摘要：2018年隨著“煤改氣、煤改電”等能源環(huán)保政策的深入推進(jìn)，工業(yè)鍋爐行業(yè)整體產(chǎn)量所有下滑，2019年工業(yè)鍋爐行業(yè)逐漸完成轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)開始逐漸回暖。2020年以來，受疫情、經(jīng)濟(jì)增速下降以及環(huán)保政策趨嚴(yán)等影響，我國工業(yè)鍋爐產(chǎn)量逐年下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年我國工業(yè)鍋爐產(chǎn)量為225479.6蒸發(fā)量噸，同比下降39.78%。

一、定義及分類

工業(yè)鍋爐是指用于工礦業(yè)生產(chǎn)、人民生活采暖及熱水供應(yīng)的鍋爐設(shè)備。工業(yè)鍋爐按照鍋爐用燃料和能源種類不同可以進(jìn)一步劃分為燃煤鍋爐、燃?xì)忮仩t、生物質(zhì)鍋爐、垃圾焚燒鍋爐、余熱鍋爐和電熱鍋爐等，按工質(zhì)種類和輸出狀態(tài)不同可進(jìn)一步劃分為熱水鍋爐和蒸汽鍋爐。

二、行業(yè)政策

受國家“煤改氣”、“雙碳”等能源環(huán)保政策的深入推進(jìn)，工業(yè)鍋爐行業(yè)進(jìn)行了大量的淘汰與更新，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。行業(yè)內(nèi)燃煤鍋爐的整體產(chǎn)量占比大幅下降，燃?xì)忮仩t的產(chǎn)量占比呈波動(dòng)上升趨勢，熱效率高、氮氧化物排放低的燃?xì)忮仩t逐漸成為行業(yè)主流。自2022年以來，我國相繼出臺(tái)了多項(xiàng)政策以促進(jìn)工業(yè)鍋爐行業(yè)朝向清潔、高效發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

我國工業(yè)鍋爐行業(yè)是在新中國成立后建立并發(fā)展起來的。20世紀(jì)80年代初實(shí)行許可證管理以來，我國工業(yè)鍋爐行業(yè)取得了長足的進(jìn)步，鍋爐企業(yè)數(shù)量和產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，鍋爐企業(yè)一度達(dá)到1500多家。改革開放后，我國鍋爐制造業(yè)的發(fā)展分為整頓規(guī)范、改革發(fā)展與調(diào)整提升三個(gè)階段：

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)和人才壁壘

受國家節(jié)能環(huán)保政策影響，工業(yè)鍋爐行業(yè)整體向低碳、綠色、智能化轉(zhuǎn)型，在此過程中，工業(yè)鍋爐企業(yè)需要儲(chǔ)備具有豐富行業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)型人才，并不斷提升自身的技術(shù)水平和研發(fā)能力。同時(shí)，工業(yè)鍋爐產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和檢測等各個(gè)環(huán)節(jié)涉及多個(gè)學(xué)科及領(lǐng)域，生產(chǎn)流程復(fù)雜，因此需要機(jī)械、自動(dòng)控制、材料、熱能動(dòng)力等各專業(yè)的高素質(zhì)人才協(xié)同合作，對(duì)技術(shù)研發(fā)人員專業(yè)背景和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)要求也較高。而工業(yè)鍋爐行業(yè)新進(jìn)入者由于沒有長期的聚焦性研究和豐富的人才儲(chǔ)備，技術(shù)水平往往難以適應(yīng)行業(yè)整體的發(fā)展趨勢。

2、產(chǎn)品性能壁壘

產(chǎn)品性能一直是驅(qū)動(dòng)鍋爐行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要因素，鍋爐的熱效率、安全性能、運(yùn)行穩(wěn)定性等是客戶重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)；同時(shí)，在國家節(jié)能減排、碳中和的大背景下，節(jié)能效益更好、氮氧化物排放量更低的鍋爐將更受客戶青睞。鍋爐行業(yè)的上述特點(diǎn)使得核心技術(shù)和研發(fā)能力成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展的重要推動(dòng)因素，工業(yè)鍋爐行業(yè)新進(jìn)入者面臨較高的產(chǎn)品性能壁壘。

