摘要：熱熔膠是一種可塑性的粘合劑，在一定溫度范圍內(nèi)其物理狀態(tài)隨溫度改變而改變，而化學(xué)特性不變，其無毒無味，屬環(huán)保型化學(xué)產(chǎn)品。隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，熱熔膠作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)得到國家的大力支持，相關(guān)政策層出不窮。根據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年中國熱熔膠市場總銷量約為161.59萬噸，較2022年增長18.45萬噸，年增長率為12.89%。

一、定義及分類

熱熔膠是一種可塑性的粘合劑，在一定溫度范圍內(nèi)其物理狀態(tài)隨溫度改變而改變，而化學(xué)特性不變，其無毒無味，屬環(huán)保型化學(xué)產(chǎn)品。熱熔膠本身是固體，便于包裝、運輸、存儲、無溶劑、無污染、無毒型，因其生產(chǎn)工藝簡單，高附加值，黏合強(qiáng)度大、速度快等優(yōu)點而備受青睞。熱熔膠根據(jù)其材質(zhì)，主要分為EVA熱熔膠、聚酰胺熱熔膠、聚酯類熱熔膠。

二、行業(yè)政策

熱熔膠產(chǎn)業(yè)作為高分子材料的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，是受國家政策鼓勵支持的行業(yè)之一。2023年1月，甘肅省人民政府辦公廳印發(fā)《新污染物治理工作方案》，圍繞企業(yè)生產(chǎn)所需原輔材料及最終產(chǎn)品，減少有毒有害物質(zhì)的使用，促進(jìn)生產(chǎn)過程中使用低毒低害和無毒無害原料，大力推廣低（無）揮發(fā)性有機(jī)物含量的油墨、涂料、膠粘劑、清洗劑等使用。2023年12月，國務(wù)院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》，提出要嚴(yán)格控制生產(chǎn)和使用高VOCs含量涂料、油墨、膠粘劑、清洗劑等建設(shè)項目，提高低（無）VOCs含量產(chǎn)品比重。實施源頭替代工程，加大工業(yè)涂裝、包裝印刷和電子行業(yè)低（無）VOCs含量原輔材料替代力度。政策的出臺為我國熱熔膠企業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，帶來了巨大機(jī)遇，有利于整個行業(yè)的快速健康發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

中國大陸熱熔膠的發(fā)展起步相對略晚，1977年，中國青年出版社印刷廠，應(yīng)用EVA熱熔膠技術(shù)裝訂《毛澤東選集》第五卷。1979年，連云港市熱熔粘合劑廠銷售的熱熔膠已達(dá)200噸。1987年5月，浙江省化工研究所立項研發(fā)反應(yīng)型EVA熱熔膠膜，用于太陽能電池板的粘接?？傮w上看，1990年以前，中國大陸熱熔膠尚處于起步階段，規(guī)模小，發(fā)展慢，但基本的熱熔膠品種都已經(jīng)開始生產(chǎn)。1990年，中國膠粘劑工業(yè)協(xié)會在江蘇省連云港市成立熱熔膠專業(yè)組暨技術(shù)交流大會，標(biāo)志著中國大陸的熱熔膠行業(yè)正式步入了正常的發(fā)展軌道。1993年，中國大陸熱熔膠的銷售量達(dá)到1萬噸/年。1997年，中國大陸熱熔膠的銷售量達(dá)到2.84萬噸/年。1998年，中國大陸熱熔膠的銷售量達(dá)到3.05萬噸，1999年達(dá)到4.7萬噸，2000年達(dá)到5.8萬噸。隨著改革開放的不斷深入，特別是2001年我國加入WTO后，熱熔膠原料逐步國產(chǎn)化、熱熔膠技術(shù)不斷創(chuàng)新提高、熱熔膠使用設(shè)備不斷完善、熱熔膠的應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大等因素，都極大地促進(jìn)了我國熱熔膠的飛速發(fā)展。2001年，中國大陸熱熔膠的銷售量已達(dá)到6.5萬噸，2002年達(dá)到7.8萬噸。2010年，中國大陸熱熔膠的銷售量達(dá)到了43.0萬噸，銷售額達(dá)到73.5億元，熱熔膠的市場規(guī)模首次超過了歐洲地區(qū)。2011年以來，熱熔膠行業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，主要得益于民眾對環(huán)保產(chǎn)品的強(qiáng)烈呼聲以及更嚴(yán)格的環(huán)保法規(guī)逐漸實施。

