摘要：中國(guó)己二酸雖然起步較晚，但是發(fā)展迅速，目前我國(guó)已成為全球第一大的己二酸生產(chǎn)國(guó)及消費(fèi)國(guó)。近些年，全球己二酸產(chǎn)品產(chǎn)能保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，其主要增長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自中國(guó)。2023年國(guó)內(nèi)己二酸產(chǎn)能374萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.21%，產(chǎn)量230萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.38%。目前，中國(guó)己二酸市場(chǎng)上主要的競(jìng)爭(zhēng)者包括華峰化學(xué)、神馬股份、華魯恒升等大型化工企業(yè)。華峰化學(xué)、華魯恒升以及神馬股份產(chǎn)能份額占比分別達(dá)到36.23%、8.73%、7.75%。未來(lái)，我國(guó)己二酸行業(yè)將朝著需求穩(wěn)步上升、產(chǎn)品高品質(zhì)化、技術(shù)創(chuàng)新化發(fā)展。

一、定義及分類

己二酸（Adipic acid）又稱肥酸，是一種重要的有機(jī)二元酸，結(jié)構(gòu)式為HOOC(CH2)4COOH。能夠發(fā)生成鹽反應(yīng)、酯化反應(yīng)、酰胺化反應(yīng)等，并能與二元胺或二元醇縮聚成高分子聚合物等。己二酸是工業(yè)上具有重要意義的二元羧酸，在化工生產(chǎn)、有機(jī)合成工業(yè)、醫(yī)藥、潤(rùn)滑劑制造等方面都有重要作用，產(chǎn)量居所有二元羧酸中的第二位。按照應(yīng)用領(lǐng)域分類，己二酸可分為化學(xué)級(jí)己二酸、食品工業(yè)級(jí)己二酸以及醫(yī)藥級(jí)己二酸等。

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

己二酸行業(yè)行政主管部門主要包括國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家工業(yè)和信息化部等。國(guó)家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行宏觀經(jīng)濟(jì)政策，規(guī)劃國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)國(guó)家重大經(jīng)濟(jì)改革，以及監(jiān)管和指導(dǎo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的全局工作。對(duì)于己二酸行業(yè)，國(guó)家發(fā)改委可能涉及到行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策制定、重大項(xiàng)目審批等方面。工信部主要負(fù)責(zé)負(fù)責(zé)制定工業(yè)和信息化領(lǐng)域的發(fā)展戰(zhàn)略、政策和標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，指導(dǎo)企業(yè)改革和發(fā)展，管理通信市場(chǎng)，以及監(jiān)督管理電子信息產(chǎn)業(yè)等。對(duì)于己二酸這樣的化工產(chǎn)品，工信部可能涉及到產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施、生產(chǎn)許可、安全生產(chǎn)監(jiān)管、環(huán)保要求執(zhí)行等方面。

己二酸行業(yè)自律組織主要為中國(guó)化學(xué)工業(yè)協(xié)會(huì)，主要負(fù)責(zé)制定和更新己二酸生產(chǎn)、質(zhì)量、安全等方面的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)企業(yè)遵循行業(yè)最佳實(shí)踐。收集行業(yè)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，進(jìn)行市場(chǎng)分析，為政府決策和企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供參考。組織行業(yè)內(nèi)的技術(shù)交流、經(jīng)驗(yàn)分享和國(guó)際合作，提升行業(yè)整體水平。向政府有關(guān)部門提出政策建議，反映行業(yè)訴求，參與相關(guān)政策的制定過(guò)程等。

2、相關(guān)政策

近年來(lái)，我國(guó)政府推出許多相關(guān)政策促進(jìn)己二酸行業(yè)的發(fā)展，如工信部發(fā)布的《石化化工行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》，鼓勵(lì)石化化工企業(yè)實(shí)施老舊裝置綜合技改、高危工藝改造和污染物不能穩(wěn)定達(dá)標(biāo)設(shè)施升級(jí)改造，提升裝置運(yùn)行效率和高端化、綠色化、安全化水平。鼓勵(lì)石化化工企業(yè)實(shí)施老舊裝置綜合技改，有助于淘汰落后產(chǎn)能，減少設(shè)備故障，從而提高裝置的運(yùn)行效率。高危工藝的改造有助于提升產(chǎn)品質(zhì)量，滿足市場(chǎng)對(duì)高端化產(chǎn)品的需求。對(duì)于污染物排放不穩(wěn)定的設(shè)施進(jìn)行升級(jí)改造，有助于企業(yè)達(dá)到更為嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，減少對(duì)環(huán)境的影響，符合綠色發(fā)展的要求。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

