隆基股份：高瓴資本受讓6%股份 龍頭領軍進入平價時代

    高瓴資本擬受讓隆基6%股份，將成為公司第二大單一股東。

    2020 年12 月20 日，隆基股份公告稱公司于2020 年12 月19 日收到李春安先生通知，李春安先生與高瓴資本于2020 年12 月19 日簽署了《股份轉讓協(xié)議》：李春安先生擬通過協(xié)議轉讓方式向高瓴資本轉讓其所持有的公司股份226,306,134股，占總股本比例為6%，轉讓價格為70 元/股，交易對價總額為158.4 億元，股份轉讓完畢之后高瓴資本將成為隆基股份第二大單一股東，預計成為公司長期股東之一；李春安先生持股比例降低至3.4%，但是不會導致公司控股股東、實際控制人發(fā)生變化。我們維持盈利預測不變，預計公司2020~2022 年EPS 為2.13、2.84、3.36 元，對應當前股價的PE 為36.5、27.3、23.1 倍，維持“買入”評級。

    組件出貨超預期劍指第一，硅片盈利優(yōu)秀傲視群雄。

    在全球新冠疫情影響、重要原材料快速漲價等負面影響下，隆基股份于2020 年11 月提前完成年度20GW 的組件出貨目標，有望成為全球第一。與2019 全年8.4GW 的組價出貨量相比，公司實現(xiàn)大幅增長，主要得益于組件產品的安全可靠、長期積累的品牌優(yōu)勢、以及對供應鏈安全性的快速反應力；硅片方面，公司目前市占率第一，保持優(yōu)秀的盈利能力，近期硅料價格松動，但是硅片價格穩(wěn)定，優(yōu)質硅片依然供不應求。2021 年硅片行業(yè)雖然面對較大的供給壓力，但公司優(yōu)秀的成本控制能力及領先的市場地位，依然可以傲視群雄。

    平價周期起點，單晶王者領軍邁入新時代。

    隨光伏進入平價時代，全球均為新能源吶喊，中、美、歐紛紛加碼新能源，提高減排目標和可再生能源占比。隆基股份作為一體化龍頭，從硅片到組件已大概率實現(xiàn)全球雙第一，將充分受益于平價時代紅利。在全球光伏質量并重的引導方向下，龍頭穩(wěn)健的經營管理模式以及長期積累的優(yōu)秀品牌口碑，成為隆基股份最強的競爭壁壘，我們持續(xù)看好隆基股份的卓越競爭力，繼續(xù)推薦。