2022年中國尿素行業(yè)全景速覽：尿素產(chǎn)量相對較為穩(wěn)定，出口需求大 [圖]

摘要：

一、產(chǎn)業(yè)鏈：上游煤炭儲量豐富，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域尿素需求多

依據(jù)尿素的生產(chǎn)工藝分類可以分為煤頭尿素、天然氣尿素以及焦爐氣尿素，其中煤頭尿素的產(chǎn)能占比最大，占到72%。煤頭尿素即用煤炭作為原料生產(chǎn)出來的尿素，我國煤炭資源較為豐富，儲量居世界第三位。尿素是含氮量最高的氮肥，作為一種中性肥料，尿素適用于各種土壤和植物。并且尿素易保存，使用方便，對土壤的破壞作用小，是目前使用量較大的一種化學(xué)氮肥。而我國的農(nóng)業(yè)播種面積較大，拉動尿素需求量的增多。

二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：我國尿素價格漲跌幅度大，出口數(shù)量減少

2017年至2021年，我國尿素產(chǎn)量相對較為穩(wěn)定，基本保持在5200萬噸至5700萬噸之間。近兩年，我國尿素的價格漲跌幅度較大，是受到疫情反復(fù)、國際能源局勢緊張、原材料價格上漲、國內(nèi)環(huán)保政策限制以及通貨膨脹等多重因素的疊加影響。我國尿素價格走勢受到需求端和原材料供應(yīng)端的雙重影響。我國是尿素生產(chǎn)大國和出口大國，2022年受國際地緣局勢影響，全球糧食安全問題受到重視，從2021年10月中旬開始對化肥進行法檢之后，我國尿素出口數(shù)量受到明顯的抑制。

三、企業(yè)分析：尿素營業(yè)收入增勢明顯，但銷量略有減少

2017年至2021年，遠興能源的尿素營業(yè)收入逐年增長，而中煤能源的尿素營業(yè)收入也僅在2020年出現(xiàn)小幅減少，基本也保持增長的態(tài)勢。從兩家企業(yè)的尿素產(chǎn)銷量情況來看，遠興能源的尿素產(chǎn)銷量上漲趨勢相對較穩(wěn)定，而中煤能源的尿素產(chǎn)銷量較遠興能源高。

四、發(fā)展趨勢：尿素價格回落空間少，綠色發(fā)展將成為行業(yè)發(fā)展新趨勢

疫情政策放開后，各地都將以復(fù)蘇經(jīng)濟為主，運輸限制減少，尿素出口量也許將迎來增長，對外出口需求增多。并且，隨著春耕時節(jié)的來臨，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的尿素需求量也將增多。在多方面需求增長的背景下，尿素價格下落的可能性也較小。尿素生產(chǎn)需要消耗大量的煤炭、天然氣等化石能源，對環(huán)境造成較為嚴重的污染。在能源革命和低碳經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展背景下，我國尿素行業(yè)將加速步入轉(zhuǎn)型升級期，產(chǎn)品高端化、差異化和綠色化成為行業(yè)發(fā)展新趨勢。

關(guān)鍵詞：尿素 產(chǎn)業(yè)鏈 產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 企業(yè)分析 發(fā)展趨勢

一、產(chǎn)業(yè)鏈：上游煤炭儲量豐富，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域尿素需求多

尿素又稱脲，或碳酰胺，是由碳、氮、氧、氫組成的有機化合物，是一種白色晶體。尿素最簡單的有機化合物之一，是哺乳動物和某些魚類體內(nèi)蛋白質(zhì)代謝分解的主要含氮終產(chǎn)物。尿素的上游來源是煤和天然氣，尿素的下游產(chǎn)品則包括了單肥或復(fù)合肥、三聚氰胺以及人造板等等，尿素最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，此外也還可以應(yīng)用于工業(yè)、化妝品等行業(yè)。

