摘要：可穿戴智能設(shè)備是物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云存儲(chǔ)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)不斷融合創(chuàng)新的最佳載體，具有可穿戴性、可移動(dòng)性、可持續(xù)性、可交互性以及簡單操作性等優(yōu)質(zhì)特性。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與居民可支配收入的提高，居民的購買力逐漸增強(qiáng)，在智能手機(jī)、平板電腦的創(chuàng)新空間逐步收窄和市場增量接近飽和的情況下，可穿戴智能設(shè)備成為了智能終端產(chǎn)業(yè)消費(fèi)電子產(chǎn)品發(fā)展主力，整體出貨量呈上漲態(tài)勢。2023年前三季度，我國可穿戴智能設(shè)備市場出貨量為9921萬臺(tái)，同比增長7.5%。

一、定義及分類

可穿戴智能設(shè)備是指可以直接穿在身上，或是整合到用戶的衣服或配件的一種便攜式智能設(shè)備。它是基于人體自然能力或環(huán)境能力，通過內(nèi)置傳感器、無線通信、集成芯片、多媒體技術(shù)等實(shí)現(xiàn)用戶信息交互、人體健康監(jiān)測、健康放松及生活?yuàn)蕵返裙δ艿闹悄茉O(shè)備。從產(chǎn)品的性質(zhì)來看，可穿戴智能設(shè)備主要分為消費(fèi)級可穿戴智能設(shè)備和醫(yī)用級可穿戴智能設(shè)備。消費(fèi)級智能可穿戴設(shè)備主要針對普通人群，通過運(yùn)動(dòng)監(jiān)測、肌肉放松、康復(fù)理療等方式實(shí)現(xiàn)用戶的自我健康管理和健康狀況改善。醫(yī)用級智能可穿戴設(shè)備主要服務(wù)對象為各類疾病患者人群，為特定疾病患者人群提供監(jiān)測防范和對慢性病患者人群進(jìn)行治療指導(dǎo)。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

可穿戴智能設(shè)備屬于市場化程度較高的行業(yè)，政府部門和行業(yè)協(xié)會(huì)對行業(yè)實(shí)行行業(yè)宏觀管理，企業(yè)的業(yè)務(wù)管理和生產(chǎn)經(jīng)營基本按照市場化方式運(yùn)作。可穿戴智能設(shè)備的主管部門為國家發(fā)展與改革委員會(huì)、工業(yè)與信息化部，行業(yè)自律組織主要包括中國可穿戴計(jì)算產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟、深圳市智能穿戴行業(yè)協(xié)會(huì)等。國家發(fā)展與改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)擬訂并組織實(shí)施國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計(jì)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。國家發(fā)展與改革委員會(huì)創(chuàng)新和高技術(shù)發(fā)展司負(fù)責(zé)組織擬訂創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)劃和政策，推動(dòng)實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。工業(yè)和信息化部主要負(fù)責(zé)研究提出工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，擬定工業(yè)行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策并組織實(shí)施，推動(dòng)重大技術(shù)裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新等。工業(yè)和信息化部電子信息司承擔(dān)電子信息產(chǎn)品制造的行業(yè)管理工作，促進(jìn)電子信息技術(shù)推廣應(yīng)用。

2、行業(yè)相關(guān)政策

隨著移動(dòng)通信、圖像技術(shù)、人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展及創(chuàng)新融合，可穿戴智能設(shè)備迅速發(fā)展，已成為全球增長最快的高科技市場之一。針對人們現(xiàn)代生活節(jié)奏加快、人口老齡化趨勢加深、職場人士工作強(qiáng)度加大等現(xiàn)象引發(fā)的頸椎、腰部、眼部疲勞及肌肉酸痛等一系列健康問題，可穿戴智能設(shè)備能夠在人們的工作、學(xué)習(xí)、生活和旅行等多元化場景下為用戶提供監(jiān)測和輔助服務(wù)。近年來，相關(guān)政府部門先后出臺(tái)《“十四五”擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知》《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見》等多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策，提出順應(yīng)消費(fèi)升級趨勢，培育新型消費(fèi)；完善智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)品，推進(jìn)新一代信息技術(shù)以及移動(dòng)終端、可穿戴設(shè)備、服務(wù)機(jī)器人等智能設(shè)備在養(yǎng)老場景集成應(yīng)用等理念，推動(dòng)可穿戴智能設(shè)備蓬勃發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

