摘要：近年來，隨著空氣源熱泵行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立、產(chǎn)品推廣逐步從政策引導(dǎo)向市場(chǎng)引導(dǎo)發(fā)展、空氣源熱泵產(chǎn)品系列的日益豐富，空氣源熱泵技術(shù)得以在家用電器、商用采暖以及工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，行業(yè)發(fā)展前景不斷擴(kuò)大。2023年我國(guó)空氣源熱泵銷售規(guī)模約為303億元，同比增長(zhǎng)13.2%，延續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。

一、定義及分類

空氣源熱泵是一種利用高位能使熱量從低位熱源空氣流向高位熱源的節(jié)能裝置。它是熱泵的一種形式，可以把不能直接利用的低位熱能（如空氣、土壤、水中所含的熱量）轉(zhuǎn)換為可以利用的高位熱能，從而達(dá)到節(jié)約部分高位能（如煤、燃?xì)?、油、電能等）的目的?？諝庠礋岜冒礄C(jī)組容量大小可分為戶式小型機(jī)組、中型機(jī)組、大型機(jī)組等；按機(jī)組組合形式可分為整體式機(jī)組空氣源熱泵和模塊化機(jī)組空氣源熱泵。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

空氣源熱泵行業(yè)監(jiān)管體系主要由行業(yè)主管部門監(jiān)管與行業(yè)協(xié)會(huì)自律組成。行業(yè)主管部門為國(guó)家發(fā)改委、工信部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局；行業(yè)自律管理機(jī)構(gòu)是中國(guó)節(jié)能協(xié)會(huì)。

國(guó)家發(fā)改委通過研究擬訂產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄等方式從宏觀上對(duì)于行業(yè)發(fā)展進(jìn)行宏觀管理；工信部主要制定相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部對(duì)全國(guó)的建筑活動(dòng)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)督管理，出具綠色建筑實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范；國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局主要負(fù)責(zé)相關(guān)產(chǎn)品設(shè)備質(zhì)量日常生產(chǎn)監(jiān)督管理工作。

中國(guó)節(jié)能協(xié)會(huì)是經(jīng)民政部注冊(cè)的節(jié)能行業(yè)的國(guó)家級(jí)社團(tuán)組織，主要負(fù)責(zé)做好國(guó)家政策法規(guī)的研究與宣傳、節(jié)能信息傳播、政策調(diào)研等工作；建立以企業(yè)為主體的節(jié)能信息交流平臺(tái)，為企業(yè)提供節(jié)能方面的技術(shù)咨詢及信息服務(wù)；面向社會(huì)開展節(jié)能宣傳、普及節(jié)能知識(shí)、提高全社會(huì)節(jié)能意識(shí)；倡導(dǎo)行業(yè)自律，凈化市場(chǎng)環(huán)境。

2、行業(yè)相關(guān)政策

空氣源熱泵行業(yè)是我國(guó)鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，受到國(guó)家政策的大力扶持，近年來，我國(guó)政府頒布了《碳達(dá)峰碳中和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》《關(guān)于促進(jìn)電子產(chǎn)品消費(fèi)的若干措施》等一系列政策法規(guī)，加強(qiáng)了對(duì)高能耗、高污染行業(yè)的監(jiān)管力度；鼓勵(lì)農(nóng)民使用新能源設(shè)備，以提高農(nóng)村能源利用效率；鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平。同時(shí)，國(guó)家能源局于2024年5月發(fā)布了6項(xiàng)空氣源熱泵行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)將于2024年11月24日起正式實(shí)施，將有助于規(guī)范相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、檢驗(yàn)、安裝及維護(hù)，確保產(chǎn)品的高效、穩(wěn)定、安全運(yùn)行，提升空氣源熱泵產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，滿足用戶對(duì)于高品質(zhì)、高效能產(chǎn)品的需求。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)及經(jīng)驗(yàn)壁壘

