迎來直接管理！40萬億市場的收單“外包大軍”何去何從？

    狂奔多年之后，聚合支付終于迎來備案制管理。

    近期，中國支付清算協(xié)會下發(fā)《收單外包服務(wù)機構(gòu)備案管理辦法(試行)》(以下簡稱《辦法》)，加強對收單外包服務(wù)市場管理。作為伴隨移動支付崛起的全新而重要的外包業(yè)態(tài)，聚合支付首次獲得較為清晰的行業(yè)定位，并被正式納入監(jiān)管視野。

    如何監(jiān)督、管理聚合支付這一類“無牌”外包機構(gòu)，一直是行業(yè)難題之一，其管理歸屬、商業(yè)模式、準入門檻、服務(wù)標準均無太多依據(jù)可循。但隨著市場規(guī)模不斷攀升，在支付產(chǎn)業(yè)鏈中扮演的角色日益緊要，近年來一些灰黑產(chǎn)利用“管”外之地為賭博、詐騙等平臺提供服務(wù)，劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象日漸突出。

    在業(yè)內(nèi)看來，通過備案，一方面可以對市面上現(xiàn)有的聚合支付機構(gòu)進行摸底，另一方面可以通過抬高準入門檻推進行業(yè)優(yōu)勝劣汰，讓一批無備案能力的機構(gòu)主動退出。

    “外包大軍”迎來直接管理

    收單外包行業(yè)并非新生事物，其伴隨銀行卡誕生而出現(xiàn)，近年來支付方式的演變，也促使外包機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)生變化。

    “我們早期做的就是本地幾家銀行的銀行卡外包服務(wù)，2012年央行下發(fā)第三方支付牌照，我們開始逐步擴展到服務(wù)持牌支付機構(gòu)，移動支付崛起后，我們開始主要提供聚合支付服務(wù)。”頭部聚合支付機構(gòu)利楚掃唄CEO王朋表示。

    利楚掃唄的業(yè)務(wù)歷程代表了大部分收單外包機構(gòu)的發(fā)展路徑。

    根據(jù)上述《辦法》，收單外包機構(gòu)的業(yè)務(wù)類型包括特約商戶推薦(即地推)和維護、張貼受理標識、受理終端布放和維護、特約商戶、聚合支付等。其中，聚合支付被公認是管理的重點和難點。

    聚合支付，又被稱為“第四方支付”，是指通過一個二維碼或App聚合不同的支付渠道(比如支付寶、微信支付、銀聯(lián)云閃付)。無論是用戶主動掃商戶二維碼(即主掃模式)，還是商戶掃碼槍主動掃用戶二維碼(即被掃模式)，均可通過聚合支付服務(wù)的后臺自動甄別相應(yīng)的付款賬戶。值得注意的是，聚合支付平臺不“觸碰”資金，不進行清算，只做技術(shù)上的渠道整合。

    自2016年起，隨著支付寶和微信支付線下滲透加速，聚合支付便捷、高效地解決了巨頭之間二維碼不互通問題，迅速成為收單外包領(lǐng)域最熱門的業(yè)務(wù)。

    2014年，聚合支付規(guī)模只有1000億元。而到了2019年，聚合支付規(guī)模預(yù)計會達到40萬億元。

    事實上，針對收單外包機構(gòu)的管理早已有之。內(nèi)人士表示，中國銀聯(lián)在2013年左右開始對外包機構(gòu)做注冊制管理，彼時主要的外包機構(gòu)還是針對銀行卡收單。2015年，中國人民銀行發(fā)布199號文，規(guī)定由協(xié)會進行外包機構(gòu)的自律管理。近年來，央行也通過不同的通知文件，對聚合支付的突出風險進行過階段性整治。

    但上述管理舉措與此次備案有本質(zhì)區(qū)別。協(xié)會相關(guān)人士表示，無論銀聯(lián)還是協(xié)會，此前都是通過收單機構(gòu)管理外包機構(gòu)，但由于市場相對復雜，收單機構(gòu)對外包機構(gòu)管理有一定的信息不對稱，此次是針對外包機構(gòu)開展的直接備案管理。

    北京網(wǎng)絡(luò)法學研究院副秘書長車寧認為：與之前通過收單機構(gòu)管理外包機構(gòu)的模式相比，《辦法》變間接管理為直接管理，是管理模式上的重大變革。

