摘要：衛(wèi)星導(dǎo)航是指采用導(dǎo)航衛(wèi)星對(duì)地面、海洋、空中和空間用戶進(jìn)行導(dǎo)航定位的技術(shù)。衛(wèi)星導(dǎo)航通過計(jì)算衛(wèi)星信號(hào)的發(fā)射時(shí)間與到達(dá)接收機(jī)的時(shí)間差，測量出已知位置的衛(wèi)星到用戶接收機(jī)之間的距離，然后綜合多顆衛(wèi)星的數(shù)據(jù)確定接收機(jī)的具體位置。目前全球性衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)有4個(gè)：美國的全球定位系統(tǒng)（GPS）、俄羅斯的格洛納斯衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)（GLONASS）、歐盟的伽利略衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)（Galileo）和中國的北斗系統(tǒng)。2022年我國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值達(dá)到5007億元，同比增長6.76%。

一、定義及分類

人造衛(wèi)星指在空間軌道上環(huán)繞地球運(yùn)行的無人航天器，主要分為科學(xué)衛(wèi)星、技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星和應(yīng)用衛(wèi)星。其中，應(yīng)用衛(wèi)星直接為國民經(jīng)濟(jì)和軍事活動(dòng)提供服務(wù)，是發(fā)射數(shù)量和種類最多、應(yīng)用范圍最廣的衛(wèi)星。按產(chǎn)業(yè)鏈劃分，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)可以劃分為衛(wèi)星制造業(yè)、發(fā)射服務(wù)業(yè)、地面設(shè)備制造業(yè)和衛(wèi)星運(yùn)營服務(wù)業(yè)等四大領(lǐng)域。地面設(shè)備制造業(yè)屬于衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)范疇。按技術(shù)領(lǐng)域和服務(wù)方式進(jìn)行分類，包括衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星通信、衛(wèi)星遙感。

衛(wèi)星導(dǎo)航是指采用導(dǎo)航衛(wèi)星對(duì)地面、海洋、空中和空間用戶進(jìn)行導(dǎo)航定位的技術(shù)。衛(wèi)星導(dǎo)航通過計(jì)算衛(wèi)星信號(hào)的發(fā)射時(shí)間與到達(dá)接收機(jī)的時(shí)間差，測量出已知位置的衛(wèi)星到用戶接收機(jī)之間的距離，然后綜合多顆衛(wèi)星的數(shù)據(jù)確定接收機(jī)的具體位置。目前全球性衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)有4個(gè)：美國的全球定位系統(tǒng)（GPS）、俄羅斯的格洛納斯衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)（GLONASS）、歐盟的伽利略衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)（Galileo）和中國的北斗系統(tǒng)。

二、行業(yè)政策

衛(wèi)星導(dǎo)航定位行業(yè)是國家重點(diǎn)支持和鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)，是支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和保障國家安全的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。國務(wù)院以及國家發(fā)改委、工信部等部委通過行業(yè)規(guī)劃等方式引導(dǎo)并鼓勵(lì)衛(wèi)星。導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)發(fā)展十四五期間，政策將推動(dòng)“北斗＋”融合創(chuàng)新和“＋北斗”時(shí)空應(yīng)用的不斷發(fā)展，實(shí)現(xiàn)融合創(chuàng)新，與各行各業(yè)的信息化、智能化系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)應(yīng)用融合，衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)景氣度有望不斷高漲。

三、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

1、客戶高度集中風(fēng)險(xiǎn)

衛(wèi)星導(dǎo)航行業(yè)相關(guān)企業(yè)客戶呈現(xiàn)高度集中趨勢，以盟升電子為例，該企業(yè)主要客戶為中國航天科技集團(tuán)公司、中國航天科工集團(tuán)公司、中國電子科技集團(tuán)公司、中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司等主要軍工集團(tuán)的下屬科研院所，該企業(yè)前五大客戶的銷售占比接近60%，總體集中度較高。如果未來行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)無法在各主要客戶的供應(yīng)商體系中持續(xù)保持優(yōu)勢，無法繼續(xù)維持與主要客戶的合作關(guān)系，則企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績將受到較大影響。同時(shí)，如果客戶對(duì)企業(yè)主要產(chǎn)品的需求產(chǎn)生變化或企業(yè)競爭對(duì)手產(chǎn)品在技術(shù)性能上優(yōu)于企業(yè)，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績?cè)斐刹焕绊憽?

