摘要：工業(yè)硅又稱金屬硅，是由硅礦石和碳質(zhì)還原劑在礦熱爐內(nèi)冶煉成的產(chǎn)品，即硅冶煉行業(yè)生產(chǎn)主要產(chǎn)品，其主要成分為硅元素，也是有機硅、多晶硅、鋁合金的主要原料。近兩年，工業(yè)硅市場行情整體較好，部分閑置產(chǎn)能重新投產(chǎn)，疊加部分新增產(chǎn)能投產(chǎn)，國內(nèi)工業(yè)硅總產(chǎn)能有較大幅度增長。據(jù)統(tǒng)計，2023年我國工業(yè)硅總產(chǎn)能達(dá)700.5萬噸，行業(yè)工業(yè)硅總產(chǎn)量達(dá)375.5萬噸。

一、定義及分類

硅是非金屬元素，呈灰色，有金屬色澤，性硬且脆。硅的含量約占地殼質(zhì)量的26.4%；相對原子量為28.08；密度為2.33g/cm3；熔點為1410℃；沸點為2355℃。硅冶煉指以石油焦、木塊、低灰煤等碳質(zhì)還原劑，將硅礦石經(jīng)過高溫熔煉，把元素硅逐漸從硅石中還原出來的過程。硅冶煉生產(chǎn)的工業(yè)產(chǎn)品有精制工業(yè)硅、多晶硅、單晶硅三種。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

目前，我國的硅冶煉行業(yè)主要依托市場化的發(fā)展模式。國家發(fā)展與改革委員會及工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對行業(yè)進(jìn)行宏觀管理，承擔(dān)產(chǎn)業(yè)政策制定、宏觀調(diào)控等職能。

硅冶煉行業(yè)的自律組織有中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會、中國氟硅有機材料工業(yè)協(xié)會等。其中，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）是中國有色金屬工業(yè)協(xié)會（以下簡稱“總會”）的分支機構(gòu)。硅業(yè)分會是由總會中從事硅業(yè)生產(chǎn)、科研、設(shè)計、應(yīng)用、設(shè)備制造、商貿(mào)及產(chǎn)業(yè)鏈前后端相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)、事業(yè)單位會員組成，其構(gòu)成具有廣泛性、代表性、主導(dǎo)性。硅業(yè)分會堅持為政府、為會員單位服務(wù)的宗旨，在政府與企事業(yè)單位之間發(fā)揮橋梁、紐帶作用；通過組織調(diào)研、會議、交流、培訓(xùn)等活動，及時搜集、整理、分析、發(fā)布有關(guān)信息，向上，為政府主管部門加強宏觀調(diào)控和管理提出建議；向下，為會員單位提供咨詢指導(dǎo)；對內(nèi)，促進(jìn)全行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；對外，維護(hù)中國硅業(yè)的合法權(quán)益，加強中國硅業(yè)在國際貿(mào)易中的地位。堅持維護(hù)會員合法權(quán)益，促進(jìn)我國硅工業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

中國氟硅有機材料工業(yè)協(xié)會于1988年1月由原“有機氟行業(yè)聯(lián)合會”和“有機硅行業(yè)聯(lián)合會”合并成立。該協(xié)會的宗旨是以中國特色社會主義理論為指導(dǎo)，全面貫徹科學(xué)發(fā)展觀，遵守憲法、法律、法規(guī)和國家方針、政策，遵守社會道德風(fēng)尚；按照市場化原則規(guī)范和發(fā)展，履行為氟化工、有機硅會員和企業(yè)提供服務(wù)、反映訴求、規(guī)范行為的職責(zé)；廣泛聯(lián)系相關(guān)行業(yè)的企業(yè)、事業(yè)單位和同業(yè)組織為會員、行業(yè)、政府提供服務(wù)，貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，參與行業(yè)自律，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，發(fā)揮橋梁紐帶作用，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。

2、行業(yè)相關(guān)政策

從國家法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策對硅冶煉行業(yè)的政策導(dǎo)向上來看，國家采取了限制和淘汰落后高耗能產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)政策。從國家制定的產(chǎn)業(yè)政策變化過程看，硅基新材料一直是國家重點發(fā)展的行業(yè)，出臺了一系列政策予以扶持和鼓勵，將有機硅單體列為國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)品，鼓勵各地政府引導(dǎo)支持新型有機硅材料冶煉行業(yè)發(fā)展，同時指出要加速推動產(chǎn)業(yè)綠色低碳化升級，促進(jìn)行業(yè)高端化、可持續(xù)化發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

硅冶煉生產(chǎn)原料選擇以及還原劑配方?jīng)Q定了最終產(chǎn)品的純度及雜質(zhì)組分，從而影響產(chǎn)品的可靠性和穩(wěn)定性。由于工業(yè)硅下游光伏、有機硅等行業(yè)對工業(yè)硅產(chǎn)品的質(zhì)量及穩(wěn)定性都有較高的要求，因此產(chǎn)品質(zhì)量的控制技術(shù)是工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，也是新進(jìn)入企業(yè)面臨的重要壁壘。此外，能耗控制水平對硅冶煉生產(chǎn)成本有重要影響，對礦熱爐的結(jié)構(gòu)設(shè)計、運行、控制和維護(hù)的能力將決定硅冶煉產(chǎn)能是否能夠得到有效釋放，也很大程度上決定了企業(yè)的盈利能力，因此對企業(yè)的技術(shù)水平提出了較高的要求。

