2022年中國(guó)尿素行業(yè)發(fā)展格局及重點(diǎn)企業(yè)分析：尿素市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)毛利率增勢(shì)明顯 [圖]

內(nèi)容概況： 近年來(lái)世界范圍內(nèi)都比較重視糧食供給安全問(wèn)題，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受到各國(guó)政府的重視，我國(guó)作為尿素出口國(guó)，出口需求也在不斷上漲。尿素行業(yè)發(fā)展前景可觀，吸引企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能，增強(qiáng)供給能力。我國(guó)尿素行業(yè)發(fā)展已久，生產(chǎn)技術(shù)較為成熟，加上尿素生產(chǎn)的技術(shù)壁壘不高，因此尿素行業(yè)內(nèi)相關(guān)從業(yè)企業(yè)較多，競(jìng)爭(zhēng)也較為激烈。

關(guān)鍵詞：尿素企業(yè)格局、陽(yáng)煤化工、云天化

一、企業(yè)格局：尿素行業(yè)市場(chǎng)集中度低，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

我國(guó)尿素行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。按照相關(guān)企業(yè)2021年尿素產(chǎn)量進(jìn)行劃分，陽(yáng)煤化工和中煤能源位于我國(guó)尿素企業(yè)的第一梯隊(duì)，這兩家企業(yè)2021年尿素產(chǎn)量均超過(guò)了200萬(wàn)噸，不過(guò)我國(guó)尿素行業(yè)市場(chǎng)分散，陽(yáng)煤化工和中煤能源的尿素產(chǎn)量占全國(guó)尿素總產(chǎn)量的比重不足5%。位于第二梯隊(duì)的是華魯恒升、遠(yuǎn)興能源、云天化、湖北宜化、華錦股份和瀘天化，這些企業(yè)2021年尿素產(chǎn)量均超過(guò)了100萬(wàn)噸，其中華魯恒升2021年尿素產(chǎn)量超過(guò)了180萬(wàn)噸。位于第三梯隊(duì)的則是四川美豐、圣濟(jì)堂等企業(yè)，其2021年尿素產(chǎn)量低于100萬(wàn)噸。我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)的快速發(fā)展也推動(dòng)了尿素行業(yè)的發(fā)展，目前我國(guó)是世界上最大的尿素生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)。我國(guó)尿素行業(yè)發(fā)展已久，生產(chǎn)技術(shù)較為成熟，加上尿素生產(chǎn)的技術(shù)壁壘不高，因此尿素行業(yè)內(nèi)相關(guān)從業(yè)企業(yè)較多，競(jìng)爭(zhēng)也較為激烈。

從2021年產(chǎn)量來(lái)看，陽(yáng)煤化工和中煤能源的尿素供給能力較強(qiáng)，均超過(guò)了200萬(wàn)噸，從產(chǎn)能來(lái)看，云天化的尿素供給能力也較強(qiáng)，其產(chǎn)能達(dá)200萬(wàn)噸。我國(guó)尿素企業(yè)的產(chǎn)能利用率都較高，最低也不低于70%，遠(yuǎn)興能源、四川美豐、圣濟(jì)堂以及六國(guó)化工的產(chǎn)能利用率更是超過(guò)了100%。我國(guó)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國(guó)，而尿素作為良好的中性肥料，其需求量較大。在加上近年來(lái)世界范圍內(nèi)都比較重視糧食供給安全問(wèn)題，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受到各國(guó)政府的重視，我國(guó)作為尿素出口國(guó)，出口需求也在不斷上漲。尿素行業(yè)發(fā)展前景可觀，吸引企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能，增強(qiáng)供給能力。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《中國(guó)尿素行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資規(guī)劃分析報(bào)告》

二、重點(diǎn)企業(yè)：市場(chǎng)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，尿素企業(yè)盈利狀況向好發(fā)展

（一）陽(yáng)煤化工：不斷調(diào)整企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尿素行業(yè)毛利率漲勢(shì)明顯

陽(yáng)煤化工是集煤化工、鹽化工、精細(xì)化工、熱電聯(lián)產(chǎn)、化工裝備等為一體的化工企業(yè)，公司主要生產(chǎn)應(yīng)用于農(nóng)業(yè)及化工行業(yè)的尿素、聚氯乙烯、雙氧水等。陽(yáng)煤化工的前身是東新電碳廠(chǎng)，建立于1965年，陽(yáng)煤化工上市后不斷優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將生產(chǎn)工藝落后、發(fā)展前景差、虧損嚴(yán)重的子公司進(jìn)行處置，減輕公司經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)資本質(zhì)量的本質(zhì)性提升。陽(yáng)煤化工在產(chǎn)品銷(xiāo)售上采取產(chǎn)品集中銷(xiāo)售的營(yíng)銷(xiāo)模式，整合市場(chǎng)，形成工業(yè)客戶(hù)、農(nóng)業(yè)市場(chǎng)、出口集港三者相輔相成的渠道格局，實(shí)現(xiàn)公司尿素產(chǎn)品統(tǒng)一銷(xiāo)售、統(tǒng)一定價(jià)、統(tǒng)一資源調(diào)配，提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