3、生產(chǎn)規(guī)模壁壘

現(xiàn)代化工業(yè)鍋爐生產(chǎn)具有典型的制造業(yè)特征，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)較為明顯。一方面，工業(yè)鍋爐的制造工藝較為復(fù)雜，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中需要用到如數(shù)控激光切割機(jī)、自動(dòng)焊接設(shè)備、數(shù)控機(jī)床、大型起重機(jī)等一系列設(shè)備，要求一定規(guī)模的固定資產(chǎn)投入，而規(guī)模化生產(chǎn)可以有效降低企業(yè)的單位生產(chǎn)成本；另一方面，工業(yè)鍋爐企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營受城鎮(zhèn)供熱面積、化工、印染、食品、醫(yī)藥等工礦企業(yè)行業(yè)景氣度以及原材料價(jià)格波動(dòng)影響較大，只有具備一定生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)才能有效抵御來自外部經(jīng)營環(huán)境變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。而新進(jìn)入工業(yè)鍋爐行業(yè)的企業(yè)受到生產(chǎn)規(guī)模和資金實(shí)力的制約，生產(chǎn)自動(dòng)化水平不高，難以在短時(shí)間內(nèi)形成規(guī)?；a(chǎn)，易受到外部經(jīng)營環(huán)境變化帶來不利影響。

4、資質(zhì)壁壘

工業(yè)鍋爐產(chǎn)品大部分屬于特種設(shè)備范疇，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營必須經(jīng)相關(guān)主管部門批準(zhǔn)，并取得包括特種設(shè)備制造許可證等一系列許可證。由于許可證的批準(zhǔn)中涉及特殊工種人員數(shù)量、工作場所、生產(chǎn)設(shè)備與工藝裝備、檢測儀器與試驗(yàn)裝置、試驗(yàn)?zāi)芰Φ纫幌盗幸?，?duì)于工業(yè)鍋爐行業(yè)新進(jìn)入者而言，申請(qǐng)認(rèn)證過程嚴(yán)格、申請(qǐng)周期較長。因此，工業(yè)鍋爐行業(yè)存在一定的資質(zhì)壁壘。

5、品牌和客戶認(rèn)知度壁壘

品牌和客戶認(rèn)知度壁壘主要表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：一方面，工業(yè)鍋爐行業(yè)作為一個(gè)充分競爭的行業(yè)，下游客戶對(duì)于已形成穩(wěn)定合作關(guān)系的供應(yīng)商具有一定的依賴性，主要表現(xiàn)為部分工業(yè)鍋爐產(chǎn)品為特種設(shè)備，出于產(chǎn)品安全性考慮，客戶一般不會(huì)輕易更換供應(yīng)商，以避免影響產(chǎn)品質(zhì)量和運(yùn)行穩(wěn)定性；另一方面，下游客戶對(duì)新品牌的認(rèn)知過程較長，客戶往往會(huì)優(yōu)先選用原有品牌。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

工業(yè)鍋爐生產(chǎn)的主要原材料為鋼材，因此上游行業(yè)主要為鋼鐵行業(yè)。我國鋼鐵產(chǎn)量較大，對(duì)工業(yè)鍋爐行業(yè)不構(gòu)成資源約束，但其價(jià)格的波動(dòng)會(huì)對(duì)企業(yè)成本控制產(chǎn)生一定影響。工業(yè)鍋爐下游主要包括能源、建材、建筑、化工、冶金、紡織等行業(yè)。其中熱水鍋爐的下游客戶主要為醫(yī)院、酒店、學(xué)校、寫字樓等樓堂館所和集中供暖公司。我國城鎮(zhèn)化率的提高、新建住宅面積的擴(kuò)大、城鎮(zhèn)供熱面積快速增長等均為熱水鍋爐提供了廣闊的發(fā)展空間。蒸汽鍋爐的下游客戶主要為食品、飲料、包裝印刷、紡織印染、醫(yī)藥、煙草、化工、造紙、煤炭等行業(yè)，下游行業(yè)景氣度將直接影響蒸汽鍋爐的銷售。我國國內(nèi)國際雙循環(huán)的發(fā)展格局逐步形成以及工業(yè)化進(jìn)程不斷深入等均為工業(yè)蒸汽鍋爐的發(fā)展提供了寬廣的市場。