己二酸行業(yè)的技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在生產(chǎn)工藝的復(fù)雜性和技術(shù)創(chuàng)新的要求上。首先，生產(chǎn)工藝的復(fù)雜性要求企業(yè)具備深厚的化學(xué)工程知識(shí)和豐富的操作經(jīng)驗(yàn)，以確保生產(chǎn)過(guò)程的穩(wěn)定性和產(chǎn)品質(zhì)量的一致性。例如，環(huán)己烷法和環(huán)己烯法作為主要的生產(chǎn)工藝，不僅需要高精度的控制，還需要對(duì)原材料進(jìn)行精細(xì)處理。其次，技術(shù)創(chuàng)新是己二酸行業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。隨著環(huán)保要求的提高和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)需要不斷投入研發(fā)資金，開發(fā)新技術(shù)、新工藝，以滿足市場(chǎng)需求。

2、資金壁壘

資金壁壘是己二酸行業(yè)進(jìn)入的重要障礙之一。首先，建設(shè)大規(guī)模的生產(chǎn)線和配套設(shè)施需要巨大的投資成本，這對(duì)于新進(jìn)入者來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。其次，己二酸行業(yè)的原材料、能源等成本占比較大，且價(jià)格波動(dòng)較大，這要求企業(yè)擁有足夠的運(yùn)營(yíng)資金來(lái)應(yīng)對(duì)成本波動(dòng)。此外，企業(yè)還需要投入大量資金進(jìn)行研發(fā)、環(huán)保設(shè)施建設(shè)和市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的投入，以保持其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、環(huán)保壁壘

隨著全球環(huán)保意識(shí)的提高和環(huán)保法規(guī)的日益嚴(yán)格，己二酸行業(yè)的環(huán)保要求也越來(lái)越高。首先，企業(yè)需要嚴(yán)格遵守國(guó)家和地方的環(huán)保法規(guī)，確保生產(chǎn)過(guò)程中的廢氣、廢水、廢渣等污染物達(dá)標(biāo)排放。這就要求企業(yè)具備完善的環(huán)保設(shè)施和管理體系，以及專業(yè)的環(huán)保人員。其次，隨著清潔生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展和推廣，企業(yè)需要積極采用先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和設(shè)備，降低生產(chǎn)過(guò)程中的能耗和物耗，減少?gòu)U棄物的產(chǎn)生。這就要求企業(yè)具備較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力和資金實(shí)力。最后，企業(yè)需要注重社會(huì)責(zé)任，積極參與環(huán)保公益事業(yè)，樹立良好的企業(yè)形象。因此，環(huán)保壁壘是己二酸行業(yè)的重要門檻之一，也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

己二酸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為己二酸生產(chǎn)合成所需原料，主要包括環(huán)己烷、硝酸、環(huán)己烯等。產(chǎn)業(yè)鏈中游則為己二酸的生產(chǎn)制造。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要應(yīng)用于尼龍66纖維、尼龍66樹脂、聚氨酯和增塑劑的生產(chǎn)制造。

從上游來(lái)看：環(huán)己烷、硝酸、環(huán)己烯等原料成本占己二酸生產(chǎn)總成本的較大比例。原料價(jià)格的波動(dòng)直接影響到己二酸的生產(chǎn)成本。當(dāng)原料價(jià)格上漲時(shí)，若企業(yè)無(wú)法有效地將成本轉(zhuǎn)嫁給下游，其利潤(rùn)空間將受到壓縮；反之，則可能增加利潤(rùn)。

從下游來(lái)看：己二酸作為重要的工業(yè)原料，其需求主要來(lái)自于下游行業(yè)。己二酸主要用于生產(chǎn)尼龍66纖維、尼龍66樹脂、聚氨酯和增塑劑產(chǎn)品，在化工生產(chǎn)、有機(jī)合成工業(yè)、醫(yī)藥、潤(rùn)滑劑制造等方面都有重要作用。下游行業(yè)的增長(zhǎng)將直接拉動(dòng)己二酸的需求。

