2022年中國復合肥行業(yè)全景速覽：全面推廣減量增效型施肥，行業(yè)競爭趨于白熱化[圖]

摘要：

政策：全面推廣減量增效型施肥，行業(yè)技術(shù)水平要求提高

據(jù)我國最新的《中共中央 國務(wù)院關(guān)于全面推進鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》《關(guān)于印發(fā)“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃的通知》等國家政策意見，在保障化肥等重要農(nóng)資季節(jié)性運輸?shù)耐瑫r，開始提倡深入推進農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展，持續(xù)推進化肥農(nóng)藥減量增效，實施化肥農(nóng)藥減量替代計劃，深入開展測土配方施肥，持續(xù)優(yōu)化肥料投入品結(jié)構(gòu)，推廣肥料高效施用技術(shù)。在化肥其他領(lǐng)域市場加速向復合肥領(lǐng)域偏移時，由于化肥替代減量計劃逐步推進，國內(nèi)化肥市場開始收縮，這對國內(nèi)復合肥行業(yè)技術(shù)水平提出更高要求，行業(yè)門檻將持續(xù)提升，業(yè)內(nèi)部分中小企業(yè)將加速被淘汰。

行業(yè)現(xiàn)狀：產(chǎn)品價格持續(xù)增長，老舊虧損產(chǎn)能陸續(xù)退出市場

由于國內(nèi)復合肥生產(chǎn)原料肥產(chǎn)品價格瘋漲，我國復合肥產(chǎn)品市場價格持續(xù)上漲，價格壓力向下傳遞至終端消費市場。2021年-2022年7月，國內(nèi)常見復合肥產(chǎn)品市場價格持續(xù)上漲，其中，磷酸二銨產(chǎn)品價格增長峰值達4424元/噸，三元復合肥產(chǎn)品價格峰值達3610元/噸，與2021年年初價格相比，價格漲幅分別為2278元/噸、609元/噸。目前，國內(nèi)復合肥市場價格仍處于高位振蕩狀態(tài)。我國復合肥生產(chǎn)產(chǎn)能約15000萬噸，實際產(chǎn)量為5000萬噸，行業(yè)整體開工率僅有30%左右，行業(yè)復合肥產(chǎn)能嚴重過剩。隨著行業(yè)競爭激烈，疊加環(huán)保政策趨嚴、原材料價格上漲等因素，復合肥行業(yè)盈利能力進入低谷，邊小微虧老舊產(chǎn)能陸續(xù)退出。近些年復合肥關(guān)停的企業(yè)以老舊產(chǎn)能為主，復合肥大省山東、江蘇地區(qū)復合肥退出產(chǎn)能較多。

發(fā)展趨勢：企業(yè)競爭趨于白熱化，行業(yè)進入加速整合發(fā)展時期

隨著政策逐步推進實施，國內(nèi)農(nóng)業(yè)市場對復合肥產(chǎn)品配比比例關(guān)注度持續(xù)提升，同時“減量增效”施肥要求對復合肥產(chǎn)品質(zhì)量要求更高，對我國復合肥行業(yè)技術(shù)水平提出更高要求，行業(yè)門檻將持續(xù)提升，部分技術(shù)不足的中小企業(yè)將被加速淘汰，企業(yè)競爭將進入白熱化階段。面對市場原材料價格上漲，行業(yè)利潤下滑等因素綜合影響，國內(nèi)復合肥行業(yè)將加速淘汰邊小微虧老舊生產(chǎn)產(chǎn)能，市場進一步頭部企業(yè)集中，行業(yè)進入加速整合發(fā)展時期。

