2025年全球及中國可持續(xù)航空燃料(SAF)行業(yè)供給及格局簡析：短期全球供給趨緊，國內產能加速擴張 [圖]

內容概要：截至2024年，全球已投產且實際可用的SAF總產能已超200萬噸，近年來多地落地產能安全事故頻發(fā)，休產、緊急短期停產常見，實際產量不高，國內產能來看，截至2024年12月，隨著嘉澳環(huán)保與鵬鷂環(huán)保公告SAF完成試產，我國SAF產能擴容至105萬噸，產能集中投放或助力我國SAF企業(yè)搶占歐盟需求放量前的最后時間窗口。

上市企業(yè)：海新能科、嘉澳環(huán)保、中石化、朗坤環(huán)境

相關企業(yè)：君恒生物、四川天舟、?？苹?、金尚環(huán)保

關鍵詞：可持續(xù)航空燃料(SAF)產量 可持續(xù)航空燃料(SAF)產能 可持續(xù)航空燃料(SAF)產業(yè)鏈 我國可持續(xù)航空燃料(SAF)企業(yè)格局

一、可持續(xù)航空燃料(SAF)產業(yè)概況

SAF是一種可直接使用的液體燃料替代品，與傳統(tǒng)航空燃料相比，其最高可減少85%的碳排放量，并可使用多種動植物油脂以及廢棄油脂生產，不必依賴傳統(tǒng)化石能源；與電能、氫能等其他綠色航空新能源相比，SAF具有能量密度高、制備方式靈活、與現(xiàn)有航空動力系統(tǒng)兼容度高等優(yōu)勢，應用上不需要對現(xiàn)有的發(fā)動機和其他基礎設施做太多改造。截至2024年7月，美國ASTM體系已批準了11種SAF合成技術路線。如廢棄油脂、秸稈、固體廢物、木制生物質等不同原料經過不同的加工和預處理工藝后可獲得用于合成SAF分子的關鍵中間原料。中間原料主要有四類：脂類、異丁醇、合成氣、二氧化碳與綠色氫氣的合成物，對應所需的SAF生產工藝路線可分為酯類和脂肪酸類加氫工藝（HEFA）、醇噴合成工藝（AtJ）、費托合成工藝（FT）和電轉液工藝（PtL）四大技術路線，目前HEFA是綜合競爭力最強且最為成熟的SAF生產路線。

二、可持續(xù)航空燃料(SAF)行業(yè)政策背景

中國SAF政策落地或將來臨，商業(yè)化應用有望迎來突破。盡管中國暫無明確的SAF強制摻混比例規(guī)定，但已有“力爭2025年當年SAF消費量達到2萬噸以上，“十四五”期間消費量累計達到5萬噸”的定量指引表述?？紤]到近期我國SAF利好政策密度顯著提升，或反映SAF綠色減排意義得到重視，預計將出現(xiàn)更多支持性政策接續(xù)較高扶持力度，助力SAF商業(yè)化應用突破。

三、可持續(xù)航空燃料(SAF)行業(yè)產業(yè)鏈概況

HEFA技術路線下SAF產業(yè)鏈來看，適用于HEFA的原料較多，上游主要以油脂為主，包括動物油、植物油、餐飲廢棄油等，也包括藻類物質。產業(yè)鏈中游企業(yè)主要是SAF生產商和供應端，包括傳統(tǒng)石化企業(yè)，也包括生物合成企業(yè)（生物柴油等）、新能源企業(yè)（氫能等）等新興企業(yè)。生產流程為利用動植物油脂及廢棄食用油經加氫脫氧、異構化、裂化分餾等流程生成SAF。生物合成企業(yè)生產二代烴類生物柴油的技術路徑與HEFA十分類似，只是生產SAF時需要對長鏈烷烴進行更深度異構化的裂解與分餾。下游商用飛機SAF是最主要的需求來源，占據市場約8成的份額，其次是軍用飛機。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)市場行情監(jiān)測及前景戰(zhàn)略研判報告》

隨著飛機在軍用和民用領域的持續(xù)拓展，我國飛機保有量逐年增長，數(shù)據顯示，截止2023年我國在冊通用飛機數(shù)量達7443架，其中在冊民航運輸飛機數(shù)量達4270架，較2022年增長105架，在冊通用航空器數(shù)量為3173架，較2022年減少約13架。行業(yè)規(guī)模來看，民航工業(yè)產值約4326.5億元，較2022年下降3.6%。

