摘要：自2023年初《關(guān)于落實(shí)新型冠狀病毒感染“乙類乙管”做好文化和旅游行業(yè)疫情防控工作的通知》發(fā)布實(shí)施以來，我國電影市場供給端和需求端迅速回暖。國家電影局信息顯示，2023年，我國電影行業(yè)實(shí)現(xiàn)總票房達(dá)549.15億元；全年全國共計(jì)上映971部電影，其中有73部電影票房過億元，國產(chǎn)電影占50部。

一、定義及分類

電影也被稱為運(yùn)動(dòng)畫面或動(dòng)態(tài)畫面，即“映畫”，是作品視覺藝術(shù)形式，通過使用移動(dòng)圖像來表達(dá)溝通思想，故事，認(rèn)知，情感，價(jià)值觀，或各類大氣模擬體驗(yàn)。按照電影內(nèi)容類型劃分，可分為科幻電影、奇幻電影、動(dòng)作電影、動(dòng)畫電影、恐怖電影、懸疑電影、冒險(xiǎn)片、傳記片、喜劇電影、犯罪片、記錄電影等23個(gè)類別；按照電影上映方式劃分，可分為院線電影、網(wǎng)絡(luò)電影、電視電影和錄像電影四大類。隨著人民生活水平提升、娛樂消費(fèi)需求增加，全球以電影制作為核心的電影產(chǎn)業(yè)得以加速發(fā)展。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對于電影產(chǎn)業(yè)涉及的電影發(fā)行、院線以及影院等業(yè)務(wù)，由國家電影局等主管部門實(shí)行許可經(jīng)營制度。其中，電影發(fā)行單位（包括發(fā)行公司及院線公司）須取得《電影發(fā)行經(jīng)營許可證》，電影放映單位須取得《電影放映經(jīng)營許可證》，《電影發(fā)行經(jīng)營許可證》及《電影放映經(jīng)營許可證》需要按照規(guī)定進(jìn)行年度或者來年檢驗(yàn)。同時(shí)，根據(jù)《關(guān)于非公有資本進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)的若干決定》《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2015 年修訂）》等相關(guān)規(guī)定，禁止外資投資電影發(fā)行公司及院線公司，并限制外商（除香港和澳門的服務(wù)提供者外）投資電影院。

2、行業(yè)相關(guān)政策

據(jù)2023年1月文化和旅游部發(fā)布的《關(guān)于落實(shí)新型冠狀病毒感染“乙類乙管”做好文化和旅游行業(yè)疫情防控工作的通知》顯示，我國電影行業(yè)內(nèi)的防疫管控工作自政策下發(fā)之日起正式由“防感染”轉(zhuǎn)至“保健康、防重癥”，各部門將積極確保政策落實(shí)到位，支持保障行業(yè)人員流通有序恢復(fù)、市場活動(dòng)正常開展，這為我國電影市場復(fù)蘇創(chuàng)造了有利條件。此后，國家電影局、財(cái)政部等部門先后發(fā)布《關(guān)于階段性免征國家電影事業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金政策的公告》等政策，更是為國內(nèi)電影市場復(fù)蘇注入了一劑強(qiáng)心針，持續(xù)助力國產(chǎn)電影行業(yè)發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

電影由陰影術(shù)、暗箱、皮影戲等藝術(shù)娛樂形式演化而來，特別是自1839年攝影術(shù)問世、1920年代電子錄音技術(shù)發(fā)展，以及自然色正式引入電影拍攝，全球電影業(yè)逐漸由初步探索階段開始進(jìn)入高速發(fā)展階段。到21世紀(jì)，得益于信息技術(shù)的快速發(fā)展，全球電影業(yè)正加速進(jìn)入3D、IMAX 3D電影放映時(shí)代。從國內(nèi)市場分析，自1905年我國第一部電影《定軍山》誕生以來，我國電影業(yè)已經(jīng)有了近120年的發(fā)展歷程，大致可分為1922-1945年、1945-1976年和改革開放至今三個(gè)發(fā)展階段。目前，國產(chǎn)電影業(yè)企業(yè)正在加速趕超國際先進(jìn)電影企業(yè)，競爭實(shí)力愈加雄厚。

