摘要：玻璃纖維行業(yè)下游領域中有成長性較好的應用領域（汽車輕量化、風電、光伏、5G），也有偏周期的應用領域（基建、建筑、管罐等），在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。我國玻纖行業(yè)近年來持續(xù)增長，行業(yè)進出口依賴度下降。2022年我國玻璃纖維紗總產(chǎn)量達到687萬噸，同比增長10.2%。

一、定義及分類

玻璃纖維是一種性能優(yōu)異的無機非金屬材料，是以葉臘石、石英砂、石灰石等天然無機非金屬礦石為原料，按一定的配方經(jīng)高溫熔制、拉絲、絡紗等數(shù)道工藝加工而成，具有質輕、高強度、耐高溫、耐腐蝕、隔熱、吸音、電絕緣性能好等優(yōu)點。其單絲的直徑相當于一根頭發(fā)絲的1/20-1/5，每束纖維原絲都由數(shù)百根甚至數(shù)千根單絲組成。玻璃纖維按照原料成分、單絲直徑、纖維外觀進行分類。

二、行業(yè)政策

1、國家層面相關政策

近年來玻璃纖維行業(yè)受到國家和地方層面的政策管理和規(guī)范，對于規(guī)范行業(yè)標準、確保高質量發(fā)展奠定了基礎，提高行業(yè)標準也保障了高品質玻纖的利潤。2023年12月工信部發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2024年本）》，將8萬噸/年及以上無堿玻璃纖維粗紗（單絲直徑＞9微米）池窯拉絲技術，5萬噸/年及以上無堿玻璃纖維細紗（單絲直徑≤9微米）池窯拉絲技術，超細（單絲直徑≤5微米）、高強、高模、耐堿、低介電、低膨脹、高硅氧、可降解、異形截面、本體彩色、有機纖維復合等高性能及特種玻璃纖維開發(fā)與生產(chǎn)，玻璃纖維氈、布等制品生產(chǎn)列為鼓勵類目錄。由于玻璃纖維具有低碳、高性能等優(yōu)點，也受到了國家的鼓勵支持，促進了玻璃纖維技術和應用場景的快速發(fā)展。

2、地方層面相關政策

近年來我國眾多省市將玻璃纖維列入“十四五”規(guī)劃中，明確了行業(yè)發(fā)展的目標以及重點發(fā)展的細分產(chǎn)品，推動玻璃纖維行業(yè)集聚。其中重慶市人民政府辦公廳發(fā)布《重慶智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車零部件產(chǎn)業(yè)集群提升專項行動方案（2023—2027年）》，提出輕量化材料重點發(fā)展低碳材料，高強度鋼、短流程鋼、免熱處理壓鑄鋁合金、高強韌變形鋁合金、高流動性壓鑄鎂合金、高耐腐蝕低成本壓鑄鎂合金等先進輕質合金材料，以及玻璃纖維、碳纖維、玄武巖纖維等新型復合材料。湖南省工業(yè)和信息化廳等4部門發(fā)布《湖南省建材行業(yè)碳達峰實施方案》，方案中提出優(yōu)化建材行業(yè)能源消費結構，促進能源消費清潔低碳化，在氣源、電源等有保障，價格可承受的條件下，有序提高平板玻璃、玻璃纖維、陶瓷、石膏板、混凝土制品、人造板等行業(yè)的天然氣和電等使用比例。

三、發(fā)展歷程

玻璃纖維起源于20世紀30年代的美國。1938年，OC成為世界上第一家玻璃纖維企業(yè)，其采用鉑金坩堝拉制連續(xù)玻璃纖維的生產(chǎn)技術，實現(xiàn)了大規(guī)模玻璃纖維生產(chǎn)，為現(xiàn)代玻璃纖維制造工業(yè)的發(fā)展奠定了基礎。在二戰(zhàn)期間，玻璃纖維主要用于航空工業(yè)方面，如飛機雷達罩、副油箱等。二戰(zhàn)后，玻璃纖維逐步向火箭發(fā)動機外殼、船舶材料等領域延伸，并且逐步在交通、建筑、風電、電子等民用領域被大量使用。我國玻璃纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程可以分為起步期、高速發(fā)展期與成熟發(fā)展期三個階段。