?空氣源熱泵產(chǎn)品需要在高溫、?低溫、?超低溫等環(huán)境中運(yùn)行，?且可應(yīng)用于家庭、?商業(yè)和工農(nóng)業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域，從而?對(duì)產(chǎn)品的設(shè)備可靠性、?采暖制冷組合應(yīng)用技術(shù)、?超低溫運(yùn)行技術(shù)、?環(huán)保冷媒的運(yùn)用、?產(chǎn)品穩(wěn)定性等多種技術(shù)領(lǐng)域都有較高要求。?同時(shí)各國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排等方面要求不斷提高，對(duì)空氣源熱泵的適配性、安全性、節(jié)能性等也提出了新的要求。此外，由于空氣源熱泵在不同應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品在功能、?大小、?構(gòu)造等方面存在較大差異，因此，空氣源?熱泵產(chǎn)品對(duì)制造商的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、?產(chǎn)品迭代速度、?市場(chǎng)適應(yīng)性和安裝服務(wù)能力都有較高要求。從而形成較高的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)壁壘。

2、資金壁壘

空氣源熱泵行業(yè)還存在較高的資金壁壘，一方面，產(chǎn)品的生產(chǎn)涉及多種原材料及配套產(chǎn)品的采購(gòu)，需占用大量資金；另一方面，研發(fā)新技術(shù)、?改進(jìn)產(chǎn)品性能以及保持技術(shù)領(lǐng)先地位需要持續(xù)的資金投入，?這包括研發(fā)人員的薪酬、?試驗(yàn)設(shè)備的購(gòu)置和維護(hù)等；此外，?為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，?企業(yè)還需要投入資金進(jìn)行市場(chǎng)營(yíng)銷和品牌建設(shè)，?以提高品牌知名度和市場(chǎng)占有率，從而對(duì)進(jìn)入企業(yè)資金實(shí)力提出較高要求。?而資本實(shí)力較弱和新進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)在短期內(nèi)難以形成資金、規(guī)模方面的優(yōu)勢(shì)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。

終端銷售渠道壁壘

空氣源熱泵產(chǎn)品的銷售依賴于完善的銷售渠道網(wǎng)絡(luò)。企業(yè)需要在全國(guó)范圍內(nèi)建立穩(wěn)定的銷售渠道，包括經(jīng)銷商、代理商、專賣店等。渠道建設(shè)需要投入大量的人力、物力和財(cái)力，且需要長(zhǎng)期維護(hù)和管理。新進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)難以在短時(shí)間內(nèi)建立起完善的銷售渠道網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，企業(yè)與渠道商之間的合作關(guān)系也是銷售渠道壁壘的重要組成部分。目前，我國(guó)空氣源熱泵行業(yè)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)依托品牌影響力和銷售熱度與下游渠道商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，進(jìn)而形成較高的銷售渠道壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

空氣源熱泵產(chǎn)業(yè)鏈上游零部件包括壓縮機(jī)、閥件、換熱器、控制器、水泵及水箱等。其中壓縮機(jī)是空氣源熱泵中最核心的部件，是將低壓氣體提升為高壓氣體的機(jī)械裝置，為制冷或采暖循環(huán)提供動(dòng)力。中游為空氣源熱泵生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈下游為空氣源熱泵應(yīng)用市場(chǎng)。分場(chǎng)景看，建筑領(lǐng)域的供暖、熱水、烘干是熱泵當(dāng)前最主要的應(yīng)用場(chǎng)景；在工業(yè)領(lǐng)域，中高溫?zé)岜眉夹g(shù)可用于回收工業(yè)余熱及其他低品位能源，替代部分化石鍋爐，滿足工業(yè)生產(chǎn)對(duì)蒸汽及熱水的需求；此外，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域和車載領(lǐng)域空氣源熱泵也有較大的應(yīng)用潛力，可用于農(nóng)產(chǎn)品烘干、電鍍、屠宰等場(chǎng)景。

空氣源熱泵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

壓縮機(jī)

