2022年中國覆銅板行業(yè)全景速覽：政策助推行業(yè)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變，高端市場(chǎng)國產(chǎn)化替代進(jìn)程加快[圖]

覆銅板產(chǎn)業(yè)終端應(yīng)用幾乎涉及所有的電子產(chǎn)品，包括汽車電子、通訊設(shè)備、消費(fèi)電子、服務(wù)器、航空航天、工控醫(yī)療等。近年來，國家出臺(tái)了一系列政策法規(guī)，將信息技術(shù)和電子材料制造確定為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，并大力支持其發(fā)展，而覆銅板作為一種應(yīng)用廣泛的電子材料，受益匪淺。中國覆銅板行業(yè)將受益于政策推動(dòng)，向高質(zhì)量發(fā)展，有龍游企業(yè)引領(lǐng)布局高端覆銅板市場(chǎng)，讓國產(chǎn)化替代進(jìn)程進(jìn)一步加快。

摘要：

一、發(fā)展環(huán)境：政策助力覆銅板發(fā)展，推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變

覆銅板是制造印制電路板的核心材料，其品質(zhì)將影響電路中信號(hào)的傳輸速度、能量損耗和特性阻抗等。其產(chǎn)業(yè)終端應(yīng)用幾乎涉及所有的電子產(chǎn)品，包括汽車電子、通訊設(shè)備、消費(fèi)電子、服務(wù)器、航空航天、工控醫(yī)療等。近年來，我國發(fā)布了多條政策助力覆銅板行業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)其行業(yè)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：覆銅板產(chǎn)值位居世界第一，高端覆銅板極度依賴進(jìn)口

根據(jù)Prismark統(tǒng)計(jì)，2021 年全球覆銅板行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到188.07億美元，同比增長(zhǎng)45.84%，其中中國覆銅板產(chǎn)值139.1億美元,占全球產(chǎn)值份額73.96%，位居世界第一，已經(jīng)成為全球覆銅板主要生產(chǎn)制造基地。但我國覆銅板產(chǎn)業(yè)整體“大而不強(qiáng)”，進(jìn)口呈現(xiàn)“量少價(jià)高”，出口呈現(xiàn)“量多價(jià)低”的現(xiàn)狀。 2021年中國覆銅板進(jìn)口均價(jià)為22.55美元/千克，出口均價(jià)為8.23美元/千克，進(jìn)出口價(jià)差為14.32美元/千克。即我國出口的多是中低端覆銅板，高端覆銅板極度依賴于進(jìn)口。

三、企業(yè)格局：龍頭企業(yè)引領(lǐng)布局，行業(yè)集中度高

目前，我國覆銅板企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局呈“三個(gè)梯隊(duì)”。第一梯隊(duì)公司有建滔積層板、生意科技；第二梯隊(duì)公司有金安國紀(jì)、南亞新材、華正新材；第三梯隊(duì)公司有中英科技、超聲電子、超華科技、福斯特、高斯貝爾、宏昌電子、德凱股份、方邦科技等。整個(gè)行業(yè)市場(chǎng)由龍頭企業(yè)引領(lǐng)布局，前面兩個(gè)梯隊(duì)占據(jù)市場(chǎng)大半份額，行業(yè)集中度較高。

四、發(fā)展趨勢(shì)：高端市場(chǎng)國產(chǎn)替代化進(jìn)程加快

配方技術(shù)是覆銅板的核心技術(shù)，也是整個(gè)行業(yè)最大的技術(shù)門檻。國內(nèi)各大重點(diǎn)上市企業(yè)要下定決心攻堅(jiān)核心技術(shù)，突破國外“卡脖子”困境，研發(fā)出更低介質(zhì)損耗、更快傳輸速度的高端覆銅板。尤其是龍頭企業(yè)，要整合市場(chǎng)資源，引領(lǐng)布局高端覆銅板市場(chǎng)，加快國產(chǎn)化替代進(jìn)口產(chǎn)品的進(jìn)程，保障整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定，將技術(shù)和市場(chǎng)話語權(quán)掌握在自己手中。

關(guān)鍵詞：覆銅板行業(yè)政策、覆銅板產(chǎn)業(yè)鏈、覆銅板進(jìn)出口貿(mào)易、覆銅板企業(yè)格局

一、發(fā)展環(huán)境：政策助力覆銅板發(fā)展，推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變