四、可持續(xù)航空燃料(SAF)行業(yè)現(xiàn)狀

在政策引導和扶持下，已制定階段性目標的歐盟2050年強制規(guī)定SAF混摻比例需超過70%，預計遠端需求空間超過4000萬噸，而根據國際民航組織（ICAO）主辦的第三屆航空替代燃料會議（CAAF/3）顯示，截至2023年超過50家航空公司已承諾到2030年將SAF使用比例提升至燃料總用量的5-30%，其中大多數(shù)公司保證這一比例不低于10%?；跉W盟龐大的航空燃油需求基數(shù)，同時2025年作為強制摻混比例落實的首年，政策落地帶來的需求剛性有望賦予SAF需求量確定性增長。

全球和中國SAF產業(yè)具體現(xiàn)狀而言，世界范圍內SAF的生產和應用尚處于萌芽階段，超6成以上產能仍處于公布階段，已投產產能中僅有約三分之一用于生產SAF產能，其余主要以生產其他可再生燃油為主，目前全球SAF產能呈指數(shù)級增長的態(tài)勢正在逐步顯現(xiàn)，但行業(yè)發(fā)展起點背景下不必過分擔憂超量供應，遠期廣闊的市場空間仍有能力充分消納。供給來看，截至2024年，全球已投產且實際可用的SAF總產能已超200萬噸，近年來多地落地產能安全事故頻發(fā)，休產、緊急短期停產常見，實際產量不高，數(shù)據顯示，2019-2023年全球SAF產量從0提升至約50萬噸，估算2024年SAF產量將達到100萬噸，僅占2024年航空燃料總產量的0.3%，遜于此前預計，主要系美國SAF生產設施的新增產能將推遲至2025年上半年投放。國內產能來看，截至2024年12月，隨著嘉澳環(huán)保與鵬鷂環(huán)保公告SAF完成試產，我國SAF產能擴容至105萬噸，產能集中投放或助力我國SAF企業(yè)搶占歐盟需求放量前的最后時間窗口。

五、可持續(xù)航空燃料(SAF)行業(yè)格局

中國石化2009年啟動SAF研發(fā)，其后開展了一系列示范性生產；中國石油于2011年完成首次生物航煤驗證飛行，在“十三五”和“十四五”期間開發(fā)了生物航煤工藝包。隨著嘉澳環(huán)保與鵬鷂環(huán)保公告SAF完成試產，我國SAF產能擴容至105萬噸，在建和待投產產能近300萬噸，其中大部分產能采用HEFA路線，主要有海新能科、君恒生物、嘉澳環(huán)保、四川天舟、?？苹ぁ⒔鹕协h(huán)保、中石化、朗坤環(huán)境等。SAF需求量受政策影響較大，值得注意的是，歐洲反傾銷政策在2024年8月正式實行，中國生物柴油出口遭到沉重打擊，而對我國可持續(xù)航空燃料（SAF）不征收反傾銷稅，一定程度有所利好。

六、可持續(xù)航空燃料(SAF)發(fā)展趨勢

短期全球SAF供給或將趨緊，一方面海外SAF產能面臨不確定性加大，已投產工廠的穩(wěn)定生產能力有待驗證，如Neste新加坡工廠頻發(fā)設備故障，鹿特丹工廠亦發(fā)生火災，緊急關停產線，導致實際供應量存在波動；另一方面新增產能投放節(jié)奏放緩，近期多個全球SAF工廠項目因資金壓力等原因被取消，包括Fulcrum BioEnergy在美國的7家工廠、Shell在荷蘭的1家工廠以及Uniper在瑞典的1家工廠，合計影響潛在可投放產能超過100萬噸。因此海外產能穩(wěn)定性擔憂與投產進度放緩的雙重影響，或將導致全球SAF實際供給格局超預期偏緊，后續(xù)需密切關注海外大廠復產進度與新產能投放情況。

政府調整出口退稅政策一定程度利于SAF發(fā)展，自2024年12月1日起取消工業(yè)級混合油（UCO）等關鍵原料的出口退稅，旨在保障國內UCO供給，減少對外的原料依賴，從而增強國內SAF生產的原料穩(wěn)定性和自主可控性。取消退稅后，UCO的出口補貼將相應減少，若這部分減少的補貼能夠部分或全部反映在國內UCO市場價格上，將有效降低SAF生產的原料成本。UCO價格每下降一定幅度，SAF的單噸稅后盈利將顯著增加，對提升SAF生產企業(yè)的盈利能力、促進其擴大生產規(guī)模、加速SAF產業(yè)的商業(yè)化進程以及推動我國航空業(yè)綠色低碳轉型具有積極的推動作用。

以上數(shù)據及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)市場行情監(jiān)測及前景戰(zhàn)略研判報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。