2022年中國(guó)尿素行業(yè)全景速覽：尿素產(chǎn)量相對(duì)較為穩(wěn)定，出口需求大 [圖]

摘要：

一、產(chǎn)業(yè)鏈：上游煤炭?jī)?chǔ)量豐富，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域尿素需求多

依據(jù)尿素的生產(chǎn)工藝分類(lèi)可以分為煤頭尿素、天然氣尿素以及焦?fàn)t氣尿素，其中煤頭尿素的產(chǎn)能占比最大，占到72%。煤頭尿素即用煤炭作為原料生產(chǎn)出來(lái)的尿素，我國(guó)煤炭資源較為豐富，儲(chǔ)量居世界第三位。尿素是含氮量最高的氮肥，作為一種中性肥料，尿素適用于各種土壤和植物。并且尿素易保存，使用方便，對(duì)土壤的破壞作用小，是目前使用量較大的一種化學(xué)氮肥。而我國(guó)的農(nóng)業(yè)播種面積較大，拉動(dòng)尿素需求量的增多。

二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：我國(guó)尿素價(jià)格漲跌幅度大，出口數(shù)量減少

2017年至2021年，我國(guó)尿素產(chǎn)量相對(duì)較為穩(wěn)定，基本保持在5200萬(wàn)噸至5700萬(wàn)噸之間。近兩年，我國(guó)尿素的價(jià)格漲跌幅度較大，是受到疫情反復(fù)、國(guó)際能源局勢(shì)緊張、原材料價(jià)格上漲、國(guó)內(nèi)環(huán)保政策限制以及通貨膨脹等多重因素的疊加影響。我國(guó)尿素價(jià)格走勢(shì)受到需求端和原材料供應(yīng)端的雙重影響。我國(guó)是尿素生產(chǎn)大國(guó)和出口大國(guó)，2022年受?chē)?guó)際地緣局勢(shì)影響，全球糧食安全問(wèn)題受到重視，從2021年10月中旬開(kāi)始對(duì)化肥進(jìn)行法檢之后，我國(guó)尿素出口數(shù)量受到明顯的抑制。

三、企業(yè)分析：尿素營(yíng)業(yè)收入增勢(shì)明顯，但銷(xiāo)量略有減少

2017年至2021年，遠(yuǎn)興能源的尿素營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)，而中煤能源的尿素營(yíng)業(yè)收入也僅在2020年出現(xiàn)小幅減少，基本也保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。從兩家企業(yè)的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量情況來(lái)看，遠(yuǎn)興能源的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量上漲趨勢(shì)相對(duì)較穩(wěn)定，而中煤能源的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量較遠(yuǎn)興能源高。

四、發(fā)展趨勢(shì)：尿素價(jià)格回落空間少，綠色發(fā)展將成為行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)

疫情政策放開(kāi)后，各地都將以復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)為主，運(yùn)輸限制減少，尿素出口量也許將迎來(lái)增長(zhǎng)，對(duì)外出口需求增多。并且，隨著春耕時(shí)節(jié)的來(lái)臨，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的尿素需求量也將增多。在多方面需求增長(zhǎng)的背景下，尿素價(jià)格下落的可能性也較小。尿素生產(chǎn)需要消耗大量的煤炭、天然氣等化石能源，對(duì)環(huán)境造成較為嚴(yán)重的污染。在能源革命和低碳經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展背景下，我國(guó)尿素行業(yè)將加速步入轉(zhuǎn)型升級(jí)期，產(chǎn)品高端化、差異化和綠色化成為行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：尿素 產(chǎn)業(yè)鏈 產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 企業(yè)分析 發(fā)展趨勢(shì)

一、產(chǎn)業(yè)鏈：上游煤炭?jī)?chǔ)量豐富，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域尿素需求多

尿素又稱(chēng)脲，或碳酰胺，是由碳、氮、氧、氫組成的有機(jī)化合物，是一種白色晶體。尿素最簡(jiǎn)單的有機(jī)化合物之一，是哺乳動(dòng)物和某些魚(yú)類(lèi)體內(nèi)蛋白質(zhì)代謝分解的主要含氮終產(chǎn)物。尿素的上游來(lái)源是煤和天然氣，尿素的下游產(chǎn)品則包括了單肥或復(fù)合肥、三聚氰胺以及人造板等等，尿素最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，此外也還可以應(yīng)用于工業(yè)、化妝品等行業(yè)。