工業(yè)鍋爐行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼鐵

寶山鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

杭州鋼鐵股份有限公司

江蘇沙鋼股份有限公司

上游

西子清潔能源裝備制造股份有限公司

浙江力聚熱能裝備股份有限公司

無錫華光環(huán)保能源集團(tuán)股份有限公司

蘇州海陸重工股份有限公司

中游

能源

建材

建筑

化工

冶金

紡織

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）西子清潔能源裝備制造股份有限公司

西子清潔能源裝備制造股份有限公司屬于能源裝備制造行業(yè)，主要聚焦于為能源制造及能源利用提供相關(guān)裝備及服務(wù)，為客戶提供節(jié)能環(huán)保裝備和能源利用整體解決方案。西子潔能是目前國內(nèi)規(guī)模最大、品種最全的余熱鍋爐研究、開發(fā)、設(shè)計(jì)和制造基地。作為國內(nèi)余熱鍋爐行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司先后參與多項(xiàng)余熱鍋爐產(chǎn)品的國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定工作，進(jìn)一步鞏固了公司的行業(yè)地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年上半年西子潔能營業(yè)收入為37.15億元，同比增長5.81%，其中余熱鍋爐業(yè)務(wù)收入為14.76億元，同比增長23.75%。

（2）浙江力聚熱能裝備股份有限公司

浙江力聚熱能裝備股份有限公司主營業(yè)務(wù)為熱水鍋爐與蒸汽鍋爐的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品用于供應(yīng)采暖和生活用水，以及供應(yīng)工業(yè)生產(chǎn)所需的蒸汽。公司始終以生產(chǎn)和經(jīng)營熱水鍋爐和蒸汽鍋爐為核心，在長期的生產(chǎn)經(jīng)營過程中累積了豐富的業(yè)務(wù)和研發(fā)技術(shù)人才，在核心技術(shù)、生產(chǎn)研發(fā)、品牌及客戶、管理團(tuán)隊(duì)、服務(wù)團(tuán)隊(duì)等方面具備領(lǐng)先優(yōu)勢。公司在民用采暖及供應(yīng)生活熱水的工業(yè)鍋爐領(lǐng)域已具備一定的美譽(yù)度，屬于行業(yè)內(nèi)少有的同時(shí)具備自主燃燒控制技術(shù)、自動(dòng)化生產(chǎn)技術(shù)以及完善售后服務(wù)體系的工業(yè)鍋爐制造企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年上半年公司熱水鍋爐收入為2.49億元，蒸汽鍋爐收入為1.31億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

從國內(nèi)工業(yè)鍋爐產(chǎn)量來看，2016-2017年，因大氣污染治理三年行動(dòng)的階段性收官，工業(yè)鍋爐行業(yè)發(fā)展迎來了一個(gè)小高潮。2018年隨著“煤改氣、煤改電”等能源環(huán)保政策的深入推進(jìn)，工業(yè)鍋爐行業(yè)整體產(chǎn)量所有下滑，2019年工業(yè)鍋爐行業(yè)逐漸完成轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)開始逐漸回暖。2020年以來，受疫情、經(jīng)濟(jì)增速下降以及環(huán)保政策趨嚴(yán)等影響，我國工業(yè)鍋爐產(chǎn)量逐年下降。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年我國工業(yè)鍋爐產(chǎn)量為225479.6蒸發(fā)量噸，同比下降39.78%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）節(jié)能減排政策指明了工業(yè)鍋爐未來的發(fā)展方向

2018年11月，國家市場監(jiān)管總局、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)文《關(guān)于加強(qiáng)鍋爐節(jié)能環(huán)保工作的通知》，指出全國原則上不再新建每小時(shí)10蒸噸及以下的燃煤鍋爐，重點(diǎn)區(qū)城全域和其他地區(qū)縣級(jí)及以上城市建成區(qū)原則上不再新建每小時(shí)35蒸噸以下的燃煤鍋爐；2022年1月，中華人民共和國國務(wù)院發(fā)布《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》，指出推動(dòng)淘汰供熱管網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)的燃煤鍋爐和散煤。加大落后燃煤鍋爐和燃煤小熱電退出力度，推動(dòng)以工業(yè)余熱、電廠余熱、清潔能源等替代煤炭供熱（蒸汽）。工業(yè)鍋爐一直以來都是我國節(jié)能減排的重點(diǎn)所在，上述政策文件的制定和發(fā)布將進(jìn)一步淘汰工業(yè)鍋爐中落后的產(chǎn)能，加強(qiáng)以清潔高效為導(dǎo)向的鍋爐技術(shù)研發(fā)，加快催生清潔能源鍋爐市場的發(fā)展。

