摘要：工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展速度在很大程度上取決于所在國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平。近年來，國內(nèi)生產(chǎn)總值長期保持較高的增長速度。市場的迅速擴大、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷完善、工業(yè)產(chǎn)值的提高都帶來了對工業(yè)氣體產(chǎn)品的巨大需求。2023年中國工業(yè)氣體行業(yè)的市場規(guī)模從2015年的996億元增長至1993億元。未來隨著工業(yè)氣體行業(yè)主要下游應(yīng)用領(lǐng)域的穩(wěn)定發(fā)展以及眾多新興用氣領(lǐng)域的出現(xiàn)，中國工業(yè)氣體市場將繼續(xù)保持穩(wěn)步增長。

一、定義及分類

工業(yè)上，把常溫常壓下呈氣態(tài)的產(chǎn)品統(tǒng)稱為工業(yè)氣體產(chǎn)品。工業(yè)上廣泛應(yīng)用的氣體，廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟的各個行業(yè)，常被喻為“工業(yè)的血液”。根據(jù)制備方式和應(yīng)用領(lǐng)域的不同，工業(yè)氣體可分為大宗氣體和特種氣體。

大宗氣體主要包括氧、氮、氬等空分氣體及乙炔、二氧化碳等合成氣體，主要應(yīng)用于鋼鐵、化工、冶金等行業(yè)；特種氣體品種較多，主要包括電子特種氣體、高純氣體和標準氣體等。一般來說，大宗氣體的生產(chǎn)量和銷售量都很大，但是對純度的要求不高。特種氣體的產(chǎn)銷量雖小，但根據(jù)用途的不同，對不同特種氣體的純度或組成、有害雜質(zhì)的最大含量、產(chǎn)品的包裝運輸?shù)榷加袠O其嚴格的要求，屬于高科技、高附加值產(chǎn)品。

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》，工業(yè)氣體行業(yè)為“化學原料和化學制品制造業(yè)（C26）”；根據(jù)國家統(tǒng)計局《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），工業(yè)氣體行業(yè)為“C2619其他基礎(chǔ)化學原料制造”。

目前，中國對氣體行業(yè)的監(jiān)管采取國家宏觀調(diào)控和行業(yè)自律相結(jié)合的方式。行業(yè)主管部門包括國家發(fā)改委、工信部、應(yīng)急管理部、國家市場監(jiān)督管理總局、生態(tài)環(huán)境部，行業(yè)自律組織為中國工業(yè)氣體工業(yè)協(xié)會。

工業(yè)氣體行業(yè)的宏觀管理職能由國家發(fā)展和改革委員會承擔，主要負責產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的制定等；國家工業(yè)和信息化部負責擬定、組織實施行業(yè)規(guī)劃產(chǎn)業(yè)政策，并參與具體的實施細則及標準制定；國家應(yīng)急管理部組織起草安全生產(chǎn)綜合性法律法規(guī)草案，擬訂安全生產(chǎn)政策和規(guī)劃，指導(dǎo)協(xié)調(diào)全國安全生產(chǎn)工作；國家生態(tài)環(huán)境部負責建立健全環(huán)境保護基本制度、擬訂并組織實施國家環(huán)境保護政策、規(guī)劃，起草法律法規(guī)草案、環(huán)境污染防治的監(jiān)督管理。工業(yè)氣體行業(yè)自律組織為中國工業(yè)氣體工業(yè)協(xié)會，作為行業(yè)自律管理組織，主要負責開展全國行業(yè)調(diào)查、科技成果的推廣應(yīng)用、擬訂行業(yè)標準、研討行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、評估行業(yè)項目。

2、相關(guān)政策

（1）國家層面相關(guān)政策

工業(yè)上廣泛應(yīng)用的氣體，廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟的各個行業(yè)，常被喻為“工業(yè)的血液”，是中國產(chǎn)業(yè)政策重點支持發(fā)展的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一。近年來，國家和地方相繼出臺了一系列鼓勵政策大力推動工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展。國內(nèi)氣體企業(yè)紛紛加大研發(fā)投入，不斷突破技術(shù)難關(guān)，逐步實現(xiàn)電子特種氣體產(chǎn)品的國產(chǎn)替代。

（2）地方層面相關(guān)政策

工業(yè)氣體作為國民經(jīng)濟基礎(chǔ)工業(yè)要素之一，在國民經(jīng)濟中的重要地位和作用日益凸顯。為了推進工業(yè)氣體行業(yè)發(fā)展，中國各省市也積極出臺相關(guān)地方政策，給予地方工業(yè)特氣及相關(guān)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)、企業(yè)扶持、產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)等方面的政策支持。

三、發(fā)展歷程

1、全球發(fā)展歷程

全球工業(yè)氣體行業(yè)始于18世紀末，主要為將氮、氧從空氣中分離出來的空分技術(shù)，并由此奠定了工業(yè)氣體行業(yè)的基礎(chǔ)，行業(yè)發(fā)展至今已十分成熟，大致可以分為萌芽期（18世紀末-20世紀中期）、成長期（20世紀中期-20世紀80年代）、快速發(fā)展期（20世紀80年代至今）三個發(fā)展階段。