2、客戶壁壘

硅冶煉下游光伏、有機硅等行業(yè)對硅基材料的質(zhì)量及穩(wěn)定性都有較高的要求。為保證生產(chǎn)的連續(xù)性，下游主要企業(yè)都希望與產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、供應(yīng)數(shù)量有保障的供應(yīng)商開展合作。因此，硅冶煉企業(yè)一旦與下游企業(yè)建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，雙方的合作通常是比較穩(wěn)定的，既有硅冶煉企業(yè)具備一定的先發(fā)者優(yōu)勢。與之相應(yīng)的，由于使用新供應(yīng)商的原料對生產(chǎn)工藝的影響存在較大不確定性，隨意調(diào)換供應(yīng)商可能產(chǎn)生一定風(fēng)險，因此，硅冶煉下游企業(yè)在挑選新供應(yīng)商時是較為慎重的，對新供應(yīng)商存在一定壁壘。

3、安全和環(huán)保壁壘

硅冶煉行業(yè)的生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，生產(chǎn)過程中的部分環(huán)節(jié)涉及到高溫、高壓環(huán)境以及?；返氖褂茫a(chǎn)中產(chǎn)生的廢棄物也需通過一定的技術(shù)處理才能達(dá)標(biāo)排放，因此本行業(yè)內(nèi)的企業(yè)需在經(jīng)營過程中逐步積累環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)、資源綜合利用等方面的經(jīng)驗和技術(shù)，也對新進(jìn)入企業(yè)構(gòu)成了一定的壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

硅冶煉產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括硅礦石的開采、還原劑的準(zhǔn)備（如木炭、煤炭、石油焦等）、電力供應(yīng)等環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是硅冶煉過程，即將硅礦石與還原劑在高溫下反應(yīng)，生成金屬硅（也稱工業(yè)硅）。產(chǎn)業(yè)鏈下游為硅產(chǎn)品加工及應(yīng)用領(lǐng)域，即將金屬硅進(jìn)一步加工成各種硅基新材料，并應(yīng)用于電子、光伏、化工等多個領(lǐng)域。

硅冶煉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

硅礦

濰坊鴻陽石英砂有限公司

廣西中明高純石英砂科技有限公司

內(nèi)蒙古昌繁石英砂有限公司

鳳陽縣英武石英砂有限公司

秦皇島普耐石英砂有限公司

福建省華福石英砂有限公司

福建省晉江市石英砂實業(yè)有限公司

煤炭

國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司

晉能控股集團(tuán)有限公司

山東能源集團(tuán)有限公司

中國中煤能源集團(tuán)有限公司

陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司

山西焦煤集團(tuán)

潞安化工集團(tuán)有限公司

中國華能集團(tuán)有限公司

電力

國家電力投資集團(tuán)有限公司

北京國華電力有限責(zé)任公司

中國華潤有限公司

中國大唐集團(tuán)有限公司

中國長江電力股份有限公司

龍源電力集團(tuán)股份有限公司

石油

中國石油化工股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

中國海洋石油集團(tuán)有限公司

恒力石化股份有限公司

中國石化上海石油化工股份有限公司

東華能源股份有限公司

上游

合盛硅業(yè)股份有限公司

山東東岳有機硅材料股份有限公司

浙江新安化工集團(tuán)股份有限公司

成都硅寶科技股份有限公司

中游

硅產(chǎn)品加工業(yè)

電子

光伏

化工

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）合盛硅業(yè)股份有限公司

合盛硅業(yè)股份有限公司由寧波合盛集團(tuán)于2005年投資成立，并于2017年在上交所主板成功上市，股票簡稱“合盛硅業(yè)”，是全球最完整硅基全產(chǎn)業(yè)鏈公司，是硅基新材料一體化綠色循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式的開創(chuàng)者，是綠色能源整體解決方案的引領(lǐng)者。公司旗下主要涵蓋能源、工業(yè)硅、有機硅、碳素、新材料、第三代半導(dǎo)體碳化硅、光伏全產(chǎn)業(yè)鏈、儲能等多元業(yè)務(wù)，相關(guān)產(chǎn)品廣泛用于航天軍工、電子通訊、醫(yī)療健康、汽車制造等各個領(lǐng)域。2024年第一季度，合盛硅業(yè)經(jīng)營總收入為54.16億元，同比下降5.46%。

（2）山東東岳有機硅材料股份有限公司

山東東岳有機硅材料股份有限公司成立于2006年，2020年3月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱“東岳硅材”，是一家專業(yè)從事有機硅材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司產(chǎn)品主要包括硅橡膠、硅油、硅樹脂、氣相白炭黑以及有機硅中間體等。目前東岳硅材已具備了從金屬硅粉加工到有機硅單體、中間體以及下游硅橡膠、硅油、氣相白炭黑等系列深加工產(chǎn)品的一體化生產(chǎn)能力，并對相關(guān)副產(chǎn)物進(jìn)行綜合利用，形成了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套。2024年第一季度，東岳硅材經(jīng)營總收入為14.25億元，同比增長1.56%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