四、行業(yè)壁壘

1、政策壁壘

工信部2020年6月發(fā)布的《玻璃纖維行業(yè)規(guī)范條件》要求徹底淘汰陶土坩堝玻璃纖維拉絲生產(chǎn)工藝與裝備，鼓勵發(fā)展高強、高模量、耐堿、低介電、高硅氧、可降解、異形截面、復合纖維（玻璃纖維與熱塑性樹脂復合）等高性能及特種玻璃纖維。國家發(fā)展改革委2023年12月發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2024年本）》，將“中堿玻璃纖維池窯法拉絲生產(chǎn)線，單窯規(guī)模小于8萬噸/年（不含）的無堿玻璃纖維粗紗池窯拉絲生產(chǎn)線，中堿、無堿、耐堿玻璃球窯生產(chǎn)線，中堿、無堿玻璃纖維代鉑坩堝拉絲生產(chǎn)線”列入限制類；從政策層面加強了對小產(chǎn)能、落后產(chǎn)能玻纖生產(chǎn)線的調(diào)控，構成了玻纖行業(yè)新進企業(yè)的政策壁壘。

2、資金壁壘

玻纖行業(yè)具有資金密集型的特點。為了遏止玻璃纖維行業(yè)重復建設和盲目擴張，規(guī)范市場競爭秩序，促進產(chǎn)業(yè)轉型升級，國家發(fā)改委、工信部不斷提高玻纖行業(yè)準入標準。其中普通無堿玻纖粗紗池窯每萬噸固定資產(chǎn)投資約為1億元，而高模、電子、低介電等類型玻纖等投資則更為巨大，這構成了玻纖行業(yè)新進企業(yè)的資金壁壘。

3、規(guī)模效應壁壘

具備大規(guī)模生產(chǎn)經(jīng)營能力的玻纖企業(yè)更容易獲得產(chǎn)業(yè)鏈上游供應商及下游銷售渠道的認同，對上、下游具有較強的議價能力，且規(guī)模效應可有效降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，規(guī)模化帶來的成本優(yōu)勢可有效提升行業(yè)內(nèi)企業(yè)在價格上的競爭力。玻纖企業(yè)要達到一定的產(chǎn)能規(guī)模，不僅需要大量資金投入，還需要在生產(chǎn)組織能力、人才儲備、市場開拓與產(chǎn)能消化、原材料供應控制等方面進行長期積累，新進企業(yè)很難在短期內(nèi)達到行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模，這構成了玻纖行業(yè)新進企業(yè)的規(guī)模效應壁壘。

4、技術與人才壁壘

玻纖行業(yè)具有技術密集型的特點，行業(yè)內(nèi)企業(yè)需要熟練掌握池窯設計、節(jié)能燃燒、玻璃配方與纖維成型、鉑金材料改性與漏板設計加工、浸潤劑關鍵原料與表面處理等多項核心技術，涉及材料化學、機電一體化、金屬材料工程、紡織工程學、能源與動力工程等學科領域。前述學科領域的高端技術人才十分稀缺，新進入企業(yè)很難在短期內(nèi)聚集到有生產(chǎn)、研發(fā)經(jīng)驗的跨界融合學科領域的高端技術人才。

此外，行業(yè)內(nèi)企業(yè)在長期的生產(chǎn)實踐中，會根據(jù)市場需求、客戶訴求、員工建議等信息源，逐漸對玻璃配方、浸潤劑制備、漏板制造等環(huán)節(jié)進行技術改良、以達到提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品品質的效果。這些技術改良秘密以專利證書或者非專利技術的形式存在，在國家知識產(chǎn)權法律體系和嚴格的企業(yè)內(nèi)部保密機制下，新進入企業(yè)很難獲取和使用相關技術秘密。以上因素都構成了玻纖行業(yè)新進企業(yè)的技術與人才壁壘。

