摘要：混凝土是目前世界上使用量最大、應用范圍最廣泛的基礎性建筑材料，其需求量與國民經(jīng)濟和社會發(fā)展密切相關，受當?shù)亟?jīng)濟增速、基礎設施建設投資和房地產(chǎn)開發(fā)投資、政策支持、人口趨勢和城鎮(zhèn)化水平等因素的影響很大。90年代初至今，受益于我國混凝土“禁現(xiàn)”政策的實施、國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展、工業(yè)化和城鎮(zhèn)化水平不斷提高、基礎設施建設和房地產(chǎn)開發(fā)投資等固定資產(chǎn)投資高速增長，我國混凝土行業(yè)發(fā)展迅速。數(shù)據(jù)顯示，2023年受房地產(chǎn)市場持續(xù)下行等因素影響，商品混凝土市場需求低迷，行業(yè)經(jīng)營效益走弱，疊加高溫、限電等因素影響，全國商品混凝土產(chǎn)量為26.9億立方米，同比下降11.2%。

一、定義及分類

混凝土簡稱為“砼”，是指由膠凝材料將集料膠結成整體的工程復合材料的統(tǒng)稱。通常講的混凝土一詞是指用水泥作膠凝材料，砂石骨料作集料；與水（可含外加劑和摻合料）按一定比例配合，經(jīng)攪拌而得的水泥混凝土，也稱普通混凝土，是目前世界上使用量最大、應用范圍最廣泛的基礎性建筑材料?；炷恋姆N類多樣，按膠凝材料可分為無機膠凝材料混凝土和有機膠結料混凝土；按表觀密度可分為重混凝土、普通混凝土、輕質混凝土。

二、行業(yè)政策

近年來，為了促進混凝土行業(yè)的發(fā)展，以及高性能混凝土推廣應用力度，我國有關部門陸續(xù)發(fā)布了一系列相關政策，如2024年交通運輸部發(fā)布的《關于做好平安百年品質工程創(chuàng)建示范推動交通運輸基礎設施建設高質量發(fā)展的指導意見》提出推進碼頭工程海洋環(huán)境混凝土耐久性關鍵技術創(chuàng)新應用，研究提高碼頭結構設計使用年限。

三、行業(yè)壁壘

1、資質壁壘

我國住建部對混凝土企業(yè)實行資質管理。企業(yè)工商注冊所在地設區(qū)的市人民政府住房城鄉(xiāng)建設主管部門，根據(jù)住建部《建筑業(yè)企業(yè)資質管理規(guī)定》（住建部令第22號）和《建筑業(yè)企業(yè)資質標準》（建市[2014]159號），對申請經(jīng)營預拌混凝土的企業(yè)從凈資產(chǎn)、企業(yè)主要人員、技術裝備等方面進行審查，審查合格后頒發(fā)《建筑業(yè)企業(yè)資質證書》，企業(yè)在取得資質證書后方可生產(chǎn)經(jīng)營預拌混凝土。我國各地住房城鄉(xiāng)建設主管部門陸續(xù)出臺政策，根據(jù)當?shù)鼗炷凉托枨蟮臓顩r對混凝土企業(yè)進行合理規(guī)劃和布局，提高企業(yè)硬件設施建設水平和環(huán)保要求，加強混凝土質量控制，上述政策的出臺也提高了混凝土行業(yè)準入門檻。

2、資金壁壘

混凝土企業(yè)成立時需要購買土地修建廠房和辦公樓，購置生產(chǎn)線、運輸設備、泵送設備等固定資產(chǎn)，初始投入規(guī)模較大。各地區(qū)為避免混凝土行業(yè)重復建設、無序競爭，陸續(xù)出臺政策提高企業(yè)設計生產(chǎn)能力和固定資產(chǎn)投資規(guī)模，限制小規(guī)?；炷疗髽I(yè)設立。同時，由于建筑施工行業(yè)具有工程建設周期長、資金周轉慢、工程款結算周期長等特點，施工方通常根據(jù)施工進度分階段付款，導致混凝土企業(yè)銷售回款較慢，應收賬款較大。行業(yè)特點要求混凝土企業(yè)有一定的資金周轉實力，以維持企業(yè)運營，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績的增長。