開山集團(tuán)股份有限公司

上海漢鐘精機(jī)股份有限公司

廈門東亞機(jī)械工業(yè)股份有限公司

上海漢鐘精機(jī)股份有限公司

廈門東亞機(jī)械工業(yè)股份有限公司

上海海立（集團(tuán)）股份有限公司

閥件

蘇州紐威閥門股份有限公司

江蘇神通閥門股份有限公司

中核能源科技有限公司

青島偉隆閥門股份有限公司

中核蘇閥科技實(shí)業(yè)股份有限公司

安徽應(yīng)流機(jī)電股份有限公司

控制器

深圳拓邦股份有限公司

深圳市匯川技術(shù)股份有限公司

深圳和而泰智能控制股份有限公司

深圳市英威騰電氣股份有限公司

水泵

浙江大元泵業(yè)有限公司

浙江東音泵業(yè)股份有限公司

廣東凌霄泵業(yè)股份有限公司

新界泵業(yè)（浙江）有限公司

浙江泰福泵業(yè)股份有限公司

上游

廣東華天成新能源科技股份有限公司

深圳市派沃新能源科技股份有限公司

廣東同益空氣能科技股份有限公司

廣東芬尼科技股份有限公司

中游

家用電器

鍋爐改造

農(nóng)產(chǎn)品烘干

電鍍

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）廣東華天成新能源科技股份有限公司

華天成主要從事空氣源熱水器、烘干設(shè)備、暖通空調(diào)相關(guān)熱泵裝置的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、銷售和產(chǎn)品售后服務(wù)。公司從OEM模式起步，目前產(chǎn)品出口至全球90多個(gè)國(guó)家地區(qū)，積累了較豐富的客戶資源及良好的市場(chǎng)聲譽(yù)。近年來，華天成通過國(guó)內(nèi)銷售、宣傳渠道的逐步拓展、及時(shí)抓住北方煤改電市場(chǎng)的機(jī)遇，完善自身的產(chǎn)品與企業(yè)資質(zhì)參與到政府煤改電項(xiàng)目采購(gòu)中。2023年，華天成空氣源熱泵業(yè)務(wù)收入為2.67億元，同比增長(zhǎng)27.31%；毛利率為26.32%。

（2）深圳市派沃新能源科技股份有限公司

深圳市派沃新能源科技股份有限公司始創(chuàng)于2004年，是中國(guó)空氣能行業(yè)的先驅(qū)之一。派沃空氣能擁有行業(yè)最全的產(chǎn)品線，是行業(yè)內(nèi)全品類空氣能熱泵的領(lǐng)導(dǎo)品牌。派沃股份擁有煤改電項(xiàng)目機(jī)組、空氣能冷暖機(jī)組、空氣能熱水機(jī)組、特種高溫?zé)岜?、空調(diào)模塊機(jī)組、工農(nóng)業(yè)烘干機(jī)組、污泥干化機(jī)組等7大系列，滿足多種行業(yè)客戶的應(yīng)用和需求。同時(shí)，派沃股份憑借強(qiáng)大的科研優(yōu)勢(shì)及綜合整體實(shí)力，在空氣能熱泵行業(yè)贏得了良好的市場(chǎng)聲譽(yù)，成為國(guó)際上空氣能熱泵的知名品牌，出口業(yè)務(wù)的主要生產(chǎn)基地。2023年，派沃股份空氣源熱泵業(yè)務(wù)收入為4.46億元，同比增長(zhǎng)25.31%；毛利率為27.19%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

空氣源熱泵產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了空氣熱能這一可再生能源的有效利用，替代了傳統(tǒng)的燃?xì)?、燃油和燃煤設(shè)備，相對(duì)于其他熱力設(shè)備節(jié)能效果顯著，運(yùn)行中沒有任何污染排放，是值得大力開發(fā)和推廣利用的綠色環(huán)保設(shè)備。2018年，由于家用熱水零售市場(chǎng)大幅滑落，商用熱水產(chǎn)品同樣遭遇瓶頸，采暖市場(chǎng)中“煤改電”降幅較大，導(dǎo)致全年空氣源熱泵銷售規(guī)模小幅下滑。近年來，隨著空氣源熱泵行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的建立、產(chǎn)品推廣逐步從政策引導(dǎo)向市場(chǎng)引導(dǎo)發(fā)展、空氣源熱泵產(chǎn)品系列的日益豐富，空氣源熱泵技術(shù)得以在家用電器、商用采暖以及工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，行業(yè)發(fā)展前景不斷擴(kuò)大。2023年，我國(guó)空氣源熱泵銷售規(guī)模約為303億元，同比增長(zhǎng)13.2%，延續(xù)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家利好政策持續(xù)發(fā)力

