摘要：我國第一臺汽輪機出現(xiàn)于20世紀50年代中期，功率僅為6MW，直到20世紀70年代末，我國國產(chǎn)汽輪機機組占到全國汽輪機機組總?cè)萘康?0%，我國基本結(jié)束了汽輪機組靠國外進口的時代。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國汽輪機進出口數(shù)量分別為40臺和192臺，較2022年分別下降34.43%和75.51%。

一、定義及分類

汽輪機是蒸汽動力裝置的主要設(shè)備之一，它是一種將蒸汽的能量轉(zhuǎn)換為機械功的旋轉(zhuǎn)式動力機械，汽輪機的工作原理為本身具有一定壓力和溫度的蒸汽進入汽輪機，流過噴嘴并在噴嘴內(nèi)迅速膨脹獲得很高的流動速度。隨后高速流動的蒸汽沖動汽輪機轉(zhuǎn)子上的葉片進行旋轉(zhuǎn)做工，轉(zhuǎn)動部分的葉片帶動汽輪機上的轉(zhuǎn)子按一定不變的速度旋轉(zhuǎn)，從而獲得機械能的過程。汽輪機主要由轉(zhuǎn)動部分、固定部分和控制部分三部分組成。汽輪機按照驅(qū)動對象可分為機械驅(qū)動用、自備電站用；按驅(qū)動方式可分為直接驅(qū)動式和間接驅(qū)動式；按熱力系統(tǒng)原理可分為凝汽式、背壓式、抽汽式和多壓式。

二、行業(yè)政策

汽輪機行業(yè)作為制造業(yè)的重要組成部分，近年來受到了國家的高度重視，并持續(xù)出臺了一系列相關(guān)政策以推動其健康發(fā)展。2023年3月，國家能源局印發(fā)《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項重點要求（2023版）》，提出汽輪機在深調(diào)峰運行方式下，進入中壓調(diào)節(jié)閥動作區(qū)間后，調(diào)節(jié)系統(tǒng)應(yīng)設(shè)置中壓調(diào)節(jié)閥閥位限制或增加蓄能器等防止控制油壓大幅擺動的措施。2023年7月，杭州市人民政府辦公廳印發(fā)《制造業(yè)中試創(chuàng)新發(fā)展實施意見》，提出到2025年，我國制造業(yè)中試發(fā)展取得積極進展，重點產(chǎn)業(yè)鏈中試能力基本全覆蓋，數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化、高端化、綠色化水平顯著提升，中試服務(wù)體系不斷完善，建設(shè)具有國際先進水平的中試平臺5個以上。

三、發(fā)展歷程

1950年以前，中國開始接觸和引進汽輪機技術(shù)，主要是為了滿足當(dāng)時電力和工業(yè)發(fā)展的需求。早期的汽輪機技術(shù)和設(shè)備多從國外引進，我國通過消化吸收，逐漸開始了自主研發(fā)和生產(chǎn)的嘗試。隨著國內(nèi)工業(yè)體系的建立和完善，中國汽輪機行業(yè)進入了自主研發(fā)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵階段。1955年上海汽輪機廠制造出第一臺6MW汽輪機。1964年哈爾濱汽輪機廠第一臺100MW機組在高井電廠投入運行；1972年第一臺200MW汽輪機在朝陽電廠投入運行；1974年第一臺300MW機組在望亭電廠投入運行。隨著國家經(jīng)濟的快速發(fā)展和電力需求的不斷增長，汽輪機行業(yè)迎來了技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的新階段。1987年，我國采用引進技術(shù)生產(chǎn)的300MW機組在石橫電廠投入運行；1989年我國采用引進技術(shù)生產(chǎn)的600MW機組在平圩電廠投入運行；2000年我國從俄羅斯引進兩臺超臨界800MW機組在綏中電廠投入運行。2010年以來，隨著國家政策的推動和市場需求的變化，汽輪機行業(yè)開始向智能化和綠色轉(zhuǎn)型方向發(fā)展。汽輪機企業(yè)持續(xù)加大對智能化制造、節(jié)能減排等領(lǐng)域的研發(fā)投入，推動了汽輪機行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和可持續(xù)發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