四、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

熱熔膠的研發(fā)及生產(chǎn)需要較大規(guī)模的固定資產(chǎn)投入，特別是研發(fā)、試驗及檢測設(shè)備的投入，而試驗和檢測不會產(chǎn)生直接的經(jīng)濟(jì)效益。此外，熱熔膠產(chǎn)品還需要經(jīng)歷較長的市場驗證期，這就要求熱熔膠企業(yè)有足夠的流動資金來支持項目的運轉(zhuǎn)。同時，下游企業(yè)特別是高端客戶憑借其良好的市場形象和較強(qiáng)的市場控制能力，往往要求供應(yīng)商提供較長的貨款信用期，導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)需要占用大量的流動資金。另外，后續(xù)的技術(shù)更新和產(chǎn)品升級同樣需要較大規(guī)模的研發(fā)投入。因此，投資熱熔膠行業(yè)的廠商必須具備較強(qiáng)的資金實力，中小投資者進(jìn)入存在一定的資金壁壘。

2、技術(shù)壁壘

成為具有市場競爭力的熱熔膠生產(chǎn)企業(yè)需要具備較強(qiáng)的基礎(chǔ)材料研究能力、可持續(xù)的新產(chǎn)品開發(fā)能力、分析檢測能力及豐富的現(xiàn)場技術(shù)服務(wù)經(jīng)驗。產(chǎn)品品質(zhì)高低不僅取決于企業(yè)生產(chǎn)和研究設(shè)備的先進(jìn)性，還與產(chǎn)品配方、生產(chǎn)過程控制、分析檢測等關(guān)鍵核心技術(shù)的支持直接相關(guān)，而這些核心技術(shù)的形成往往需要長期的生產(chǎn)經(jīng)營和研發(fā)實驗積累。因此，關(guān)鍵技術(shù)的掌握是進(jìn)入熱熔膠行業(yè)的重要壁壘。

3、人才壁壘

熱熔膠行業(yè)屬于技術(shù)密集型企業(yè)，專業(yè)技術(shù)的形成需要長期經(jīng)驗的累積，并且涉及多種交叉技術(shù)的綜合應(yīng)用，而熱熔膠行業(yè)的專業(yè)人才數(shù)量相對較少，尤其是具有多學(xué)科背景的復(fù)合型人才較為缺乏，再加上行業(yè)的應(yīng)用性較強(qiáng)，需針對具體的應(yīng)用領(lǐng)域和客戶需求研制不同特性的產(chǎn)品，對從業(yè)人員的學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新能力均提出較高要求，經(jīng)驗豐富的專業(yè)人才是進(jìn)入熱熔膠行業(yè)的一大壁壘。

4、品牌及資質(zhì)壁壘

熱熔膠行業(yè)下游客戶對產(chǎn)品的粘接性能、耐久性、穩(wěn)定性等產(chǎn)品性能指標(biāo)要求較高，尤其是中高端應(yīng)用領(lǐng)域下游客戶粘性較高，且相關(guān)客戶對熱熔膠產(chǎn)品供應(yīng)商的資質(zhì)、綜合實力和品牌有嚴(yán)格的審核要求。熱熔膠下游企業(yè)對供應(yīng)商有嚴(yán)格的資質(zhì)要求，獲得供應(yīng)商資質(zhì)周期長、難度大，且對產(chǎn)品認(rèn)證、項目經(jīng)驗、品牌知名度方面均有較高要求，因此熱熔膠廠商所積累的品牌及資質(zhì)形成了較高的行業(yè)壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

熱熔膠產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料，包括聚合物基體、增粘劑、增塑劑、粘度調(diào)節(jié)劑、抗氧化劑、填充劑等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為熱熔膠的生產(chǎn)制造；產(chǎn)業(yè)鏈下游為熱熔膠的應(yīng)用領(lǐng)域，包括鞋服、印刷、包裝、汽車、衛(wèi)生用品、家居裝飾、電子產(chǎn)品等。

