疫情影響運(yùn)輸導(dǎo)致供給短期短缺 煤價(jià)持續(xù)走高或破千元？

    煤炭供不應(yīng)求，煤價(jià)一路走高的局面仍在持續(xù)。

    近兩日，在陜西和內(nèi)蒙古多個(gè)煤礦前排隊(duì)等候裝煤的卡車超過(guò)百輛，隊(duì)伍延續(xù)數(shù)公里。近期多個(gè)反映煤炭現(xiàn)貨價(jià)格的主流指數(shù)均已暫停發(fā)布，實(shí)際上港口動(dòng)力煤報(bào)價(jià)還在頻繁調(diào)整，北方港口煤炭成交中甚至出現(xiàn)了“千元煤”(煤價(jià)每噸超過(guò)1000元)。

    下游需求的持續(xù)旺盛使得港口煤價(jià)持續(xù)上漲，港口庫(kù)存低位徘徊。數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日，秦皇島港山西產(chǎn)5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格972.5元/噸，周環(huán)比上漲115元/噸，1月15日秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤最新成交價(jià)為956元/噸，較上周環(huán)比上漲96元/噸。

    “短期內(nèi)出現(xiàn)卡車排隊(duì)，基本就是下游需求旺盛，價(jià)格上漲過(guò)快導(dǎo)致。”1月19日，安信證券煤炭行業(yè)首席分析師周泰在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，2020年12月開(kāi)始，一方面天氣變化，降溫幅度大，另一方面經(jīng)濟(jì)回暖，火電行業(yè)也開(kāi)始向好。“這或許是近年來(lái)煤炭需求增速最快的一次。”

    值得注意的是，1月19日動(dòng)力煤主力合約2105開(kāi)盤于717.6元/噸，收盤于681.6元/噸，較上一交易日跌43.6元/噸，跌幅6.01%。研究人員告訴記者，對(duì)于下跌具體原因尚待觀察研究。

    疫情防控導(dǎo)致外運(yùn)受限

    根據(jù)中國(guó)(太原)煤炭交易中心數(shù)據(jù)，1月18日最新一期綜合交易價(jià)格指數(shù)為141.47點(diǎn)，環(huán)比上漲0.68%，自2020年11月2日以來(lái)連續(xù)11期上漲。最近一期中國(guó)沿海電煤采購(gòu)價(jià)格指數(shù)(5500大卡動(dòng)力煤)為729元/噸，環(huán)比前一周上漲29元/噸。

    這種價(jià)格持續(xù)高漲背后是海外疫情導(dǎo)致部分訂單回流，進(jìn)而促進(jìn)火電行業(yè)補(bǔ)庫(kù)存需求高漲。天風(fēng)證券分析師彭鑫指出：“需求方面，目前下游小企業(yè)還沒(méi)有停工，訂單多企業(yè)用電負(fù)荷高。水泥行業(yè)運(yùn)行狀態(tài)良好，江內(nèi)、華東、華南開(kāi)工率高于同期水平，江內(nèi)庫(kù)存處于低位，貨少價(jià)格上漲較快。內(nèi)陸和部分沿海電廠庫(kù)存連創(chuàng)新低，可用天數(shù)在十天以內(nèi)，補(bǔ)庫(kù)積極性較高,短期需求端仍有支撐。”

    而在供給側(cè)，大部分礦產(chǎn)地基本生產(chǎn)狀況正常,供應(yīng)相對(duì)平穩(wěn),部分小礦后期有放假計(jì)劃，個(gè)別煤礦受疫情影響停產(chǎn)。在疫情和利潤(rùn)影響下，部分煤礦或?qū)⑻岣吣戤a(chǎn)計(jì)劃，現(xiàn)階段礦區(qū)禁止疫情風(fēng)險(xiǎn)區(qū)拉煤車入礦，因此，晉中南地區(qū)煤炭外運(yùn)受阻影響較大。

