2023年中國(guó)證券行業(yè)發(fā)展環(huán)境（PEST）分析：居民投資理財(cái)需求及企業(yè)融資需求增加為證券行業(yè)發(fā)展提供了肥沃的土壤[圖]

一、政策環(huán)境分析

中國(guó)證券行業(yè)經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，已經(jīng)成為了經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。證券行業(yè)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本等指標(biāo)逐年增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。同時(shí)，新型產(chǎn)品的不斷推出和國(guó)家政策的支持，也為證券行業(yè)的增長(zhǎng)提供了新的動(dòng)力。如2023年8月財(cái)政部 、稅務(wù)總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于繼續(xù)實(shí)施創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行存托憑證試點(diǎn)階段有關(guān)稅收政策的公告》，文件表示對(duì)公募證券投資基金（封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金）轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的差價(jià)所得和持有創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的股息紅利所得，按公募證券投資基金稅收政策規(guī)定暫不征收企業(yè)所得稅。再如2023年2月中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)的意見》，文件支持在合作區(qū)內(nèi)生活和就業(yè)的澳門居民在合作區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)直接開立境內(nèi)證券市場(chǎng)賬戶，參與內(nèi)地證券市場(chǎng)投資。鼓勵(lì)在合作區(qū)設(shè)立證券公司、基金公司、期貨公司、消費(fèi)金融公司、資產(chǎn)管理公司、再保險(xiǎn)公司和銀行理財(cái)子公司等各類機(jī)構(gòu)，支持符合條件的法人金融機(jī)構(gòu)在合作區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、子公司，開展金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，在合作區(qū)提供多元化、全方位的金融服務(wù)。規(guī)范探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，探索完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資機(jī)制。同時(shí)，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在不斷加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，推動(dòng)證券公司的規(guī)范發(fā)展，這將對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展起到重要的推動(dòng)作用。

證券行業(yè)相關(guān)政策盤點(diǎn)

資料來源：智研咨詢整理

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析

我國(guó)居民人均可支配收入近年來穩(wěn)步上升，2020年我國(guó)人均可支配收入為3.22萬元，同比增長(zhǎng)4.89%，2021年我國(guó)人均可支配收入為3.51萬元，同比增長(zhǎng)了0.29萬元，2022年我國(guó)人均可支配收入為3.69萬元，同比增長(zhǎng)5.13%。我國(guó)居民的可支配收入上漲的同時(shí)，產(chǎn)生了大量的理財(cái)投資需求，為證券業(yè)發(fā)展提供了肥沃的土壤。

2018-2022年我國(guó)居民人均可支配收入

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

根據(jù)我國(guó)2018-2022年證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)，一直到2022年以前，我國(guó)證券營(yíng)業(yè)收入都呈現(xiàn)穩(wěn)固上升的態(tài)勢(shì)，2020年我國(guó)證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為4484.79億元，同比增長(zhǎng)879.96億元，2021年我國(guó)證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為5024.1億元，同比增長(zhǎng)12.03%，2022年受市場(chǎng)回調(diào)影響，證券公司的證券投資業(yè)務(wù)收入大幅下降，這是導(dǎo)致證券營(yíng)業(yè)收入降低的主要原因。證券投資業(yè)務(wù)收入包括權(quán)益類投資收益、固定收益類投資收益和其他類投資收益，其中權(quán)益類投資收益受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大，2022年我國(guó)證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為3949.73億元，同比減少21.38%。

2018-2022年我國(guó)證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入

資料來源：智研咨詢整理

證券行業(yè)融資交易可以增加市場(chǎng)的流動(dòng)性，提高交易的活躍度。當(dāng)融資交易規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，會(huì)有更多的資金進(jìn)入市場(chǎng)，從而增加市場(chǎng)的交易量，提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，也可以增加股市的波動(dòng)性。融資交易的規(guī)模和比例也會(huì)影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。近年來我國(guó)證券行業(yè)融資金額呈上升趨勢(shì)，2020年我國(guó)證券行業(yè)融資金額為5260.31億元，2021年我國(guó)證券行業(yè)融資金額為5351.46億元，同比上漲91.15億元，2022年我國(guó)證券行業(yè)融資金額為5868.86億元，同比增長(zhǎng)9.67%。。