可穿戴智能設(shè)備具有技術(shù)升級較快、產(chǎn)品持續(xù)迭代的特點(diǎn)，需要依托于持續(xù)的技術(shù)升級或產(chǎn)品創(chuàng)新來吸引消費(fèi)者，從而推動(dòng)產(chǎn)品的銷售。行業(yè)內(nèi)企業(yè)一方面需要在現(xiàn)有產(chǎn)品線的基礎(chǔ)上探索新的技術(shù)路徑和應(yīng)用方案，推出差異化的新產(chǎn)品系列；另一方面需要針對存量產(chǎn)品的現(xiàn)有技術(shù)方案持續(xù)升級迭代，搭載新的功能模塊，提升產(chǎn)品的使用體驗(yàn)，從而對企業(yè)的技術(shù)研發(fā)水平和知識產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備提出了較高的要求。

2、品牌壁壘

目前，國內(nèi)可穿戴智能設(shè)備市場參與者數(shù)量較多，產(chǎn)品性能參差不齊，因此品牌知名度成為了消費(fèi)者選擇產(chǎn)品時(shí)的重要參考。品牌形象的樹立是一家企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品牌定位和營銷網(wǎng)絡(luò)等諸多方面，投入大量人力物力并長期耕耘的結(jié)果。品牌定位與品牌經(jīng)營的長期性和復(fù)雜性，決定了新進(jìn)入者難以在短時(shí)間內(nèi)樹立穩(wěn)固的品牌形象，從而形成較高的品牌壁壘。

3、銷售渠道壁壘

可穿戴智能設(shè)備的消費(fèi)群體大多為個(gè)人或家庭用戶，因此建立面向全國的多層次銷售網(wǎng)絡(luò)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵。目前，國內(nèi)的銷售渠道主要為門店、專柜等線下渠道，以及天貓、京東、抖音等線上電商平臺(tái)。銷售網(wǎng)絡(luò)的建立不僅需要一定的時(shí)間積累和資源投放，也依賴于豐富的渠道運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和合作伙伴支持，因而成為新進(jìn)入企業(yè)的重要門檻之一。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

可穿戴智能設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游為芯片、傳感器、操作系統(tǒng)、鋰電池、緊固件等基礎(chǔ)軟硬件。芯片技術(shù)是可穿戴智能設(shè)備發(fā)展的核心，芯片的技術(shù)成熟度將影響智能可穿戴設(shè)備的性能。目前，可穿戴智能設(shè)備使用的芯片主要分為應(yīng)用處理器（AP）和單片微型計(jì)算機(jī)（MCU）兩種。同時(shí)，可穿戴智能設(shè)備需要通過傳感器對人體進(jìn)行數(shù)據(jù)監(jiān)測。伴隨傳感器技術(shù)的發(fā)展，智能可穿戴設(shè)備的功能逐漸完善。在醫(yī)療健康領(lǐng)域，由于尺寸、精度及價(jià)格等方面的原因，傳感器還無法大規(guī)模應(yīng)用在醫(yī)療可穿戴設(shè)備中。隨著我國工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)不斷革新，芯片、傳感器、鋰電池等核心硬件市場供應(yīng)能力持續(xù)增強(qiáng)，推動(dòng)可穿戴智能設(shè)備高速發(fā)展。

可穿戴智能設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

芯片

蘇州國芯科技股份有限公司

珠海航宇微科技股份有限公司

吉林華微電子股份有限公司

紫光國芯微電子股份有限公司

杭州士蘭微電子股份有限公司

傳感器

歌爾股份有限公司

上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司

格科微電子(上海)有限公司

兆易創(chuàng)新科技集團(tuán)股份有限公司

操作系統(tǒng)

