化轉(zhuǎn)變方面取得了明顯進(jìn)展，但大部分國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)相比，在某些性能指標(biāo)上尚存在一定差距。多數(shù)企業(yè)偏重產(chǎn)品銷售而對(duì)技術(shù)開發(fā)投入不足，同時(shí)缺乏高素質(zhì)的科研創(chuàng)新人才，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)新產(chǎn)品特別是高端產(chǎn)品的開發(fā)能力不足，行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提高。

（3）融資渠道較為單一

阻燃劑的生產(chǎn)銷售具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)屬性，規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展十分重要。同時(shí)，為保持研發(fā)活力，提升產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)能力，阻燃劑生產(chǎn)企業(yè)通常需要具備技術(shù)、研發(fā)等方面的專業(yè)人才，而人才引進(jìn)、培養(yǎng)等均需要大量的資金。近年來(lái)，我國(guó)絕大部分阻燃劑企業(yè)主要依靠自身資金積累和銀行借款擴(kuò)大產(chǎn)能以滿足市場(chǎng)需求，吸引復(fù)合型人才入駐，融資渠道相對(duì)單一，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較低。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

得益于下游產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移以及產(chǎn)業(yè)政策的支持，我國(guó)阻燃劑行業(yè)不斷發(fā)展，國(guó)外企業(yè)逐步退出，而國(guó)內(nèi)企業(yè)逐漸崛起，形成了較為穩(wěn)定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。同時(shí)，受全國(guó)范圍內(nèi)環(huán)保、安全監(jiān)管要求不斷升級(jí)趨嚴(yán)，行業(yè)內(nèi)部分基礎(chǔ)薄弱的中小產(chǎn)能企業(yè)逐漸被淘汰出局，粗放經(jīng)營(yíng)、高污染、高耗能的企業(yè)逐漸被綠色、高效和規(guī)?；拇笮推髽I(yè)所取代，整個(gè)行業(yè)將逐漸向幾家規(guī)?；髽I(yè)集聚。從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，我國(guó)阻燃劑高端市場(chǎng)主要被國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)以及國(guó)內(nèi)上市企業(yè)占據(jù)，如美國(guó)雅寶、德國(guó)朗盛、瑞士科萊恩、德國(guó)巴斯夫、晨化股份、萬(wàn)盛股份、雅克科技等。中高端、中低端市場(chǎng)參與者主要包括中超新材料、衛(wèi)東化工、亞泰科技、永興新材料、杭州本松等企業(yè)。

八、發(fā)展趨勢(shì)

綠色低碳?xì)夂蛭C(jī)下，轉(zhuǎn)向低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)已逐漸成為全球共識(shí)，而隨著中國(guó)3060目標(biāo)的提出，碳中和已上升為國(guó)家頂層戰(zhàn)略，催生出眾多新興市場(chǎng)機(jī)遇。環(huán)保、安全要求的持續(xù)提高，進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)阻燃劑消費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)，高效環(huán)保、低毒、多功能的阻燃劑也成為未來(lái)的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，隨著全球化的發(fā)展，阻燃劑行業(yè)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)趨同性將逐漸增強(qiáng)。這將促進(jìn)阻燃劑行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高產(chǎn)品的質(zhì)量和性能，同時(shí)也有助于國(guó)內(nèi)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)。此外，新能源汽車和家電、電子電器、“新基建”等領(lǐng)域快速發(fā)展，從而對(duì)核心零部件的阻燃性能提出了更高的要求，從而推動(dòng)阻燃劑應(yīng)用領(lǐng)域和需求持續(xù)擴(kuò)張。