熱熔膠行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

聚合物基體

河北鑫飛隆科技有限公司

貴州一當(dāng)科技有限公司

四川蜀工粘合劑有限公司

浙江明欣工業(yè)科技有限公司

增粘劑

山東陽谷金泉化工有限公司

德慶縣鴻信化工有限公司

福建至誠環(huán)保科技有限公司

山東陽谷金陽化工有限公司

增塑劑

常州市卡特增塑劑科技有限公司

山東齊魯增塑劑股份有限公司

河北金谷增塑劑有限公司

濮陽市誠意增塑劑有限公司

粘度調(diào)節(jié)劑

錦州精聯(lián)潤滑油添加劑有限公司

本溪宏遠(yuǎn)潤滑油有限公司

本溪市昆侖頂經(jīng)貿(mào)有限公司

龍山縣弘耀科技有限公司

上游

廣州鹿山新材料股份有限公司

康達(dá)新材料（集團(tuán)）股份有限公司

湖北回天新材料股份有限公司

天洋新材（上海）科技股份有限公司

中游

鞋服

印刷

包裝

汽車

衛(wèi)生用品

家居裝飾

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）康達(dá)新材料（集團(tuán)）股份有限公司

康達(dá)新材料（集團(tuán)）股份有限公司擁有三十多年豐富的膠粘劑新材料生產(chǎn)、研發(fā)和銷售經(jīng)驗，能深刻把握膠粘劑行業(yè)發(fā)展趨勢，技術(shù)與產(chǎn)品不斷推陳出新，競爭力穩(wěn)步提升，是我國主要的膠粘劑新材料生產(chǎn)企業(yè)之一。企業(yè)2018年開啟外延并購步伐，進(jìn)入電子科技領(lǐng)域。2023年收購賽英科技，完善電子科技板塊產(chǎn)業(yè)鏈布局；控股大連齊化向膠粘劑上游延伸，把控核心原材料，同時探索電子級環(huán)氧樹脂；收購彩晶光電、晶材科技與惟新科技，進(jìn)入電子信息材料、新能源材料、醫(yī)藥領(lǐng)域，打造新材料“第二增長極”，積極向先進(jìn)新材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計，2023年企業(yè)膠粘劑營收同比增長24.81%至19.72億元，主要是膠粘劑新材料板塊中風(fēng)電系列產(chǎn)品銷售規(guī)模穩(wěn)中有升，原材料價格趨穩(wěn)后，板塊盈利能力較2022年有所上升。

（2）廣州鹿山新材料股份有限公司

廣州鹿山新材料股份有限公司是一家提供高分子功能新材料的高新技術(shù)企業(yè)，致力于用化學(xué)和技術(shù)的力量粘接出更加精彩的世界。從創(chuàng)立之初，企業(yè)就確立了“通過持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新，改善人類生活，促進(jìn)社會進(jìn)步”的偉大使命。與此同時，企業(yè)利用領(lǐng)先的膠粘劑理論與技術(shù)，開發(fā)出切合市場需求的系列產(chǎn)品，從功能膠粘劑到光電膠膜，從TPU樹脂到相容劑，廣泛應(yīng)用于能源、建材、包裝、汽車、服裝、鞋業(yè)、電子電器等行業(yè)領(lǐng)域，為全球二十多個國家和地區(qū)提供了超過100種的產(chǎn)品與服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，2024年一季度，企業(yè)熱熔膠膜營收同比下降13.16%至3.76億元；功能性聚烯烴熱熔膠粒營收同比下降25.75%至1.73億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，熱熔膠作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)得到國家的大力支持，相關(guān)政策層出不窮。根據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年中國熱熔膠市場總銷量約為161.59萬噸，較2022年增長18.45萬噸，較2022年增長12.89%。隨著國內(nèi)熱熔膠產(chǎn)業(yè)鏈的逐步完善，以及技術(shù)逐步成熟等利好因素的出現(xiàn)，未來幾年，中國熱熔膠市場銷量將繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）產(chǎn)業(yè)政策支持

隨著社會經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，熱熔膠作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)得到國家的大力支持，相關(guān)政策層出不窮。近年來，國家相繼出臺《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》《云南省“十四五”產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展規(guī)劃》《鞍山市“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》等政策，鼓勵投資者進(jìn)入高性能環(huán)保熱熔膠行業(yè)，為熱熔膠行業(yè)的快速發(fā)展指明了發(fā)展方向、提供了有利的政策環(huán)境。

（2）下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大

由于熱熔膠產(chǎn)品的性能優(yōu)異，其應(yīng)用范圍及下游市場領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，已經(jīng)覆蓋建筑建材、能源基建、新能源、交通工程、工程機(jī)械、食品醫(yī)藥、電子電器、汽車制造等多個國民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。與此同時，熱熔膠在復(fù)合建材、能源管道、高阻隔包裝、光伏新能源、平板顯示等領(lǐng)域中形成了較強(qiáng)的競爭力，市場前景良好，發(fā)展?jié)摿^大。

（3）技術(shù)進(jìn)步推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

近幾年，國內(nèi)熱熔膠生產(chǎn)企業(yè)通過自主創(chuàng)新及引進(jìn)國外先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)技術(shù)，熱熔膠行業(yè)技術(shù)水平有了很大的提高，產(chǎn)品性能已經(jīng)達(dá)到國際水平，部分熱熔膠產(chǎn)品已經(jīng)開始逐步替代進(jìn)口產(chǎn)品，實現(xiàn)國產(chǎn)化。同時，國內(nèi)少數(shù)具有規(guī)?；瘍?yōu)勢的熱熔膠生產(chǎn)企業(yè)，通過加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力、科技研發(fā)能力及技術(shù)的進(jìn)步推動熱熔膠市場的發(fā)展，并帶動整個熱熔膠行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。