2019-2022年我國(guó)證券行業(yè)融資金額

資料來源：智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)證券行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及發(fā)展趨向研判報(bào)告》

三、社會(huì)環(huán)境分析

我國(guó)證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，我國(guó)券商數(shù)量近年來逐年遞增，2019年我國(guó)券商數(shù)量為133家，2020年我國(guó)券商數(shù)量為134家，對(duì)比同期增加了1家，2021年我國(guó)券商數(shù)量為140家，同比增長(zhǎng)了6家，2022年我國(guó)券商數(shù)量與2021年持平。各家證券公司都在努力提升自身實(shí)力，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高服務(wù)質(zhì)量，以爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)份額。在這個(gè)過程中，行業(yè)內(nèi)的兼并重組、優(yōu)勝劣汰也是不可避免的。隨著金融供給側(cè)改革的深入推進(jìn)，直接融資比重將進(jìn)一步提升，這將為證券行業(yè)發(fā)展提供更為廣闊的市場(chǎng)空間。

2018-2022年我國(guó)券商數(shù)量

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

上市公司數(shù)量的增加意味著更多的投資機(jī)會(huì)和更多的證券品種，可以吸引更多的投資者參與市場(chǎng)，從而提高市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度。近年來我國(guó)上市公司數(shù)量逐年上漲，2020年我國(guó)上市公司數(shù)量為4140家，2021年我國(guó)上市公司數(shù)量為4669家，同比增長(zhǎng)529家，2022年我國(guó)上市公司數(shù)量為4917家，同比增長(zhǎng)5.31%。上市公司數(shù)量的增加也意味著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。隨著更多的公司上市，投資者有了更多的選擇，這會(huì)促使證券行業(yè)提高自身的服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

2018-2022年我國(guó)上市公司數(shù)量

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

近年來，我國(guó)不斷加強(qiáng)投資者教育工作機(jī)制建設(shè)，投資者教育經(jīng)費(fèi)投入增加。我國(guó)2021年證券公司投資者教育經(jīng)費(fèi)投入為6.07億元，2022年，證券公司投資者教育經(jīng)費(fèi)投入總計(jì)約7.4億元，比上年增加1.33億元，同比上升17.97%，其費(fèi)用主要用于制作原創(chuàng)投資者教育作品、舉辦投資者教育活動(dòng)、建設(shè)運(yùn)行投資者教育基地以及開展投資者教育培訓(xùn)等，行業(yè)投資者教育經(jīng)費(fèi)保障進(jìn)一步加強(qiáng)。投資者教育人員隊(duì)伍不斷壯大。

2021-2022年我國(guó)證券公司投資者教育經(jīng)費(fèi)投入

資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

四、技術(shù)環(huán)境分析

我國(guó)證券金融行業(yè)發(fā)展迅速，但起步較晚，和歐美國(guó)家還有著一定的差距，我國(guó)證券行業(yè)的相關(guān)專利數(shù)量近年來逐年遞增，2020年我國(guó)證券行業(yè)專利數(shù)量為440項(xiàng)，2021年我國(guó)證券行業(yè)專利數(shù)量為579項(xiàng)，對(duì)比2020年增加了139項(xiàng)，2022年我國(guó)證券行業(yè)專利數(shù)量增長(zhǎng)至650項(xiàng)，同比增長(zhǎng)了71項(xiàng),2023年1-8月我國(guó)證券行業(yè)專利數(shù)量為354項(xiàng)。

2019-2023年我國(guó)證券行業(yè)公開專利數(shù)量（項(xiàng)）

資料來源：佰騰網(wǎng)、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)證券行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及發(fā)展趨向研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。