己二酸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

環(huán)己烷

山東聯(lián)成化學(xué)工業(yè)有限公司

浙江遠(yuǎn)輝新材料有限公司

江蘇新思維化學(xué)有限公司

唐山境界倉(cāng)儲(chǔ)有限公司

硝酸

山東洪達(dá)化工有限公司

臨沂魯光化工集團(tuán)有限公司

滄州大化股份有限公司

寧慶陽(yáng)特種化工有限公司

環(huán)己烯

神馬實(shí)業(yè)股份有限公司

魯西化工集團(tuán)股份有限公司

中石化湖南石油化工有限公司

大連聯(lián)化化學(xué)有限公司

上游

華峰化學(xué)股份有限公司

神馬實(shí)業(yè)股份有限公司

山東華魯恒升化工股份有限公司

山東海力化工股份有限公司

中游

尼龍66纖維

尼龍66樹脂

聚氨酯

增塑劑

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）華峰化學(xué)股份有限公司

華峰化學(xué)股份有限公司成立于1999年12月15日，公司主要從事氨綸纖維、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。華峰化學(xué)的己二酸業(yè)務(wù)布局主要集中在其子公司重慶華峰化工有限公司。重慶華峰化工專注于己二酸系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有年產(chǎn)135.5萬(wàn)噸己二酸的生產(chǎn)能力，是全球最大的己二酸生產(chǎn)企業(yè)，也是全國(guó)最大的己二酸出口基地。2023年華峰化學(xué)營(yíng)業(yè)收入為262.98億元，同比增長(zhǎng)1.6%。2024年1-3月，華峰化學(xué)營(yíng)業(yè)收入為66.57億元，同比上年同期增長(zhǎng)7.51%。

（2）神馬實(shí)業(yè)股份有限公司

神馬股份是一家在中國(guó)化工行業(yè)具有重要影響力的企業(yè)，隸屬于中國(guó)平煤神馬集團(tuán)有限責(zé)任公司。公司成立于1993年，總部位于河南省洛陽(yáng)市，主要從事尼龍66切片、紡絲、工程塑料、己二酸及己二胺等化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。神馬股份是國(guó)內(nèi)最早從事己二酸研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)之一。公司通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和自主研發(fā)，成功建立了完整的己二酸產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋了原料供應(yīng)、生產(chǎn)制造、產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)。神馬股份的己二酸生產(chǎn)工藝先進(jìn)，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，能夠滿足不同客戶的需求，并擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2023年神馬股份己二酸營(yíng)業(yè)收入為15.32億元，同比減少4.01%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

中國(guó)己二酸雖然起步較晚，但是發(fā)展迅速，目前我國(guó)已成為全球第一大的己二酸生產(chǎn)國(guó)及消費(fèi)國(guó)。近些年，全球己二酸產(chǎn)品產(chǎn)能保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，其主要增長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自中國(guó)。2023年國(guó)內(nèi)己二酸產(chǎn)能374萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.21%，產(chǎn)量230萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.38%。從技術(shù)水平來(lái)看，我國(guó)己二酸行業(yè)的技術(shù)水平整體上有所提升，部分企業(yè)已經(jīng)掌握了較為先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和工藝，能夠生產(chǎn)出符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的高品質(zhì)產(chǎn)品。但是，與國(guó)際先進(jìn)水平相比，我國(guó)在核心技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備方面仍存在一定差距，需要進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新。

六、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）下游需求的增長(zhǎng)

隨著全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，尤其是發(fā)展中國(guó)家的工業(yè)化進(jìn)程加快，下游行業(yè)對(duì)己二酸的需求呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。紡織業(yè)作為己二酸最大的下游應(yīng)用領(lǐng)域，隨著人們生活水平的提高和時(shí)尚潮流的變化，對(duì)高性能、多功能性紡織品的需求不斷增加，推動(dòng)了對(duì)尼龍66等合成纖維的需求。此外，汽車行業(yè)對(duì)輕量化、耐用性材料的追求也促進(jìn)了對(duì)尼龍66的應(yīng)用，從而間接拉動(dòng)了對(duì)己二酸的需求。這種下游需求的增長(zhǎng)為己二酸行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)遇。

（2）技術(shù)創(chuàng)新和工藝改進(jìn)

技術(shù)創(chuàng)新和工藝改進(jìn)是推動(dòng)己二酸行業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力。隨著科技的進(jìn)步和研發(fā)投入的增加，新型催化劑、高效反應(yīng)器和先進(jìn)控制系統(tǒng)等技術(shù)不斷涌現(xiàn)，為己二酸的生產(chǎn)提供了更多的選擇和可能性。這些技術(shù)的應(yīng)用不僅可以提高生產(chǎn)效率、降低能耗和物耗，還可以改善產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本，從而增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，工藝改進(jìn)也是提升己二酸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、減少?gòu)U棄物產(chǎn)生、提高資源利用率等措施，可以進(jìn)一步降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，提高盈利能力。

（3）消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)

隨著人們生活水平的提高和消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，消費(fèi)者對(duì)高性能、高質(zhì)量、環(huán)保型產(chǎn)品的需求不斷增加。在紡織品市場(chǎng)，消費(fèi)者更加注重面料的舒適性、功能性和環(huán)保性，對(duì)合成纖維的性能要求也越來(lái)越高。這促使尼龍66等高性能聚合物不斷向更高品質(zhì)、更多功能方向發(fā)展，從而帶動(dòng)了對(duì)己二酸的需求。在汽車市場(chǎng)，消費(fèi)者對(duì)汽車內(nèi)飾材料的舒適性、耐用性和環(huán)保性也提出了更高的要求，推動(dòng)了尼龍66在汽車領(lǐng)域的應(yīng)用拓展。這種消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)為己二酸行業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