依據(jù)尿素的生產(chǎn)工藝分類可以分為煤頭尿素、天然氣尿素以及焦爐氣尿素，其中煤頭尿素的產(chǎn)能占比最大，占到72%。煤頭尿素即用煤炭作為原料生產(chǎn)出來的尿素，我國煤炭資源較為豐富，儲量居世界第三位。2017年至2022年，我國原煤產(chǎn)量持續(xù)上漲，2022年漲至44.96億噸，較上一年度增長了8.96%。對于我國尿素行業(yè)而言，上游原材料較為充足。不過，2022年國際能源局勢緊張，煤炭價格被推高，加上鐵路運費上漲等因素，尿素企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本也面臨一定的壓力。

尿素是一種高濃度氮肥，屬中性速效肥料，也可用于生產(chǎn)多種復(fù)合肥料。尿素不會在土壤中殘留任何有害物質(zhì)，長期施用也沒有不良影響，另外尿素還可以在畜牧業(yè)中用作反芻動物的飼料。尿素適用于一切作物和所有土壤，其可用作基肥和追肥，旱水田均能施用，因此尿素在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用十分廣泛。2022年農(nóng)用氮肥占尿素下游需求的52%，復(fù)合肥占到14%，其在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的需求占比合計達到66%。

尿素是含氮量最高的氮肥，作為一種中性肥料，尿素適用于各種土壤和植物。并且尿素易保存，使用方便，對土壤的破壞作用小，是目前使用量較大的一種化學(xué)氮肥。而我國的農(nóng)業(yè)播種面積較大，2022年我國農(nóng)作物總播種面積達168695.13千公頃，較上衣年度增加了1207.99千公頃。隨著我國人口的增多，國家重視糧食生產(chǎn)安全問題，鼓勵農(nóng)作物種植和生產(chǎn)，未來我國農(nóng)作物的播種面積或?qū)⒗^續(xù)增加，拉動尿素需求量的增多。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國尿素行業(yè)市場競爭態(tài)勢及投資規(guī)劃分析報告》

二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：我國尿素價格漲跌幅度大，出口數(shù)量減少

2017年至2021年，我國尿素產(chǎn)量相對較為穩(wěn)定，基本保持在5200萬噸至5700萬噸之間。我國尿素產(chǎn)能在2019年和2020年受到環(huán)保政策的影響略有減少，但很快在2021年便得到回升。2022年，我國氣頭尿素限產(chǎn)企業(yè)提前釋放加上山西限產(chǎn)企業(yè)推遲停車，我國尿素產(chǎn)能及產(chǎn)量或?qū)⒂兴蠞q，預(yù)計2022年我國尿素產(chǎn)能將上漲至7400萬噸以上，產(chǎn)量或?qū)⑸蠞q至6000萬噸左右。

近兩年，我國尿素的價格漲跌幅度較大，2021年年初，我國尿素價格在每噸2000元左右，到2021年10月上漲至每噸超3000元，隨后迅速回落。到2022年5月，我國尿素價格再一次上漲至每噸3200元以上，并在6月和7月逐漸回落至每噸2500元左右。近兩年我國尿素價格的大起大落，是受到疫情反復(fù)、國際能源局勢緊張、原材料價格上漲、國內(nèi)環(huán)保政策限制以及通貨膨脹等多重因素的疊加影響。我國尿素價格走勢受到需求端和原材料供應(yīng)端的雙重影響。

我國是尿素生產(chǎn)大國和出口大國，2017年至2022年，我國的尿素出口數(shù)量和出口金額遠高于尿素進口數(shù)量和進口金額，其中我國的尿素出口數(shù)量在2018年和2022年出現(xiàn)了兩次較大幅度的減少。2018年主要是由于環(huán)保政策導(dǎo)致我國尿素產(chǎn)量略有減少，國內(nèi)尿素市場利潤較國外高，國內(nèi)市場即可消化掉產(chǎn)量。2022年則主要是受國際地緣局勢影響，全球糧食安全問題受到重視，從2021年10月中旬開始對化肥進行法檢之后，我國尿素出口數(shù)量受到明顯的抑制。2022年，我國尿素出口數(shù)量為283.13萬噸，同比減少了46.53%，出口金額也降至15.71億美元。