四、行業(yè)壁壘

1、政策壁壘

電影行業(yè)作為我國重要行業(yè)，屬于國家管制較為嚴(yán)格的領(lǐng)域，國家對電影企業(yè)在發(fā)行及放映等方面制定了一系列法律法規(guī)。如在電影發(fā)行和放映方面，國產(chǎn)電影發(fā)行業(yè)務(wù)及影院放映業(yè)務(wù)已經(jīng)對民營資本放開，國家相關(guān)法律法規(guī)及政策鼓勵(lì)民營資本投資非公有資本進(jìn)入電影院。但在外資準(zhǔn)入方面，仍存在較明顯的政策壁壘。對于電影院線經(jīng)營業(yè)務(wù)，禁止外商組建電影院線公司；對于電影放映業(yè)務(wù)，禁止外商設(shè)立獨(dú)資電影院，允許外商以合資、合作的方式設(shè)立和經(jīng)營電影院，但是合營中方在注冊資本中的投資比例不得低于51%。另外，在電影進(jìn)口方面，對于外國影片的進(jìn)口及發(fā)行業(yè)務(wù)，仍然存在明顯的政策壁壘。目前，只有中影集團(tuán)具有外國影片進(jìn)口資質(zhì)，只有中影集團(tuán)和華夏電影具有進(jìn)口影片的全國發(fā)行資質(zhì)。

2、資金壁壘

電影行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，電影的投資、宣傳推廣、影院建設(shè)等環(huán)節(jié)都需要大量的資金投入。從投資的角度來看，隨著電影技術(shù)的迅速發(fā)展，制作影片所需要的投資規(guī)模越來越大，目前大制作影片的投資規(guī)模普遍超過億元，這對行業(yè)的潛在進(jìn)入者構(gòu)成了較高的資金壁壘。從電影發(fā)行的角度來看，保底發(fā)行模式的出現(xiàn)和宣傳推廣的需求都對電影發(fā)行方的資金實(shí)力提出了更高的要求。從電影放映的角度來看，電影院的建設(shè)和運(yùn)營成本也日益增高，影院投資方需要投入大量資金購買和建設(shè)現(xiàn)代化的電影放映技術(shù)和設(shè)備，從而滿足3D和IMAX等高技術(shù)影片的放映需求。

3、人才壁壘

高素質(zhì)和專業(yè)化的人才對于電影的投資、發(fā)行和放映都具有至關(guān)重要的作用。對于影片的生產(chǎn)制作而言，需要策劃、編劇、制片、導(dǎo)演、演員等各方面專業(yè)人員共同合作以完成影片的拍攝。在電影發(fā)行環(huán)節(jié)，專業(yè)的電影發(fā)行人員需要準(zhǔn)確地把握市場需求和反饋、從而制定合理的發(fā)行和宣傳策略、選擇合適的影片檔期。在影院建設(shè)和運(yùn)營方面，專業(yè)的影院經(jīng)營人員對于影院的選址、設(shè)備的采購和運(yùn)營、電影的排片和宣傳、票價(jià)的制定策略等各個(gè)方面都有重要的影響。

目前，我國電影行業(yè)各環(huán)節(jié)的高素質(zhì)專業(yè)人才數(shù)量相對稀缺，電影人才隊(duì)伍存在結(jié)構(gòu)不合理、專業(yè)人才嚴(yán)重不足、高層人才緊缺、人才整體素質(zhì)有待提高、人才成長與激勵(lì)機(jī)制亟待建立與完善等諸多問題。如何吸引和建立覆蓋投資、發(fā)行、影院全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的專業(yè)人才隊(duì)伍是制約潛在進(jìn)入者的重要因素。