關(guān)鍵詞：

一、政策：全面推廣減量增效型施肥，行業(yè)技術(shù)水平要求提高

我國化肥行業(yè)從“八五”時期急缺化肥育土，大力發(fā)展化肥工業(yè)，到“十五”時期意識到過渡施肥污染環(huán)境，開始防治，再到“十一五”時期全面提倡科學施肥，推廣測土施肥、復合施肥，最后發(fā)展至今“十四五”時期，開始全面深入推廣減量增效型施肥，加速完成農(nóng)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。在國內(nèi)化肥行業(yè)發(fā)展過程中，隨著我國環(huán)境保護防治意識逐步加強、精準施肥意識增長，復合肥逐步成為國內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基肥首選，行業(yè)因此持續(xù)加速發(fā)展。

中國復合肥行業(yè)相關(guān)經(jīng)濟規(guī)劃政策演變圖

據(jù)我國最新的《中共中央 國務(wù)院關(guān)于全面推進鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》《關(guān)于印發(fā)“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃的通知》等國家政策意見，在保障化肥等重要農(nóng)資季節(jié)性運輸?shù)耐瑫r，開始提倡深入推進農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展，持續(xù)推進化肥農(nóng)藥減量增效，實施化肥農(nóng)藥減量替代計劃，深入開展測土配方施肥，持續(xù)優(yōu)化肥料投入品結(jié)構(gòu)，推廣肥料高效施用技術(shù)。在化肥其他領(lǐng)域市場加速向復合肥領(lǐng)域偏移時，由于化肥替代減量計劃逐步推進，國內(nèi)化肥市場開始收縮，這對國內(nèi)復合肥行業(yè)技術(shù)水平提出更高要求，行業(yè)門檻將持續(xù)提升，業(yè)內(nèi)部分中小企業(yè)將加速被淘汰。

2021-2022年9月中國復合肥行業(yè)相關(guān)政策匯總

二、行業(yè)現(xiàn)狀：產(chǎn)品價格持續(xù)增長，老舊虧損產(chǎn)能陸續(xù)退出市場

1、產(chǎn)業(yè)鏈：產(chǎn)品市場價格持續(xù)增長，行業(yè)進入加速整合階段

復合肥產(chǎn)業(yè)鏈上游是煤炭、天然氣、磷礦石、鉀鹽礦、鹽湖等天然礦產(chǎn)資源加工行業(yè)，復合肥配比需要氮、磷、硫、鉀等化學元素材料。我國國內(nèi)煤炭、天然氣、磷礦石等礦產(chǎn)資源相對豐富，但國內(nèi)鉀礦資源較少且鹽湖稟賦較差，氯化鉀及硫化鉀市場比較依賴于海外進口，導致國內(nèi)鉀元素復合肥市場價格偏高。目前，由于農(nóng)業(yè)上精準施肥的發(fā)展要求，國內(nèi)復合肥行業(yè)產(chǎn)品配比需根據(jù)地域不同做出改變，需要直接與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者溝通聯(lián)系，但國內(nèi)復合肥產(chǎn)品主要是通過中間商渠道去到消費端，生產(chǎn)廠商缺乏直接商品反饋來源。

復合肥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

磷酸、硫酸、氯化鉀、硫酸鉀等都屬于大宗化學交易商品。2021年，由于國內(nèi)外政治、市場局勢影響，磷酸、硫酸、氯化鉀等大宗產(chǎn)品價格皆大幅上漲。據(jù)國內(nèi)硫酸價格走勢情況看，2021年整年，國內(nèi)硫酸市場價格大幅上升且持續(xù)高位振蕩；2022年上半年，市場價格仍保持上漲態(tài)勢，價格峰值達929元/噸，同比年初價格上漲284月/噸；2022年7月，國內(nèi)硫酸價格開始下走，至今市場價格仍保持較高狀態(tài)。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國復合肥行業(yè)市場需求分析及投資機會分析報告》

2021年，我國磷酸產(chǎn)品價格最高漲至19858元/噸，與年初最低價格相比上升了14809元/噸；目前國內(nèi)硫酸產(chǎn)品價格保持高位振蕩狀態(tài)。此外，由于我國氯化鉀產(chǎn)品量依賴于進口補足，因此，2021年，國內(nèi)氯化鉀市場價格同比漲幅高達50%以上。我國復合肥生產(chǎn)廠商因原材料價格大幅上漲而持續(xù)承壓，行業(yè)盈利能力受挑戰(zhàn)。

