通信行業(yè)：聚焦中國國際信息通信展 5G賦能千百行業(yè)

    本周行業(yè)重要趨勢：

    中國國際信息通信展覽會落幕，5G 促進(jìn)千行百業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型9 月27 日至29 日，以“創(chuàng)新點(diǎn)亮數(shù)字化未來”為主題的2021 年中國國際信息通信展覽會在北京國家會議中心舉行。中國電信以云網(wǎng)一體的綜合實(shí)力賦能千行百業(yè)，成為教育、生態(tài)、商業(yè)、警務(wù)、醫(yī)療、文旅等行業(yè)發(fā)展的新引擎。在電力產(chǎn)業(yè)，5G 可應(yīng)用于輸電線巡檢、電廠數(shù)據(jù)監(jiān)控、配網(wǎng)縱差保護(hù)、配網(wǎng)動態(tài)感知和用電信息采集等場景；在化工產(chǎn)業(yè)， 5G 定制網(wǎng)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)高能耗設(shè)備數(shù)字化管理、污染排放全流程監(jiān)控、實(shí)時(shí)獲取節(jié)能減排數(shù)據(jù)、安全管控關(guān)口前移等功能；在鋼鐵產(chǎn)業(yè)，通過新型智能化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)程化無人化集中作業(yè)，生產(chǎn)效率大幅提高。

    未來，信息通信技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，5G 應(yīng)用呈現(xiàn)百花齊放的局面。

    文體娛樂、賽事直播、居住服務(wù)等消費(fèi)領(lǐng)域5G 應(yīng)用加快探索，制造、礦山、醫(yī)療、港口等垂直行業(yè)5G 應(yīng)用模式日漸清晰。

    本周投資觀點(diǎn)：

    9 月27 日至29 日，以“創(chuàng)新點(diǎn)亮數(shù)字化未來”為主題的2021 年中國國際信息通信展覽會在北京國家會議中心舉行。展會同期將舉辦第五屆“5G 創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇”“ICT 中國·2021 高層論壇”，話題涵蓋5G、雙千兆、數(shù)據(jù)中心多個(gè)熱門領(lǐng)域。建議關(guān)注：主設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)/智能網(wǎng)聯(lián)汽車、光纖光纜、視頻會議、光器件、運(yùn)營商等優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。5G 投資機(jī)會核心機(jī)會在5G網(wǎng)絡(luò)（主設(shè)備為核心）+5G 應(yīng)用（物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)+云計(jì)算+視頻+流量）：

    一、5G 硬件設(shè)備器件：

    1、主設(shè)備商：重點(diǎn)推薦：中興通訊；

    2、光通信：重點(diǎn)關(guān)注：亨通光電、中天科技、中際旭創(chuàng)（全球數(shù)通光模塊龍頭，5G 重要突破）、新易盛（電信+數(shù)通光模塊）、天孚通信（上游器件龍頭）、光迅科技（全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，高端芯片有望自主化）、博創(chuàng)科技等，建議關(guān)注：長飛光纖、太辰光、劍橋科技；

    3、交換機(jī)/路由器（5G+云計(jì)算）：關(guān)注：紫光股份、平治信息（家庭終端訂單密集落地，定增拓展5G 光模塊等產(chǎn)品）、星網(wǎng)銳捷；4、晶體諧振器：建議關(guān)注：惠倫晶體、泰晶科技（電子組覆蓋）；二、5G 應(yīng)用端：

    1、云計(jì)算：重點(diǎn)推薦：科華數(shù)據(jù)（電新聯(lián)合覆蓋）、潤建股份（通信網(wǎng)絡(luò)管維龍頭）、光環(huán)新網(wǎng)、佳力圖（精密空調(diào)+IDC），建議關(guān)注：數(shù)據(jù)港（阿里合作）、奧飛數(shù)據(jù)（小而美IDC 廠商）、紫光股份、英維克等；2、在線辦公/視頻會議：重點(diǎn)推薦：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（UC 終端解決方案龍頭，持續(xù)完善產(chǎn)品矩陣）、會暢通訊（視頻會議軟硬件布局）、星網(wǎng)銳捷（云辦公/云桌面、視頻會議）、夢網(wǎng)科技（富媒體短信龍頭）等；3、物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)：重點(diǎn)推薦：拓邦股份（電子聯(lián)合覆蓋）、廣和通、漢威科技（機(jī)械聯(lián)合覆蓋）、移遠(yuǎn)通信、威勝信息（通信機(jī)械聯(lián)合覆蓋）、美格智能、四方光電（機(jī)械聯(lián)合覆蓋）、移為通信、和而泰（通信和機(jī)械軍工聯(lián)合覆蓋）、鴻泉物聯(lián)（計(jì)算機(jī)聯(lián)合覆蓋）；建議關(guān)注：映翰通、有方科技、青鳥消防等；

    三、運(yùn)營商：目前港股三大運(yùn)營商估值低位，業(yè)務(wù)趨勢向上，持續(xù)關(guān)注中國移動、中國電信、中國聯(lián)通（港股）。

    四、軍用通信：軍隊(duì)信息化發(fā)展持續(xù)投入，軍用通信裝備升級換代并持續(xù)滲透，建議關(guān)注：海格通信、七一二。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響、5G 產(chǎn)業(yè)和商用進(jìn)度低于預(yù)期，貿(mào)易戰(zhàn)不確定風(fēng)險(xiǎn)。