（2）居民生活采暖需求推動(dòng)供熱市場發(fā)展

熱水鍋爐是居民生活采暖的主力設(shè)備，居民生活采暖需求的增加將為熱水鍋爐未來的發(fā)展提供有力支撐。近十年來，我國城市供熱規(guī)模快速增長，城市集中供熱面積增長約2倍。截至2022年底，我國城市集中供熱面積達(dá)111.25億平方米。在國家節(jié)能減排、碳中和的大背景下，以清潔能源為供能方式的燃?xì)忮仩t和電熱鍋爐為我國城鎮(zhèn)居民供暖需求提供了更為經(jīng)濟(jì)和環(huán)保的解決方案。

（3）數(shù)字化轉(zhuǎn)型為工業(yè)鍋爐行業(yè)發(fā)展帶來了新契機(jī)

隨著信息化、智能化技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、5G技術(shù)的商用，工業(yè)鍋爐正邁向自動(dòng)化和智能化發(fā)展的新階段。第一，以燃?xì)忮仩t、電熱鍋爐等可實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)控制的工業(yè)鍋爐為載體，借助工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等先進(jìn)數(shù)字化技術(shù)，已能夠?qū)崿F(xiàn)工業(yè)鍋爐產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、安裝運(yùn)行及日常維護(hù)等產(chǎn)品全生命周期的數(shù)字化運(yùn)維管理；第二，適應(yīng)智能化及物聯(lián)化的趨勢，研究機(jī)理模型與智能算法、開發(fā)新型傳感器及移動(dòng)端APP，為工業(yè)鍋爐產(chǎn)品改進(jìn)、持續(xù)優(yōu)化用戶需求提供了可靠依據(jù)。

2、不利因素

（1）上游原材料價(jià)格波動(dòng)加大了業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營的不確定性

工業(yè)鍋爐生產(chǎn)主要的原材料中，鋼鐵類原材料的比重較大。鋼鐵類原材料屬于大宗商品，其價(jià)格受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，容易出現(xiàn)大幅波動(dòng)，從而增加了行業(yè)內(nèi)企業(yè)成本控制的難度，在一定程度上會(huì)影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展。

（2）業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模較小、產(chǎn)業(yè)集中度低

截至2021年底，國內(nèi)持有A+B級(jí)特種設(shè)備制造許可的鍋爐企業(yè)仍有861家，各家企業(yè)年均產(chǎn)值不足500蒸噸，大多數(shù)企業(yè)鍋爐產(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨同，核心技術(shù)差異不明顯，缺乏自主創(chuàng)新能力，由此導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)企業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”等情況仍時(shí)有發(fā)生，影響了行業(yè)的整體發(fā)展。

八、競爭格局

我國工業(yè)鍋爐行業(yè)廠家較多，產(chǎn)品雷同度大，導(dǎo)致產(chǎn)品的競爭相對(duì)激烈，一些企業(yè)不計(jì)成本拼市場、增產(chǎn)不增收的現(xiàn)象仍在一定程度上存在。2019年6月，伴隨著新的《特種設(shè)備生產(chǎn)和充裝單位許可規(guī)則》的實(shí)施，許可條件進(jìn)一步提高，行業(yè)的鯰魚效應(yīng)和擠出效應(yīng)加劇，業(yè)內(nèi)工業(yè)鍋爐生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量有所減少。預(yù)計(jì)到“十四五”末，工業(yè)鍋爐行業(yè)企業(yè)數(shù)量將縮小至400家，其中持有A級(jí)鍋爐生產(chǎn)制造許可證的企業(yè)約為150家左右。未來，行業(yè)規(guī)模將更加集中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步整合，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)的市場占有率將進(jìn)一步提高。

九、發(fā)展趨勢

近年來，隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，2005年度至2023年度，我國固定資產(chǎn)投資完成額由80993.58億元增長至509708億元，年復(fù)合增長率為10.76%，工業(yè)鍋爐行業(yè)的市場需求情況與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資趨勢緊密相關(guān)，當(dāng)固定資產(chǎn)投資規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，工業(yè)鍋爐的下游行業(yè)如供熱行業(yè)、各類工礦企業(yè)會(huì)產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)增長，并帶動(dòng)工業(yè)鍋爐行業(yè)市場需求的擴(kuò)大。近十年來，我國城市供熱規(guī)?？焖僭鲩L，城市集中供熱面積增長約2倍。截至2022年底，我國城市集中供熱面積達(dá)111.25億平方米。工業(yè)鍋爐作為用于人民生活采暖的供熱設(shè)備，隨著我國城鎮(zhèn)居民采暖需求的不斷增加，工業(yè)鍋爐行業(yè)的市場空間也將迎來持續(xù)增長。