中國復合肥行業(yè)上游市場現(xiàn)狀

我國復合肥行業(yè)產(chǎn)能分布基本集中在山東、湖北、江蘇、四川、安徽、河南五個省份，分別為36.1%、19.1%、8%、7.5%、7.5%、6.6%。山東、江蘇及河南等地都是我國農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)業(yè)種植復合肥需求高，是行業(yè)終端消費市場集中??；湖北、云南、四川、貴州等地都擁有豐富的礦產(chǎn)資源，擁有完善的原材料生產(chǎn)工業(yè)建設(shè)，能為復合肥廠商提供充足的生產(chǎn)原料肥。國內(nèi)復合肥產(chǎn)能多設(shè)于以上省份的主要原因在于靠近上游原材料市場及終端消費市場。

中國復合肥行業(yè)市場現(xiàn)狀（一）

由于國內(nèi)復合肥生產(chǎn)原料肥產(chǎn)品價格瘋漲，我國復合肥產(chǎn)品市場價格持續(xù)上漲，價格壓力向下傳遞至終端消費市場。2021年-2022年7月，國內(nèi)常見復合肥產(chǎn)品市場價格持續(xù)上漲，其中，磷酸二銨產(chǎn)品價格增長峰值達4424元/噸，三元復合肥產(chǎn)品價格峰值達3610元/噸，與2021年年初價格相比，價格漲幅分別為2278元/噸、609元/噸。目前，國內(nèi)復合肥市場價格仍處于高位振蕩狀態(tài)。

中國復合肥行業(yè)市場現(xiàn)狀（二）

2021年，我國復合肥進口數(shù)量及進口金額分別為121萬噸、6.44億美元，同比變化率分別為-13.57%、3.96%。2022年1-9月，國內(nèi)復合肥進口數(shù)量及進口金額分別為65萬噸、4.68億美元，同比變化率分別為-33%、-3.6%。國外復合肥市場價格大幅上漲，導致進口廠商成本大幅增長，企業(yè)減少進口交易，行業(yè)復合肥產(chǎn)品進口數(shù)量大幅下滑，進口金額則是由于產(chǎn)品價格高，其下降幅度不大。2020-2022年1-9月，我國復合肥產(chǎn)品進口貿(mào)易實現(xiàn)平均價格持續(xù)增長。2021年，國內(nèi)復合肥產(chǎn)品進口貿(mào)易實現(xiàn)平均價格為532.61美元/噸，同比漲幅達20.28%。

中國復合肥行業(yè)市場現(xiàn)狀（三）

2021年，我國農(nóng)作物總播種面積達168695.13千公頃，同比增長0.72%。由于市場部分主糧農(nóng)作物產(chǎn)品價格上升，人民種植意愿上漲，國內(nèi)農(nóng)作物播種面積呈穩(wěn)定上漲態(tài)勢，市場所需農(nóng)業(yè)基肥量增加。但由于我國開始倡導使用生物肥等更為環(huán)保的基肥來代替復合肥等化學肥料，2021年我國農(nóng)用復合肥施用折純量為2198.81萬噸，國內(nèi)復合肥施用量保持穩(wěn)定小降的態(tài)勢，我國復合肥行業(yè)市場開始逐步進入用量衰退期。國內(nèi)復合肥行業(yè)門檻較低，大部分廠商產(chǎn)能較小、技術(shù)有限，隨著行業(yè)市場變動，復合肥部分中小企業(yè)將加速退出市場，行業(yè)進入加速整合階段，市場進一步向頭部企業(yè)集中。

中國復合肥行業(yè)下游市場情況

2、企業(yè)格局：行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，老舊虧損產(chǎn)能陸續(xù)退出市場