在全球持續(xù)變暖、空氣污染日益嚴(yán)重的背景下，空氣源熱泵作為可再生能源空氣能的集中設(shè)備，在減少溫室氣體排放、節(jié)約能源、降低環(huán)境污染方面可以做出進(jìn)一步貢獻(xiàn)，因此得到了國(guó)際組織和諸多國(guó)家和地區(qū)政府的支持。同時(shí)，為推進(jìn)我國(guó)空氣源熱泵技術(shù)創(chuàng)新，我國(guó)財(cái)政部門給予相關(guān)研發(fā)、生產(chǎn)以及應(yīng)用企業(yè)對(duì)應(yīng)的財(cái)政補(bǔ)貼，為行業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力。

（2）應(yīng)用市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力大

空氣源熱泵供熱行業(yè)在中國(guó)尚處于成長(zhǎng)階段。雖然空氣源熱泵供熱產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模逐年攀升，但其在總的供熱產(chǎn)業(yè)中，無論是生活熱水、供暖還是工農(nóng)業(yè)干燥應(yīng)用，所占比例都很小。因此，空氣源熱泵憑借其在節(jié)能減排、環(huán)保低碳方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)市場(chǎng)的滲透能力以及未來增長(zhǎng)潛力較大。從國(guó)內(nèi)來看，在熱水市場(chǎng)，高能耗的純電熱水器仍占據(jù)最大的市場(chǎng)份額，而空氣源熱泵熱水機(jī)所占市場(chǎng)份額較小，還有很大的提升空間；在工農(nóng)業(yè)烘干領(lǐng)域，隨著國(guó)家對(duì)工業(yè)節(jié)能和環(huán)保要求的持續(xù)提高，以及農(nóng)產(chǎn)品深加工的發(fā)展，其市場(chǎng)前景不可量限。

（3）產(chǎn)品出海優(yōu)勢(shì)

目前，我國(guó)多個(gè)空氣源熱泵產(chǎn)品通過了歐盟、北美、大洋洲、丹麥、韓國(guó)等多個(gè)地區(qū)和國(guó)家的產(chǎn)品認(rèn)證，為開拓海外市場(chǎng)奠定良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，在產(chǎn)品質(zhì)量可靠的基礎(chǔ)上，美的、海爾、華天成、芬尼等企業(yè)海外產(chǎn)品根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的需求進(jìn)行個(gè)性化的研發(fā)設(shè)計(jì)，包括對(duì)歐洲市場(chǎng)的產(chǎn)品增加了通信模塊、研發(fā)使用更環(huán)保的冷媒的熱泵、外觀更符合當(dāng)?shù)厝藢徝赖龋龠M(jìn)了產(chǎn)品在國(guó)外市場(chǎng)的銷售，促使我國(guó)成為空氣源熱泵第一出口國(guó)。

2、不利因素

（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

目前，我國(guó)空氣源熱泵市場(chǎng)正處于發(fā)展階段，整體市場(chǎng)規(guī)模不大。同行業(yè)當(dāng)中不乏美的集團(tuán)、格力電器和海爾智家等傳統(tǒng)家電企業(yè)，這些企業(yè)可以借助其供應(yīng)鏈、渠道，通過規(guī)模化的優(yōu)勢(shì)取得較大的市場(chǎng)份額，專業(yè)熱泵企業(yè)依托技術(shù)優(yōu)勢(shì)、細(xì)分市場(chǎng)專業(yè)化優(yōu)勢(shì)等搶占市場(chǎng)份額，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。

