2021年中國企業(yè)風險投資發(fā)展現狀及未來發(fā)展趨勢分析[圖]

企業(yè)風險投資是指有明確主營業(yè)務的非金融企業(yè)在其內部和外部所進行的風險投資活動。企業(yè)從事風險投資的形式主要有兩種：一種是把用于風險投資的資金委托給專業(yè)的風險投資公司進行管理，由其成立的投資基金根據委托方的戰(zhàn)略需要選擇投資目標；另一種是企業(yè)直接成立獨立的風險投資子公司，其運作方式與專業(yè)的風險投資公司相似。

企業(yè)風險投資類型

資料來源：智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國企業(yè)服務行業(yè)市場經營管理及投資前景預測報告》

一、企業(yè)風險投資發(fā)展現狀

截止2021年8月底，從各家風險投資企業(yè)的核心業(yè)務所在行業(yè)來看，有159家是互聯網企業(yè)，占比21%；其余的79%屬于非互聯網企業(yè)。在非互聯網企業(yè)中，生產制造企業(yè)、傳媒業(yè)和生物醫(yī)藥企業(yè)、游戲公司、軟件公司等曾對外投資收購的企業(yè)數較多。

國內企業(yè)風險投資主體公司的行業(yè)分布

資料來源：智研咨詢整理

從上市情況來看，國內企業(yè)風險投資機構中母公司有432家，即58%是上市公司。企業(yè)風險投資的母公司在A股占比43%，上市的數量遠遠超出美股（9%）和港股（6%）。

國內企業(yè)風險投資主體公司上市情況分類

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從分布來看，北京和廣東企業(yè)風險投資主體公司占據50%，北京作為國內風險投資高地，擁有規(guī)模龐大的VC和各類大企業(yè)；另外27%集中在上海、浙江、江蘇等民營企業(yè)具有活力的地方，其余則分散在福建、山東、四川等全國各地。

國內企業(yè)風險投資主體公司總部所在地分布

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以區(qū)間分布值來看，成立20年以上的互聯網企業(yè)和非互聯網企業(yè)占比差距達到18%，69%的非互聯網企業(yè)成立10年以上才進行對外投資，只有6%的互聯網企業(yè)成立20年以上才投資。

國內互聯網企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)首次投資距成立時間分布

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國內企業(yè)風險投資中，占比僅有21%的159家互聯網企業(yè)對外投資總事件數量占據了國內企業(yè)風險投資總數的58%，具有明顯的領先優(yōu)勢；另外588家非互聯網企業(yè)的投資數量占國內企業(yè)風險投資總數的42%。

國內互聯網企業(yè)和傳統(tǒng)公司企業(yè)風險投資出手總數對比

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整體來看，企業(yè)風險投資機構與風投機構保持著一致的活躍趨勢。2016年425家來自各行各業(yè)的成熟企業(yè)有意愿和實力對外投資，在整個出手的投資方中占比為12%；此后對外投資的企業(yè)風險投資機構逐漸減少，到2021年對外投資的國內企業(yè)風險投資機構已降到168家。

2015-2021年對外投資的國內企業(yè)風險投資機構數量趨勢

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騰訊投資的對外投資數量達到1175起，在整個企業(yè)風險投資中遙遙領先；小米集團以408起投資事件位列第二；阿里巴巴對外投資總數有387起；百度及百度風投的投資總數為324起；360和京東分別對外投資出手241起、226起。

國內互聯網企業(yè)風險投資對外投資活躍排名TOP10

資料來源：智研咨詢整理

聯想創(chuàng)投投資數量146筆；教育巨頭好未來投資134筆，投資標的80%是教育公司；用友集團對外投資數量有81起；科大訊飛、惟一資本、蘇寧、三七互娛、昆侖萬維等都是活躍的非互聯網行業(yè)企業(yè)風險投資方。

國內非互聯網公司對外投資活躍排名TOP10

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2019年后老牌互聯網大廠投資聲勢急轉直下，2021年老牌大廠占比僅有5%；新互聯網大廠投資事件從2015年的105起增長到2021年的146起；騰訊占比從2016年的7%增長到2021年的23%；投資數量從2015年的118起增長到2021年的201起。

2015-2021年騰訊和其他國內企業(yè)對外投資數

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百度、阿里巴巴、騰訊和京東都是PC時代成長起來的老牌互聯網公司，對外投資數量分別是201筆、10筆、22筆、13筆；小米、字節(jié)跳動和B站是在移動互聯網時代崛起的后浪代表，對外投資數量分別是63筆、39筆、31筆；2019年后，盛大幾乎沒有再公布新的對外投資。

2015-2021年國內互聯網大廠對外投資活躍度趨勢

資料來源：智研咨詢整理

二、企業(yè)風險投資未來發(fā)展趨勢

未來，在“大眾創(chuàng)業(yè)”社會環(huán)境的影響下，將會有一些大型國有企業(yè)或是民營企業(yè)借著資本充足的優(yōu)勢主動接盤并購風險創(chuàng)新企業(yè)。

我國企業(yè)風險投資未來發(fā)展趨勢

資料來源：智研咨詢整理