2、國內(nèi)發(fā)展歷程

工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展速度在很大程度上取決于所在國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平。在西方發(fā)達國家，工業(yè)氣體的發(fā)展已經(jīng)非常成熟，工業(yè)氣體成熟市場的外包比例已經(jīng)達到80%，且市場集中度高。與國內(nèi)空分設(shè)備行業(yè)相比，國內(nèi)氣體行業(yè)起步較晚，直到建國后才開始起步，但在2000年后進入較為快速發(fā)展階段，行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在大致可分為以下三個階段：

四、行業(yè)壁壘

工業(yè)氣體屬于高壁壘行業(yè)，主要包括技術(shù)壁壘、人才壁壘、資金/資質(zhì)壁壘。工業(yè)氣體企業(yè)需要具備先進生產(chǎn)設(shè)備及配送技術(shù)、高素質(zhì)技術(shù)人才、監(jiān)督管理資質(zhì)并投資大量固定資產(chǎn)。特種氣體的壁壘顯著，在其生產(chǎn)過程中涉及合成、純化、混合氣配制、充裝、分析檢測、氣瓶處理等多項工藝技術(shù)，對純度、精度等的要求遠高于大宗空分氣體，認證也更為困難，因此具有較高的進入壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

工業(yè)氣體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游、中游、下游均比較完備。產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是原材料與設(shè)備及能源供應(yīng)商，原材料包括空氣、工業(yè)廢氣、化學原材料等，設(shè)備主要為氣體生產(chǎn)設(shè)備、氣體儲存設(shè)備和氣體運輸設(shè)備，此外在生產(chǎn)、運輸過程中還需要耗費大量的水電資源和化石能源。

產(chǎn)業(yè)鏈中游為工業(yè)氣體供應(yīng)商，分為自建供氣設(shè)備和外包供氣，自建設(shè)備供氣指企業(yè)自行購買并運營氣體生產(chǎn)設(shè)備，通過自行生產(chǎn)以滿足自身用氣需求。外包供氣指企業(yè)將供氣業(yè)務(wù)外包給專業(yè)氣體供應(yīng)商，由其向客戶提供全方位用氣服務(wù)的經(jīng)營模式。相比自建設(shè)備，外包供氣具有成本低、供氣穩(wěn)定性高、資源利用效率高等優(yōu)點，因此運用更為廣泛。

產(chǎn)業(yè)鏈的下游是應(yīng)用領(lǐng)域，工業(yè)氣體廣泛應(yīng)用于電子、食品、醫(yī)藥醫(yī)療、新能源、光伏、化工、鋼鐵、冶金、家電、照明、機械、農(nóng)業(yè)等行業(yè)，在各個行業(yè)的需求量和產(chǎn)品技術(shù)要求不同。目前，國內(nèi)工業(yè)氣體終端用戶市場主要集中在鋼鐵和化工等傳統(tǒng)行業(yè)，這些行業(yè)對工業(yè)氣體要求技術(shù)含量較低，但需求量大，占比約為80%；在電子產(chǎn)品、環(huán)保新能源等新興行業(yè)中，對工業(yè)氣體需求量占比約20%，但對工業(yè)氣體純度要求高，技術(shù)含量更高，對工業(yè)氣體需求增速將顯著快于傳統(tǒng)行業(yè)，市場需求也不斷擴大，市場空間廣闊。

工業(yè)氣體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

工業(yè)廢氣

基礎(chǔ)化學材料

江蘇梅蘭化工有限公司

福建省龍氟新材料有限公司

河南尤尼特化工新材料有限公司

泉州市長興化工材料有限公司廣西桂柳新材料股份有限公司

空分設(shè)備

河南開利空分設(shè)備集團有限公司

四川空分設(shè)備（集團）有限責任公司

開封東京空分設(shè)備股份有限公司

開封賽普空分集團有限公司

杭州凱德空分設(shè)備制造有限公司

儲罐

大連大陽日酸氣體有限公司

林德梅山（南京）氣體有限公司

南京林德南煉工業(yè)氣體有限公司

重慶金宏海格氣體有限公司

石家莊廉州氣體有限公司

上游

德國林德公司

杭氧集團股份有限公司

金宏氣體股份有限公司

廣東華特氣體股份有限公司

中游

電子

食品

醫(yī)藥醫(yī)療

新能源

光伏

石油化工

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)

（1）第一梯隊代表企業(yè)-林德氣體

林德氣體是全球最大的工業(yè)氣體公司，其工業(yè)氣體業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品是空分氣體（氧氣、氮氣、氬氣和稀有氣體）以及工藝氣體（二氧化碳、氦氣、氫氣、電子氣體、特種氣體和乙炔等）。此外，公司設(shè)計、建造生產(chǎn)工業(yè)氣體的設(shè)備，并為客戶提供廣泛的氣體生產(chǎn)和加工服務(wù)。