1.國家政策助推覆銅板行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展

信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)是關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)和保障國家安全的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，也是世界主要國家高度重視、全力布局的競(jìng)爭(zhēng)高地。電子專用材料是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，是保障產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的關(guān)鍵。電子專用材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足，將導(dǎo)致其下游產(chǎn)業(yè)如高性能高精度電路板、芯片封裝、半導(dǎo)體等與5G通信、人工智能、大數(shù)據(jù)中心、汽車電子等戰(zhàn)略領(lǐng)域密切相關(guān)的原材料依賴進(jìn)口，形成 "卡脖子 "的窘境。近年來，國家出臺(tái)了一系列政策法規(guī)，將信息技術(shù)和電子材料制造確定為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，并大力支持其發(fā)展，而覆銅板作為一種應(yīng)用廣泛的電子材料，受益匪淺。

中國電子材料協(xié)會(huì)于2021年10月發(fā)布的《覆銅板“十四五”發(fā)展重點(diǎn)及產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線圖》提出，“十四五”期間，爭(zhēng)取在HDI板、高速通信用電路基板、射頻微波用電路基板、IC封裝基板及高導(dǎo)熱高散熱基板等用的各類高性能剛性覆銅板和高性能撓性覆銅板方面，打破國外技術(shù)封鎖和巿場(chǎng)壟斷,突破對(duì)進(jìn)口的依賴，實(shí)現(xiàn)高性能覆銅板及各類關(guān)鍵原材料國產(chǎn)化。讓國產(chǎn)覆銅板替代進(jìn)口的進(jìn)程進(jìn)一步加快，加強(qiáng)覆銅板產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，突破“卡脖子”困難局面。

2、產(chǎn)業(yè)鏈趨于成熟，下游市場(chǎng)需求廣闊

覆銅板（Copper Clad Laminate，簡(jiǎn)稱 CCL）全稱為覆銅箔層壓板，是將增強(qiáng)材料浸泡在樹脂膠液中，單面或雙面覆蓋銅箔并經(jīng)熱壓而成板狀材料的，是制作印制電路板的核心材料。覆銅板擔(dān)負(fù)著印制電路板的導(dǎo)電、絕緣和支撐三大功能，對(duì)電路中信號(hào)的傳輸速度、能量損耗和特性阻抗等有很大的影響。

覆銅板可以分為剛性覆銅板和撓性覆銅板，其主要用于制作印制電路板。CCL的上游原材料主要由銅箔、玻纖布和合成樹脂三類構(gòu)成，通過加工制成的覆銅板用油墨、蝕刻液等制成印制電路板，再將其運(yùn)用到下游產(chǎn)業(yè)。其產(chǎn)業(yè)終端應(yīng)用幾乎涉及所有的電子產(chǎn)品，包括汽車電子、通訊設(shè)備、消費(fèi)電子、服務(wù)器、航空航天、工控醫(yī)療等。

隨著云計(jì)算、數(shù)據(jù)庫、5G技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、新能源汽車、智能駕駛和智能家居為代表的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，為覆銅板產(chǎn)業(yè)帶來了全新的發(fā)展機(jī)遇和廣闊的需求市場(chǎng)。以新能源汽車為例，2021年在政策的扶持下我國新能源汽車行業(yè)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。2021年中國新能源汽車銷售352.1萬輛，較2020年增加215.4萬輛，同比增長(zhǎng)158%。2022年1-8月，中國新能源汽車產(chǎn)量為397萬輛，銷量達(dá)到386萬輛，已經(jīng)超過2021年整年銷售量。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：覆銅板產(chǎn)值位居世界第一，高端覆銅板極度依賴進(jìn)口

1、中國是全球最大的覆銅板生產(chǎn)國，其產(chǎn)值占全球73.96%

隨著全球電子信息產(chǎn)業(yè)從發(fā)達(dá)國家向新興經(jīng)濟(jì)體和新興國家轉(zhuǎn)移，目前全球印制電路板制造企業(yè)主要分布在中國大陸、中國臺(tái)灣地區(qū)、日本、韓國、東南亞、美國和歐洲等區(qū)域。CCL作為 PCB 產(chǎn)業(yè)上游，全球覆銅板制造企業(yè)主要分布也基本符合這個(gè)趨勢(shì)。根據(jù)美國Prismark統(tǒng)計(jì)，2020年全球覆銅板行業(yè)產(chǎn)值129億美元，2021 年全球覆銅板行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到188.07億美元，同比增長(zhǎng)45.84%，其中中國覆銅板產(chǎn)值139.1億美元,占全球產(chǎn)值份額73.96%，已經(jīng)成為全球覆銅板主要生產(chǎn)制造基地。