3、原材料資源壁壘

混凝土的主要原材料包括水泥、砂石骨料、外加劑等。其中水泥和外加劑生產(chǎn)廠家較多，供給較為充足；但是在砂石骨料方面，近年來政府部門出于生態(tài)環(huán)保角度考慮嚴格限制河道采砂，使得砂石骨料資源處于緊缺狀態(tài)。從事混凝土業(yè)務的企業(yè)如果不具備機制砂石生產(chǎn)加工能力，或者未取得石灰?guī)r等采礦權，會導致其主要原材料采購受限，影響其持續(xù)、穩(wěn)定的供貨能力和盈利能力，進而影響其行業(yè)競爭力。

4、技術壁壘

混凝土是現(xiàn)代工程結構最主要的大宗基礎性材料，應用范圍廣泛，其安全性和穩(wěn)定性極為重要。如混凝土質量檢測結果不達標準，需對其進行加固補強處理，處理后仍不達標準的，需對不達標準的混凝土結構及其上方建筑物全部拆除重新澆筑和建造。因此，企業(yè)需對混凝土的質量進行有效的事前控制和過程控制，要求混凝土企業(yè)具有較強的技術實力和質量控制能力?；炷疗髽I(yè)的核心技術是配合比設計與控制技術。配合比是影響混凝土質量的首要因素，其設計既要滿足工程設計要求的強度等級、施工要求的和易性、使用要求的耐久性，又要做到合理控制成本。因各供應商的水泥、各地區(qū)的砂石骨料等原材料品質不同，同一供應商不同批次的原材料品質也有所差異，企業(yè)技術人員必須按照配合比技術規(guī)程，借助長期大量的試驗數(shù)據(jù)和工作經(jīng)驗，根據(jù)客戶的需求，對每一工程項目的混凝土進行配合比設計。企業(yè)需通過生產(chǎn)過程控制保證混凝土生產(chǎn)過程中混凝土配合比按照技術規(guī)程準確實施。我國建筑質量標準的不斷提高，重大基礎設施工程和高層、超高層建筑增多，對混凝土企業(yè)技術能力提出了更高的要求。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

從產(chǎn)業(yè)鏈方面來看，混凝土行業(yè)的上游行業(yè)主要有水泥制造行業(yè)、砂石骨料的開采及加工行業(yè)、混凝土外加劑生產(chǎn)行業(yè)等；下游行業(yè)主要有市政及基礎設施建設、房地產(chǎn)開發(fā)等。從原材料方面來看，水泥、砂石骨料是混凝土最主要的原材料，其穩(wěn)定供應對混凝土行業(yè)的發(fā)展至關重要。我國水泥行業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)競爭激烈，市場供應充足，為混凝土行業(yè)快速發(fā)展提供充足的原材料來源。在砂石骨料方面，隨著我國開采限制、淘汰落后產(chǎn)能、非法碼頭和非法采砂專項整治工作、環(huán)保督查等聯(lián)合影響，我國部分地區(qū)砂石骨料供不應求，價格持續(xù)上漲，對混凝土企業(yè)盈利能力產(chǎn)生不利影響。但是，隨著礦山開采和砂石骨料生產(chǎn)技術水平提升，通過石灰?guī)r礦開采、加工制備的高品質砂石骨料可以滿足高性能混凝土的發(fā)展需求。