    一位聚合支付服務(wù)商表示，雖然監(jiān)管一直對外包機構(gòu)風險有關(guān)注，但此前的治理方式并沒有完全達到預(yù)期。很多收單機構(gòu)由于利益相關(guān)仍會袒護自己的合作伙伴，這使得監(jiān)管沒辦法真正觸達外包商。

    “聚合支付商才是一線最掌握商戶動向的入口，但由于管轄職責所限，地方人行一般選擇通過第三方支付持牌機構(gòu)接觸其聚合支付外包商，備案后，后續(xù)的直接日常管理甚至入場檢查就都有據(jù)可依。”他表示。

    興衰切換：50%機構(gòu)已經(jīng)退出

    在網(wǎng)聯(lián)出現(xiàn)前的很長一段時間內(nèi)，由于支付機構(gòu)與支付機構(gòu)之間不可“直連”，聚合支付趁勢而起。“在第三方支付機構(gòu)受制于卡組織和監(jiān)管無法涉足這一業(yè)務(wù)時，無債一身輕的聚合支付機構(gòu)順應(yīng)了趨勢和需求，成為最大的市場受益者。”業(yè)內(nèi)人士表示。

    聚合支付之所以受到監(jiān)管和市場重視，在于其占據(jù)了線下交易的“最后一公里”，掌握著大量商戶資源，相當于支付巨頭線下拓展中的“腿”。

    有資深業(yè)內(nèi)人士表示，支付寶、微信支付從互聯(lián)網(wǎng)支付起家，缺乏線下觸角。在走向線下的早期，必須依靠這些外包商進行拓展。彼時雙巨頭的業(yè)務(wù)負責人都曾專門找到幾大聚合支付商“擺酒組局”，希望相關(guān)方對其線下業(yè)務(wù)進行更多支持。

    從2016年開始，Ping++、豐瑞祥、錢方好近、收錢吧、利楚掃唄、哆啦寶、付錢拉等聚合支付服務(wù)商開始通過“聚合”多種支付方式的能力快速占領(lǐng)市場，在密集融資和雙巨頭的高額補貼下，這一業(yè)態(tài)走向興盛期。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年到2018年是聚合支付融資高潮期，2018年，十余家機構(gòu)獲得融資，融資方除了BATJ等互聯(lián)網(wǎng)第一梯隊，也包括IDG資本等創(chuàng)投，此外恒生電子、攜程等亦有涉足，另一重要勢力則是聚合支付服務(wù)的持牌第三方支付機構(gòu)。

    對于市場上聚合支付機構(gòu)的規(guī)模數(shù)量，至今未有確切數(shù)字，這也是此次摸底的重要目的之一。牌照并購研究人士孟凡富表示：從2015年到現(xiàn)在，目前市面上留存的還有上萬家大大小小的聚合支付機構(gòu)。

    從商業(yè)模式看，聚合支付和第三方支付并無太大差異。支付服務(wù)費率差本是這類外包機構(gòu)最基本盈利方式。前述聚合支付服務(wù)商表示，支付機構(gòu)通常會給到聚合支付商一個成本價，然后其再去和商家談。目前市場平均的手續(xù)費率在千分之三到千分之四，這其中，銀行或支付機構(gòu)需要拿走萬分之二到萬分之五，留給聚合支付商的空間很低。

    不過，在國內(nèi)，支付交易費率已經(jīng)不再是主要盈利方式，而是充當了入口，為其他高利潤業(yè)務(wù)提供流量。“一旦做到規(guī)?；侬B加一些貸款分期、營銷等增值業(yè)務(wù)，薄利的商業(yè)模式也可以玩下去。”該服務(wù)商表示。

    不過隨著支付寶和微信支付的線下格局敲定，超額的補貼消失，銀行和雙巨頭之外的第三方支付機構(gòu)先后下場參與聚合支付，加之支付導流廣告等流量變現(xiàn)業(yè)務(wù)亦被禁止，很多中小規(guī)模的外包商只能退出市場或鋌而走險。

    在王朋看來，非法行業(yè)永遠需要支付工具，從銀行到第三方支付再到聚合支付，犯罪組織鉆的是監(jiān)管和機構(gòu)風控的空子，也極大傷害了整個收單外包行業(yè)。“很長一段時間說起聚合支付，別人都會覺得不正規(guī)，有法律風險。”