    此外，河北是今年疫情的高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)，作為煤炭大省，也在協(xié)調(diào)解決運(yùn)輸問(wèn)題。1月18日，河北邯鄲市發(fā)改委組織召開(kāi)了全市第五次電煤保障調(diào)度會(huì)。在鐵路運(yùn)輸方面，為解決中鐵太原路局與北京局鐵路運(yùn)輸請(qǐng)車難問(wèn)題，邯鄲市鐵路辦與北京局溝通，承諾增運(yùn)輸電煤列車，并積極與太原鐵路局溝通協(xié)商，在道路運(yùn)輸方面。為解決山西運(yùn)煤車輛受阻問(wèn)題，經(jīng)與長(zhǎng)治市政府溝通協(xié)調(diào)，長(zhǎng)治市同意在邯鄲與長(zhǎng)治之間開(kāi)辟電煤運(yùn)輸綠色通道，并為邯鄲市的97輛運(yùn)煤車辦理通行證。

    彭鑫分析稱，總體來(lái)看，春節(jié)臨近保安全為主，疊加疫情影響，產(chǎn)地少數(shù)煤礦開(kāi)始停產(chǎn)，整體供應(yīng)受限，價(jià)格持續(xù)上漲。港口中高卡低硫煤種缺貨依舊，下游部分電廠補(bǔ)庫(kù)需求迫切，高價(jià)采購(gòu)，短期供需矛盾仍突出，市場(chǎng)仍有一定支撐，后期多關(guān)注進(jìn)口煤到貨情況、礦區(qū)生產(chǎn)運(yùn)輸情況以及疫情控制情況。

    在周泰看來(lái)，這一輪火熱行情將在春節(jié)左右開(kāi)始回落。“一是因?yàn)榘l(fā)改委要求在保證安全的前提下多生產(chǎn)，提升供應(yīng);二是春節(jié)放假，部分工廠停工會(huì)導(dǎo)致煤炭的日耗量將會(huì)下降;三是天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，對(duì)于發(fā)電取暖的需求將走弱。”

    需求缺口催生進(jìn)口熱

    海關(guān)總署1月14日公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年12月份進(jìn)口煤炭3907.5萬(wàn)噸，較上年同期的277.2萬(wàn)噸增加3630.3萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1309.63%;環(huán)比增長(zhǎng)234.8%。2020年1-12月份，全國(guó)共進(jìn)口煤炭3.04億噸，創(chuàng)2014年以來(lái)(包括2014年)的新高，同比增長(zhǎng)1.5%。

    中泰證券分析師陳晨表示，目前港口方面仍然偏緊，坑口漲勢(shì)強(qiáng)勢(shì)疊加產(chǎn)地外運(yùn)受限，部分非電企業(yè)對(duì)高價(jià)貨源接受程度增加。需求強(qiáng)勁促使煤炭進(jìn)口量暴增。而在需求側(cè)，下游企業(yè)用電負(fù)荷處于較高水平，水泥運(yùn)行狀態(tài)良好，很多電廠庫(kù)存連創(chuàng)新低，補(bǔ)庫(kù)積極性較高，短期需求端仍有支撐。”

    這種判斷也在動(dòng)力煤進(jìn)口價(jià)格上得到印證。截至1月14日，紐卡斯?fàn)杽?dòng)力煤價(jià)為87.65美元/噸，周環(huán)比上漲9.34%。

    當(dāng)前由于疫情在全球的持續(xù)蔓延，進(jìn)口煤存在較大的價(jià)差優(yōu)勢(shì)，新一輪的詢貨也在逐漸增多,外礦價(jià)格仍將持續(xù)上漲。彭鑫表示：“目前2月到貨的印尼(CV3800)報(bào)價(jià)FOB49-50美金,中卡煤資源更是搶手，(CV4400)FOB70美金左右。”

    根據(jù)能源價(jià)格機(jī)構(gòu)Argus Media一份報(bào)告顯示，目前中國(guó)公用事業(yè)和水泥制造商正從俄羅斯、哥倫比亞甚至南非等廣泛的供應(yīng)商購(gòu)買高熱值煤炭，周泰對(duì)此也表示，“2020年12月進(jìn)口煤創(chuàng)新高主要是國(guó)內(nèi)產(chǎn)量沒(méi)有隨著需求的增加而增加。”

    不過(guò)，周泰認(rèn)為，盡管當(dāng)前國(guó)家在大力倡導(dǎo)提高國(guó)內(nèi)供應(yīng)量，但短期之內(nèi)國(guó)內(nèi)增產(chǎn)只能是緩解，進(jìn)口繼續(xù)增長(zhǎng)的空間也不大，煤炭供給緊張的局面很難徹底解決。