2021年中國高份子防水材料發(fā)展機遇及高份子防水材料企業(yè)對比分析（凱倫股份VS東方雨虹VS科順股份）[圖]

    一、高份子防水材料發(fā)展分析

    1、“雙碳”大背景下，高份子防水材料發(fā)展分析

    實現(xiàn)碳達峰、碳中和是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟社會系統(tǒng)性變革。作為世界上最大的能源生產(chǎn)國和消費國，自中國明確提出力爭2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的承諾。建筑行業(yè)是我國能耗大，碳排放多的行業(yè)，因此實現(xiàn)‚雙碳任務(wù)，建筑行業(yè)節(jié)能減排勢在必行。

    隨著去年我國“雙碳”目標的提出，清潔能源施的市場需求正在快速增長越來越多企業(yè)對屋頂光伏項目的認知度和接受度更高。2020年我國光伏分布式裝機量達15.5GW，較2019年增長3.3GW，其中集中式裝機32.7GW，分布式裝機15.5GW。

2015-2020年中國分布式光伏裝機量（GW）

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    安裝分布式光伏多以斜屋頂或者彩鋼瓦屋頂為主,而斜屋頂或者彩鋼瓦屋頂在打孔施工后需做防水處理措施，屋面防水屋面分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)正成為未來光伏發(fā)電領(lǐng)域中重要的應(yīng)用形式。

    屋面光伏成為高分子防水材料增長新引擎。高分子防水卷材在發(fā)達國家中占比較高，在美國占比達75%，在日本占比達32%，但我國2019年中國高分子防水卷材占防水建筑材料的占比不到15%，2020年中國高分子防水卷材占防水建筑材料的14%，滲透率仍低。

2019、2020年中國高分子防水卷材占防水建筑材料的比重

資料來源：中國建筑防水協(xié)會、智研咨詢整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國防水材料行業(yè)市場全景評估及投資策略研究報告》

    據(jù)統(tǒng)計，2018年1-12月，瀝青和改性瀝青防水卷材累計產(chǎn)量為11.73億平方米，比去年同月增長4.29%。2019年全國瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量達到18.5億平方米，同比增長22.6%，增速比上年提高18.3個百分點。2020年規(guī)模以上企業(yè)瀝青和改性瀝青防水卷材累計產(chǎn)量為22.52億平方米，同比增長5.32%；

2015-2020年中國規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)的瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量

資料來源：中國建筑防水協(xié)會、智研咨詢整理

    二、高份子防水材料企業(yè)對比（東方雨虹、凱倫股份、科順股份）

    防水建筑材料是現(xiàn)代建筑必不可少的功能性建筑材料，隨著城市的不斷建設(shè)發(fā)展，防水建筑材料應(yīng)用領(lǐng)域廣泛、行業(yè)空間較大、景氣度較高。隨著我國屋面光伏行業(yè)帶來的較大的市場需求增量，頭部防水企業(yè)紛紛布局。作為防水行業(yè)高分子卷材領(lǐng)域的優(yōu)選，東方雨虹自2014年有統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來，累計生產(chǎn)超過3000萬㎡TPO防水卷材，累積為一千余個工程提供高品質(zhì)單層屋面系統(tǒng)施工服務(wù)和技術(shù)支持，具有豐富的屋面工程經(jīng)驗。凱倫股份總投資15億元，占地188畝的高分子產(chǎn)業(yè)園，成套引進多條意大利和德國高分子防水卷材生產(chǎn)線，規(guī)劃年產(chǎn)能超1億平。21年6月23日，科順股份與圣戈班（中國）投資有限公司在上海簽約，擬合資成立圣戈班科順高新材料有限公司，旨在充分利用雙方的技術(shù)及品牌優(yōu)勢，共同研發(fā)、生產(chǎn)和銷售先進的高分子防水材料，提供技術(shù)領(lǐng)先的防水解決方案，未來雙方將在防腐保溫、綠色節(jié)能等高性能建筑材料方面進行廣泛深入地合作，實現(xiàn)互利共贏的長期合作伙伴關(guān)系。

東方雨虹VS凱倫股份VS科順股份基本指標

資料來源：智研咨詢整理

    根據(jù)企業(yè)公告顯示：2020年東方雨虹營業(yè)收入217.30億元，營業(yè)成本136.81億元；凱倫股份營業(yè)收入20.08億元，營業(yè)成本11.40億元；科順股份營業(yè)收入62.38億元，營業(yè)成本39.34億元。2021年前三季度東方雨虹營業(yè)收入226.82億元，營業(yè)成本157.37億元；凱倫股份營業(yè)收入19.22億元，營業(yè)成本13.30億元；科順股份營業(yè)收入56.83億元，營業(yè)成本39.29億元。