Google

Microsoft

Apple

中國軟件與技術(shù)服務(wù)股份有限公司

鋰電池

南通硬派鋰電池有限公司

深圳市比亞迪鋰電池有限公司

重慶鑫旭鋰電池有限公司

荊門億緯創(chuàng)能鋰電池有限公司

江門市朗達(dá)鋰電池有限公司

上游

華為技術(shù)有限公司

小米科技有限責(zé)任公司

聯(lián)想集團(tuán)有限公司

立訊精密工業(yè)股份有限公司

中游

體育運(yùn)動(dòng)

醫(yī)療健康

休閑娛樂

下游

隨著智能設(shè)備市場化應(yīng)用普及率不斷提升，應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋面也在不斷擴(kuò)大。可穿戴智能設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為體育運(yùn)動(dòng)、醫(yī)療健康、服飾等應(yīng)用領(lǐng)域。高線城市居民生活節(jié)奏加快，作息、飲食不規(guī)律導(dǎo)致基礎(chǔ)疾病年輕化；疊加人們健康意識不斷增強(qiáng)，伴有身體健康監(jiān)測的可穿戴智能設(shè)備便攜、小巧，成為消費(fèi)者必備物品之一。此外，中國可穿戴智能設(shè)備在教學(xué)、軍事等領(lǐng)域的應(yīng)用也在不斷深化，市場需求朝向多元化方向發(fā)展。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）小米科技有限責(zé)任公司

小米科技有限責(zé)任公司成立于2010年，是一家專注于智能硬件和電子產(chǎn)品研發(fā)的全球化移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，同時(shí)也是一家專注于高端智能手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)電視及智能家居生態(tài)鏈建設(shè)的創(chuàng)新型科技企業(yè)。小米集團(tuán)首創(chuàng)用互聯(lián)網(wǎng)模式開發(fā)手機(jī)操作系統(tǒng)MIUI，主營產(chǎn)品包括智能手機(jī)、藍(lán)牙耳機(jī)、智能手環(huán)等可穿戴智能設(shè)備以及智能家電設(shè)備。2023年上半年，小米集團(tuán)包含可穿戴智能設(shè)備在內(nèi)的生活消費(fèi)產(chǎn)品營業(yè)收入為390.88億元，毛利率為16.8%。

（2）廣東寶萊特醫(yī)用科技股份有限公司

廣東寶萊特醫(yī)用科技股份有限公司創(chuàng)立于1993年，主營業(yè)務(wù)為醫(yī)療器械產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)，主要涵蓋健康監(jiān)測和血液凈化兩大業(yè)務(wù)板塊。企業(yè)監(jiān)護(hù)類產(chǎn)品品類豐富，擁有一體式監(jiān)護(hù)儀、插件式監(jiān)護(hù)儀和掌上監(jiān)護(hù)儀三大系列產(chǎn)品，還擁有心電圖機(jī)以及脈搏血氧儀、超聲多普勒胎心儀、藍(lán)牙體溫貼等智能穿戴產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于家庭保健、社區(qū)醫(yī)療、普通病房、急診室、高壓氧艙、ICU、CCU、手術(shù)室等領(lǐng)域。2023年上半年，寶萊特健康監(jiān)測業(yè)務(wù)收入2.45億元，同比增長25.37%；毛利率為50.30%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

可穿戴智能設(shè)備是物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云存儲(chǔ)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)不斷融合創(chuàng)新的最佳載體，具有可穿戴性、可移動(dòng)性、可持續(xù)性、可交互性以及簡單操作性等優(yōu)質(zhì)特性。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與居民可支配收入的提高，居民的購買力逐漸增強(qiáng)，在智能手機(jī)、平板電腦的創(chuàng)新空間逐步收窄和市場增量接近飽和的情況下，可穿戴智能設(shè)備成為了智能終端產(chǎn)業(yè)消費(fèi)電子產(chǎn)品發(fā)展主力，整體出貨量呈上漲態(tài)勢。2023年前三季度，我國可穿戴智能設(shè)備市場出貨量為9921萬臺(tái)，同比增長7.5%。此外，隨著社會(huì)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，人類對生活品質(zhì)的要求逐步提高，健康意識越發(fā)強(qiáng)烈，健康觀念逐漸從“有病才醫(yī)”向“無病預(yù)防，有病干預(yù)、注重康復(fù)”轉(zhuǎn)變。為迎合人們健康觀念的轉(zhuǎn)變，越來越多智能可穿戴設(shè)備加入健康功能，不僅能滿足消費(fèi)者的市場需求，同時(shí)也使得智能可穿戴設(shè)備種類更加豐富。