（2）產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)成本較大

相較于傳統(tǒng)熱泵產(chǎn)品，空氣源熱泵系統(tǒng)相對(duì)復(fù)雜，包括壓縮機(jī)、蒸發(fā)器、冷凝器等多個(gè)部件，且需要專業(yè)的安裝和維護(hù)。這不僅增加了系統(tǒng)的成本，也對(duì)用戶的使用和維護(hù)提出了較高的要求。此外，傳統(tǒng)家電企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展占據(jù)了市場(chǎng)領(lǐng)頭羊的地位，依托規(guī)模優(yōu)勢(shì)對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)鏈具備更強(qiáng)的話語權(quán)，利用標(biāo)準(zhǔn)化的家用產(chǎn)品和自動(dòng)化程度較高的流水線充分發(fā)揮低成本優(yōu)勢(shì)。而就空氣源熱泵專業(yè)生產(chǎn)企業(yè)而言，雖然通過精益生產(chǎn)、產(chǎn)品零部件通用化、標(biāo)準(zhǔn)化等方面的工作能降低部分成本，但與綜合性家電生產(chǎn)企業(yè)相比仍處于成本劣勢(shì)。

（3）蒸發(fā)器表面結(jié)霜問題亟待解決

當(dāng)環(huán)境溫度降到較低水平時(shí)，空氣中的水蒸氣會(huì)在空氣源熱泵產(chǎn)品的蒸發(fā)器表面形成霜層，導(dǎo)致?lián)Q熱效率降低，制熱量減少，熱泵系統(tǒng)性能惡化。而頻繁的化霜過程不僅消耗了大量的能量，還可能造成水溫下降，影響用戶體驗(yàn)。此外，化霜技術(shù)尚不完善也是一大挑戰(zhàn)，如何有效地解決蒸發(fā)器結(jié)霜問題，提高熱泵系統(tǒng)的穩(wěn)定性和效率，是當(dāng)前空氣源熱泵技術(shù)發(fā)展中亟待解決的問題。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，家用電器仍是我國(guó)空氣源熱泵最大的應(yīng)用市場(chǎng)，且隨著國(guó)家對(duì)碳排放的控制趨嚴(yán)，國(guó)民的環(huán)保意識(shí)逐步增強(qiáng)，空氣源熱泵產(chǎn)品的市場(chǎng)接受度提高。在此背景下，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)家電企業(yè)如美的集團(tuán)、格力電器、海爾智家等利用其在家電領(lǐng)域多年積累的渠道、資金和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，搶占國(guó)內(nèi)空氣源熱泵市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊地位，并在在家用熱水器、家用取暖等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品上具備明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，專業(yè)型空氣源熱泵生產(chǎn)企業(yè)在面向高端消費(fèi)群體的定制化產(chǎn)品上具有較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)專業(yè)型熱泵生產(chǎn)的代表性企業(yè)有芬尼科技、華天成、中廣電器等，其經(jīng)過多年發(fā)展，積累了較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和穩(wěn)定的客戶群體，在國(guó)內(nèi)空氣源熱泵行業(yè)中的研發(fā)能力和銷售實(shí)力排名前列。

八、發(fā)展趨勢(shì)

空氣源熱泵供熱產(chǎn)品涉及的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛。在熱水方面，空氣源熱泵既可以替代純電或燃?xì)獾犬a(chǎn)能方式傳統(tǒng)熱水器，產(chǎn)出家用或商用熱水，也可以用于泳池的池水加熱保溫；在供暖方面，空氣源熱泵可以為室內(nèi)空間提供熱能，替代目前的電、煤或鍋爐供暖；同時(shí)，空氣源熱泵在工農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的烘干、工業(yè)供熱領(lǐng)域也出現(xiàn)大量的應(yīng)用。此外，在物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展、消費(fèi)升級(jí)的大背景下，空氣源熱泵產(chǎn)品因其節(jié)能環(huán)保、舒適性體驗(yàn)好、智能化操控等方面的優(yōu)勢(shì)，為高端人群提升家居品位，打造恒溫、舒適、低能耗的人居環(huán)境方面有著巨大的市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力和行業(yè)發(fā)展空間。從整體產(chǎn)品趨勢(shì)表現(xiàn)來看，未來，空氣源熱泵產(chǎn)品變頻化、匹數(shù)大型化、能效提升以及環(huán)保冷媒占比增加將成為主流趨勢(shì)。