摘要：液壓傳動與其他傳動方式相比具有較為明顯的不可替代優(yōu)勢，如液壓傳動的各種元件可以根據(jù)需要靈活地布置；具有重量輕、體積小、運動慣性小、反應速度快，操縱控制方便等特點。進入21世紀以來，工業(yè)化生產(chǎn)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、航空航天、智慧醫(yī)學等產(chǎn)業(yè)步入高速發(fā)展階段，液壓元件的市場發(fā)展空間進一步擴大，我國已成為僅次于美國的全球第二大液壓市場。根據(jù)中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年我國液壓元件規(guī)模以上企業(yè)總產(chǎn)值約為813億元，整體呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。

一、定義及分類

液壓系統(tǒng)是指以液體為工作介質(zhì)進行能量傳遞和控制的一種傳動系統(tǒng)，是現(xiàn)代工業(yè)傳動的主要形式之一。液壓元件指一切用于液壓系統(tǒng)的元件，其技術(shù)水平和產(chǎn)品性能直接影響機器的自動化程度和工作可靠性，對各類主機產(chǎn)品和技術(shù)裝備的性能和發(fā)展具有重要影響。液壓元件主要包括動力元件、執(zhí)行元件、控制元件和輔助元件。

二、商業(yè)模式

1、采購模式

液壓元件企業(yè)主要采用“以產(chǎn)定購+合理庫存”的采購模式。在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中，原材料品質(zhì)、規(guī)格和型號對產(chǎn)品性能產(chǎn)生較大影響，為確保原材料的質(zhì)量及供貨的及時性，企業(yè)通常建立穩(wěn)定的供應鏈體系，與供應商建立長期合作關(guān)系，根據(jù)主要客戶銷售訂單制定生產(chǎn)計劃，根據(jù)生產(chǎn)計劃和庫存情況合理安排采購需求。

2、生產(chǎn)模式

液壓元件企業(yè)主要采用“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，通常結(jié)合上下游供需變動情況、主要客戶銷售訂單、產(chǎn)品生產(chǎn)周期、目前庫存情況等因素綜合考慮，制定生產(chǎn)計劃，并根據(jù)具體訂單情況及市場變化情況及時進行調(diào)整。同時，液壓元件產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為復雜，涉及零部件及生產(chǎn)工序較多，因此部分企業(yè)將切割、鉆孔、粗加工、拼裝、釬焊、拋丸等簡單工序及電鍍等特殊工序，通過委托加工的形式進行。

3、銷售模式

因下游客戶的準入門檻較高，企業(yè)通常需要經(jīng)過商務談判、評審、試制等多個環(huán)節(jié)后才能進入主機廠商的配套體系并批量供貨，所以液壓元件企業(yè)主要采用直銷的銷售模式。一旦成功進入主機廠配套體系并批量供貨后，出于時間成本和機會成本的考慮，液壓元件生產(chǎn)商與下游客戶將形成較為長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，一般不會被輕易更換。

三、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

我國對液壓元件的管理采取行政監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的方式，行政主管部門為國家發(fā)展和改革委、工業(yè)和信息化部；行業(yè)自律組織為中國工程機械工業(yè)協(xié)會和中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會。

國家發(fā)展和改革委主要負責擬訂并組織實施國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計劃，推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，組織擬訂綜合性產(chǎn)業(yè)政策，組織擬訂高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的戰(zhàn)略、規(guī)劃和重大政策，協(xié)調(diào)解決重大技術(shù)裝備推廣應用等方面的重大問題等。工業(yè)和信息化部主要負責提出新型工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略和政策，協(xié)調(diào)解決新型工業(yè)化進程中的重大問題，組織擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標準，指導行業(yè)質(zhì)量管理工作，監(jiān)測工業(yè)行業(yè)日常運行，推進重大技術(shù)裝備國產(chǎn)化，指導引進重大技術(shù)裝備的消化創(chuàng)新。

