2022年中國羰基鐵粉行業(yè)全景速覽:需求規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場份額向龍頭企業(yè)聚集[圖]

二、發(fā)展現(xiàn)狀：供應(yīng)能力逐步增強(qiáng)，銷量保持穩(wěn)健增長

我國制粉行業(yè)起步于2000年前后，發(fā)展時間較短，在國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展、國家產(chǎn)業(yè)政策支持及下游市場對羰基鐵粉等粉末需求提升的驅(qū)動下，國內(nèi)的羰基鐵粉行業(yè)迎來高速發(fā)展，行業(yè)進(jìn)入企業(yè)逐漸增多，部分企業(yè)規(guī)模不斷壯大，通過優(yōu)化技術(shù)工藝提升產(chǎn)出率，企業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)能力不斷增強(qiáng)。近年來我國羰基鐵粉產(chǎn)量整體呈增長走勢，2020年全國羰基鐵粉產(chǎn)量達(dá)到1.185萬噸，同比增長15.05%，比2014年全國羰基鐵粉年產(chǎn)量增加約0.52萬噸。隨著國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)能持續(xù)升級，預(yù)計(jì)2022年全國羰基鐵粉將達(dá)到1.37噸。

羰基鐵粉主要用于粉末冶金、軟磁材料、磁流體拋光、金剛石工具、雷達(dá)吸波材料、硬質(zhì)合金、化學(xué)催化合成、防偽涂料、藥物配方（營養(yǎng)補(bǔ)鐵、多種維他命劑）、食物添加劑及動物飼料等領(lǐng)域。近年來隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，我國羰基鐵粉銷量呈增加態(tài)勢。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國六家廠商羰基鐵粉銷量共1.1萬噸，比2018年全國羰基鐵粉銷量增長約0.19萬噸。在當(dāng)前羰基鐵粉體下游傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域（金剛石工具、電動工具、3C 精密件）國內(nèi)市場向好，保持穩(wěn)健增長狀態(tài)，以及新興應(yīng)用領(lǐng)域（超微電感、汽車電子）受終端的高速增長勢頭影響需求迅速增加的態(tài)勢下，未來我國羰基鐵粉需求將持續(xù)上升，預(yù)計(jì)2022年全國羰基鐵粉銷量有望達(dá)到1.36萬噸。

三、市場格局：本土企業(yè)迅速崛起，市場實(shí)現(xiàn)高度國產(chǎn)化

歐、美、日自上世紀(jì) 80 年代粉末冶金開始工業(yè)化，經(jīng)過 40 年的發(fā)展及多次的業(yè)內(nèi)兼并、收購，已出現(xiàn)以德國、英國、美國、日本、加拿大少數(shù)幾個粉末巨頭引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的局面。由于我國制粉行業(yè)起步較晚，發(fā)展時間較短，初步發(fā)展階段行業(yè)技術(shù)尚未成熟，未出現(xiàn)大規(guī)模行業(yè)整合，粉末供應(yīng)商呈碎片化狀態(tài)。因而早期國內(nèi)羰基鐵粉等金屬粉末供應(yīng)高度依賴國外廠商，市場格局由外國企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。隨著我國羰基鐵粉行業(yè)不斷發(fā)展，本土企業(yè)生產(chǎn)工藝水平逐步提升以及企業(yè)規(guī)模持續(xù)壯大，下游客戶對國產(chǎn)粉體材料的品質(zhì)、服務(wù)、研發(fā)快速響應(yīng)性的評價逐年走高，國內(nèi)民族企業(yè)逐步向中高端市場拓展，涌現(xiàn)出屹通新材、有研粉材、陜西興化、博遷新材、悅安新材等重點(diǎn)企業(yè)，我國羰基鐵粉市場實(shí)現(xiàn)從依賴外國廠商供應(yīng)到高度國產(chǎn)替代的轉(zhuǎn)化。從我國羰基鐵粉行業(yè)市占率變化走勢來看，2015年之前，全國羰基鐵粉行業(yè)市場分布格局中，外企巴斯夫市占率高達(dá)80%，而國內(nèi)企業(yè)市占率合計(jì)僅有20%。到2021年，全國羰基鐵粉行業(yè)以及重構(gòu)新市場格局，外國企業(yè)占據(jù)國內(nèi)市場份額的10%，而我國本土企業(yè)市占率達(dá)到90%。

