2021年中國食糖產(chǎn)銷量及龍頭企業(yè)分析：中糧糖業(yè)龍頭優(yōu)勢明顯[圖]

    一、產(chǎn)銷量

    食糖是關(guān)系國計民生的重要戰(zhàn)略物資，是食品加工行業(yè)中不可替代的重要原料。同時，食糖也是人體所必須的三大養(yǎng)分（糖、蛋白質(zhì)、脂肪）之一，人體活動所需能量的70%是來源于糖類供給，糖與人民的生活息息相關(guān)。近年來中國食糖產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，在世界食糖消費中占據(jù)著非常重要的地位，2018/19年制糖期中國共生產(chǎn)食糖1076.04萬噸，較上期制糖期增加了45萬噸，同比增長4.36%，受新冠肺炎疫情影響，2019/20年制糖期中國食糖產(chǎn)量有所下滑，2019/20年制糖期中國食糖產(chǎn)量為1040.72萬噸，較上期制糖期減少了35.32萬噸，同比減少3.28%，2020/21年制糖期中國共生產(chǎn)食糖1066.66萬噸。

2013-2021年中國食糖產(chǎn)量統(tǒng)計（按制糖期）

    注：2020/21年制糖期截至2021年8月底。

資料來源：中國糖業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    國內(nèi)食糖從糖料分布地域來看，呈“南甘北甜”的格局，甘蔗制糖業(yè)主要分布在廣西、廣東等地，甜菜制糖業(yè)集中在內(nèi)蒙古、黑龍江等地；從食糖生產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，國內(nèi)擁有以甘蔗為原料的蔗糖加工、以甜菜為原料的甜菜糖加工和以進口原糖為原料的精煉糖加工業(yè)態(tài)。2020/21年制糖期中國共生產(chǎn)甘蔗糖913.4萬噸，甜菜糖153.26萬噸。

2020/21年中國食糖細分品種產(chǎn)量統(tǒng)計（按制糖期）：萬噸

    注：2020/21年制糖期截至2021年8月底。

資料來源：中國糖業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國食糖行業(yè)競爭戰(zhàn)略分析及投資前景規(guī)劃報告》數(shù)據(jù)顯示：2020/21年制糖期中國甘蔗糖產(chǎn)量占食糖總產(chǎn)量的85.63%，占比非常大；甜菜糖產(chǎn)量占食糖總產(chǎn)量的14.37%。

2020/21年中國食糖細分品種產(chǎn)量占比

    注：2020/21年制糖期截至2021年8月底。

資料來源：中國糖業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    中國是全球重要的食糖生產(chǎn)國和消費國，隨著國民收入的增長和人們生活水平的提高，加之制糖企業(yè)和食品加工企業(yè)的快速發(fā)展，中國食糖消費呈跳躍式增長，2018/19年制糖期中國食糖銷量達1040.63萬噸，較上期制糖期增加了55.63萬噸，同比增長5.65%，受新冠肺炎疫情影響，2019/20年制糖期中國食糖銷量有所下滑，2019/20年制糖期中國食糖銷量為552.77萬噸，較上期制糖期減少了487.86萬噸，同比減少46.88%，2020/21年制糖期中國食糖銷量為876.45萬噸。

2013-2021年中國食糖銷量統(tǒng)計（按制糖期）

    注：2020/21年制糖期截至2021年8月底。

資料來源：中國糖業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    從細分品種來看，2020/21年制糖期中國甘蔗糖銷量為735.49萬噸，甜菜糖銷量為140.96萬噸。

2020/21年中國食糖細分品種銷量統(tǒng)計（按制糖期）：萬噸

    注：2020/21年制糖期截至2021年8月底。

資料來源：中國糖業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    2020/21年制糖期中國甘蔗糖銷量占食糖總銷量的83.92%，占比非常大；甜菜糖銷量占食糖總銷量的16.08%。

2020/21年中國食糖細分品種銷量占比

    注：2020/21年制糖期截至2021年8月底。

資料來源：中國糖業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    二、龍頭企業(yè)分析：中糧糖業(yè)

    食糖產(chǎn)業(yè)是我國傳統(tǒng)的行業(yè)之一，經(jīng)過多年的發(fā)展，中國食糖產(chǎn)業(yè)涌現(xiàn)一匹如糧糖業(yè)、南寧糖業(yè)、粵桂股份等最具代表性的優(yōu)秀企業(yè)，從2020年中糧糖業(yè)、南寧糖業(yè)、粵桂股份食糖生產(chǎn)量、銷售量對比數(shù)據(jù)可以看出，2020年中糧糖業(yè)產(chǎn)銷量明顯高于南寧糖業(yè)和粵桂股份，目前中國食糖產(chǎn)業(yè)市場格局仍然較為分散，但中糧糖業(yè)龍頭優(yōu)勢明顯。

2020年中糧糖業(yè)、南寧糖業(yè)、粵桂股份食糖生產(chǎn)量、銷售量及庫存量對比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    中糧糖業(yè)是中糧集團控股國內(nèi)A股上市公司，是中糧集團食糖業(yè)務(wù)專業(yè)化公司，經(jīng)營范圍包括國內(nèi)外制糖、食糖進口、港口煉糖、國內(nèi)食糖銷售及貿(mào)易、食糖倉儲及物流、番茄加工。中糧糖業(yè)食糖業(yè)務(wù)在國內(nèi)外建立了完善的產(chǎn)業(yè)布局，全產(chǎn)業(yè)鏈增值能力位于行業(yè)前列。公司致力于為消費者提供安全、健康、高品質(zhì)的食糖產(chǎn)品，可以根據(jù)客戶的需求定制不同包裝規(guī)格產(chǎn)品，主要包括原糖、白砂糖、綿白糖、赤砂糖、精幼砂糖、紅糖及糖加工副產(chǎn)品顆粒粕、糖蜜等。公司根據(jù)市場多樣化的需求，推出400g優(yōu)級白砂糖、355g精制白砂糖、純正紅糖、玫瑰紅糖、單晶冰糖、350g多晶體黃冰糖及羅漢果風味液體糖等小包裝產(chǎn)品。公司根據(jù)市場多樣化的需求，推出400g優(yōu)級白砂糖、355g精制白砂糖、純正紅糖、玫瑰紅糖、單晶冰糖、350g多晶體黃冰糖及羅漢果風味液體糖等小包裝產(chǎn)品。