2、不利因素

（1）原材料價格波動較大

熱熔膠生產(chǎn)所用的原材料主要為石化合成樹脂產(chǎn)品，是原油經(jīng)過深加工后得到的樹脂原料。近年來，國際市場上原油價格存在一定的波動性，通過產(chǎn)業(yè)鏈層層傳導(dǎo)，最終影響到熱熔膠產(chǎn)品的材料成本，若原油價格增長過快或上漲幅度過大，將導(dǎo)致熱熔膠的原材料成本大幅波動，加大熱熔膠行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)成本控制和庫存管理的難度。

（2）技術(shù)創(chuàng)新和科技研發(fā)能力不足

我國熱熔膠行業(yè)是伴隨著國外先進(jìn)技術(shù)及設(shè)備的引進(jìn)和消化吸收而發(fā)展起來的，國內(nèi)熱熔膠企業(yè)存在的主要問題是技術(shù)創(chuàng)新和科技研發(fā)能力不足，尤其是在高性能熱熔膠領(lǐng)域，多數(shù)熱熔膠企業(yè)科研經(jīng)費投入不足或較少，缺乏高素質(zhì)的科研創(chuàng)新人才，市場意識、創(chuàng)新意識不強(qiáng)，不能及時應(yīng)對市場變化而調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，熱熔膠行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力有待進(jìn)一步提高。

（3）國際知名企業(yè)的競爭壓力

國際熱熔膠行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，如德國漢高和陶氏化學(xué)等，已紛紛在中國設(shè)立生產(chǎn)基地，致力于熱熔膠的生產(chǎn)與銷售，以進(jìn)一步擴(kuò)大其在中國市場的份額。這些跨國公司的入駐無疑給國內(nèi)企業(yè)帶來了嚴(yán)峻的競爭挑戰(zhàn)。盡管有少數(shù)國內(nèi)領(lǐng)先的熱熔膠企業(yè)在某些中高端產(chǎn)品領(lǐng)域已展現(xiàn)出與國外品牌一較高下的實力，但是國內(nèi)熱熔膠企業(yè)的整體競爭力仍然相對較弱。

八、競爭格局

熱熔膠行業(yè)發(fā)展初期，由于生產(chǎn)工藝簡單，我國熱熔膠行業(yè)進(jìn)入門檻低，相關(guān)企業(yè)普遍規(guī)模較小，不具備自主研發(fā)能力和條件，市場集中度較低。隨著近年來熱熔膠行業(yè)的發(fā)展及國家政策的支持，我國出現(xiàn)了一批擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，一批優(yōu)秀國產(chǎn)企業(yè)也相繼出現(xiàn)。目前，我國熱熔膠行業(yè)主要企業(yè)包括廣州鹿山新材料股份有限公司、康達(dá)新材料（集團(tuán)）股份有限公司、湖北回天新材料股份有限公司、天洋新材（上海）科技股份有限公司、無錫市萬力粘合材料股份有限公司、溫州華特?zé)崛勰z股份有限公司、江蘇嘉好熱熔膠股份有限公司等。2023年廣州鹿山新材料股份有限公司、康達(dá)新材料（集團(tuán)）股份有限公司、湖北回天新材料股份有限公司、天洋新材（上海）科技股份有限公司、無錫市萬力粘合材料股份有限公司熱熔膠相關(guān)業(yè)務(wù)營收分別為28.05億元、19.72億元、7.55億元、4.16億元和2.92億元。

九、發(fā)展趨勢

熱熔膠行業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新方面取得了顯著進(jìn)展，特別是在環(huán)保、高效、高性能等方面。未來，隨著新材料、新工藝的不斷涌現(xiàn)，熱熔膠的性能將得到進(jìn)一步提升，應(yīng)用領(lǐng)域也將不斷拓寬。與此同時，隨著環(huán)保意識的不斷提高，熱熔膠行業(yè)也面臨著環(huán)保壓力。未來，綠色環(huán)保將成為熱熔膠行業(yè)的重要發(fā)展方向。熱熔膠企業(yè)需要加強(qiáng)環(huán)保技術(shù)研發(fā)，推廣使用環(huán)保材料，降低生產(chǎn)過程中的污染排放，提高產(chǎn)品的環(huán)保性能。