5、品牌與認證壁壘

玻纖下游的風電葉片、汽車制造、軌道交通、航空航天等領域制造商對玻纖供應商相關產(chǎn)品的認證周期較長，對主要供應廠商的產(chǎn)品配套升級能力有較高要求。一旦認證通過，通常具有非常高的粘性，新進入者很難替代，主要由于這些領域的產(chǎn)品認證有著相應的規(guī)則和標準，變更成本高，一旦發(fā)生嚴重質量問題，制造商會產(chǎn)生較大的經(jīng)濟損失，甚至會被政府主管部門限制經(jīng)營。因此這些領域的制造商傾向于選擇有產(chǎn)能規(guī)模與品牌效應的玻纖供應商，這構成了玻纖新進企業(yè)的品牌與認證壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

玻璃纖維行業(yè)上游生產(chǎn)原料主要包括葉臘石、石英砂、石灰石、白云石、硼鈣石、硼鎂石等礦石原料以及硼酸、浸潤劑等化工原料。其中最主要原料為葉臘石，我國葉臘石儲量占全球儲量的30%左右，是葉臘石儲存最豐富的國家之一，另一主要原料石英砂的礦產(chǎn)儲量達到13.5億噸，原材料供應充足。生產(chǎn)能源方面，關于天然氣，目前我國城市基礎設施開始積極拓展天然氣項目，我國天然氣發(fā)展較為迅速。

玻璃纖維行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

礦石原料

龍巖高嶺土股份有限公司

銅陵遠大石灰石礦業(yè)有限責任公司

福建省三達石灰石有限責任公司

江蘇太平洋石英股份有限公司

力諾集團股份有限公司

化工原料

四川永祥股份有限公司

唐山三友化工股份有限公司

河南金山化工集團

山東?；煞萦邢薰?/span>

能源

中國石油天然氣股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

中國海洋石油有限公司

上游

中國巨石股份有限公司

中材科技股份有限公司

重慶國際復合材料股份有限公司

山東玻纖集團股份有限公司

中游

交通運輸

建筑與基礎設施建設

電子電氣

環(huán)保

下游

玻纖下游應用領域主要集中在交通運輸、建筑與基礎設施建設、電子電氣、環(huán)保及一些新興產(chǎn)業(yè)等。建筑工程、軟路基高等級公路和瀝青混凝土路面、橋梁、屋面、頂棚等都有玻纖的應用，新型玻纖產(chǎn)品也不斷進入應用領域，例如用于建設大型體育場館、購物場、娛樂場、停車場、展覽會場、植物觀光園等永久性建筑、空氣過濾凈化裝置等。

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）中國巨石股份有限公司

中國巨石股份有限公司主要從事玻璃纖維及制品的生產(chǎn)、銷售。公司玻璃纖維產(chǎn)能規(guī)模全球第一，規(guī)模領先所奠定的行業(yè)地位，有利于提升客戶黏性，使公司在產(chǎn)品供應能力及定價權方面占據(jù)更加有利的主導地位。2023年上半年，玻纖下游市場整體需求增長緩慢，玻纖生產(chǎn)企業(yè)庫存處于高位，玻纖產(chǎn)品價格維持低位運行，市場競爭激烈。截至2023年上半年中國巨石營業(yè)收入為78.3億元，同比下降34.26%，其中玻纖及其制品收入75.64億元，同比下降18.7%。

（2）江蘇長海復合材料股份有限公司

江蘇長海復合材料股份有限公司主營業(yè)務為玻纖制品及玻纖復合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括玻纖紗、短切氈、濕法薄氈、復合隔板、涂層氈等，為短切氈及濕法薄氈細分領域領軍者。公司擁有以玻纖紗、玻纖制品及玻纖復合材料為主的縱向產(chǎn)業(yè)鏈，及子公司天馬集團以玻纖紗、玻纖制品、化工類產(chǎn)品及玻璃鋼制品為主的橫向產(chǎn)業(yè)鏈。截至2023年上半年長海股份營業(yè)收入為13.07億元，同比下降14.95%，其中玻璃纖維及制品收入為9.51億元，同比下降20.22%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

玻璃纖維具有輕質、高強、耐腐蝕、電絕緣、隔熱等優(yōu)異性能，作為國家戰(zhàn)略性新材料產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，產(chǎn)品廣泛應用于交通運輸（汽車及交通工具輕量化）、可再生能源（風電、光伏）、電子通訊（PCB應用）、節(jié)能環(huán)保、建筑材料等領域。下游領域中有成長性較好的應用領域（汽車輕量化、風電、光伏、5G），也有偏周期的應用領域（基建、建筑、管罐等），在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。我國玻纖行業(yè)近年來持續(xù)增長，行業(yè)進出口依賴度下降。2022年我國玻璃纖維紗總產(chǎn)量達到687萬噸，同比增長10.2%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家的產(chǎn)業(yè)政策支持