中國工程機械工業(yè)協(xié)會主要負責研究探討工程機械行業(yè)的發(fā)展方向、技術(shù)政策、法律法規(guī)等，為政府制定行業(yè)重大決策提供預案和建議，建立行業(yè)自律性機制、規(guī)范行業(yè)自我管理行為，對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢和工程機械市場需求及發(fā)展趨勢進行分析研究等。中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會主要負責調(diào)查研究行業(yè)經(jīng)濟運行、企業(yè)改革、技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)重組、法律法規(guī)等方面的情況，為參與制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策、法律法規(guī)及行業(yè)改革與發(fā)展方向等提供建議和服務。

2、行業(yè)相關(guān)政策

液壓傳動是現(xiàn)代工業(yè)傳動的主要形式之一，液壓元件也成為現(xiàn)代工業(yè)中大型主機設備的關(guān)鍵基礎(chǔ)零部件。近年來，我國經(jīng)濟總量在較高的基數(shù)水平上仍然保持一定的增長速度，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化水平不斷提升，為中國液壓元件提供了長期發(fā)展的巨大空間。我國先后制定了《進一步提高產(chǎn)品、工程和服務質(zhì)量行動方案（2022—2025年）》《機械行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023—2024年）》等一系列產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵國內(nèi)液壓元件企業(yè)進行產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)改造，以提高我國液壓元件的自主創(chuàng)新和參與國內(nèi)、國際市場競爭的能力，支持國內(nèi)自主品牌企業(yè)做大做強。同時，“一帶一路”經(jīng)濟戰(zhàn)略、國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃、鐵路及城市軌道交通規(guī)劃、社會保障性住房建設等政策的實施也進一步帶動液壓元件健康發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

液壓元件的研發(fā)設計和制造生產(chǎn)涉及到材料學、結(jié)構(gòu)學、熱力學、機械學、自動化控制等多學科的知識和工藝，精密程度要求嚴格，技術(shù)集成度高。同時，不同主機對溫度、壓力、流量、滲透性等參數(shù)的要求也可能存在差別，因此液壓元件企業(yè)往往需要根據(jù)下游主機廠商的個性化需求進行產(chǎn)品的研發(fā)設計和制造生產(chǎn)。此外，液壓元件的作業(yè)環(huán)境往往相對復雜，保障液壓元件可靠、穩(wěn)定運行存在著較大的技術(shù)難度，從而形成較高的技術(shù)壁壘。

2、資金和規(guī)模壁壘

液壓元件的生產(chǎn)不僅需要持續(xù)投入大量廠房、生產(chǎn)設備、檢測設備等固定資產(chǎn)，而且技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)也需要大量的資金投入，具有資金密集性的特點。隨著下游主機廠對液壓元件的性能、壽命、可靠性及穩(wěn)定性提出更高的要求，需要液壓元件生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)的資金投入，配備更加精密的生產(chǎn)及檢測設備。此外，液壓元件生產(chǎn)企業(yè)為保證自身的利潤空間，需達到一定的生產(chǎn)規(guī)模，一方面，能夠利用自身規(guī)模優(yōu)勢增強與上游供應商的議價能力；另一方面，利用規(guī)模效益降低單位產(chǎn)出分攤的固定費用，一定程度上降低生產(chǎn)成本，從而形成較高的資金和規(guī)模壁壘。

3、品牌壁壘

液壓元件的下游產(chǎn)業(yè)主要是工程機械等重型工業(yè)設備，該類設備通常處于高低溫、高壓、腐蝕及露天作業(yè)的復雜環(huán)境下，對液壓元件的性能、穩(wěn)定性及可靠性要求較高，因此下游企業(yè)更傾向于與具有較高品牌知名度和品質(zhì)保證的領(lǐng)先企業(yè)建立長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關(guān)系。新進入企業(yè)品牌知名度和市場影響力均不及成熟企業(yè)，在獲取訂單、建立穩(wěn)定合作方面不具備優(yōu)勢，較難在短時間內(nèi)立足市場。

4、管理經(jīng)驗壁壘

液壓元件具有多品種、交貨周期短、質(zhì)量要求高等特點，液壓元件生產(chǎn)企業(yè)需在原材料采購、生產(chǎn)加工、市場開拓等方面加強綜合管理、提高運營效率，以管控自身的庫存及經(jīng)營風險。先進的管理模式是生產(chǎn)企業(yè)在長期的生產(chǎn)經(jīng)營活動中不斷積累形成的，既無法從其他企業(yè)簡單移植，也無法在短期內(nèi)快速提升。對于擬進入液壓元件賽道的新企業(yè)，難以在短時間內(nèi)突破管理經(jīng)驗上的差距，形成較高的管理經(jīng)驗門檻。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