    除了被當作違法工具，聚合支付無底線的惡性競爭讓王朋更加無奈。他說，在搶市場階段，很多機構(gòu)為了爭奪客戶，都打的是零費率的策略，靠著投資和補貼搶占市場。“但收單是有基礎(chǔ)成本的，靠這些成本，很多機構(gòu)只能用灰色和黑色業(yè)務(wù)來覆蓋。而靠補貼拿到的客戶，也很難留存。市場環(huán)境一變化，這些機構(gòu)只能慢慢退出，去年基本有50%的中小聚合支付機構(gòu)退出了市場。”

    下一站：場景SaaS、綜合服務(wù)

    洗牌之下，一部分賣身巨頭，一部分引入持牌機構(gòu)投資謀求協(xié)同，一部分開始離開國內(nèi)轉(zhuǎn)戰(zhàn)海外市場。

    截止到今年9月，幾乎所有頭部聚合支付商已完成站隊和重新定位：拉卡拉和旗下考拉基金入股收錢吧，利楚掃唄引入了富友的投資、哆啦寶和樂惠已經(jīng)先后成為京東數(shù)科的全資子公司。早年間在北京市場活躍的錢方好近、豐瑞祥，目前的重點業(yè)務(wù)已經(jīng)走向海外，付錢拉則告別聚合支付轉(zhuǎn)向了其他業(yè)務(wù)。

    北京豐瑞祥總裁李紫建表示，僅僅從聚合支付手續(xù)費的收入看，是養(yǎng)不起團隊的，開拓商家就要面臨價格戰(zhàn)，這部分利潤會被打到萬分之一、萬分之二，甚至很多都是成本價。

    “在發(fā)現(xiàn)聚合支付的市場挑戰(zhàn)后，我們調(diào)整了戰(zhàn)略，一方面在國內(nèi)的聚合支付只做行業(yè)頭部客戶的直連業(yè)務(wù)，客戶黏性相對高，不易切走。另一方面，積極開拓境外市場，通過本地積累的支付核心系統(tǒng)集成能力去做全球錢包運營，公司已經(jīng)在澳門、馬來西亞拿到了支付牌照，境外業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長。支付+權(quán)益，同時也是對國內(nèi)的聚合支付業(yè)務(wù)形成互補。”

    多做多賠、不做又不行，是很多中小聚合服務(wù)商面臨的尷尬。在王朋看來，未來聚合支付公司顯然不能再做單純的跑腿機構(gòu)。業(yè)務(wù)合規(guī)、運營精細、有規(guī)模、有品牌、能提供多元價值的機構(gòu)才能留存下去。“現(xiàn)在的情況是銀行下沉做第三方支付的事，第三方支付下沉做聚合支付的事，所以聚合支付需要再往前走一步。”

    下一步是什么？王朋認為，是走向行業(yè)SaaS開發(fā)商，最終成為商戶數(shù)字化經(jīng)營運營商，提供綜合化的能力。一些垂直行業(yè)的SaaS系統(tǒng)，比如餐飲、美容、景區(qū)等，此前賺的只是軟件系統(tǒng)和后期維護的錢，不擅長支付。聚合支付則可以切入，幫一些中型商戶把收銀臺、外賣點單、發(fā)票、會員營銷一系列系統(tǒng)和小程序做起來，但這些增值服務(wù)我們不去計價，收費形式仍然是支付手續(xù)費，數(shù)字化服務(wù)是折合在手續(xù)費里，這樣可以讓手續(xù)費走向正?；皇腔?。

    一位第三方支付機構(gòu)高管認同上述發(fā)展方向：未來很難有單純的聚合支付公司，因為這個賽道太輕了，沒有獨特能力和穩(wěn)固的客戶群，基本還沒做上規(guī)模就會掛掉。

    不過備案只是聚合支付走向正規(guī)化的一個起點。市場上仍然有大量挑戰(zhàn)等待解決，王朋認為，比如怎么建立服務(wù)標準，怎么定性非法聚合支付，怎么規(guī)范第三方支付機構(gòu)和聚合支付服務(wù)商的合作模式。

    此外則是新競爭帶來的挑戰(zhàn)。近年來銀行的外包機構(gòu)也在加緊聚合支付業(yè)務(wù)開發(fā)，李紫建透露，行業(yè)的頭部客戶也是銀行的標的，由于銀行有存貸業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)，銀行在支付業(yè)務(wù)拓展上可以不考慮賺錢，但市場中的聚合支付服務(wù)商要生存，需要有利潤。