尿素是陽(yáng)煤化工的主導(dǎo)產(chǎn)品，工藝技術(shù)正由固定床造氣工藝逐步升級(jí)為現(xiàn)代煤氣化技術(shù)，目前陽(yáng)煤化工生產(chǎn)尿素采取的主要生產(chǎn)工藝包括二氧化碳?xì)馓岱üに嚭退芤喝h(huán)法工藝。2017年，陽(yáng)煤化工的尿素產(chǎn)能為486萬(wàn)噸，到2018年就降至395萬(wàn)噸，這主要是由于2018年陽(yáng)煤化工處置了齊魯一化股權(quán)、正元化肥關(guān)停，這使得陽(yáng)煤化工的尿素產(chǎn)能減少了91萬(wàn)噸。2020年，陽(yáng)煤化工的尿素產(chǎn)能再一次下降至232萬(wàn)噸，這是由于陽(yáng)煤化工出售了豐喜集團(tuán)、正元集團(tuán)、壽陽(yáng)化工和深州化工四家公司的股權(quán)，使其尿素產(chǎn)能減少163萬(wàn)噸。陽(yáng)煤化工多次整合自有資源，是為了提高自身資產(chǎn)質(zhì)量，提升競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。2017年至2021年，陽(yáng)煤化工的尿素產(chǎn)能利用率波動(dòng)上漲，2021年陽(yáng)煤化工尿素產(chǎn)能利用率為91.05%，產(chǎn)能利用率的提高這也是其資產(chǎn)優(yōu)化重組帶來(lái)的有利影響。經(jīng)過(guò)資產(chǎn)的重組后，陽(yáng)煤化工開(kāi)始逐步擴(kuò)建產(chǎn)能，目前其在建的尿素產(chǎn)能有52萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)將于2024年6月完工交付使用，屆時(shí)，其尿素產(chǎn)能將迎來(lái)較大回升。

2017年至2021年，陽(yáng)煤化工的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量持續(xù)減少，這是由于陽(yáng)煤化工不斷調(diào)整自身資產(chǎn)，尿素產(chǎn)能在持續(xù)減少。2021年，陽(yáng)煤化工的尿素產(chǎn)量為211.23萬(wàn)噸，較上一年度減少了38.59%，銷(xiāo)量為210.63萬(wàn)噸，較上一年度減少了38.08%。2022年上半年，陽(yáng)煤化工生產(chǎn)尿素105.92萬(wàn)噸，僅比上一年度同期少1.87萬(wàn)噸，其產(chǎn)量下降速度逐漸放緩。隨著陽(yáng)煤化工資產(chǎn)重組的完成，其產(chǎn)能利用率或?qū)⒃俅斡瓉?lái)上漲，尿素產(chǎn)銷(xiāo)量也將止跌回升，回歸穩(wěn)健增長(zhǎng)。另外，近年來(lái)國(guó)家愈發(fā)重視糧食供給安全問(wèn)題，鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，這也將拉動(dòng)尿素需求量的增長(zhǎng)，繼而拉動(dòng)尿素生產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能，提高產(chǎn)量。

2017年至2021年，陽(yáng)煤化工的尿素營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下滑，2021年降至44.16億元，較上一年度下滑了1.23%。主要是由于陽(yáng)煤化工近幾年來(lái)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，尿素產(chǎn)銷(xiāo)量均出現(xiàn)一定程度的下滑，使得尿素營(yíng)收情況也呈現(xiàn)出下滑的趨勢(shì)。不過(guò)，隨著陽(yáng)煤化工資產(chǎn)重組的完成，其尿素產(chǎn)能也正在積極擴(kuò)建，其營(yíng)收情況或?qū)⒂瓉?lái)好轉(zhuǎn)。與營(yíng)收情況相反，陽(yáng)煤化工的尿素行業(yè)毛利率上漲趨勢(shì)明顯，除2020年有小幅度下降外，基本保持上漲的趨勢(shì)，2021年其尿素行業(yè)毛利率上漲至19.4%，較上一年度上漲了2.71個(gè)百分比。