2016-2023年前三季度中國可穿戴智能設(shè)備出貨量

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)增長推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

近年來，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國人均可支配收入由2010年的12520元增長至2023年的39218元，居民的購買力逐漸增強(qiáng)，良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境推動(dòng)了我國消費(fèi)級可穿戴智能設(shè)備的普及。同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)的增長促進(jìn)居民健康意識進(jìn)一步提升，疊加行業(yè)相關(guān)技術(shù)的進(jìn)一步優(yōu)化，我國醫(yī)用級可穿戴智能設(shè)備行業(yè)也將擁有更為廣闊的市場增長空間。

（2）國家助推產(chǎn)業(yè)深入醫(yī)療健康領(lǐng)域

伴隨中國可穿戴智能設(shè)備行業(yè)的快速發(fā)展，我國政府加速推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+健康醫(yī)療”戰(zhàn)略落地，并將“醫(yī)療器械與新型穿戴醫(yī)療設(shè)備的發(fā)展戰(zhàn)略研究”作為重點(diǎn)研究課題。政府將嚴(yán)格把控智能可穿戴設(shè)備，尤其是對于干預(yù)人體健康的植入性產(chǎn)品的安全性和可靠性，強(qiáng)調(diào)要建立嚴(yán)格明確的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范，推動(dòng)了可穿戴智能設(shè)備在醫(yī)療健康領(lǐng)域的深化和發(fā)展，不斷催生新的應(yīng)用場景和商業(yè)模式。

（3）技術(shù)水平提升加快產(chǎn)業(yè)升級

居民消費(fèi)觀念逐步改變，對于電子產(chǎn)品智能化、便攜化、功能集成化的需求也越來越高，并且疊加以藍(lán)牙5.0為代表的無線技術(shù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)的快速發(fā)展，我國可穿戴智能設(shè)備發(fā)展空間進(jìn)一步擴(kuò)大。同時(shí)，華為、小米等國產(chǎn)企業(yè)通過系統(tǒng)的技術(shù)規(guī)劃與長期的研發(fā)投入，完成了較全面的技術(shù)布局，技術(shù)水平處于全球領(lǐng)先地位，為產(chǎn)品持續(xù)的功能優(yōu)化與技術(shù)迭代提供了源源不斷的動(dòng)力。

2、不利因素

（1）市場競爭加劇

可穿戴智能設(shè)備屬于高速發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，具有產(chǎn)品類目多、更新迭代快、市場前景廣闊等特征，吸引大量企業(yè)涌入可穿戴智能設(shè)備賽道。一方面，部分知名消費(fèi)電子企業(yè)和醫(yī)療設(shè)備企業(yè)積極開展產(chǎn)品布局，利用其龐大的資金實(shí)力、領(lǐng)先的渠道優(yōu)勢搶占市場；另一方面，部分中小企業(yè)利用價(jià)格優(yōu)勢、采取追隨戰(zhàn)略搶占市場，行業(yè)整體處于充分競爭狀態(tài)。市場競爭加劇的環(huán)境下，易引發(fā)重營銷輕研發(fā)、盲目追隨等現(xiàn)象，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。

（2）行業(yè)規(guī)范化程度不高

可穿戴智能設(shè)備行業(yè)起步較晚、發(fā)展時(shí)間較短，國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)規(guī)范以及對行業(yè)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一管理的專項(xiàng)法律法規(guī)都仍在逐步完善中，導(dǎo)致現(xiàn)階段部分質(zhì)量和性能欠佳的產(chǎn)品流入市場。同時(shí)，行業(yè)對于產(chǎn)品生產(chǎn)工藝、原材料使用等方面暫無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致市場上生產(chǎn)商各執(zhí)一派，不同廠商產(chǎn)出的同一類型產(chǎn)品使用方式以及使用效果參差不齊，從而影響消費(fèi)者對產(chǎn)品的信任度。