目前我國復合肥生產(chǎn)產(chǎn)能較高的企業(yè)有瀘天化、四川美豐及云天化，企業(yè)年產(chǎn)能分別為80萬噸、75萬噸、128萬噸，此外，合力泰、圣濟堂也是我國擁有復合肥生產(chǎn)能力的上市企業(yè)，企業(yè)年產(chǎn)能分別為15萬噸、10萬噸。國內(nèi)復合肥生產(chǎn)產(chǎn)能約15000萬噸，實際產(chǎn)量為5000萬噸，行業(yè)整體開工率僅有30%左右，行業(yè)復合肥產(chǎn)能嚴重過剩。隨著行業(yè)競爭激烈，疊加環(huán)保政策趨嚴、原材料價格上漲等因素，復合肥行業(yè)盈利能力進入低谷，邊小微虧老舊產(chǎn)能陸續(xù)退出。近些年復合肥關(guān)停的企業(yè)以老舊產(chǎn)能為主，復合肥大省山東、江蘇地區(qū)復合肥退出產(chǎn)能較多。

中國復合肥行業(yè)重點企業(yè)現(xiàn)狀

2021年，瀘天化、合力泰、圣濟堂、四川美豐及云天化五家上市企業(yè)歸屬股東凈利潤收入分別為4.46億元、0.77億元、-0.52億元、5.69億元、36.42億元，其中，圣濟堂因醫(yī)藥制藥板塊盈利為負導致企業(yè)利潤為負，其復合肥業(yè)務(wù)等化學產(chǎn)品業(yè)務(wù)板塊總利潤為7983.25萬元，同比大幅增長，此外，瀘天化等其他四家企業(yè)利潤皆因企業(yè)復合肥產(chǎn)品價格大幅上漲而有了一定程度上升。

三、發(fā)展趨勢：企業(yè)競爭趨于白熱化，行業(yè)進入加速整合發(fā)展時期

1、市場產(chǎn)品技術(shù)要求提升，行業(yè)競爭持續(xù)加劇

我國最新頒布的《中共中央 國務(wù)院關(guān)于全面推進鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》等政策要求我國要逐步推進化肥替代減量計劃，持續(xù)推進化肥農(nóng)藥減量增效，持續(xù)優(yōu)化肥料投入品結(jié)構(gòu)，推廣肥料高效施用技術(shù)，深入推進農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展。目前，國內(nèi)復合肥準入門檻不高，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。隨著政策逐步推進實施，國內(nèi)農(nóng)業(yè)市場對復合肥產(chǎn)品配比比例關(guān)注度持續(xù)提升，同時“減量增效”施肥要求對復合肥產(chǎn)品質(zhì)量要求更高，對我國復合肥行業(yè)技術(shù)水平提出更高要求，行業(yè)門檻將持續(xù)提升，部分技術(shù)不足的中小企業(yè)將被加速淘汰，企業(yè)競爭將進入白熱化階段。

2、市場加速淘汰老舊產(chǎn)能，行業(yè)進入加速整合發(fā)展時期

目前，我國復合肥產(chǎn)能約為15000萬噸，實際產(chǎn)量為5000萬噸，整體開工率僅有30%，市場供需關(guān)系嚴重失衡。近年來，國內(nèi)環(huán)保政策趨嚴格，政府加速實施生物肥、有機肥等環(huán)保肥料替代復合肥政策，行業(yè)市場面臨嚴重挑戰(zhàn)，未來市場需求或?qū)⒊掷m(xù)保持穩(wěn)中有降態(tài)勢，國內(nèi)過剩產(chǎn)能將持續(xù)增加。面對市場原材料價格上漲，行業(yè)利潤下滑等因素綜合影響，國內(nèi)復合肥行業(yè)將加速淘汰邊小微虧老舊生產(chǎn)產(chǎn)能，市場進一步頭部企業(yè)集中，行業(yè)進入加速整合發(fā)展時期。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國復合肥行業(yè)市場全景調(diào)查及投資潛力研究報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。