混凝土行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

水泥

中國建材集團有限公司

安徽海螺水泥股份有限公司

華新水泥股份有限公司

新疆天山水泥股份有限公司

甘肅上峰水泥股份有限公司

唐山冀東水泥股份有限公司

中國山水水泥集團有限公司

砂石骨料

中國建材股份有限公司

華新水泥股份有限公司

福建育華建材科技有限公司

安徽海螺水泥股份有限公司

折江交通資源投資集團有限公司

廣東東升實業(yè)集團有限公司

中國電力建設集團有限公司

北京金隅集團股份有限公司

混凝土外加劑

江蘇蘇博特新材料股份有限公司

重慶三圣實業(yè)股份有限公司

廣東紅墻新材料股份有限公司

安徽海螺材料科技股份有限公司

上游

海南瑞澤新型建材股份有限公司

重慶三圣實業(yè)股份有限公司

重慶四方新材股份有限公司

中建西部建設股份有限公司

中游

市政及基礎設施建設

房地產(chǎn)開發(fā)

下游

五、行業(yè)現(xiàn)狀

混凝土是目前世界上使用量最大、應用范圍最廣泛的基礎性建筑材料，其需求量與國民經(jīng)濟和社會發(fā)展密切相關，受當?shù)亟?jīng)濟增速、基礎設施建設投資和房地產(chǎn)開發(fā)投資、政策支持、人口趨勢和城鎮(zhèn)化水平等因素的影響很大。90年代初至今，受益于我國混凝土“禁現(xiàn)”政策的實施、國民經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展、工業(yè)化和城鎮(zhèn)化水平不斷提高、基礎設施建設和房地產(chǎn)開發(fā)投資等固定資產(chǎn)投資高速增長，我國混凝土行業(yè)發(fā)展迅速。數(shù)據(jù)顯示，2023年受房地產(chǎn)市場持續(xù)下行等因素影響，商品混凝土市場需求低迷，行業(yè)經(jīng)營效益走弱，疊加高溫、限電等因素影響，全國商品混凝土產(chǎn)量為26.9億立方米，同比下降11.2%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策大力支持行業(yè)發(fā)展

近幾年來，國家對發(fā)展混凝土高度重視，陸續(xù)出臺了一系列強有力的政策法規(guī)。如2022年工信部發(fā)布的《關于印發(fā)建材行業(yè)碳達峰實施方案的通知》指出，提升玻璃纖維、巖棉、混凝土、水泥制品、路基填充材料、新型墻體和屋面材料生產(chǎn)過程中固廢資源利用水平。開發(fā)低能耗制備與施工技術，加大高性能混凝土推廣應用力度。未來，隨著更多的支持政策出臺，將促進混凝土行業(yè)的規(guī)范、健康、有序發(fā)展。

（2）城鎮(zhèn)化進程快速推進促進行業(yè)發(fā)展

城鎮(zhèn)化是伴隨工業(yè)化發(fā)展、非農(nóng)產(chǎn)業(yè)在城鎮(zhèn)集聚、農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)集中的自然歷史過程，是人類社會發(fā)展的客觀趨勢，是國家現(xiàn)代化的重要標志。經(jīng)過多年發(fā)展，到2023年，我國城鎮(zhèn)人口達到了9.33億人，城鎮(zhèn)化率達66.16%，但與發(fā)達國家相比還有較大差距。目前我國正處于城鎮(zhèn)化深入發(fā)展的關鍵時期，國家就深入推進新型城鎮(zhèn)化建設作出了一系列重大決策部署，城鎮(zhèn)化水平的持續(xù)提高，會帶來城市基礎設施、公共服務設施和房地產(chǎn)建設等巨大投資需求，混凝土的需求量將在較長一段時期內保持較高水平并持續(xù)增長。

（3）行業(yè)發(fā)展不斷規(guī)范

目前，我國混凝土行業(yè)發(fā)展十分迅速，一些地區(qū)因規(guī)劃和監(jiān)管不及時，導致產(chǎn)能過剩、無序競爭的情況出現(xiàn)。目前我國混凝土行業(yè)收購、兼并、重組事項開始增多，規(guī)模小、實力差的企業(yè)將逐漸被淘汰，行業(yè)集中度將持續(xù)上升，隨著各地區(qū)混凝土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、政策的陸續(xù)推出，混凝土行業(yè)將不斷規(guī)范，并進入良性競爭。