隨著中國對(duì)發(fā)達(dá)國家電子信息產(chǎn)業(yè)的承接，中國的覆銅板行業(yè)發(fā)展迅速，產(chǎn)能產(chǎn)量得到大幅提升。自2013-2021年以來，中國覆銅板產(chǎn)能產(chǎn)量連年增長(zhǎng)，其產(chǎn)能利用率總體也呈現(xiàn)出上升態(tài)勢(shì)。2021年，我國覆銅板的產(chǎn)能達(dá)到10.8億平方米，較2013年增加3.68億平方米，產(chǎn)能提升巨大。但我國覆銅板的產(chǎn)量遠(yuǎn)低于其產(chǎn)能，2021年中國覆銅板產(chǎn)量為8.03億平方米，與當(dāng)年產(chǎn)能相差2.77億平方米，產(chǎn)能利用率僅為74.4%。

2.中國覆銅板進(jìn)出口價(jià)差大，高端覆銅板依賴進(jìn)口

從進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)來看，中國覆銅板進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)量總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，貿(mào)易價(jià)格呈上升趨勢(shì)。自2014-2020年，中國覆銅板出口數(shù)量在不斷下滑，其進(jìn)口數(shù)量呈下降上升來回波動(dòng)狀態(tài)。受2020年新冠疫情影響，人們對(duì)于消費(fèi)電子需求急劇增加，以及國家加快對(duì)于5G基站建設(shè)的影響，市場(chǎng)對(duì)于覆銅板的需求大幅增加。所以我國覆銅板在2021年的進(jìn)出口貿(mào)易有所上升，其出口數(shù)量達(dá)到9.26萬噸，出口金額為7.62億美元，進(jìn)口數(shù)量達(dá)到6.56萬噸，進(jìn)口金額為14.8億美元。

從中國覆銅板進(jìn)出口均價(jià)來看，我國覆銅板出口均價(jià)在2014-2021年期間基本保持穩(wěn)定，而進(jìn)口價(jià)格自2019年開始驟漲，進(jìn)出口價(jià)差逐步拉大。2021年中國覆銅板進(jìn)口均價(jià)為22.55美元/千克，是自2013年以來的最高價(jià)格，出口均價(jià)為8.23美元/千克，進(jìn)出口價(jià)差為14.32美元/千克。其進(jìn)出口均價(jià)差說明我國進(jìn)口的多是價(jià)格昂貴的高端覆銅板產(chǎn)品，出口的多是價(jià)格低廉的中低端覆銅板產(chǎn)品，即我國覆銅板產(chǎn)品在國際上的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)嚴(yán)重不足，高端覆銅板基本依靠進(jìn)口來滿足國內(nèi)日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。

從覆銅板的進(jìn)出口格局來看，2021年中國覆銅板主要進(jìn)口地區(qū)是中國臺(tái)灣、日本和韓國三個(gè)地區(qū)，其中中國臺(tái)灣的進(jìn)口金額為7.66億美元，占進(jìn)口總比重52%，日本進(jìn)口金額為2.78億美元，占進(jìn)口總比重19%。中國覆銅板的主要出口地區(qū)是韓國、印度、泰國三個(gè)地區(qū)，其中，韓國和印度占我國出口總額的一半，韓國和印度的出口金額分別為2.73億美元和1.1億美元，其占比分別為36%和14%。

三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：龍頭企業(yè)引領(lǐng)布局，行業(yè)集中度高

目前，我國覆銅板企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局呈“三個(gè)梯隊(duì)”。即將覆銅板企業(yè)按業(yè)務(wù)收入分為三個(gè)梯隊(duì)，第一梯隊(duì)為業(yè)務(wù)收入大于100億元的企業(yè)，有建滔積層板和生益科技良兩家。第二梯隊(duì)為業(yè)務(wù)收入在20-100億元之間的企業(yè)，有金安國紀(jì)、南亞新材、華正新材。第三梯隊(duì)為業(yè)務(wù)收入小于20億元的企業(yè)，有中英科技、超聲電子、超華科技、福斯特、高斯貝爾、宏昌電子、德凱股份、方邦科技等。