2、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)在經(jīng)營過程中需要與競爭對(duì)手在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案、技術(shù)指標(biāo)等多方面進(jìn)行競爭。若企業(yè)不能有效應(yīng)對(duì)市場競爭，繼續(xù)保持在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品品質(zhì)等方面的優(yōu)勢，則可能在市場競爭過程中落選，從而會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定的不利影響。以盟升電子為例，該企業(yè)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)品在客戶比選中通常會(huì)面臨中國電子科技集團(tuán)公司第五十四研究所、航天恒星科技有限公司、中國電子科技集團(tuán)公司第二十研究所、航天長征火箭技術(shù)有限公司等央企下屬研究所以及其他同行業(yè)企業(yè)的競爭。由于通常只有比選獲得客戶認(rèn)可后才能最終接到相關(guān)軍工訂單，且競爭對(duì)手均有較強(qiáng)的研發(fā)能力以及資金實(shí)力，因此若未來企業(yè)不能持續(xù)保持市場競爭能力，則可能對(duì)企業(yè)產(chǎn)品市場份額產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平。

3、收入存在季節(jié)性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

基于下游市場的行業(yè)特點(diǎn)，衛(wèi)星導(dǎo)航行業(yè)企業(yè)收入分布存在一定的季節(jié)性特征。由于國防領(lǐng)域客戶的采購常受到國家政策、國際環(huán)境、國家安全形勢、地緣政治、國防發(fā)展水平等的影響；民品領(lǐng)域客戶的采購除了行業(yè)特征影響外，亦會(huì)受其自身經(jīng)營計(jì)劃、安排影響，從而使企業(yè)收入的季節(jié)性分布存在一定波動(dòng)性，對(duì)企業(yè)執(zhí)行生產(chǎn)計(jì)劃、資金使用等經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生一定影響。因此，行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)業(yè)績存在季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

4、技術(shù)開發(fā)迭代風(fēng)險(xiǎn)

作為知識(shí)密集型和人才密集型行業(yè)內(nèi)企業(yè)，在未來經(jīng)營過程中，定制化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)是否達(dá)到客戶預(yù)期，技術(shù)儲(chǔ)備是否能夠應(yīng)對(duì)市場競爭均依賴于企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)、對(duì)行業(yè)的理解和人才的積累等，如果行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)未來不能對(duì)技術(shù)、產(chǎn)品的發(fā)展趨勢做出正確判斷并及時(shí)做出準(zhǔn)確決策，有可能導(dǎo)致新技術(shù)的開發(fā)失敗，或者新技術(shù)開發(fā)迭代速度不能達(dá)到客戶或市場的預(yù)期，將會(huì)對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和競爭力產(chǎn)生一定的不利影響。鑒于衛(wèi)星導(dǎo)航企業(yè)核心技術(shù)產(chǎn)生的收入比例較高，若未來行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)核心技術(shù)落后于行業(yè)技術(shù)水平，則存在收入大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)屬于衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的下游領(lǐng)域，具體為衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)。目前，除了航天科技、航天科工集團(tuán)、中科院等相關(guān)國有企事業(yè)單位外，大量私營企業(yè)也開始積極參與，導(dǎo)致市場競爭日益激烈。我國的衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成了相對(duì)完整的內(nèi)部循環(huán)，產(chǎn)業(yè)鏈主要包括空間系統(tǒng)、基礎(chǔ)類產(chǎn)品、終端產(chǎn)品、系統(tǒng)集成與運(yùn)營服務(wù)四大部分。產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要是導(dǎo)航衛(wèi)星制造、導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)射及地面基礎(chǔ)設(shè)施。中游部分是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)-衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，涵蓋了終端設(shè)備的集成和系統(tǒng)的綜合構(gòu)建。下游部分則包括提供各種解決方案和運(yùn)維服務(wù)，以滿足多個(gè)行業(yè)的需求和應(yīng)用。終端應(yīng)用有數(shù)據(jù)采集、指揮調(diào)度、導(dǎo)航定位等。