2016-2021年三季度東方雨虹、凱倫股份、科順股份營業(yè)收入及營業(yè)成本對比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    東方雨虹高度重視新產(chǎn)品開發(fā)，2020年東方雨虹研發(fā)費用4.64億元，較2019年增長1.07億元，2021年前三季度研發(fā)費用3.19億元；凱倫股份在“成為國際領(lǐng)先的功能性建材制造商”愿景的指引下，公司將產(chǎn)品技術(shù)持續(xù)創(chuàng)新作為公司不斷發(fā)展的推動力，持續(xù)加大研發(fā)人才引進，增加研發(fā)投入，2020年凱倫股份研發(fā)費用1.06億元，較2019年增長0.56億元，2021年前三季度研發(fā)費用0.98億元；2020年科順股份持續(xù)保持高研發(fā)投入，繼續(xù)鞏固技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢，研發(fā)費用2.82億元，較2019年增長0.72億元，2021年前三季度，研發(fā)費用2.66億元。

2018-2021年前三季度東方雨虹、凱倫股份、科順股份研發(fā)費用對比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從盈利方面來看，2021年三季度，東方雨虹歸屬于母公司所有者的凈利潤26.78億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額26.80億元；凱倫股份歸屬于母公司所有者的凈利潤1.79億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額1.79億元；科順股份歸屬于母公司所有者的凈利潤6.73億元，歸屬于母公司所有者的綜合收益總額6.57億元。

2016-2021年前三季度東方雨虹、凱倫股份、科順股份凈利潤及綜合收益總額對比

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    2020年東方雨虹防水卷材營業(yè)收入為99.8億元，較2019年增長12.53億元；凱倫股份防水卷材營業(yè)收入為9.85億元，較2019年增長5.98億元；科順股份防水卷材營業(yè)收入為31.69億元，較2019年增長8.90億元。

2016-2020年東方雨虹、凱倫股份、科順股份的防水卷材營業(yè)收入對比（單位：億元）

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    從防水涂料營業(yè)收入來看，2020年東方雨虹防水涂料營業(yè)收入60.14億元，較2019年增長11.39億元；凱倫股份防水涂料營業(yè)收入3.43億元，較2019年增長2.03億元；科順股份防水涂料營業(yè)收入11.52億元，較2019年增長2.29億元。

2016-2020年東方雨虹、凱倫股份、科順股份的防水涂料營業(yè)收入對比（單位：億元）

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    2020年東方雨虹防水施工營業(yè)收入33.04億元，較2019年增長9.56億元；凱倫股份防水施工營業(yè)收入0.49億元，較2019年增長0.34億元；科順股份防水施工營業(yè)收入9.9億元，較2019年增長4.86億元。

2016-2020年東方雨虹、凱倫股份、科順股份的防水施工營業(yè)收入對比（單位：億元）

資料來源：企業(yè)公告、智研咨詢整理

    目前，國內(nèi)建筑防水行業(yè)集中度較低、市場較為分散、競爭不夠規(guī)范，“大行業(yè)、小企業(yè)”依舊是行業(yè)發(fā)展標簽。防水生產(chǎn)企業(yè)眾多，除少部分企業(yè)整體水平較高外，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)水平及生產(chǎn)工藝落后，市場充斥假冒偽劣、非標產(chǎn)品，落后產(chǎn)能過剩，行業(yè)競爭不規(guī)范，行業(yè)環(huán)保問題突出。近年來，隨著質(zhì)量監(jiān)督、打假質(zhì)檢、環(huán)保督查、安全生產(chǎn)、綠色節(jié)能等監(jiān)管及產(chǎn)業(yè)政策對防水行業(yè)的逐漸規(guī)范，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，下游客戶對防水產(chǎn)品品質(zhì)要求不斷提高，大型防水企業(yè)的競爭力逐步增強，防水制造行業(yè)市場集中度呈現(xiàn)逐年上升趨勢，并逐步向龍頭企業(yè)聚攏。

東方雨虹VS凱倫股份VS科順股份基本指標對比

資料來源：智研咨詢整理

    以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國防水材料行業(yè)市場全景評估及投資策略研究報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。