液壓元件產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括鋼材制造以及密封件、標準件等相關(guān)配件。從鋼鐵供應來看，我國鋼材供應充足，近年來，鋼鐵產(chǎn)品的價格存在一定的波動，鋼鐵價格的上漲會導致液壓元件主要原材料成本上升，增加液壓元件制造企業(yè)的生產(chǎn)成本，從而對液壓元件產(chǎn)品價格以及企業(yè)盈利空間產(chǎn)生一定的影響。

產(chǎn)業(yè)鏈下游應用領(lǐng)域廣闊，包含了工程機械、航空航天、海洋工程裝備、冶金機械、農(nóng)業(yè)機械、礦山機械等眾多行業(yè)，其中工程機械行業(yè)為中國液壓市場最主要的下游應用行業(yè)，也是推動液壓元件需求增長的重要動力。近年來，我國工程機械行業(yè)市場需求結(jié)構(gòu)逐步由增量市場為主轉(zhuǎn)換為存量市場升級、更新為主，市場需求中更新?lián)Q代的比重逐漸加大，其中包括設備使用壽命到期引發(fā)的主動更新需求，以及為滿足國家新型環(huán)保排放標準切換而產(chǎn)生的被動更換需求。下游需求擴大推動我國液壓元件產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。中國液壓元件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

液壓元件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

首鋼集團有限公司

鞍鋼集團有限公司

本溪鋼鐵（集團）有限責任公司

密封件

安徽中鼎密封件股份有限公司

寧波天生密封件有限公司

中密控股股份有限公司

成都一通密封股份有限公司

標準件

晉億實業(yè)股份有限公司

浙江明泰控股發(fā)展股份有限公司

奧達科金屬制品(上海)有限公司

上海標五高強度緊固件有限公司

上游

江蘇恒立液壓股份有限公司

煙臺艾迪精密機械股份有限公司

江蘇長齡液壓股份有限公司

邵陽維克液壓股份有限公司

中游

工程機械

航空航天

海洋工程設備

冶金機械

農(nóng)業(yè)機械

礦山機械

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）江蘇恒立液壓股份有限公司

江蘇恒立液壓股份有限公司始創(chuàng)于1990年，是一家集液壓元件、精密鑄件、氣動元件、液壓系統(tǒng)等產(chǎn)業(yè)于一體的大型綜合性企業(yè)。恒立液壓在中國、德國、美國、日本、印度分別建有4個液壓研發(fā)中心與9個生產(chǎn)制造基地，技術(shù)水平和生產(chǎn)規(guī)模已躋身于世界液壓領(lǐng)域前列，為全球2000多家客戶提供服務，主要市場涵蓋20多個國家和地區(qū)，產(chǎn)品遍及工程機械、港口船舶、能源開采、隧道機械、工業(yè)制造等眾多行業(yè)。2023年前三季度，恒立液壓營業(yè)收入為63.44億元，同比增長7.18%。

2020-2023年前三季度恒立液壓營業(yè)收入

（2）邵陽維克液壓股份有限公司

邵陽維克液壓股份有限公司成立于2003年，是我國高端裝備制造業(yè)傳動控制及關(guān)鍵零部件制造商，主要從事液壓技術(shù)的研究及液壓產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為國內(nèi)液壓行業(yè)僅有的生產(chǎn)液壓元件、成套液壓系統(tǒng)、液壓油缸三大液壓產(chǎn)品配套基地之一。目前，企業(yè)已為國內(nèi)外主機用戶提供了4000余項液壓傳動整體解決方案服務，涵蓋鋼鐵冶金、水利水電、軍工科研、新能源、環(huán)衛(wèi)環(huán)保、機床與工程機械等領(lǐng)域，尤其在電液伺服控制技術(shù)和電液比例控制技術(shù)等方面優(yōu)勢明顯。2023年前三季度，邵陽液壓營業(yè)收入為2.2億元，同比下降4.9%。