2、挑戰(zhàn)

（1）原材料價(jià)格波動(dòng)

原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成直接影響。由于全球經(jīng)濟(jì)、供需關(guān)系、政策調(diào)整以及自然災(zāi)害等多種因素，原材料價(jià)格常常出現(xiàn)大幅波動(dòng)。這種波動(dòng)不僅增加了企業(yè)的采購(gòu)成本，還可能影響到產(chǎn)品的定價(jià)策略和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)，企業(yè)需要建立靈活的采購(gòu)策略，通過(guò)多元化采購(gòu)、長(zhǎng)期合同鎖定價(jià)格等方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)還需加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)能力，以便在價(jià)格波動(dòng)中抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)成本優(yōu)化。

（2）環(huán)保壓力大

環(huán)保壓力是當(dāng)前己二酸行業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)之一。隨著全球環(huán)保意識(shí)的提高和環(huán)保法規(guī)的日益嚴(yán)格，己二酸生產(chǎn)過(guò)程中的環(huán)保要求也越來(lái)越高。企業(yè)需要投入大量資金建設(shè)環(huán)保設(shè)施，提高廢氣、廢水的處理效率，確保達(dá)標(biāo)排放。同時(shí)，還需要加強(qiáng)固體廢棄物的管理和資源化利用，降低對(duì)環(huán)境的影響。環(huán)保壓力的增大不僅增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，還對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和管理水平提出了更高的要求。

（3）國(guó)內(nèi)己二酸產(chǎn)品品質(zhì)相對(duì)較低

國(guó)內(nèi)己二酸產(chǎn)品品質(zhì)不高是制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。在過(guò)去，由于技術(shù)和生產(chǎn)工藝相對(duì)落后，部分國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的己二酸產(chǎn)品在純度、穩(wěn)定性等方面無(wú)法完全滿足高端市場(chǎng)的需求，這在一定程度上影響了國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和出口潛力。隨著國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)產(chǎn)品的追求，提升產(chǎn)品品質(zhì)成為國(guó)內(nèi)己二酸行業(yè)亟待解決的問(wèn)題。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)己二酸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局較為激烈，行業(yè)集中度相對(duì)較高。近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)對(duì)尼龍等化工產(chǎn)品需求的增加，己二酸作為尼龍生產(chǎn)的關(guān)鍵原料，其市場(chǎng)需求也隨之?dāng)U大。這促使了一批具有較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)加大在己二酸領(lǐng)域的投資和擴(kuò)張，從而推動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。目前，中國(guó)己二酸市場(chǎng)上主要的競(jìng)爭(zhēng)者包括華峰化學(xué)、神馬股份、華魯恒升等大型化工企業(yè)。這些企業(yè)通常具備較強(qiáng)的研發(fā)能力、規(guī)?；a(chǎn)能力以及完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，能夠在市場(chǎng)上提供穩(wěn)定的產(chǎn)品供應(yīng)和服務(wù)。其中，部分企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和成本控制等手段，不斷提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，逐漸在市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。2023年華峰化學(xué)、華魯恒升以及神馬股份產(chǎn)能份額占比分別達(dá)到36.23%、8.73%、7.75%。

八、發(fā)展趨勢(shì)

隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和新興市場(chǎng)的崛起，下游行業(yè)如紡織、汽車、電子電器等對(duì)尼龍等合成纖維的需求持續(xù)增長(zhǎng)。作為尼龍生產(chǎn)的關(guān)鍵原料，己二酸的市場(chǎng)需求也呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。同時(shí)，隨著市場(chǎng)需求的不斷變化和升級(jí)，己二酸行業(yè)也將逐步向高品質(zhì)化方向發(fā)展。企業(yè)將通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高己二酸的純度和性能，滿足市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)、環(huán)保型己二酸產(chǎn)品的需求。此外，技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)己二酸行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。企業(yè)將持續(xù)加大技術(shù)創(chuàng)新投入，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。這種技術(shù)創(chuàng)新的趨勢(shì)，將推動(dòng)己二酸行業(yè)向高端化、綠色化、安全化方向發(fā)展。未來(lái)，我國(guó)己二酸行業(yè)將朝著需求穩(wěn)步上升、產(chǎn)品高品質(zhì)化、技術(shù)創(chuàng)新化發(fā)展。