依據(jù)尿素的生產(chǎn)工藝分類(lèi)可以分為煤頭尿素、天然氣尿素以及焦?fàn)t氣尿素，其中煤頭尿素的產(chǎn)能占比最大，占到72%。煤頭尿素即用煤炭作為原料生產(chǎn)出來(lái)的尿素，我國(guó)煤炭資源較為豐富，儲(chǔ)量居世界第三位。2017年至2022年，我國(guó)原煤產(chǎn)量持續(xù)上漲，2022年漲至44.96億噸，較上一年度增長(zhǎng)了8.96%。對(duì)于我國(guó)尿素行業(yè)而言，上游原材料較為充足。不過(guò)，2022年國(guó)際能源局勢(shì)緊張，煤炭?jī)r(jià)格被推高，加上鐵路運(yùn)費(fèi)上漲等因素，尿素企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本也面臨一定的壓力。

尿素是一種高濃度氮肥，屬中性速效肥料，也可用于生產(chǎn)多種復(fù)合肥料。尿素不會(huì)在土壤中殘留任何有害物質(zhì)，長(zhǎng)期施用也沒(méi)有不良影響，另外尿素還可以在畜牧業(yè)中用作反芻動(dòng)物的飼料。尿素適用于一切作物和所有土壤，其可用作基肥和追肥，旱水田均能施用，因此尿素在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用十分廣泛。2022年農(nóng)用氮肥占尿素下游需求的52%，復(fù)合肥占到14%，其在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的需求占比合計(jì)達(dá)到66%。

尿素是含氮量最高的氮肥，作為一種中性肥料，尿素適用于各種土壤和植物。并且尿素易保存，使用方便，對(duì)土壤的破壞作用小，是目前使用量較大的一種化學(xué)氮肥。而我國(guó)的農(nóng)業(yè)播種面積較大，2022年我國(guó)農(nóng)作物總播種面積達(dá)168695.13千公頃，較上衣年度增加了1207.99千公頃。隨著我國(guó)人口的增多，國(guó)家重視糧食生產(chǎn)安全問(wèn)題，鼓勵(lì)農(nóng)作物種植和生產(chǎn)，未來(lái)我國(guó)農(nóng)作物的播種面積或?qū)⒗^續(xù)增加，拉動(dòng)尿素需求量的增多。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《中國(guó)尿素行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資規(guī)劃分析報(bào)告》

二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：我國(guó)尿素價(jià)格漲跌幅度大，出口數(shù)量減少

2017年至2021年，我國(guó)尿素產(chǎn)量相對(duì)較為穩(wěn)定，基本保持在5200萬(wàn)噸至5700萬(wàn)噸之間。我國(guó)尿素產(chǎn)能在2019年和2020年受到環(huán)保政策的影響略有減少，但很快在2021年便得到回升。2022年，我國(guó)氣頭尿素限產(chǎn)企業(yè)提前釋放加上山西限產(chǎn)企業(yè)推遲停車(chē)，我國(guó)尿素產(chǎn)能及產(chǎn)量或?qū)⒂兴蠞q，預(yù)計(jì)2022年我國(guó)尿素產(chǎn)能將上漲至7400萬(wàn)噸以上，產(chǎn)量或?qū)⑸蠞q至6000萬(wàn)噸左右。

近兩年，我國(guó)尿素的價(jià)格漲跌幅度較大，2021年年初，我國(guó)尿素價(jià)格在每噸2000元左右，到2021年10月上漲至每噸超3000元，隨后迅速回落。到2022年5月，我國(guó)尿素價(jià)格再一次上漲至每噸3200元以上，并在6月和7月逐漸回落至每噸2500元左右。近兩年我國(guó)尿素價(jià)格的大起大落，是受到疫情反復(fù)、國(guó)際能源局勢(shì)緊張、原材料價(jià)格上漲、國(guó)內(nèi)環(huán)保政策限制以及通貨膨脹等多重因素的疊加影響。我國(guó)尿素價(jià)格走勢(shì)受到需求端和原材料供應(yīng)端的雙重影響。

我國(guó)是尿素生產(chǎn)大國(guó)和出口大國(guó)，2017年至2022年，我國(guó)的尿素出口數(shù)量和出口金額遠(yuǎn)高于尿素進(jìn)口數(shù)量和進(jìn)口金額，其中我國(guó)的尿素出口數(shù)量在2018年和2022年出現(xiàn)了兩次較大幅度的減少。2018年主要是由于環(huán)保政策導(dǎo)致我國(guó)尿素產(chǎn)量略有減少，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)利潤(rùn)較國(guó)外高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)即可消化掉產(chǎn)量。2022年則主要是受?chē)?guó)際地緣局勢(shì)影響，全球糧食安全問(wèn)題受到重視，從2021年10月中旬開(kāi)始對(duì)化肥進(jìn)行法檢之后，我國(guó)尿素出口數(shù)量受到明顯的抑制。2022年，我國(guó)尿素出口數(shù)量為283.13萬(wàn)噸，同比減少了46.53%，出口金額也降至15.71億美元。