客戶在選擇合作服務(wù)商時，會重點考慮汽輪機企業(yè)的資金實力，以免日后因資金流斷裂而延誤工期。汽輪機項目的投資額較大，且項目周期相對較長，對服務(wù)商的資金實力要求較高。因此，新進入汽輪機行業(yè)的企業(yè)具有一定的資金壁壘。

2、技術(shù)壁壘

汽輪機行業(yè)的主要技術(shù)汽輪機熱部件和聯(lián)合循環(huán)運行控制技術(shù)均為國外主流廠商所壟斷，雖然國內(nèi)汽輪機主機企業(yè)目前正在不斷縮小與國際領(lǐng)先企業(yè)的技術(shù)差距，但是在產(chǎn)業(yè)鏈上下游需要成熟先進的專利技術(shù)群，國內(nèi)汽輪機企業(yè)在國家產(chǎn)業(yè)政策配套支持情況下還有很長的路要走。新進入汽輪機行業(yè)的企業(yè)難以在短時間內(nèi)完成技術(shù)積累，并形成專利技術(shù)群與國外汽輪機企業(yè)抗衡。

3、業(yè)績壁壘

由于汽輪機及輔機制造主要應(yīng)用于發(fā)電、艦船制造等方面。汽輪機下游客戶均為在汽輪機領(lǐng)域具備較強競爭力的主機廠商或直接使用產(chǎn)品的客戶，對系統(tǒng)的穩(wěn)定性要求頗高。因此，往往存在先入為主的先發(fā)優(yōu)勢，即下游客戶會優(yōu)先選擇經(jīng)驗豐富、合作穩(wěn)定、口碑良好的配套廠商且不輕易更換，從而造成新進入汽輪機行業(yè)的企業(yè)因缺乏歷史業(yè)績難以在競爭中立足。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

汽輪機產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是鋼材、有色金屬等原材料和主體及輔助設(shè)備等組件，其中，組件包括轉(zhuǎn)子、定子、凝汽器、除氧器等。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為汽輪機生產(chǎn)制造。產(chǎn)業(yè)鏈下游為汽輪機的主要應(yīng)用領(lǐng)域，包括電力、船舶、化工等行業(yè)。

汽輪機行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

首鋼集團有限公司

鞍鋼集團有限公司

本溪鋼鐵（集團）有限責(zé)任公司

有色金屬

紫金礦業(yè)集團股份有限公司

中國鋁業(yè)集團有限公司

銅陵有色金屬集團股份有限公司

江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司

轉(zhuǎn)子

佛山市順德區(qū)忠誠達電機模具有限公司

蘇州煜威電機有限公司

中山宜新電機有限公司

麗水津正電機科技有限公司

定子

常州神力電機股份有限公司

信質(zhì)集團股份有限公司

中科宇能科技發(fā)展有限公司

浙江方正電機股份有限公司

上游

上海電氣集團股份有限公司

中國航發(fā)動力股份有限公司

杭州汽輪汽輪機股份有限公司

哈爾濱電氣股份有限公司

中游

電力

船舶

化工

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）上海電氣集團股份有限公司

上海電氣集團股份有限公司是全球領(lǐng)先的工業(yè)級綠色智能系統(tǒng)解決方案提供商。企業(yè)核心產(chǎn)業(yè)聚焦能源裝備、工業(yè)裝備、集成服務(wù)三大板塊，形成了比較完整的工業(yè)自動化和工業(yè)裝備系統(tǒng)，為眾多高端設(shè)備提供全生命周期服務(wù)，引領(lǐng)多能互補、能源互聯(lián)的發(fā)展方向，致力于為全球客戶提供綠色、環(huán)保、智能、互聯(lián)于一體的技術(shù)集成和系統(tǒng)解決方案。企業(yè)業(yè)務(wù)板塊為能源裝備、工業(yè)裝備、集成服務(wù)。其中能源裝備業(yè)務(wù)板塊主要是設(shè)計、制造和銷售核電設(shè)備、儲能設(shè)備、燃煤發(fā)電及配套設(shè)備、燃氣發(fā)電設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、氫能設(shè)備、光伏設(shè)備、高端化工設(shè)備，并為電網(wǎng)及工業(yè)智能供電系統(tǒng)提供解決方案。工業(yè)裝備業(yè)務(wù)板塊主要是設(shè)計、制造和銷售電梯、大中型電機、智能制造設(shè)備、工業(yè)基礎(chǔ)件、建筑工業(yè)化設(shè)備。據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年，企業(yè)能源裝備和工業(yè)裝備業(yè)務(wù)營收分別為256.77億元和196.09億元，較2022年同期分別增長5.84%和17.01%。

