2021年中國鋰電池正極材料市場現(xiàn)狀及重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析：杉杉股份vs當(dāng)升科技[圖]

一、市場現(xiàn)狀

在鋰離子電池產(chǎn)品組成成分中，正極材料占據(jù)著最重要的地位，是當(dāng)前市場鋰電池中主要的鋰離子來源，其比表面積和理論比容量決定了鋰電池材料儲(chǔ)鋰空間和電芯能量密度的上限，正極材料的好壞，直接決定了最終鋰離子電池產(chǎn)品的性能指標(biāo)。鋰離子電池正極材料已成為制約我國高性能鋰離子電池發(fā)展的主要瓶頸之一。

近年來隨著消費(fèi)電子、電動(dòng)汽車等鋰電池下游市場迅速擴(kuò)大，我國鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大。數(shù)據(jù)顯示，2016年，中國鋰電池正極材料行業(yè)產(chǎn)量20.69萬噸，2020年產(chǎn)量達(dá)到51.87萬噸。

2016-2020年中國鋰電池正極材料出貨量（萬噸）

資料來源：鑫欏資訊、智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國鋰電池正極材料行業(yè)市場行情監(jiān)測及未來前景規(guī)劃報(bào)告》

鋰電池正極材料按材料大致可以分為鋰鎳氧化物、鋰鈷氧化物、鋰鈦氧化物、鎳鈷多元氧化物、鋰錳氧化物和鋰鐵磷氧化物六種，目前主流的鋰電池正極材料主要為鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰及三元材料四種類型。在正極材料市場中，三元材料市場占比最大，其次為磷酸鐵鋰。2020年三元材料出貨量為21萬噸，磷酸鐵鋰出貨14.2萬噸，錳酸鋰出貨9.29萬噸，鈷酸鋰出貨7.38萬噸。

2016-2020年中國正極材料產(chǎn)品出貨量（萬噸）

資料來源：鑫欏資訊、智研咨詢整理

二、重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析：杉杉股份vs當(dāng)升科技

杉杉股份成立于1992年，自1996年A股上市以來由國內(nèi)第一家上市的服裝企業(yè)轉(zhuǎn)型為新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)；當(dāng)升科技起源于中央企業(yè)礦冶科技集團(tuán)有限公司的一個(gè)課題組，專注于鋰電正極材料的研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

公司基本情況

資料來源：公司官網(wǎng)，智研咨詢整理

杉杉股份主要從事鋰離子電池正極材料、負(fù)極材料和電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要應(yīng)用于消費(fèi)電子產(chǎn)品、新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)。當(dāng)升科技主營業(yè)務(wù)包括鋰電材料業(yè)務(wù)和智能裝備業(yè)務(wù)，其中鋰離子電池材料業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品包括多元材料、鈷酸鋰等正極材料以及多元前驅(qū)體等材料的技術(shù)研究和生產(chǎn)銷售，應(yīng)用市場包括車用動(dòng)力電池領(lǐng)域、儲(chǔ)能電池領(lǐng)域以及數(shù)碼消費(fèi)類電子和電動(dòng)工具、電動(dòng)兩輪車等小動(dòng)力鋰電領(lǐng)域。

公司主營業(yè)務(wù)

資料來源：公司官網(wǎng)，智研咨詢整理

2020年，杉杉股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入821,589.67萬元，同比下降5.35%；當(dāng)升科技實(shí)現(xiàn)司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 318,331.72萬元，同比增長39.36%。從總營業(yè)收入來看，杉杉股份營收規(guī)模明顯大于當(dāng)升科技。

2016-2021年總營業(yè)收入及增長率（億元）

資料來源：公司年報(bào)，智研咨詢整理

當(dāng)升科技主營業(yè)務(wù)中正極材料的營業(yè)收入占總營業(yè)收入的94.31%，正極材料是當(dāng)升科技營業(yè)收入最主要的來源；杉杉股份的營業(yè)收入主要來源為正極材料和負(fù)極材料，分別占比46.84%和30.65%，電解液、光伏等其他業(yè)務(wù)占比之和為21.18%。

2020年?duì)I業(yè)收入占比情況

資料來源：公司年報(bào)，智研咨詢整理從正極材料營業(yè)收入來看，杉杉股份正極材料營業(yè)收入明顯高于當(dāng)升科技。2020年杉杉股份正極材料營業(yè)收入為38.49億，較2020年增加1.75億元；當(dāng)升科技正極材料營業(yè)收入為30.02億元，較2020年增加8.55億元，同比增長39.82%。

2016-2020年正極材料營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司年報(bào)，智研咨詢整理

從正極材料毛利率來看，受原材料提價(jià)影響，杉杉股份正極材料毛利率連續(xù)三年下降，從2017年的24.7%降至2020年12.4%，當(dāng)升科技正極材料毛利率穩(wěn)步提升，2020年毛利率為17.4%。

2016-2020年正極材料毛利率

資料來源：公司年報(bào)，智研咨詢整理

截至2020年底，杉杉股份擁有正極材料產(chǎn)能6萬噸，當(dāng)升科技僅為2.5萬噸。2020年杉杉股份銷售正極材料3萬噸，當(dāng)升科技銷售正極材料2.4萬噸，杉杉股份在正極材料市場的占有率大于當(dāng)升科技。

2016-2020年正極材料銷量（萬噸）

資料來源：公司年報(bào)，智研咨詢整理從研發(fā)投入來看，近三年杉杉股份的研發(fā)投入金額遠(yuǎn)大于當(dāng)升科技，但受總體營業(yè)收入的影響，兩家公司的研發(fā)投入占比差距不大。2020年杉杉股份研發(fā)投入39296萬元，占比為4.78%；當(dāng)升科技研發(fā)投入14829萬元，占比為4.66%。

2016-2020年研發(fā)投入金額及占比（百萬元）

資料來源：公司年報(bào)，智研咨詢整理

綜合以上分析，與當(dāng)升科技相比，杉杉股份在公司經(jīng)營情況、研發(fā)情況、正極材料產(chǎn)銷情況等方面都具有較為明顯的優(yōu)勢。

杉杉股份vs當(dāng)升科技

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國鋰電池正極材料行業(yè)市場調(diào)查研究及發(fā)展趨勢研究報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)