合伙企業(yè)個(gè)稅稅率最高35%,TMT創(chuàng)投圈大地震？【圖】

    2018年8月30日，在稅務(wù)總局第三季度政策解讀現(xiàn)場(chǎng)，國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司副司長(zhǎng)葉霖兒公開(kāi)表示，按照現(xiàn)行的個(gè)人所得稅法規(guī)定，合伙企業(yè)的合伙人為其納稅人，合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，應(yīng)按照“先分后稅”原則，根據(jù)合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和合伙協(xié)議約定的分配比例確定合伙企業(yè)各合伙人的應(yīng)納稅所得額，其自然人合伙人的分配所得，應(yīng)按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅，最高適用稅率為35%。由于這一稅率遠(yuǎn)高于目前各地區(qū)常見(jiàn)的20%，引起市場(chǎng)的軒然大波。

    但合伙人企業(yè)適用35%稅率個(gè)稅其實(shí)并非新政，而是一直以來(lái)的稅務(wù)政策，且持續(xù)了快20年，只是之前國(guó)稅和地稅對(duì)政策各有裁量和執(zhí)行力度的不同。

    早在2000年印發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)征收所得稅問(wèn)題的通知》中就有說(shuō)明，“自2000年1月1日起，對(duì)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)停止征收企業(yè)所得稅，其投資者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)所得征收個(gè)人所得稅”。

    緊隨其后，財(cái)政部和稅務(wù)總局在當(dāng)年聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》，明確個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。

    但近些年，一些地區(qū)為了吸引投資類(lèi)企業(yè)，促進(jìn)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)以及新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，發(fā)展經(jīng)濟(jì)，對(duì)合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票收入分配給自然人合伙人（有限合伙人）按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收20%的個(gè)人所得稅。在加強(qiáng)稅收征管，統(tǒng)一稅收?qǐng)?zhí)法口徑的大背景下，稅務(wù)稽查部門(mén)正準(zhǔn)備對(duì)各地區(qū)之前的做法予以糾正，統(tǒng)一按照現(xiàn)行個(gè)稅規(guī)定征收5%~35%的超額累進(jìn)稅率。

    在資管新規(guī)以后，私募股權(quán)基金的募集比以前難了很多。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資募集基金261支，總規(guī)模794億元，同比分別大幅下降38%和44%。與此同時(shí)，創(chuàng)投基金上半年投資規(guī)模繼續(xù)同比增長(zhǎng)14%，大額投資頻現(xiàn)。創(chuàng)投基金募資難成為主要問(wèn)題，未來(lái)的投資增長(zhǎng)將會(huì)缺乏動(dòng)力支撐。在這種大背景下，TMT行業(yè)受影響可能更為嚴(yán)重。TMT，是電信、媒體和科技（Telecommunication，Media，Technology）三個(gè)英文單詞的首字母,也可以說(shuō)TMT是以互聯(lián)網(wǎng)等媒體為基礎(chǔ)將高科技公司和電信業(yè)等行業(yè)鏈接起來(lái)的新興產(chǎn)業(yè)。

    根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，雖然2018年上半年，創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展陷入困境，但創(chuàng)投企業(yè)總體行業(yè)的投資在2017年下半年十分火熱，投資數(shù)量創(chuàng)2015年以來(lái)半年紀(jì)錄新高，達(dá)到6,329起；投資金額雖較上半年回落，但仍是2015年以來(lái)半年紀(jì)錄第二高，僅次于2017年上半年投資金額655.85億美元，較去年同期增長(zhǎng)36%。TMT行業(yè)投資總額與數(shù)量分別占總體行業(yè)投資的52%和40%，基本與上半年持平，依然處于歷史高位。

    而且一直以來(lái)，我國(guó)的私募股權(quán)投資行業(yè)的LP結(jié)構(gòu)里，高凈值個(gè)人比例最高。如果適用的稅率提高，將導(dǎo)致他們的投資收益下降，進(jìn)而降低他們繼續(xù)參與私募股權(quán)投資的意愿?？赡軐?dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源大幅減少，缺乏資金來(lái)源的創(chuàng)投企業(yè)將會(huì)大幅縮小投資范圍，提高投資的確定性，在一定程度上是不利于創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的。

    從數(shù)據(jù)來(lái)看，近幾年TMT行業(yè)可能是對(duì)創(chuàng)投行業(yè)依賴最為嚴(yán)重的，也是最受資本青睞的行業(yè)，創(chuàng)投圈的變化，是否會(huì)導(dǎo)致TMT行業(yè)的融資出現(xiàn)困難？根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2017年下半年，TMT行業(yè)的初創(chuàng)企業(yè)的獲得投資就逐漸減少，市場(chǎng)資本更加青睞于已經(jīng)發(fā)展到一定規(guī)模的企業(yè)，而募集資金量的減少可能進(jìn)一步的加速這一變化。

    當(dāng)然，對(duì)于這次修改，也有市場(chǎng)人士存在不同的意見(jiàn)，主要原因由于同樣是投資收益，公募基金的個(gè)人投資者按20%征收個(gè)稅，而支持新經(jīng)濟(jì)的私募股權(quán)投資在投資虧損的部分不能抵扣的情況下，反而要承擔(dān)更高的稅收。另外，基金退出后期，在清算時(shí)通常會(huì)出現(xiàn)收益縮水，但先交的稅已經(jīng)多交了。創(chuàng)業(yè)投資基金是推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要力量，稅收條件上應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的支持。

    附錄：

    LP：有限合伙人，即參與投資的企業(yè)或金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資人和個(gè)人投資人，或經(jīng)其他合伙人一致同意依法轉(zhuǎn)為有限合伙人的，被依法認(rèn)定為無(wú)民事行為能力人或者限制民事行為能力人的合伙人。這些人只承擔(dān)有限責(zé)任。

    有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

    有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對(duì)外代表有限合伙企業(yè)。