2020-2023年前三季度邵陽液壓營業(yè)收入

六、行業(yè)現(xiàn)狀

液壓傳動與其他傳動方式相比具有較為明顯的不可替代優(yōu)勢，如液壓傳動的各種元件可以根據(jù)需要靈活地布置；具有重量輕、體積小、運動慣性小、反應速度快，操縱控制方便等特點。我國液壓傳動起步于20世紀50年代，最初主要應用于磨床、拉床等機床行業(yè)，隨后又逐漸推廣到工程機械和農(nóng)業(yè)機械等領(lǐng)域，目前已初步形成一個門類比較齊全，有相當生產(chǎn)實力和技術(shù)水平，初具經(jīng)濟規(guī)模的工業(yè)體系。進入21世紀以來，工業(yè)化生產(chǎn)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、航空航天、智慧醫(yī)學等產(chǎn)業(yè)步入高速發(fā)展階段，液壓元件的市場發(fā)展空間進一步擴大，我國已成為僅次于美國的全球第二大液壓市場。根據(jù)中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年我國液壓元件規(guī)模以上企業(yè)總產(chǎn)值約為813億元，整體呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。

2011-2022年中國液壓元件規(guī)模以上企業(yè)總產(chǎn)值

七、機遇與挑戰(zhàn)

1、機遇

（1）國家產(chǎn)業(yè)政策大力支持

液壓元件發(fā)展離不開國家良好的政策環(huán)境以及企業(yè)強大的技術(shù)研發(fā)實力與工藝積淀。德國、美國、日本等作為傳統(tǒng)的制造業(yè)強國，其液壓元件生產(chǎn)技術(shù)在全球亦保持領(lǐng)先地位，在全球多個國家，尤其是發(fā)展中國家掌握技術(shù)壟斷優(yōu)勢。為提升國內(nèi)自主品牌市場競爭優(yōu)勢，國家出臺《機械工業(yè)“十四五”發(fā)展綱要》《關(guān)于加快傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指導意見》等一系列政策，助推本土企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈升級，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

（2）下游行業(yè)市場需求廣闊

液壓元件作為現(xiàn)代工業(yè)及技術(shù)裝備的基礎(chǔ)配件及零部件，其下游應用領(lǐng)域十分廣泛，下游應用領(lǐng)域工程機械、航空航天、冶金機械等在國內(nèi)市場發(fā)展前景良好，將為我國液壓行業(yè)提供巨大發(fā)展空間，疊加國民經(jīng)濟的進一步發(fā)展以及工業(yè)化、城鎮(zhèn)化水平不斷提升，液壓元件仍存在廣闊的市場增長空間。

（3）國產(chǎn)替代能力有所增強

我國液壓元件面臨著較大規(guī)模的貿(mào)易逆差，特別是液壓泵、液壓閥、液壓馬達、液壓油缸等產(chǎn)品，博世力士樂、伊頓和川崎重工等國外液壓龍頭仍長期占據(jù)著我國液壓行業(yè)的高端應用市場。近年來，國內(nèi)液壓元件龍頭企業(yè)通過自主研發(fā)、技術(shù)革新持續(xù)向高端市場發(fā)力，憑借生產(chǎn)成本控制、產(chǎn)業(yè)鏈管理、客戶服務及性價比優(yōu)勢，打破國外產(chǎn)品壟斷的局面，解決國內(nèi)市場供求失衡問題，從而推動液壓元件國產(chǎn)替代化。

2、挑戰(zhàn)

（1）宏觀經(jīng)濟波動影響較大

液壓元件生產(chǎn)所需的主要原材料包括鋼材、標準件，采購成本與上游鋼材等價格波動具有很強的關(guān)聯(lián)性。近年來，受國際形勢的影響，鋼材價格出現(xiàn)持續(xù)上漲的情況，直接影響企業(yè)的生產(chǎn)成本，限制我國液壓元件穩(wěn)定發(fā)展。此外，液壓元件終端應用面較廣，世界經(jīng)濟發(fā)展波動導致下游行業(yè)需求減少，從而影響液壓元件產(chǎn)銷規(guī)模，導致行業(yè)整體增長速度放緩。