從行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況來看，悅安新材公司專注于微納金屬粉體新材料領(lǐng)域，主要從事羰基鐵粉、霧化合金粉及相關(guān)粉體深加工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，擁有行業(yè)領(lǐng)先的核心技術(shù)和系統(tǒng)完善的研究開發(fā)能力、綜合技術(shù)服務(wù)能

力，為下游多個行業(yè)提供重要基礎(chǔ)原材料。公司產(chǎn)品為微納金屬粉體及相關(guān)深加工制品，主要包括羰基鐵粉系列產(chǎn)品、霧化合金粉系列產(chǎn)品、軟磁粉系列產(chǎn)品、金屬注射成型喂料系列產(chǎn)品、吸波材料系列產(chǎn)品等。2018-2021年期間，悅安新材的羰基鐵粉業(yè)務(wù)收入整體呈增長態(tài)勢。其中在2021年，公司的羰基鐵粉業(yè)務(wù)漲幅明顯，達(dá)到1.01億元，增速56.46%，比2018年公司的羰基鐵粉業(yè)務(wù)年收入增長3288.9萬元。同時，近年來悅安新材的盈利能力良好，2018-2021年公司的羰基鐵粉業(yè)務(wù)毛利率區(qū)間范圍為47.19%-56.63%。

從產(chǎn)銷情況來看，2021年公司羰基鐵粉下游市場需求提升帶動了公司相關(guān)產(chǎn)品收入規(guī)模的增加，從而使公司的羰基鐵粉產(chǎn)銷規(guī)模同步大漲，其中羰基鐵粉產(chǎn)量達(dá)到2853.58噸，同比增長65.42%；羰基鐵粉銷量增長至2684.41噸，增速70.53%。同時，2018-2021年期間公司的產(chǎn)銷率呈波動上揚(yáng)趨勢，羰基鐵粉產(chǎn)銷率由85.63%上升至94.07%，期間增長8.44個百分點(diǎn)。

從研發(fā)投入情況來看，近年來悅安新材公司持續(xù)貫徹研發(fā)帶動發(fā)展戰(zhàn)略，研發(fā)投入力度逐年加大，公司在材料的成分設(shè)計(jì)、后處理優(yōu)化、精確表征等方面開展了工程化研究，取得了一定階段性效果，在公司傳統(tǒng)的 MIM 精密件、金剛石工具、電子軟磁應(yīng)用領(lǐng)域有效提升了產(chǎn)品技術(shù)水平。同時，在新興領(lǐng)域方面，響應(yīng)碳達(dá)峰國家戰(zhàn)略，針對光伏逆變器、儲能變流器用磁性材料預(yù)計(jì)有較為明確的高速增長市場，公司重點(diǎn)開發(fā)配套第三代半導(dǎo)體工作的高頻率軟磁材料，以打開粉體材料的高增速市場。2018-2021年期間，公司的研發(fā)投入金額由898.04萬元增加至2245.01；研發(fā)投入占營業(yè)收入比重由4.31%提升至5.59%，期間增長1.3個百分點(diǎn)。