材料工業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎產(chǎn)業(yè)，為鼓勵和支持玻纖產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家出臺了一系列產(chǎn)業(yè)政策進行大力扶持，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了有利的市場環(huán)境。2023年12月工信部發(fā)布《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2024年版）》，其中光伏用玻璃纖維增強復合材料制品、安全防護用玻璃纖維涂覆制品、耐堿玻璃纖維紗及制品、高硅氧玻璃纖維制品、高模玻璃纖維、高耐候玻璃纖維/碳纖維復合材料、高效玻璃纖維濾紙、電子級低介電玻璃纖維及制品、生物識別用特種玻璃纖維、低熱膨脹系數(shù)玻璃纖維及制品入選目錄。2023年12月發(fā)改委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄（2024年本）》，將8萬噸/年及以上無堿玻璃纖維粗紗（單絲直徑＞9微米）池窯拉絲技術，5萬噸/年及以上無堿玻璃纖維細紗（單絲直徑≤9微米）池窯拉絲技術，超細（單絲直徑≤5微米）、高強、高模、耐堿、低介電、低膨脹、高硅氧、可降解、異形截面、本體彩色、有機纖維復合等高性能及特種玻璃纖維開發(fā)與生產(chǎn)，玻璃纖維氈、布等制品生產(chǎn)列為鼓勵類目錄。

（2）綠色、低碳、循環(huán)、可持續(xù)的發(fā)展理念帶動玻纖下游部分領域蓬勃發(fā)展

習近平主席在《構建人類命運共同體》中提出：倡導綠色、低碳、循環(huán)、可持續(xù)的生產(chǎn)生活方式，平衡推進2030年可持續(xù)發(fā)展議程，不斷開拓生產(chǎn)發(fā)展、生活富裕、生態(tài)良好的文明發(fā)展道路。2020年9月，習近平主席在第75屆聯(lián)合國大會上向世界莊嚴宣示，將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。減少化石燃料燃燒排放，大力發(fā)展清潔能源、倡導綠色出行已提高到國家發(fā)展戰(zhàn)略的層面。在此背景下，風力發(fā)電、城市軌道交通、全國高速鐵路網(wǎng)、汽車輕量化改造等領域的投資力度明顯增大，對上游玻纖及其制品的總體需求相應提高，從而帶動了玻纖及其制品行業(yè)的快速發(fā)展。

（3）隨著5G移動通信技術在全球的普及，將帶動電子級玻纖布的旺盛需求

電子級玻纖布用作增強材料，浸上由不同樹脂組成的膠粘劑而制成覆銅板，作為印制電路板（PCB板）中的常用板材，是電子工業(yè)重要的基礎材料。電子級玻纖布的市場應用空間由通訊、汽車電子、消費電子等終端領域的市場決定。5G時代，無線信號將向更高頻段延伸，由于基站覆蓋區(qū)域與通信頻率成反比，因此基站密度和移動數(shù)據(jù)計算會大幅增加。5G基站數(shù)量將會達到4G時代的2倍，此外還有約10倍數(shù)量的小基站，用于解決弱覆蓋、覆蓋盲點問題?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）和通信基站的增加會帶來高速PCB板的巨大需求。5G的通信頻段會增加射頻前段元器件數(shù)量，需使用大面積多層PCB板及高頻高速基材，單個基站PCB板的價值量也會大幅提升。隨著5G的建設和全球推廣，電子級玻纖布領域將迎來黃金時代。

（4）國家新基建戰(zhàn)略的實施，將推動功能型玻璃纖維的需求持續(xù)穩(wěn)定提升

2023年3月5日，《2023年國務院政府工作報告》提出，創(chuàng)新投融資體制機制，預算內(nèi)投資引導和撬動社會投資成倍增加，增加地方政府專項債券額度，重點支持交通、水利、能源、信息等基礎設施和民生工程建設，鼓勵社會資本參與建設運營，調(diào)動民間投資積極性。這些領域基本上都是玻璃纖維復合材料可以覆蓋的范圍，將推動功能性玻璃纖維需求的持續(xù)穩(wěn)定提升。