衛(wèi)星導(dǎo)航行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

導(dǎo)航衛(wèi)星制造

中國空間技術(shù)研究院

中國電子科技集團(tuán)公司

微軟

中國航天科技集團(tuán)公司

導(dǎo)航衛(wèi)星發(fā)射

長光衛(wèi)星技術(shù)股份有限公司

珠海歐比特宇航科技股份有限公司

長沙天儀空間科技研究院有限公司

北京和德宇航技術(shù)有限公司

地面基礎(chǔ)設(shè)施

上游

泰斗微電子科技有限公司

深圳華大北斗科技股份有限公司

北京北斗星通導(dǎo)航技術(shù)股份有限公司

北京四維圖新科技股份有限公司

中游

衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用服務(wù)

下游

數(shù)據(jù)采集

指揮調(diào)度

導(dǎo)航定位

終端

五、行業(yè)現(xiàn)狀

我國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值較高，硬件占比逐步提升。2022年我國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值超過5000億元，達(dá)到5007億元，同比增長6.76%。其中，包括與衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用直接相關(guān)的芯片、器件、算法、軟件、導(dǎo)航數(shù)據(jù)、終端設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施等在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)核心產(chǎn)值同比增長5.05%，達(dá)1527億元，在總體產(chǎn)值中占比為30.5%。由衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用和服務(wù)所衍生帶動(dòng)形成的關(guān)聯(lián)產(chǎn)值同比增長7.54%，達(dá)到3480億元，占總體產(chǎn)值比重69.5%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）政策持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)是我國大力支持和鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興行業(yè)。2016年，國務(wù)院印發(fā)《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（國發(fā)[2016]67號(hào)），提出：做大做強(qiáng)衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)衛(wèi)星全面應(yīng)用。統(tǒng)籌軍民空間基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)衛(wèi)星大眾化、區(qū)域化、國際化應(yīng)用，面向政府部門業(yè)務(wù)管理和社會(huì)服務(wù)需求，面向防災(zāi)減災(zāi)、應(yīng)急、海洋等領(lǐng)域需求，開展衛(wèi)星綜合應(yīng)用示范。2021年3月13日，《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》發(fā)布，提出“深化北斗系統(tǒng)推廣應(yīng)用，推動(dòng)北斗產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”，并將北斗產(chǎn)業(yè)化列為重大工程之一。

（2）軍費(fèi)開支增長帶動(dòng)軍用領(lǐng)域需求

我國于黨的“十九大”時(shí)首次提出了“全面建成世界一流軍隊(duì)”的目標(biāo)，堅(jiān)持走中國特色強(qiáng)軍之路，全面推進(jìn)國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，確保到2020年基本實(shí)現(xiàn)機(jī)械化、信息化建設(shè)取得重大進(jìn)展，戰(zhàn)略能力有較大提升；力爭到2035年基本實(shí)現(xiàn)國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，到21世紀(jì)中葉把人民軍隊(duì)全面建成世界一流軍隊(duì)。隨著我國國防信息化建設(shè)持續(xù)加速，國防信息化建設(shè)支出占軍費(fèi)支出比重將保持穩(wěn)定甚至增加，衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)將得到廣闊的發(fā)展空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全國一般公共預(yù)算安排國防支出1.58萬億元，同比上年增長7.2%。