4、品牌壁壘

良好的口碑和品牌形象是優(yōu)秀的電影企業(yè)區(qū)別于其他公司的重要因素。從電影投資、發(fā)行、營銷到放映環(huán)節(jié)，潛在合作者都較為重視企業(yè)的品牌影響力。只有具有品牌影響力的電影企業(yè)才能具有市場號召力，從而在獲得充足的資金支持，吸引優(yōu)秀的專業(yè)電影人員，掌握發(fā)行放映渠道等方面擁有更多的優(yōu)勢，進(jìn)而在電影產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)對潛在的進(jìn)入者建立起有效的壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

中國電影產(chǎn)業(yè)鏈主要分為三部分，即上游電影投資制片、中游電影發(fā)行、下游院線影院。值得注意的是，自互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展以來，電影產(chǎn)業(yè)下游衍生出了線上票務(wù)平臺(tái)作為產(chǎn)業(yè)終端銷售平臺(tái)，替代了部分線下院線功能。經(jīng)過多年來的發(fā)展，我國電影投資制作公司有中國電影集團(tuán)公司、光線傳媒、萬達(dá)影業(yè)、華誼兄弟、博納影業(yè)等；中游宣發(fā)有傳統(tǒng)發(fā)行公司中國電影集團(tuán)公司、華策影視、阿里巴巴影業(yè)集團(tuán)等，網(wǎng)絡(luò)發(fā)行有優(yōu)酷、愛奇藝和騰訊視頻；下游院線影院有萬達(dá)電影、金逸影視、中影南方、大地?cái)?shù)字影院、橫店影視等，并衍生了互聯(lián)網(wǎng)線上票務(wù)平臺(tái)淘票票、貓眼電影等。電影產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

電影行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

影視節(jié)目制作

河南電影電視制作集團(tuán)有限公司

中影電影數(shù)字制作基地有限公司

上海奇禧電影制作有限公司

浙江橫都影視產(chǎn)業(yè)有限公司

國開青旅集團(tuán)有限公司

廣州萬達(dá)文化旅游城投資有限公司

電影投資

上游

恒大童世界集團(tuán)有限公司

中國電影股份有限公司

橫店影視股份有限公司

浙江橫都影視產(chǎn)業(yè)有限公司

中游

消費(fèi)者

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國電影股份有限公司

中國電影股份有限公司成立于2010年，2016年8月在A股正式掛牌上市，股票簡稱“中國電影”。中國電影業(yè)務(wù)經(jīng)營涵蓋影視項(xiàng)目策劃、影片拍攝、劇集剪輯、影片宣發(fā)、影院投資及運(yùn)營、電影科技技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)等板塊，是我國電影行業(yè)龍頭企業(yè)。公司主導(dǎo)或參與出品并投放市場的影片有《流浪地球2》《滿江紅》《人生路不熟》《長安三萬里》《孤注一擲》《熱烈》《念念相忘》等。2023年前三季度，中國電影業(yè)務(wù)經(jīng)營總收入達(dá)42.1億元，同比增長88.65%。

（2）橫店影視股份有限公司

橫店影視股份有限公司成立于2008年，2017年在上交所掛牌上市，股票簡稱“橫店影視”。橫店影視業(yè)務(wù)經(jīng)營涉及影視投資、制作、發(fā)行、上映等領(lǐng)域，已覆蓋了影視作品從創(chuàng)造到上映的全線產(chǎn)業(yè)鏈，在市場形成了一定品牌效應(yīng)。公司主導(dǎo)或參與出品并投放市場的影片有《流浪地球2》《熊出沒·伴我“熊芯”》《灌籃高手》《燃冬》《熱烈》等。2023年前三季度，橫店影視業(yè)務(wù)經(jīng)營總收入達(dá)19.53億元，同比增長59.37%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

自2023年初《關(guān)于落實(shí)新型冠狀病毒感染“乙類乙管”做好文化和旅游行業(yè)疫情防控工作的通知》發(fā)布實(shí)施以來，我國電影市場供給端和需求端迅速回暖。國家電影局信息顯示，2023年我國電影行業(yè)實(shí)現(xiàn)總票房達(dá)549.15億元；全年全國共計(jì)上映971部電影，其中有73部電影票房過億元，國產(chǎn)電影占50部。得益于越來越多國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)影片投放，我國電影業(yè)發(fā)展持續(xù)向好，同時(shí)不斷帶動(dòng)餐飲、商超等上下游市場加速復(fù)蘇，為國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長帶來更多動(dòng)力。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國內(nèi)資本充裕有利于電影行業(yè)加速發(fā)展