林德集團作為全球最大的工業(yè)氣體供應(yīng)商，近年來業(yè)務(wù)的增長主要來源于其在中國、東南亞和印度等亞洲地區(qū)的迅速擴張。2023年林德氣體銷售額329億美元，同比下降2%；營業(yè)利潤91億美元，同比增加15%；運營現(xiàn)金流為93億美元，同比增加4%。

（2）第二梯隊代表企業(yè)-杭氧集團股份有限公司

杭氧股份主要業(yè)務(wù)由設(shè)備制造、工程業(yè)務(wù)及氣體業(yè)務(wù)組成，產(chǎn)品主要包括成套空氣分離設(shè)備及部機、石化設(shè)備和各類氣體產(chǎn)品。杭氧股份氣體業(yè)務(wù)主要的合作模式包括新建、收購或托管運營。2022年杭氧股份氣體業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入80.08億元，占總營收的62.54%。2023年上半年，杭氧股份氣體業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入40.18億元，占總營收的62.35%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展速度在很大程度上取決于所在國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平。工業(yè)氣體是現(xiàn)代工業(yè)的基礎(chǔ)原材料，在國民經(jīng)濟中有著重要的地位和作用。隨著中國經(jīng)濟的增長，國內(nèi)生產(chǎn)總值長期保持較高的增長速度。市場的迅速擴大、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷完善、工業(yè)產(chǎn)值的快速提高都帶來了對工業(yè)氣體產(chǎn)品的巨大需求。

2020年中國工業(yè)氣體行業(yè)的市場規(guī)模從2015年的996億元增長至1503億元，2023年市場規(guī)模約為1993億元。未來隨著工業(yè)氣體行業(yè)主要下游應(yīng)用領(lǐng)域的穩(wěn)定發(fā)展以及眾多新興用氣領(lǐng)域的出現(xiàn)，中國工業(yè)氣體市場將繼續(xù)保持穩(wěn)步增長。

七、發(fā)展因素

1、機遇

中國市場規(guī)模21世紀以來，中國工業(yè)市場快速發(fā)展，產(chǎn)品需求日益增長，中國逐漸成為全球工業(yè)氣體行業(yè)最活躍的市場之一，給氣體行業(yè)帶來歷史性的發(fā)展機遇。

2、挑戰(zhàn)

中國的工業(yè)氣體行業(yè)雖然呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢，但其發(fā)展過程中也面臨著一系列的挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)主要包括專業(yè)人才匱乏、國際巨頭的競爭、運輸費用對銷售半徑的影響、產(chǎn)品同質(zhì)化程度等等。

八、競爭格局

中國工業(yè)氣體市場集中度高，屬于寡頭競爭市場。國外頭部企業(yè)技術(shù)雄厚，規(guī)模龐大，綜合實力強，頭部占有率高。中國工業(yè)氣體市場第一梯隊包括林德集團、APCI和液化空氣，充分發(fā)揮設(shè)備優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢，不斷降低生產(chǎn)成本，豐富氣體種類。在第二梯隊中，以氣體動力科技和杭氧股份為代表的國產(chǎn)企業(yè)在技術(shù)發(fā)展、政策影響等因素的影響下競爭力較強，在市場上逐漸占據(jù)重要地位。第三梯隊包括金宏氣體、華特氣體等國產(chǎn)上市企業(yè)，產(chǎn)品主要以特種氣體為主。隨著國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和對高純度電子特氣的需求增加，本土企業(yè)有望通過技術(shù)創(chuàng)新和渠道拓展實現(xiàn)國產(chǎn)替代，市場份額提升，國產(chǎn)廠商未來發(fā)展?jié)摿Υ蟆?

林德集團、空氣化工等全球工業(yè)氣體龍頭企業(yè)的發(fā)展均經(jīng)歷了由生產(chǎn)氣體設(shè)備到開展氣體業(yè)務(wù)的過程，氣體設(shè)備的國產(chǎn)化是國內(nèi)氣體公司成功復(fù)刻這一路徑的基礎(chǔ)。隨著國產(chǎn)替代的推進，國內(nèi)企業(yè)有望提升市場份額和盈利能力。目前，國內(nèi)工業(yè)氣體市場主要代表企業(yè)有杭氧股份、金宏氣體、華特股份等。

九、發(fā)展趨勢

工業(yè)氣體行業(yè)是一個優(yōu)質(zhì)賽道，具有巨大的市場空間和增長潛力。工業(yè)氣體行業(yè)的發(fā)展速度在很大程度上取決于所在國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平。西方發(fā)達國家由于起步早、工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，工業(yè)氣體行業(yè)在西方已有了百年的發(fā)展歷史，全球工業(yè)氣體需求的主要市場仍然是北美和歐洲，但增速顯著放緩。發(fā)達國家空分氣體市場增速放緩相反，以中國和印度為代表的亞太地區(qū)近年來空分氣體市場發(fā)展很快，空分氣體市場需求增速將領(lǐng)先其他地區(qū)，已成為拉動全球市場增長的主要引擎。隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和新興領(lǐng)域需求增加，工業(yè)氣體需求結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，特種氣體和電子特氣品種不斷豐富，將成為行業(yè)增長點，中國工業(yè)氣體行業(yè)在未來仍將保持良好的發(fā)展態(tài)勢。