根據(jù)各企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，建滔積層板2020年覆銅板業(yè)務(wù)營業(yè)收入為115.85億元，2021年覆銅板業(yè)務(wù)營業(yè)收入為190億元。生益科技2020年覆銅板業(yè)務(wù)營業(yè)收入為108.49億元，2021年覆銅板業(yè)務(wù)營業(yè)收入為161.9億元。金安國紀(jì)覆銅板業(yè)務(wù)營業(yè)收入為33.22億元，2021年覆銅板業(yè)務(wù)營業(yè)收入為54.08億元。南亞新材覆銅板業(yè)務(wù)營業(yè)收入為16.49億元，2021年覆銅板業(yè)務(wù)營業(yè)收入為32.96億元。重點(diǎn)上市企業(yè)覆銅板業(yè)務(wù)收入在2021年都出現(xiàn)了大幅度增長(zhǎng)，其中龍頭企業(yè)表現(xiàn)的尤為明顯。

中國覆銅板重點(diǎn)上市企業(yè)的毛利率層級(jí)分化明顯，作為覆銅板龍頭企業(yè)的建滔積層板和生益科技，其毛利率明顯高于處于第二梯隊(duì)的金安國紀(jì)和南亞新材。2021年中國重點(diǎn)上市企業(yè)覆銅板業(yè)務(wù)毛利率情況如下：建滔積層板為34.01%，生益科技為27.47%，金安國紀(jì)誒20.06%，南亞新材為17.68%。2021年各重點(diǎn)企業(yè)的毛利率均高于2020年，這主要得益于覆銅板價(jià)格上提升，導(dǎo)致毛利率上行。

同為龍頭企業(yè)的建滔積層板和生益科技，其2021年的毛利率差距較大的原因主要是上游原材料物價(jià)大幅上漲。受新冠疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊，國際進(jìn)出口貿(mào)易受限，大宗商品價(jià)格波動(dòng)不穩(wěn)定，且2021年覆銅板上游原材料緊缺，導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲，而建滔積層板擁有完備的垂直產(chǎn)業(yè)鏈，其核心原材料的供應(yīng)具有保障，助力其覆銅板業(yè)務(wù)毛利率增長(zhǎng)。

四、發(fā)展趨勢(shì)

1、攻堅(jiān)核心技術(shù)，加快高端產(chǎn)品國產(chǎn)化替代進(jìn)程

覆銅板的核心技術(shù)是配方技術(shù)，是整個(gè)行業(yè)最大的技術(shù)門檻。覆銅板配方的研究開發(fā)極為復(fù)雜，需要大量人力物力投入。國內(nèi)各大重點(diǎn)上市企業(yè)要下定決心攻堅(jiān)核心技術(shù)，突破國外“卡脖子”困境，研發(fā)出更低介質(zhì)損耗、更快傳輸速度的高端覆銅板。尤其是龍頭企業(yè)，要整合市場(chǎng)資源，引領(lǐng)布局高端覆銅板市場(chǎng)，加快國產(chǎn)化替代進(jìn)口產(chǎn)品的進(jìn)程，將技術(shù)和市場(chǎng)話語權(quán)掌握在自己手中。

2、新一代信息技術(shù)的發(fā)展，為高頻高速覆銅板提供市場(chǎng)

國家高度重視新一代信息技術(shù)的發(fā)展，在《中國制造2025》、“十四五”等規(guī)劃綱要中，都將新一代信息技術(shù)列為重要發(fā)展領(lǐng)域。隨著5G、云計(jì)算、數(shù)據(jù)庫等技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用，將帶來電子信息產(chǎn)業(yè)的新變革。目前國內(nèi)的印制電路板企業(yè)已經(jīng)掌握了5G技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的基站、光通信、新型封裝等模塊工藝的核心技術(shù)，將帶動(dòng)CCL產(chǎn)品在高射頻與微波類、高速低介質(zhì)損耗類、IC封裝類等高頻高速覆銅板的飛速發(fā)展，以滿足國內(nèi)日益增長(zhǎng)的高頻高速板的市場(chǎng)需求。

3、新能源汽車高速發(fā)展，車用板市場(chǎng)高速增長(zhǎng)

在國家《新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》的推動(dòng)下，我國新能源汽車發(fā)展迅速。根據(jù)中汽協(xié)2022年1-8月數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，中國新能源汽車產(chǎn)出397萬輛，銷售386萬輛。隨著全球汽車產(chǎn)業(yè)從電子化向自動(dòng)化轉(zhuǎn)變，電動(dòng)汽車，智能汽車是未來的發(fā)展趨勢(shì)，以及車載電子等設(shè)備的裝配率將進(jìn)一步提升，車用覆銅板的需求將大幅增加。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國覆銅板行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營格局及前景戰(zhàn)略分析報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。