2、不利因素

（1）原材料供應緊張

混凝土的主要成本是水泥、砂石骨料等大宗原材料采購成本，因混凝土行業(yè)以銷定產(chǎn)的經(jīng)營模式，混凝土原材料具有耗用數(shù)量巨大、不能大量儲存等特點，原材料供應的連續(xù)性和及時性對混凝土企業(yè)運營起到關鍵作用，原材料價格波動對混凝土企業(yè)盈利能力有較大影響。2017年以來，受開采限制、淘汰落后產(chǎn)能、非法碼頭和非法采砂專項整治工作、環(huán)保督查等聯(lián)合影響，我國大部分地區(qū)砂石骨料供不應求，價格持續(xù)上漲，一些混凝土企業(yè)出現(xiàn)了無法按時保量完成混凝土供應任務，盈利能力下降或虧損的情況。

（2）應收賬款余額較大、回款周期較長

混凝土企業(yè)下游客戶主要是建筑施工企業(yè)，建筑施工行業(yè)具有工程建設周期長、資金周轉慢、工程款結算周期長等特點，導致其向上游混凝土生產(chǎn)企業(yè)的付款周期較長?；炷龄N售采取即產(chǎn)即銷的方式，企業(yè)需要根據(jù)施工單位的施工進度，頻繁、連續(xù)的為客戶供應混凝土，而貨款通常采取分階段支付的模式。此外，建筑施工企業(yè)通常會留取一定比例的混凝土余款（含質量保證金）待建筑物主體封頂驗收合格后支付給混凝土供應商。因此混凝土企業(yè)普遍存在應收賬款余額較大、回款周期較長的情形。

七、競爭格局

目前，我國混凝土行業(yè)正處在快速增長期，各區(qū)域發(fā)展不平衡、產(chǎn)能利用率差異較大，競爭激烈程度有較大差異，同時存在行業(yè)布局不合理、小規(guī)模企業(yè)比例高、企業(yè)資質良莠不齊、部分地區(qū)混凝土生產(chǎn)粗放、效率低下、質量不穩(wěn)定等一系列問題。隨著混凝土行業(yè)的進一步發(fā)展，競爭進一步加劇，越來越多的地區(qū)將加強混凝土市場的監(jiān)管，有序引導混凝土企業(yè)的良性競爭。隨著混凝土行業(yè)競爭加劇、監(jiān)管要求升級，各地區(qū)環(huán)保安全監(jiān)管愈加嚴格，我國數(shù)量龐大的小規(guī)?；炷疗髽I(yè)將因為缺少資金進行生產(chǎn)設備和環(huán)保設施升級改造、不具備高性能混凝土生產(chǎn)技術或產(chǎn)品質量無法達到標準、原材料價格上漲過快使利潤空間被進一步擠壓以致虧損、缺少生產(chǎn)經(jīng)營周轉資金等問題而倒閉或被并購，項目訂單將向“實力強、質量好、服務好”的混凝土企業(yè)集中，行業(yè)并購整合力度將增大，行業(yè)集中度有望持續(xù)提升。

八、發(fā)展趨勢

混凝土作為基礎性建筑材料，在基礎設施建設和房地產(chǎn)開發(fā)中占據(jù)核心地位，其需求受我國城鎮(zhèn)化快速發(fā)展帶動的基礎設施和房地產(chǎn)投資的持續(xù)增長影響。同時，隨著“雙碳”目標的提出，混凝土行業(yè)被賦予綠色低碳發(fā)展的重要使命。為實現(xiàn)綠色高質量發(fā)展，行業(yè)將致力于清潔生產(chǎn)，減少粉塵、噪聲、廢水等污染，以及低碳生產(chǎn)，通過采用低碳原料、可再生能源和碳捕集技術等方式，逐步向碳中和目標邁進。這兩大路徑對建材行業(yè)整體發(fā)展具有深遠影響。