（2）杭州汽輪動力集團股份有限公司

杭州汽輪動力集團股份有限公司是國內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)透平機械裝備和服務(wù)提供商，主要設(shè)計、制造工業(yè)汽輪機、燃氣輪機等旋轉(zhuǎn)類工業(yè)透平機械。企業(yè)的經(jīng)營模式是以銷定產(chǎn)，為每個客戶單個項目開展設(shè)計制造，可以最大程度地滿足客戶工程項目的個性化需求。企業(yè)采用先進的模塊化設(shè)計技術(shù)來實現(xiàn)快速的產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計，同時運用信息化技術(shù)來協(xié)同制造資源實現(xiàn)柔性化生產(chǎn)。企業(yè)擁有完整的工業(yè)汽輪機技術(shù)創(chuàng)新體系，建有國家、省、市級技術(shù)中心，博士后工作站、院士工作站等技術(shù)創(chuàng)新平臺，與國內(nèi)科研院所、高校保持著密切合作。企業(yè)目前在反動式工業(yè)汽輪機領(lǐng)域有近600余種型號可供用戶選擇，具備了覆蓋150MW以下的工業(yè)汽輪機研發(fā)和設(shè)計能力。據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年，企業(yè)工業(yè)汽輪機及配套業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比下降20.8%至19.98億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

我國第一臺汽輪機出現(xiàn)于20世紀50年代中期，功率僅為6MW，直到20世紀70年代末，我國國產(chǎn)汽輪機機組占到全國汽輪機機組總?cè)萘康?0%，我國基本結(jié)束了汽輪機組靠國外進口的時代。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國汽輪機進出口數(shù)量分別為40臺和192臺，較2022年分別下降34.43%和75.51%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策鼓勵汽輪機行業(yè)發(fā)展

國家政策對汽輪機行業(yè)的發(fā)展給予了充分的鼓勵和支持，近年來，國家相繼出臺了《關(guān)于推進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展的實施方案》《關(guān)于加快推進綠色能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》《制造業(yè)中試創(chuàng)新發(fā)展實施意見》等政策，這些政策不僅為汽輪機行業(yè)指明了發(fā)展方向，還為其提供了更多的發(fā)展機遇和空間。隨著政策的深入實施和市場的不斷擴大，汽輪機行業(yè)有望迎來更加廣闊的發(fā)展前景。

（2）下游行業(yè)升級轉(zhuǎn)型推動汽輪機行業(yè)進步

我國現(xiàn)在正處于工業(yè)升級關(guān)鍵階段，《中國制造2025》提出推進制造業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、全面推動綠色制造、強化工業(yè)基礎(chǔ)能力、提高制造業(yè)國際化水平及提高國家制造業(yè)創(chuàng)新能力，推動我國傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。汽輪機行業(yè)作為我國工業(yè)生產(chǎn)提供基礎(chǔ)能源的重要行業(yè)，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和工業(yè)升級的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，新一輪的產(chǎn)業(yè)調(diào)整升級將為我國汽輪機行業(yè)的發(fā)展提供強有力支撐。