（2）國內(nèi)整體技術(shù)水平和創(chuàng)新能力有待提高

盡管我國液壓元件發(fā)展迅速，但行業(yè)整體仍存在研發(fā)投入不足、高級技術(shù)人才匱乏、創(chuàng)新能力有限等問題。本土企業(yè)自主研發(fā)能力整體偏弱，產(chǎn)品附加值相對較低，面臨許多有待突破的技術(shù)瓶頸及工藝改進空間，在自主研發(fā)的財力、人力、物力投入以及技術(shù)標準、產(chǎn)品設計上仍有較大差距，不利于新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

（3）市場集中程度較低

我國液壓元件是工業(yè)發(fā)展的重要零部件之一，良好的發(fā)展前景吸引大量企業(yè)涌入液壓元件賽道，眾多中小液壓元件制造商占據(jù)一定市場份額，使得市場缺乏主導力量。企業(yè)規(guī)模普遍較小、資金實力相對不足等因素導致我國液壓元件市場集中程度降低，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。同時，缺乏規(guī)模效應使得部分企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)等方面投入不足，僅依靠生產(chǎn)、質(zhì)檢等低附加值環(huán)節(jié)獲取利潤，制約了行業(yè)發(fā)展。

八、競爭格局

我國液壓元件起步較晚，但發(fā)展速度較快，經(jīng)過60多年的發(fā)展，已成為一個具有專業(yè)化生產(chǎn)體系、產(chǎn)品門類比較齊全、基本能滿足我國國民經(jīng)濟各主機行業(yè)配套需要的產(chǎn)業(yè)。根據(jù)中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，目前國內(nèi)液壓企業(yè)已超1000家，其中規(guī)模以上企業(yè)有300多家。雖然本土液壓元件企業(yè)數(shù)量眾多，但絕大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較小，行業(yè)集中度仍然較低，總體競爭力不強，且技術(shù)積累相對薄弱，技術(shù)積累、制造經(jīng)驗和營收規(guī)模等方面較國際龍頭企業(yè)仍具有較大差距。近年來，國內(nèi)工業(yè)化發(fā)展提速，生產(chǎn)技術(shù)及設備更新速度加快，疊加智能化、數(shù)字化技術(shù)不斷滲透，我國涌現(xiàn)一批優(yōu)質(zhì)的液壓元件生產(chǎn)企業(yè)，包括江蘇恒立液壓、煙臺艾迪精密、長齡液壓股份、邵陽維克液壓等。我國液壓元件頭部企業(yè)不斷通過自主研發(fā)以及引進、消化國外先進液壓設計與制造工藝，并在各自細分領(lǐng)域不斷加大資金和研發(fā)投入，取得了一定的技術(shù)突破，逐步建立起了自身的競爭優(yōu)勢，正逐步打破國際企業(yè)在國內(nèi)市場上的壟斷態(tài)勢。

2023年前三季度中國液壓元件上市企業(yè)經(jīng)營情況

九、發(fā)展趨勢

目前，液壓元件及零部件在制造過程中的工藝污染、振動噪聲、材料損耗、介質(zhì)泄漏等問題一直是我國液壓元件面臨的重要挑戰(zhàn)。隨著節(jié)能環(huán)保相關(guān)法律法規(guī)日趨完善，以及下游產(chǎn)業(yè)技術(shù)的升級改造進程加快，我國液壓元件、零部件向節(jié)能化、環(huán)?；?，特別是向低能耗、低噪聲、低振動、無泄漏以及污染控制等適應環(huán)保要求方向發(fā)展。同時，我國液壓技術(shù)已廣泛應用于各種工業(yè)的設備之中，液壓元件的可靠性直接關(guān)聯(lián)到液壓裝置和機械設備工作運行的可靠性，因此提高液壓元件的可靠性是液壓技術(shù)持續(xù)提升的目標，也是相關(guān)產(chǎn)品參與市場競爭能否取勝的關(guān)鍵因素。此外，隨著液壓元件加工處理技術(shù)和制造工藝的不斷升級和優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)下游應用行業(yè)和領(lǐng)域也不斷拓展，幾乎覆蓋了所有制造業(yè)，但工程機械仍是最主要應用領(lǐng)域。未來，我國工程機械產(chǎn)業(yè)向數(shù)字化、智能化發(fā)展，對液壓元件產(chǎn)品性能及穩(wěn)定性要求更為嚴格，推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。