2、不利因素

（1）反傾銷貿(mào)易保護主義不斷出現(xiàn)

由于中國玻璃纖維企業(yè)在生產(chǎn)成本上的優(yōu)勢，使得歐盟、土耳其、印度等國家或地區(qū)相繼對原產(chǎn)于我國的玻纖及其制品征收反傾銷稅或反補貼稅，一定程度上削弱了國內(nèi)玻纖產(chǎn)品在國際市場上的價格競爭力，進而影響了玻纖產(chǎn)品的出口。由于被征收反傾銷稅或反補貼稅，國內(nèi)玻璃纖維企業(yè)將會有選擇地向上述國家或地區(qū)出口高附加值的玻纖產(chǎn)品，一些低附加值、利潤率低的玻璃纖維產(chǎn)品出口將會有較大幅度減少。

（2）碳纖維等其他增強纖維材料大規(guī)模、低成本生產(chǎn)技術的突破

碳纖維和玻璃纖維都屬于新材料中的無機非金屬材料，且均能作為復合材料中的增強材料。碳纖維相較玻璃纖維，具有密度小、強度大、模量高的特點。碳纖維制品屬于定制產(chǎn)品，指向性很高，在加工的時候需要進行復雜的應力計算，因此碳纖維一般在強度模量要求極高的產(chǎn)品領域中使用，如大型風電葉片，火箭、衛(wèi)星、導彈、戰(zhàn)斗機和艦船等尖端武器裝備，球桿、釣魚竿、網(wǎng)球拍、羽毛球拍、自行車、滑雪杖、滑雪板、帆板桅桿、航海船體等運動用品。隨著風電葉片的大型化和向海洋發(fā)展，要求進一步實現(xiàn)葉片的輕量化、高強度、高剛性、抗沖擊等，碳纖維的使用比例將呈現(xiàn)擴大趨勢。

（3）研究水平尚待提升

玻璃纖維復合材料行業(yè)作為新興行業(yè)，需要較大的科研投入。尤其在深加工過程中，由于應用研究積累不足，科研能力較弱，會導致企業(yè)盲目生產(chǎn)某種產(chǎn)品，造成產(chǎn)品同質化嚴重、低端產(chǎn)品過剩以及低價惡性競爭。在高端新興領域方面，由于科研人才的缺乏，科研配套設施不完善，導致高端產(chǎn)品市場長期被國外企業(yè)占領。

八、競爭格局

全球玻纖行業(yè)集中度高，已形成較明顯的寡頭競爭格局。其中，中國巨石、美國歐文斯科寧(0C)、日本電氣確子公司(NEG)、泰山玻璃纖維股份有限公司、重慶國際復合材料有限公司、山東玻纖集團股份有限公司這六大玻纖生產(chǎn)企業(yè)的玻纖年產(chǎn)能合計占到全球玻纖總產(chǎn)能的75%以上。就國內(nèi)市場而言，中國巨石、泰山玻纖、重慶國際復合材料三大玻纖生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能合計占到國內(nèi)總產(chǎn)能的50%以上。

九、發(fā)展趨勢

作為一種無機非金屬纖維材料，玻璃纖維具有優(yōu)異的機械力學性能、物理化學穩(wěn)定性和耐高溫性能，是生產(chǎn)風電葉片、高溫煙氣濾料、建筑保溫材料體系增強骨架、輕量化汽車及軌道交通部件等產(chǎn)品的關鍵材料。玻璃纖維是支撐能源、建筑、交通等領域綠色低碳行動的重要基礎材料，隨著建筑節(jié)能減排政策的實行，未來以玻纖及其復合材料為主體的綠色建材或將迎來新的經(jīng)濟增長點。未來我國玻璃纖維行業(yè)發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在龍頭企業(yè)繼續(xù)引領行業(yè)發(fā)展、玻纖下游應用領域越來越廣泛、走國際化的道路、實現(xiàn)綠色環(huán)保與規(guī)劃產(chǎn)業(yè)園區(qū)五個方面。