（3）知識產(chǎn)權(quán)保障制度不夠完善

可穿戴智能設(shè)備屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新是行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。然而，行業(yè)內(nèi)部分欠缺創(chuàng)新動(dòng)力與研發(fā)實(shí)力的企業(yè)通過模仿甚至抄襲知名企業(yè)的產(chǎn)品進(jìn)行銷售，導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)的情況時(shí)有發(fā)生。當(dāng)前對該等侵犯知識產(chǎn)權(quán)行為的打擊力度，以及對于技術(shù)創(chuàng)新和知識成果的保護(hù)力度均存在進(jìn)一步提升空間，不利于部分自主研發(fā)、創(chuàng)新生產(chǎn)的企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營。

七、競爭格局

從全球市場競爭格局來看，全球可穿戴智能設(shè)備行業(yè)集中度不斷提高，出貨量排名前五的廠商中，蘋果常年穩(wěn)坐全球第一，三星等國際品牌出貨量也穩(wěn)居前列。我國可穿戴智能設(shè)備行業(yè)初期發(fā)展以技術(shù)跟隨為主，隨著智能手機(jī)的普及，人們的消費(fèi)觀念發(fā)生了極大的改變，對于便攜式可穿戴智能設(shè)備的需求迅速增大，市場規(guī)模增長迅速，市場滲透率不斷提高，誕生了華為、小米、步步高等自主品牌。其中，華為、小米可穿戴智能設(shè)備出貨量穩(wěn)居世界前五，屬于行業(yè)競爭第一梯隊(duì)。得益于政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、及社會(huì)環(huán)境的支持，oppo、vivo等智能手機(jī)廠商紛紛進(jìn)入消費(fèi)級可穿戴智能設(shè)備市場，九安醫(yī)療、寶萊特等醫(yī)療上市企業(yè)開始布局醫(yī)用級可穿戴智能設(shè)備。此外，漫步者、糖護(hù)士、南京熙健等中小型可穿戴智能設(shè)備企業(yè)不斷涌現(xiàn)，市場競爭日益激勵(lì)。

中國可穿戴智能設(shè)備行業(yè)競爭梯隊(duì)

八、發(fā)展趨勢

隨著科技的發(fā)展和消費(fèi)者需求升級，可穿戴智能設(shè)備從傳統(tǒng)的藍(lán)牙耳機(jī)、電子手表、健身跟蹤器等演變?yōu)槎鄨鼍啊⒍喙δ艿目纱┐髟O(shè)備。未來可穿戴智能設(shè)備將在產(chǎn)品功能、用戶體驗(yàn)、外形及續(xù)航等方面不斷進(jìn)行優(yōu)化。目前大部分智能穿戴設(shè)備集中在商業(yè)消費(fèi)領(lǐng)域，可穿戴設(shè)備利用其智能一體化的優(yōu)勢將為醫(yī)學(xué)診斷、心率、血氧、運(yùn)動(dòng)檢測等提供極大便利。遠(yuǎn)程監(jiān)控及在線專業(yè)醫(yī)療應(yīng)用未來將成為醫(yī)用級智能可穿戴設(shè)備的重要入口，拉動(dòng)醫(yī)用級可穿戴智能設(shè)備市場需求。未來，實(shí)現(xiàn)可穿戴設(shè)備更清晰、直觀的圖形體驗(yàn)，從時(shí)尚外觀、生態(tài)系統(tǒng)、底層腳本、硬件設(shè)備、軟件工具等多方面綜合提升用戶體驗(yàn)，將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新動(dòng)力。此外，小型化已成為智能可穿戴設(shè)備行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，智能眼鏡、智能戒指等新興品類將不斷涌現(xiàn)。