三、企業(yè)分析：尿素營(yíng)業(yè)收入增勢(shì)明顯，但銷(xiāo)量略有減少

中國(guó)尿素企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入整體呈上漲趨勢(shì)。2017年至2021年，遠(yuǎn)興能源的尿素營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)，而中煤能源的尿素營(yíng)業(yè)收入也僅在2020年出現(xiàn)小幅減少，基本也保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。相比之下，中煤能源的尿素營(yíng)業(yè)收入較遠(yuǎn)興能源高。2021年，中煤能源的尿素營(yíng)業(yè)收入為49.32億元，遠(yuǎn)興能源為31.71億元。但兩家企業(yè)的尿素毛利率在2018年后均有所下滑。中煤能源的尿素毛利率從2018年的39.7%降至2021年的23.9%，下降了15.8個(gè)百分比。而遠(yuǎn)興能源的尿素毛利率也從2018年的47.36%降至2020年的21.86%，下降了25.5個(gè)百分比。雖然遠(yuǎn)興能源的毛利率在2021年回升至29.82%，但仍低于2019年的毛利率水平。

從兩家企業(yè)的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量情況來(lái)看，遠(yuǎn)興能源的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量上漲趨勢(shì)相對(duì)較穩(wěn)定，2019年和2020年，遠(yuǎn)興能源的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量均呈現(xiàn)出大幅上漲的狀態(tài)，雖然2021年雖有減少，但下降幅度較小。2021年，遠(yuǎn)興能源的尿素產(chǎn)量為164.98萬(wàn)噸，較上一年度減少了1.13萬(wàn)噸，銷(xiāo)量為156.27萬(wàn)噸，較上一年度減少了15.02萬(wàn)噸。中煤能源的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量較遠(yuǎn)興能源高。2021年，中煤能源的尿素產(chǎn)量為204.9萬(wàn)噸，銷(xiāo)量為221.3萬(wàn)噸。到2022年前三季度，中煤能源的尿素產(chǎn)量為129.2萬(wàn)噸，銷(xiāo)量為141.1萬(wàn)噸，較上一年度同期降幅均在15%左右。

四、發(fā)展趨勢(shì)：尿素價(jià)格回落空間少，綠色發(fā)展將成為行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)

1、多方面需求增多，尿素價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)保持較高水平

2022年，俄烏沖突加劇了世界能源局勢(shì)緊張問(wèn)題，國(guó)際大宗貨物的價(jià)格被一路推高，煤炭?jī)r(jià)格有所上漲。而煤炭作為尿素生產(chǎn)最主要的上游原材料，其價(jià)格上漲必然是尿素生產(chǎn)企業(yè)的成本增加，繼而推動(dòng)尿素價(jià)格上漲。2022年5月，我國(guó)尿素價(jià)格就曾一度上漲至每噸3200元以上。雖然在2022年下半年有所下降，但仍保持在每噸2500元左右，高于2021年年初水平。雖然我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格在有關(guān)部門(mén)的關(guān)注下，繼續(xù)大幅上漲可能性較小，且我國(guó)天然氣供應(yīng)相對(duì)較穩(wěn)定，但俄烏沖突仍在繼續(xù)，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間里國(guó)際能源緊張局勢(shì)難以緩解，能源價(jià)格大幅回落的可能性也相對(duì)較小。在此影響下，我國(guó)尿素的價(jià)格大幅下落的可能性較小。另外，疫情政策放開(kāi)后，各地都將以復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)為主，運(yùn)輸限制減少，尿素出口量也許將迎來(lái)增長(zhǎng)，對(duì)外出口需求增多。并且，隨著春耕時(shí)節(jié)的來(lái)臨，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的尿素需求量也將增多。同時(shí)，國(guó)內(nèi)保證糧食安全的政策不斷推出，糧食種植面積或?qū)⒂兴黾樱r(nóng)業(yè)市場(chǎng)對(duì)尿素的需求將會(huì)有所增量。在多方面需求增長(zhǎng)的背景下，尿素價(jià)格下落的可能性也較小。

2、尿素生產(chǎn)綠色化需求增強(qiáng)，尿素行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)

雖然尿素是一種中性速效肥料，其使用在土壤中不會(huì)殘留任何有害物質(zhì)，但尿素最主要的原材料是煤炭，其生產(chǎn)是高能耗高污染的。尿素生產(chǎn)需要消耗大量的煤炭、天然氣等化石能源，對(duì)環(huán)境造成較為嚴(yán)重的污染。因此，國(guó)家對(duì)尿素生產(chǎn)企業(yè)的污染源進(jìn)行嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)察，督促生產(chǎn)企業(yè)節(jié)能減排，清潔生產(chǎn)。在能源革命和低碳經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展背景下，我國(guó)尿素行業(yè)將加速步入轉(zhuǎn)型升級(jí)期，產(chǎn)品高端化、差異化和綠色化成為行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢(xún)（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)尿素行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資規(guī)劃分析報(bào)告》。智研咨詢(xún)是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢(xún)】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。