（3）提升國際影響力，實(shí)現(xiàn)自主可控的迫切需求

中美貿(mào)易摩擦不確定性仍然存在、美國出口管制此起彼伏、少數(shù)高端元器件和材料仍未擺脫部分受制于人的局面，因此自主可控重要性將進(jìn)一步增強(qiáng)，在當(dāng)前復(fù)雜的國際環(huán)境中，把關(guān)鍵核心技術(shù)掌握在自己手里，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)的自主可控，不僅是打贏信息化戰(zhàn)爭的底牌，更是衡量一個(gè)國家科技實(shí)力和綜合國力的重要標(biāo)志。通過成功建設(shè)和維護(hù)衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，中國可以提升在全球衛(wèi)星導(dǎo)航領(lǐng)域的影響力，增強(qiáng)國際地位。同時(shí)，衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的建設(shè)涉及高科技領(lǐng)域，推動(dòng)了相關(guān)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新和研發(fā)，有助于提升國家科技水平。

2、不利因素

（1）復(fù)合型專業(yè)技術(shù)人才相對(duì)缺乏

衛(wèi)星導(dǎo)航領(lǐng)域?qū)儆谥R(shí)與技術(shù)密集型行業(yè)，涉及到電子信息工程、通信工程、微波與天線、信號(hào)與信息處理、力學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)等多領(lǐng)域知識(shí)及技術(shù)，對(duì)既有較強(qiáng)專業(yè)技術(shù)能力又具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才有較大需求。項(xiàng)目管理人員不僅需要具備豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和較高的執(zhí)行效率，更重要的是能夠使得多學(xué)科業(yè)務(wù)進(jìn)行有效融合，滿足政府、部隊(duì)、企事業(yè)等客戶的嚴(yán)格要求。目前，高端復(fù)合型專業(yè)技術(shù)人才的缺乏仍是影響行業(yè)發(fā)展的不利因素之一。

（2）研發(fā)投入大且民營企業(yè)融資渠道相對(duì)單一

需要企業(yè)投入大量資金以實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，其研發(fā)具有周期長、投入大等特點(diǎn)。但現(xiàn)階段該領(lǐng)域的民營企業(yè)規(guī)模普遍較小。使得衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用推進(jìn)的難度加大。因此，投入大且融資渠道相對(duì)單一對(duì)行業(yè)企業(yè)發(fā)展具有一定的不利影響。

（3）商業(yè)應(yīng)用拓展，部分技術(shù)領(lǐng)域要求較高

衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的商業(yè)應(yīng)用涉及多個(gè)領(lǐng)域，包括交通、農(nóng)業(yè)、物流、通信等。隨著技術(shù)成熟進(jìn)步，衛(wèi)星導(dǎo)航商業(yè)應(yīng)用拓展，由于衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)品具有抗干擾、高精度、高動(dòng)態(tài)、高溫差的性能，因此在導(dǎo)航天線、微波變頻、信號(hào)處理與信息處理等技術(shù)領(lǐng)域要求較高。

七、競爭格局

目前國內(nèi)衛(wèi)星導(dǎo)航設(shè)備的競爭格局呈現(xiàn)為以軍工科研院所為主，民營軍工企業(yè)技術(shù)不斷提升、配套層級(jí)不斷提升的態(tài)勢。早期自主研發(fā)主要以軍工科研院所為主，其目標(biāo)是開發(fā)抗干擾、高精度、高動(dòng)態(tài)的軍用衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，以滿足武器裝備對(duì)抗干擾、高精度、高動(dòng)態(tài)導(dǎo)航的需求，近年來隨著民營企業(yè)技術(shù)研發(fā)水平的不斷提升，國家針對(duì)軍品市場出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)政策，包括公司在內(nèi)的一批具備軍品科研能力的民營企業(yè)逐步進(jìn)入軍用導(dǎo)航設(shè)備市場。

八、行業(yè)前景

隨著5G技術(shù)的普及和物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)將與更多的行業(yè)融合，形成更多的應(yīng)用場景。例如，在智能交通領(lǐng)域，衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)可以與自動(dòng)駕駛技術(shù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的車輛定位和路徑規(guī)劃，提高道路運(yùn)輸效率。在智能物流領(lǐng)域，衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)可以與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)貨物的實(shí)時(shí)跟蹤和監(jiān)控，提高物流效率。在智能農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)可以與農(nóng)業(yè)機(jī)械相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的農(nóng)田管理和作業(yè)，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率。