大商所對(duì)“瘋狂的石頭”再出手：鐵礦石期價(jià)一度跌近3%

    12月21日電 12月以來，面對(duì)瘋狂的“石頭”，大商所接連出手，持續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管，并加緊完善鐵礦石期貨合約規(guī)則。截至發(fā)稿，鐵礦石主力合約跌0.54%，一度跌近3%。

    近兩個(gè)月漲近50%

    據(jù)Wind顯示，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨主力合約從10月底部每噸800元左右開始一路走高，12月3日價(jià)格一度沖至每噸941.5元，最終報(bào)收于每噸937元，創(chuàng)下2013年12月以來的新高。12月21日，國(guó)內(nèi)期市日間盤大面積收紅，黑色系集體大漲，鐵礦石逼近漲停，最高至1147元/噸，近兩個(gè)月漲近50%。

    對(duì)此，大連商品交易所(下稱大商所)連續(xù)“出手”。12月18日，大商所稱，自2020年12月22日交易時(shí)(即12月21日夜盤交易小節(jié)時(shí))起，鐵礦石期貨交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之1。其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之4。

    12月21日，大商所公告，自2020年12月22日交易時(shí)起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨各月份合約上單日開倉(cāng)量不得超過2000手。該單日開倉(cāng)量是指非期貨公司會(huì)員或者客戶當(dāng)日在鐵礦石期貨單個(gè)合約上的買開倉(cāng)數(shù)量與賣開倉(cāng)數(shù)量之和。

    同日，大商所還就調(diào)整鐵礦石持倉(cāng)限額公開征求意見，提出鐵礦石期貨限倉(cāng)模式擬調(diào)整為固定額模式，有兩備選標(biāo)準(zhǔn);同時(shí)，擬取消鐵礦石品種交割月套期保值額度自動(dòng)轉(zhuǎn)換的規(guī)定。

    21日國(guó)內(nèi)期市夜盤開盤，鐵礦石主力合約高開隨后轉(zhuǎn)跌，一度跌近3%，現(xiàn)跌超0.54%，每噸報(bào)1102元。

    12月初大商所已有所行動(dòng)

    早在12月初，對(duì)于鐵礦石期價(jià)的瘋狂走勢(shì)，大商所已有所行動(dòng)。

    12月3日，大商所發(fā)布《關(guān)于對(duì)鐵礦石期貨I2105合約實(shí)施交易限額的通知》，自2020年12月7日交易時(shí)(即12月4日夜盤交易小節(jié)時(shí))起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開倉(cāng)量不得超過10000手。

    當(dāng)日，大商所還發(fā)布《關(guān)于調(diào)整鐵礦石出庫(kù)費(fèi)用最高限價(jià)的通知》，自2021年6月15日起，調(diào)整鐵礦石期貨指定交割倉(cāng)庫(kù)出庫(kù)費(fèi)用最高限價(jià)。其中，汽車、火車出庫(kù)費(fèi)用最高限價(jià)調(diào)整至8元/噸，船舶出庫(kù)費(fèi)用最高限價(jià)調(diào)整至12元/噸(不含港建和港務(wù)費(fèi))。

    12月4日，大商所發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示函指出，近期鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，請(qǐng)各會(huì)員單位切實(shí)加強(qiáng)投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，提醒客戶理性合規(guī)參與期貨交易。大商所將持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

    12月6日晚間，大商所在官方微信公眾號(hào)表示，落實(shí)“零容忍”要求，近期交易所已針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，以發(fā)揮監(jiān)管合力，嚴(yán)格排查市場(chǎng)交易行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為。

    12月9日，大商所再發(fā)通知，自2020年12月14日交易時(shí)(即12月11日夜盤交易小節(jié)時(shí))起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開倉(cāng)量不得超過5000手;自2020年12月14日(星期一)結(jié)算時(shí)起，鐵礦石期貨I2105合約投機(jī)交易保證金水平調(diào)整為15%，漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平維持不變。

    未來還漲嗎?

    12月20日，大商所發(fā)文指出，在前11個(gè)月國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交、持倉(cāng)和資金規(guī)模大幅增長(zhǎng)的背景下，鐵礦石期貨成交、持倉(cāng)規(guī)模同比下降，未現(xiàn)資金大規(guī)模進(jìn)入炒作的情況。

    大商所還提到，交易所持續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管、優(yōu)化合約規(guī)則，目的在于更好地貼近和服務(wù)現(xiàn)貨市場(chǎng)，而不是影響價(jià)格變動(dòng)。從市場(chǎng)分析看，基本面因素的變化是今年鐵礦石價(jià)格變動(dòng)的主要原因，同時(shí)也深受鐵礦石賣方集中和買方分散的產(chǎn)業(yè)格局影響。

    對(duì)于狂飆的鐵礦石價(jià)格，國(guó)泰君安期貨認(rèn)為，鐵礦石現(xiàn)階段面臨著現(xiàn)實(shí)和預(yù)期的雙重改善。從現(xiàn)實(shí)情況看，港口庫(kù)存近期連續(xù)出現(xiàn)回落，緩解了三季度庫(kù)存大幅積累后的壓力，同時(shí)隨著鋼廠利潤(rùn)的擴(kuò)張，鐵礦石現(xiàn)貨易漲難跌，對(duì)近月合約帶來支撐。

    中原期貨研報(bào)稱，需求端看，雖然下游螺紋表需出現(xiàn)季節(jié)性收縮，但是鐵水產(chǎn)量仍穩(wěn)中有增，在目前利潤(rùn)水平下，鋼廠仍有較強(qiáng)生產(chǎn)動(dòng)力，短期內(nèi)對(duì)鐵礦需求仍能高位維持;鐵礦供應(yīng)端預(yù)期有所變化，供需格局偏強(qiáng)。隨著鐵礦期現(xiàn)價(jià)格的連續(xù)飆升，短期已脫離供需基本面邏輯，資金情緒主導(dǎo)盤面，整體價(jià)格水平明顯高估，拐點(diǎn)仍未出現(xiàn)。