（3）清潔高效能源需求的增長

清潔高效能源需求的持續(xù)增長，無疑是汽輪機市場發(fā)展的強大驅(qū)動力。汽輪機以其卓越的能效和環(huán)保性能，被視為發(fā)電領(lǐng)域中最有效和最清潔的形式之一。相較于傳統(tǒng)的化石燃料發(fā)電系統(tǒng)，汽輪機在發(fā)電過程中產(chǎn)生的二氧化碳排放量明顯減少，這一優(yōu)勢使得汽輪機在應(yīng)對全球氣候變化和環(huán)境保護方面發(fā)揮著重要作用。隨著清潔高效能源需求的持續(xù)增長，汽輪機行業(yè)面臨著巨大的發(fā)展機遇。

2、不利因素

（1）原材料價格波動

汽輪機的制造需要大量的原材料，如鋼鐵、有色金屬等。以有色金屬為例，2023年銅、鉛現(xiàn)貨均價分別為68272元/噸、15709元/噸，同比分別增長1.2%、2.9%，鋁、鋅現(xiàn)貨均價分別為18717元/噸、21625元/噸，同比分別下跌6.4%、14.0%。這些原材料的價格受國際市場影響，波動較大，使得汽輪機行業(yè)難以進行精確的預(yù)算和成本控制，同時也增加了汽輪機行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（2）人才短缺和技術(shù)不足

在汽輪機行業(yè)中，部分核心技術(shù)仍然被少數(shù)國際廠商所壟斷，使得國內(nèi)汽輪機企業(yè)在技術(shù)引進方面遭遇不小的挑戰(zhàn)。盡管國內(nèi)汽輪機企業(yè)積極尋求技術(shù)合作與引進，但在消化吸收和轉(zhuǎn)化為自身創(chuàng)新能力的過程中，仍面臨諸多困難。這不僅限制了國內(nèi)汽輪機企業(yè)在技術(shù)層面的突破，也影響了其在國際市場上的競爭力。與此同時，高素質(zhì)技術(shù)人才和管理人才的短缺問題在汽輪機行業(yè)內(nèi)尤為突出，制約了汽輪機行業(yè)的創(chuàng)新能力和發(fā)展速度。

（3）市場競爭較為激烈

從國內(nèi)市場競爭來看，眾多汽輪機制造商紛紛涌入市場，導(dǎo)致市場競爭格局日趨復(fù)雜。這些汽輪機企業(yè)在技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量、價格策略等方面展開激烈競爭，以爭奪市場份額。與此同時，隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加速，國際汽輪機市場的競爭也日益加劇。國外知名汽輪機品牌憑借其先進的技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和良好的品牌形象，紛紛進入國內(nèi)市場，與中國汽輪機企業(yè)展開激烈競爭，加劇了國內(nèi)汽輪機市場的競爭程度。

八、競爭格局

中國汽輪機行業(yè)擁有眾多參與者，包括國有企業(yè)、民營企業(yè)以及外資企業(yè)等。這些企業(yè)在市場中各自占據(jù)一定的份額，形成了多元化的競爭格局。目前，我國汽輪機行業(yè)上市企業(yè)主要包括上海電氣、航發(fā)動力、杭汽輪B、哈爾濱電氣、東方電氣。2023年上半年，上海電氣、航發(fā)動力、杭汽輪B汽輪機相關(guān)業(yè)務(wù)營收分別為256.77億元、164.97億元和19.98億元。

九、發(fā)展趨勢

汽輪機單機容量的不斷擴大，有助于確保汽輪機高效、穩(wěn)定運行。近年來，隨著現(xiàn)代工業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，我國對汽輪機的單機容量需求不斷增長。未來，我國汽輪機行業(yè)將持續(xù)提升汽輪機單機容量，以適應(yīng)現(xiàn)代工業(yè)生產(chǎn)的需求，推動汽輪機行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。與此同時，未來，隨著環(huán)保意識的不斷提高，汽輪機將向著實現(xiàn)清潔能源的方向發(fā)展。氫氣、生物質(zhì)發(fā)電、光熱發(fā)電以及風(fēng)力發(fā)電等都能與汽輪機搭配使用，以實現(xiàn)清潔能源的生產(chǎn)，從而為構(gòu)建綠色、低碳的美好未來奠定堅實基礎(chǔ)。