三、企業(yè)分析：尿素營業(yè)收入增勢明顯，但銷量略有減少

中國尿素企業(yè)的營業(yè)收入整體呈上漲趨勢。2017年至2021年，遠興能源的尿素營業(yè)收入逐年增長，而中煤能源的尿素營業(yè)收入也僅在2020年出現(xiàn)小幅減少，基本也保持增長的態(tài)勢。相比之下，中煤能源的尿素營業(yè)收入較遠興能源高。2021年，中煤能源的尿素營業(yè)收入為49.32億元，遠興能源為31.71億元。但兩家企業(yè)的尿素毛利率在2018年后均有所下滑。中煤能源的尿素毛利率從2018年的39.7%降至2021年的23.9%，下降了15.8個百分比。而遠興能源的尿素毛利率也從2018年的47.36%降至2020年的21.86%，下降了25.5個百分比。雖然遠興能源的毛利率在2021年回升至29.82%，但仍低于2019年的毛利率水平。

從兩家企業(yè)的尿素產(chǎn)銷量情況來看，遠興能源的尿素產(chǎn)銷量上漲趨勢相對較穩(wěn)定，2019年和2020年，遠興能源的尿素產(chǎn)銷量均呈現(xiàn)出大幅上漲的狀態(tài)，雖然2021年雖有減少，但下降幅度較小。2021年，遠興能源的尿素產(chǎn)量為164.98萬噸，較上一年度減少了1.13萬噸，銷量為156.27萬噸，較上一年度減少了15.02萬噸。中煤能源的尿素產(chǎn)銷量較遠興能源高。2021年，中煤能源的尿素產(chǎn)量為204.9萬噸，銷量為221.3萬噸。到2022年前三季度，中煤能源的尿素產(chǎn)量為129.2萬噸，銷量為141.1萬噸，較上一年度同期降幅均在15%左右。

四、發(fā)展趨勢：尿素價格回落空間少，綠色發(fā)展將成為行業(yè)發(fā)展新趨勢

1、多方面需求增多，尿素價格或?qū)⒗^續(xù)保持較高水平

2022年，俄烏沖突加劇了世界能源局勢緊張問題，國際大宗貨物的價格被一路推高，煤炭價格有所上漲。而煤炭作為尿素生產(chǎn)最主要的上游原材料，其價格上漲必然是尿素生產(chǎn)企業(yè)的成本增加，繼而推動尿素價格上漲。2022年5月，我國尿素價格就曾一度上漲至每噸3200元以上。雖然在2022年下半年有所下降，但仍保持在每噸2500元左右，高于2021年年初水平。雖然我國煤炭價格在有關(guān)部門的關(guān)注下，繼續(xù)大幅上漲可能性較小，且我國天然氣供應(yīng)相對較穩(wěn)定，但俄烏沖突仍在繼續(xù)，預(yù)計未來一段時間里國際能源緊張局勢難以緩解，能源價格大幅回落的可能性也相對較小。在此影響下，我國尿素的價格大幅下落的可能性較小。另外，疫情政策放開后，各地都將以復(fù)蘇經(jīng)濟為主，運輸限制減少，尿素出口量也許將迎來增長，對外出口需求增多。并且，隨著春耕時節(jié)的來臨，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的尿素需求量也將增多。同時，國內(nèi)保證糧食安全的政策不斷推出，糧食種植面積或?qū)⒂兴黾?，農(nóng)業(yè)市場對尿素的需求將會有所增量。在多方面需求增長的背景下，尿素價格下落的可能性也較小。

2、尿素生產(chǎn)綠色化需求增強，尿素行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級

雖然尿素是一種中性速效肥料，其使用在土壤中不會殘留任何有害物質(zhì)，但尿素最主要的原材料是煤炭，其生產(chǎn)是高能耗高污染的。尿素生產(chǎn)需要消耗大量的煤炭、天然氣等化石能源，對環(huán)境造成較為嚴重的污染。因此，國家對尿素生產(chǎn)企業(yè)的污染源進行嚴格的環(huán)保監(jiān)察，督促生產(chǎn)企業(yè)節(jié)能減排，清潔生產(chǎn)。在能源革命和低碳經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展背景下，我國尿素行業(yè)將加速步入轉(zhuǎn)型升級期，產(chǎn)品高端化、差異化和綠色化成為行業(yè)發(fā)展新趨勢。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國尿素行業(yè)市場競爭態(tài)勢及投資規(guī)劃分析報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。