原材料短缺，廢紙需求缺口加劇，行業(yè)仍有發(fā)展?jié)摿Γ▓D）

    2018年4月，四部委調(diào)整《進(jìn)口廢物管理目錄》，將來自生活源的廢塑料、未經(jīng)分揀的廢紙、廢紡織原料等4類24種固體廢物，從限制進(jìn)口類變?yōu)榻惯M(jìn)口。2019年年底前，我國還將逐步停止進(jìn)口國內(nèi)資源可以替代的固體廢物。但同時(shí)，回收標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)模和質(zhì)量在市場需求下都將進(jìn)一步提升。

    2018年8月8日商務(wù)部公布了第二批對美輸華商品加征關(guān)稅清單，包含進(jìn)口美國廢紙的4個(gè)稅則號，并將于2018年8月23日起實(shí)施加征25%關(guān)稅。2017年國內(nèi)廢紙進(jìn)口依存度達(dá)33%，其中美廢進(jìn)口量1170萬噸，約占外廢進(jìn)口45%，美國是我國廢紙進(jìn)口的最大來源國。由于美廢質(zhì)量較好，是我國再生紙行業(yè)高強(qiáng)纖維的重要補(bǔ)充。據(jù)了解，在關(guān)稅政策出臺后，很多紙企取消了來自美國廢紙的訂單。而在23號之后到港的廢紙，紙企將不得不支付更高的費(fèi)用。

    廢紙進(jìn)口政策推動造紙行業(yè)新變，核心邏輯從供給側(cè)改革推演到原材料推漲：2017年行業(yè)的邊際變化發(fā)生在原材料端，隨著進(jìn)口廢紙政策趨嚴(yán)，一方面國廢價(jià)格飆升，另一方面因?yàn)樘娲饔脤?dǎo)致木漿需求緊俏，原材料在行業(yè)中的重要性凸顯。供環(huán)保持續(xù)限制新增產(chǎn)能投放，行業(yè)供需狀態(tài)持續(xù)偏緊，2017年下半年以來隨著廢紙進(jìn)口政策的逐漸加碼，原材料成為行業(yè)核心關(guān)鍵因素：由于廢紙新政和環(huán)保限制，行業(yè)原材料端發(fā)生變化：

    2018年8月23日報(bào)道杭州海關(guān)隸屬湖州海關(guān)依法退運(yùn)一批夾帶物超標(biāo)廢紙，總計(jì)123.71噸。這批自美國進(jìn)口的廢紙共10個(gè)標(biāo)箱，經(jīng)檢驗(yàn)不符合我國相關(guān)固體廢物環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)，夾帶物超標(biāo)。海關(guān)依法對其作出退運(yùn)處理。外廢進(jìn)口量大幅下降，無法通過大量提升國廢回收量進(jìn)行補(bǔ)充，廢紙?jiān)牧暇o張；

    紙漿產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向是從廢紙漿造紙逐步向木漿造紙發(fā)展，同植物纖維提取逐步轉(zhuǎn)為木材纖維造紙，2017年全年生產(chǎn)箱板紙耗用的木漿量為280萬噸，較2016年增加140萬噸，紙企因廢紙緊缺轉(zhuǎn)而使用部分木漿替代，木漿需求量較大增加，從而廢紙、木漿原材料價(jià)格雙雙上漲。

    隨著紙漿價(jià)格的上漲，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游也有了協(xié)同反應(yīng)。受環(huán)保整治停產(chǎn)和淘汰落后產(chǎn)能政策的影響，我國市場紙漿產(chǎn)量在2016年出現(xiàn)小幅下降，較2015年的7984萬噸下降了59萬噸，降至7925萬噸，2017年受復(fù)工和產(chǎn)能利用率提高的影響，產(chǎn)量小幅回升，達(dá)7949萬噸。2017年我國紙漿行業(yè)市場規(guī)模為1173.21億元，同比增長23.95%。

    受下游造紙行業(yè)的火熱需求影響，2017年我國的紙漿表觀消費(fèi)量達(dá)10311.63萬噸，較2016年增長了2.8%。

2013-2017年中國紙漿行業(yè)供需平衡

資料來源：中國造紙協(xié)會 中國海關(guān) 智研咨詢整理