目前，我國國內(nèi)資本較為充裕，且外部資本投資電影行業(yè)的意愿較強(qiáng)，對高度依賴資本投入的電影行業(yè)形成了較為有利的發(fā)展環(huán)境。電影產(chǎn)業(yè)投融資渠道的拓寬，不僅有利于電影制片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也為電影企業(yè)進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈提供了重要支持。同時(shí)，國內(nèi)外各種電影產(chǎn)業(yè)基金的積極參與，特別是其在內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)制度、金融工具使用等方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，對整個(gè)中國電影產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展產(chǎn)生了積極影響。

（2）擴(kuò)大內(nèi)需政策有利于帶動(dòng)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展

伴隨著國家城市房地產(chǎn)、交通、通信等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的快速推進(jìn)，城市文化產(chǎn)業(yè)建設(shè)也迎來大發(fā)展的黃金期，為電影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和繁榮提供源源不斷的動(dòng)力。另外，近年來，國家出臺(tái)了一系列擴(kuò)大內(nèi)需的政策措施，為推動(dòng)全社會(huì)文化消費(fèi)水平提升，發(fā)展影視文化產(chǎn)業(yè)提供了難得的歷史機(jī)遇。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額471495億元，比上年增長7.2%。目前，我國的文化產(chǎn)品和服務(wù)需求旺盛，但文化產(chǎn)品供給端仍存在巨大缺口，這為電影行業(yè)創(chuàng)造了寬廣的市場拓展空間。

（3）國家知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度逐步加大有利于電影行業(yè)健康發(fā)展

知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制的建立對鼓勵(lì)和推動(dòng)電影行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展具有良好地促進(jìn)作用。目前，中國知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)范圍和保護(hù)水平已逐步同國際市場慣例接軌，國內(nèi)企業(yè)也逐步開始重視運(yùn)用法律手段對自身的知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)。在知識產(chǎn)權(quán)得到良好保護(hù)的前提下，電影企業(yè)投資大制作電影，音像制品、電視及網(wǎng)絡(luò)播放等收入渠道也將得以進(jìn)一步拓寬，有利于我國電影行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

2、不利因素

（1）市場競爭日益激烈

在電影產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展過程中，隨著各類資本進(jìn)入，市場競爭日益激烈。對于電影發(fā)行業(yè)務(wù)而言，除了自身需要具備強(qiáng)大的影片營銷能力外，發(fā)行公司對于優(yōu)質(zhì)影片發(fā)行權(quán)的爭奪可能降低代理費(fèi)，或者需要更強(qiáng)的資金實(shí)力以預(yù)購發(fā)行權(quán)。對于院線經(jīng)營業(yè)務(wù)而言，為了鞏固或提升自身市場份額、吸引資質(zhì)良好的影院加盟，院線公司往往需要提供更具吸引力的增值服務(wù)，不斷提升自身的營銷能力及服務(wù)水平。對于影院經(jīng)營業(yè)務(wù)而言，盡管國家為防止影院之間的惡性競爭，提出租金不超過年度票房15%的指導(dǎo)性意見，但是隨著影院建設(shè)的快速推進(jìn)，對于人流密度大、消費(fèi)水平以及商業(yè)價(jià)值較高的重要商圈的選址競爭日益激烈，推動(dòng)影院租金成本以及整體運(yùn)營成本的上升；另一方面，盡管中國銀幕密度仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國等發(fā)達(dá)國家，并且在重要商圈仍然呈現(xiàn)觀影需求大于影院供給的局面，但是業(yè)內(nèi)外資本大量涌入導(dǎo)致部分地區(qū)的影院規(guī)模與當(dāng)?shù)氐南M(fèi)水平并不匹配，產(chǎn)生了一定的投資過熱和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（2）版權(quán)保護(hù)不到位