（二）云天化：資源優(yōu)勢(shì)明顯，尿素產(chǎn)業(yè)毛利率持續(xù)高位運(yùn)行

云天化的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括肥料及現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、磷礦采選、精細(xì)化工、商貿(mào)物流。云天化擁有國(guó)內(nèi)先進(jìn)的大型化肥生產(chǎn)裝置，主要生產(chǎn)和銷(xiāo)售磷肥、尿素等產(chǎn)品。云天化的前身是建成于1977年的云南天然氣化工廠(chǎng)，這是一座由國(guó)家進(jìn)行建設(shè)的大型化肥廠(chǎng)，目的在于解決當(dāng)時(shí)我國(guó)肥料依賴(lài)進(jìn)口的問(wèn)題。云天化始終聚焦自身的資源和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，完善產(chǎn)業(yè)縱向布局，積極推動(dòng)自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。2021年，云天化抓住新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，發(fā)揮自身磷產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，布局年產(chǎn)50萬(wàn)噸電池新材料前驅(qū)體項(xiàng)目，進(jìn)軍新能源新材料領(lǐng)域。云天化不斷延伸企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈布局，增強(qiáng)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

尿素是云天化的主要生產(chǎn)產(chǎn)品之一，云天化經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，不斷進(jìn)行技術(shù)引進(jìn)和自主創(chuàng)新，目前其生產(chǎn)體術(shù)、設(shè)備水平等均處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。目前，云天化生產(chǎn)的尿素采取的是荷蘭Stamicarbon公司的新一代改進(jìn)型二氧化碳汽提法工藝。目前，這一尿素生產(chǎn)工藝在世界范圍內(nèi)廣泛應(yīng)用，占世界尿素總生產(chǎn)能力的45%左右。云天化的尿素產(chǎn)品主要分為化肥產(chǎn)品、車(chē)用尿素、工業(yè)原料及其他。尿素作為一種中性肥料，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，農(nóng)業(yè)化肥領(lǐng)域也是尿素最主要的下游應(yīng)用領(lǐng)域。隨著工業(yè)化的不斷發(fā)展，尿素在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用也越來(lái)越廣泛，可以用于塑料、藥品以及化妝品等等。

尿素行業(yè)屬于高耗能、高污染、高耗水產(chǎn)業(yè)，因此國(guó)家對(duì)其實(shí)行嚴(yán)格的環(huán)保限制政策，尿素行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張較慢。截至2021年，云天化尿素產(chǎn)能達(dá)200萬(wàn)噸，分別布局在云南和內(nèi)蒙古，分別為120萬(wàn)噸和80萬(wàn)噸。2017年至2021年期間，除2018年外，云天化的尿素產(chǎn)銷(xiāo)量波動(dòng)幅度較小，基本保持在160萬(wàn)噸左右。2018年，云天化尿素產(chǎn)量減少至143.23萬(wàn)噸，銷(xiāo)量也同步減少至140.21萬(wàn)噸，這主要是由于2018年5月末云天化出售了青海云天化股權(quán)，因此其產(chǎn)銷(xiāo)量不再納入計(jì)算。2021年，云天化尿素產(chǎn)量為163.95萬(wàn)噸，銷(xiāo)量為151.45萬(wàn)噸，較上一年度雖有所減少，但幅度較小。

近年來(lái)世界都愈發(fā)注重糧食安全問(wèn)題，農(nóng)業(yè)種植面積增加，使得化肥需求增長(zhǎng)。但受到疫情影響，化肥供給不足，供求關(guān)系緊張，推動(dòng)化肥產(chǎn)品價(jià)格上漲。2017年至2021年，云天化的尿素營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，2021年增長(zhǎng)至33.82億元，較上一年度增長(zhǎng)了25.69%。2022年，云天化的尿素業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)向好發(fā)展，上半年尿素營(yíng)業(yè)收入為27.27億元，較上一年度同期增長(zhǎng)了54.33%。云天化擁有豐富的磷礦資源，依托礦化一體的資源優(yōu)勢(shì)，其尿素生產(chǎn)中原材料合成氨自給率高，全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)突出，有效地緩解了大宗原材料價(jià)格上漲對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，2017年至2021年，云天化的尿素經(jīng)營(yíng)毛利率始終保持在較高水平，穩(wěn)定在30%以上，2019年其尿素經(jīng)營(yíng)的毛利率更是上漲至超過(guò)40%，其尿素盈利狀況持續(xù)向好發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢(xún)（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)尿素行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資規(guī)劃分析報(bào)告》。智研咨詢(xún)是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢(xún)】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。