四、發(fā)展趨勢：需求規(guī)模逐步擴(kuò)大，市場份額向龍頭企業(yè)聚集

1、下游應(yīng)用場景不斷廣泛，需求規(guī)模逐步擴(kuò)大

羰基鐵為粉等金屬粉末是粉末冶金行業(yè)常見的重要原材料，金屬粉末經(jīng)由金屬注射成型工藝（MIM）、3D打印工藝等制成的各種終端產(chǎn)品，可廣泛應(yīng)用于航空航天、軍事工業(yè)、汽車工業(yè)、消費(fèi)類電子產(chǎn)品、精密儀器儀表及電動工具、醫(yī)藥食品等領(lǐng)域。隨著我國智能制造和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)一步推進(jìn)，我國航天航空、交通運(yùn)輸、國防軍工、新能源汽車等領(lǐng)域步入高端制造階段，將帶動金屬注射成型、3D打印、激光熔覆、熱噴涂、微波隱身等技術(shù)的廣泛應(yīng)用，推動粉末冶金技術(shù)不斷提升，使粉末冶金產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域不斷向高端市場拓展，其原料羰基鐵粉等金屬粉末的市場需求也將隨著技術(shù)工藝提升和應(yīng)用范圍拓寬而持續(xù)增加。此外，伴隨國家碳達(dá)峰、碳中和等節(jié)能降碳政策的持續(xù)推進(jìn)與落實(shí)，軟磁粉體材料應(yīng)用領(lǐng)域中的服務(wù)器、消費(fèi)電子、汽車電子等行業(yè)呈小型輕量、節(jié)能環(huán)保等趨勢發(fā)展，而以羰基鐵粉為基礎(chǔ)原料制備的軟磁分體材料具有小型化、輕量化、低功耗等優(yōu)勢，因而未來羰基鐵粉將在更多軟磁分體下游領(lǐng)域得到應(yīng)用，且滲透率將持續(xù)提升。同時，當(dāng)前風(fēng)電、光伏等尋能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)中涉及電磁轉(zhuǎn)換的電力應(yīng)用已呈現(xiàn)出對金屬粉末材料大量需求，未來隨著第三代半導(dǎo)體普及，新能源發(fā)電工作場景向高頻化方向發(fā)展，羰基鐵粉等10微米及以下的超細(xì)粉末將憑借低功耗等優(yōu)勢，市場增速超過目前主流的30-50微米級粗粉。因此，未來在工藝技術(shù)提升、下游應(yīng)用場景不斷廣泛的趨勢下，我國羰基鐵粉需求規(guī)模將逐步擴(kuò)大。

2、行業(yè)競爭程度加劇，市場份額向龍頭企業(yè)聚集

隨著國內(nèi)羰基鐵粉行業(yè)發(fā)展，行業(yè)進(jìn)入企業(yè)增多，市場競爭程度不斷加劇。由于羰基鐵粉產(chǎn)業(yè)下游主要應(yīng)用在電動工具、金剛石工具、電子產(chǎn)品、高端汽車精密零部件、雷達(dá)波吸收及信號屏蔽等高尖端領(lǐng)域，其與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平息息相關(guān)，如果下游行業(yè)受到市場及宏觀政策變動的影響，導(dǎo)致需求受阻，通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，將會對羰基鐵粉企業(yè)造成不利影響；同時，近年來在國家環(huán)境保護(hù)與安全生產(chǎn)政策日趨嚴(yán)格，上游原材料價格大幅波動，人力、運(yùn)營成本剛性上漲等多重因素影響下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本不斷加大，需要企業(yè)具備雄厚的資金實(shí)力和穩(wěn)定的供應(yīng)渠道資源，來增強(qiáng)綜合抗風(fēng)險能力，這將對資金周轉(zhuǎn)能力不強(qiáng)、渠道資源缺乏的中小型企業(yè)形成一定壁壘。同時，伴隨著下游粉末冶金注射成型及 3D 打印等新型工藝的快速發(fā)展以及應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，下游應(yīng)用對金屬粉體材料的要求呈現(xiàn)復(fù)雜化、多樣化、個性化的趨勢，為滿足市場多樣化需求，需要羰基鐵粉企業(yè)依據(jù)多年積累的研發(fā)創(chuàng)新和核心技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，加快開發(fā)有效滿足市場需求的新產(chǎn)品，這將對缺乏技術(shù)經(jīng)驗(yàn)、研發(fā)方向和市場需求存在差異的企業(yè)形成技術(shù)壁壘。隨著羰基鐵粉行業(yè)競爭程度不斷加劇，綜合競爭力較弱的中小企業(yè)不斷退出，而擁有品牌、規(guī)模、客戶、渠道和資金等優(yōu)勢的頭部企業(yè)將占領(lǐng)更多市場份額，未來行業(yè)集中度將持續(xù)提升。