長期以來，盜版問題是困擾我國電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要不利因素。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展，非法播映、網(wǎng)絡(luò)電視盜版等情況愈加嚴(yán)重。盜版對于電影產(chǎn)業(yè)的影響主要在于，一方面直接減少了觀影人次，從而對票房收入產(chǎn)生直接影響；另一方面，盜版也導(dǎo)致包括影視音像制品在內(nèi)的后電影產(chǎn)品開發(fā)面臨巨大困難，直接影響了中國電影產(chǎn)業(yè)的生命周期。盡管我國日益重視版權(quán)保護(hù)，但是短期內(nèi)建立完善的制度保護(hù)以及培養(yǎng)觀眾的版權(quán)意識仍存在一定挑戰(zhàn)，導(dǎo)致國內(nèi)電影市場仍然受到盜版的明顯沖擊。

（3）影視作品面臨的不確定性日益提高

電影等文化產(chǎn)品的消費(fèi)是一種文化體驗(yàn)，很大程度上具有一次性特征，客觀上需要企業(yè)不斷創(chuàng)作和發(fā)行新的文化產(chǎn)品。由于新產(chǎn)品的市場需求是未知數(shù)，影視企業(yè)只能基于經(jīng)驗(yàn)憑借對消費(fèi)者需求的前瞻性來創(chuàng)作文化產(chǎn)品，而這些文化產(chǎn)品是否為市場和廣大觀眾所需要及喜愛、是否能夠暢銷并取得良好票房、能否取得豐厚投資回報(bào)均存在一定的不確定性。近年來，國內(nèi)影視行業(yè)快速發(fā)展，但隨著市場競爭的加劇，受多種因素的影響，單部影視作品面臨的不確定性日益提高。

八、競爭格局

目前，我國電影市場的競爭更多是一種資源壟斷式的競爭。在電影市場具有較強(qiáng)號召力和影響力的電影公司，例如中國電影、光線傳媒、萬達(dá)電影等影視企業(yè)已經(jīng)占據(jù)了國內(nèi)電影投資市場的較大份額。在國內(nèi)電影發(fā)行市場，也主要由中國電影、華夏電影、中影股份、光線傳媒等公司占據(jù)了絕大部分市場份額。在現(xiàn)階段的電影市場競爭格局中，投資制片方、發(fā)行方、院線和影院的投資主體日益呈現(xiàn)出集中化趨勢，這為國內(nèi)形成規(guī)模較大、資源較為集中的大型電影企業(yè)創(chuàng)造了條件。隨著電影行業(yè)的規(guī)范和監(jiān)管政策的逐步放開，預(yù)計(jì)未來3至5年內(nèi)行業(yè)中將會(huì)出現(xiàn)更多的收購兼并行為，國際電影資本也將逐步進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域，我國的電影市場競爭或?qū)⒂蛹ち摇?

九、發(fā)展趨勢

目前，我國電影行業(yè)發(fā)展態(tài)勢迅猛，但與美國、日本、韓國等較為成熟的市場相比，國內(nèi)電影業(yè)仍處于成長階段。隨著國內(nèi)電影消費(fèi)規(guī)模日益增長，在資本的逐利性以及電影全球化傳播影響下，我國電影企業(yè)正加快探索國際市場，逐步開始嘗試面向國際市場推出電影產(chǎn)品。如中國電影與美國六大電影公司之一的20th Century Fox、好萊塢知名娛樂金融公司THE SEELIG GROUP LLC合作投資海外商業(yè)影片；中影股份與美國著名演員威爾?史密斯合作投拍的《功夫夢》在境外獲得過億美元票房。中國電影業(yè)出海趨勢日益明顯。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、數(shù)字傳輸技術(shù)、移動(dòng)終端技術(shù)發(fā)展、升級，部分國產(chǎn)企業(yè)在加速探索3D電影等更高級的新形態(tài)、新技術(shù)電影領(lǐng)域，進(jìn)一步增強(qiáng)了國產(chǎn)電影的國際競爭力。