中糧糖業(yè)食糖業(yè)務(wù)介紹

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    自2019年起中糧糖業(yè)總資產(chǎn)逐年攀升，2020年中糧糖業(yè)總資產(chǎn)達175.3億元，較2019年增加了14.10億元，同比增長8.75%，2021年上半年中糧糖業(yè)總資產(chǎn)已達197.5億元，其中流動資產(chǎn)為135.2億元。

2014-2021年上半年中糧糖業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收情況來看，2020年中糧糖業(yè)營業(yè)總收入穩(wěn)中有升，2020年中糧糖業(yè)營業(yè)總收入達211.3億元，較2019年增加了27.10億元，同比增長14.71%，2021年上半年中糧糖業(yè)營業(yè)總收入已完成111.8億元。

2014-2021年上半年中糧糖業(yè)營業(yè)總收入統(tǒng)計（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    雖然中糧糖業(yè)營業(yè)總收入保持增長，但歸屬凈利潤卻有所下滑，2020年中糧糖業(yè)歸屬凈利潤為5.29億元，較2019年減少了0.51億元，同比減少8.71%，2021年上半年中糧糖業(yè)歸屬凈利潤已逐步復蘇，2021年上半年中糧糖業(yè)歸屬凈利潤已完成4.51億元。

2014-2021年上半年中糧糖業(yè)歸屬凈利潤統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    2020年中糧糖業(yè)毛利率保持增長，但凈利率有所下滑，2020年中糧糖業(yè)毛利率為13.05%，較2019年增加了0.64%，2021年上半年中糧糖業(yè)毛利率為11.44%；2020年中糧糖業(yè)凈利率為2.64%，較2019年減少了0.68%%，2021年上半年中糧糖業(yè)凈利率為4.34%。

2014-2021年上半年中糧糖業(yè)毛利率及凈利率統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收結(jié)構(gòu)來看，2020年中糧糖業(yè)貿(mào)易糖業(yè)務(wù)收入為124.2億元，占營業(yè)總收入的58.78%，占比最大；自產(chǎn)糖產(chǎn)品(含Tully)業(yè)務(wù)收入為43.6億元，占營業(yè)總收入的20.63%；加工糖業(yè)務(wù)收入為25.2億元，占營業(yè)總收入的11.91%；番茄制品(含小包裝、林果)業(yè)務(wù)收入為15.8億元，占營業(yè)總收入的7.46%；其他業(yè)務(wù)收入為2.0億元，占營業(yè)總收入的0.94%；農(nóng)資(種子、農(nóng)藥、化肥等)業(yè)務(wù)收入為0.5億元，占營業(yè)總收入的0.25%；農(nóng)作物種植業(yè)務(wù)收入為0.1億元，占營業(yè)總收入的0.03%。

2020年中糧糖業(yè)營收結(jié)構(gòu)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收區(qū)域分布來看，2020年中糧糖業(yè)營業(yè)收入主要來源于國內(nèi)，2020年中糧糖業(yè)國內(nèi)(中國大陸內(nèi))營業(yè)收入為196.7億元，占營業(yè)總收入的93.09%，占比最大；國外(中國大陸外)營業(yè)收入為12.78億元，占營業(yè)總收入的6.05%；其他營業(yè)收入為1.799億元，占營業(yè)總收入的0.85%。

2020年中糧糖業(yè)營收區(qū)域分布

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    受新冠肺炎疫情影響，2020年中糧糖業(yè)食糖生產(chǎn)量、銷售量及庫存量均出現(xiàn)不同程度的下滑，2020年中糧糖業(yè)生產(chǎn)量為111.57萬噸，較2019年減少了10.77萬噸；銷售量為112.37萬噸，較2019年減少了4.7萬噸；庫存量為39.12萬噸，較2019年減少了0.79萬噸。

2016-2020年中糧糖業(yè)食糖生產(chǎn)量、銷售量及庫存量統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從研發(fā)投入來看，近年來中糧糖業(yè)研發(fā)投入總額逐年攀升，2019年中糧糖業(yè)研發(fā)投入總額達5401.86萬元，較2018年增加了3895.91萬元，同比增長258.70%，2020年較2019年有所下滑，2020年中糧糖業(yè)研發(fā)投入總額為4099.69萬元，較2019年減少了1302.17萬元，同比減少24.11%，占營業(yè)收入的0.19%。

2016-2020年中糧糖業(yè)研發(fā)投入總額及占營業(yè)收入的比例統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    2021年是“十四五”開局之年，也是完成第一個三年高質(zhì)量發(fā)展目標的關(guān)鍵階段。公司繼續(xù)秉承“高質(zhì)量、國際化、防風險”主題主線，總結(jié)2020年和“十三五”改革發(fā)展成果，分析目前面臨形勢任務(wù)，激發(fā)新活力，謀劃新發(fā)展，開創(chuàng)新格局，確保完成2021年經(jīng)營目標。綜合考慮，公司預算2021年度營業(yè)收入215億元，利潤總額8.50億元。

2021年中糧糖業(yè)經(jīng)營計劃

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理