工業(yè)硅又稱金屬硅，是由硅礦石和碳質(zhì)還原劑在礦熱爐內(nèi)冶煉成的產(chǎn)品，即硅冶煉行業(yè)生產(chǎn)主要產(chǎn)品，其主要成分為硅元素，也是有機硅、多晶硅、鋁合金的主要原料。近兩年，工業(yè)硅市場行情整體較好，部分閑置產(chǎn)能重新投產(chǎn)，疊加部分新增產(chǎn)能投產(chǎn)，國內(nèi)工業(yè)硅總產(chǎn)能有較大幅度增長。據(jù)統(tǒng)計，2023年我國工業(yè)硅總產(chǎn)能達(dá)700.5萬噸，行業(yè)工業(yè)硅總產(chǎn)量達(dá)375.5萬噸。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）下游行業(yè)需求旺盛

硅冶煉行業(yè)生產(chǎn)的主要產(chǎn)品為工業(yè)硅和有機硅。其中，工業(yè)硅產(chǎn)品的下游需求主要集中在合金制造、光伏材料及有機硅材料等領(lǐng)域。近年來，合金制造行業(yè)保持了穩(wěn)中有增的態(tài)勢。光伏材料行業(yè)在歷經(jīng)了前幾年的大幅波動后，在政府和市場的雙重推動下，從2014年開始出現(xiàn)回暖跡象。

有機硅材料市場的下游主要集中在建筑、電子電氣、紡織、汽車、機械、皮革造紙、化工輕工、金屬和油漆、醫(yī)藥醫(yī)療、軍工等領(lǐng)域。有機硅材料有著良好的物理、化學(xué)性能，隨著成本優(yōu)勢的逐步提升，對天然橡膠及石油基材料等傳統(tǒng)材料的替代效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。此外，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和消費升級是我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力，因此硅基新材料在高端裝備制造、新能源、電子信息、醫(yī)藥醫(yī)療等新興領(lǐng)域的應(yīng)用前景持續(xù)向好，將持續(xù)為硅冶煉行業(yè)發(fā)展提供動力。

（2）具備良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

我國硅冶煉行業(yè)經(jīng)過幾十年發(fā)展，已建成完整的硅冶煉工業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)大部分原材料及下游應(yīng)用行業(yè)已實現(xiàn)大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)。我國已超越硅冶煉傳統(tǒng)強國美國、西歐和日本等國，成為全球最大的硅冶煉生產(chǎn)和消費市場。我國硅冶煉行業(yè)擁有完善、健全的基礎(chǔ)科研體系，擁有大批專業(yè)技術(shù)人才，覆蓋有機硅化學(xué)到工程化的各環(huán)節(jié)、各分支。雖然在系統(tǒng)性、先進(jìn)性等方面尚不及美、日、德等少數(shù)發(fā)達(dá)國家，但顯著優(yōu)于其他國家和地區(qū)，這是行業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級的重要保障。

（3）硅基材料出口前景持續(xù)向好

近年來，隨著我國硅冶煉產(chǎn)能的增加及產(chǎn)品質(zhì)量的提高，我國已成為全球硅冶煉主要生產(chǎn)國和出口市場。特別是在2014年，我國已結(jié)束了有機硅基礎(chǔ)聚合物長期依賴進(jìn)口的局面，目前我國長期保持全球初級形狀聚硅氧烷主要出口國的地位。此外，隨著全球硅基材料市場規(guī)模持續(xù)擴大，海外硅冶煉產(chǎn)能受原材料、成本和市場等因素影響增長緩慢，未來我國硅冶煉工業(yè)在全球競爭市場整體競爭力將進(jìn)一步提升，國內(nèi)硅基材料出口需求將日益增長，在此趨勢下，全國硅冶煉行業(yè)增長態(tài)勢將持續(xù)保持。

2、不利因素

（1）市場競爭激烈

目前國內(nèi)的硅冶煉市場呈現(xiàn)國際巨頭云集，國內(nèi)企業(yè)數(shù)量較多的特點，行業(yè)競爭較為激烈。工業(yè)硅領(lǐng)域，近年來國內(nèi)工業(yè)硅有效產(chǎn)能向具有能源價格優(yōu)勢的地區(qū)轉(zhuǎn)移的特征明顯，隨著產(chǎn)品價格的下降，工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)間對生產(chǎn)效率及生產(chǎn)成本控制能力的競爭日趨激烈。有機硅領(lǐng)域，有機硅中間體的主要生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模相近，規(guī)模優(yōu)勢并不明顯，行業(yè)呈現(xiàn)技術(shù)實力、產(chǎn)品質(zhì)量、成本控制能力、資本實力全方位競爭的局面。

（2）技術(shù)開發(fā)投入和研發(fā)能力仍不足

目前，美國道康寧、德國瓦克等國際巨頭均已在國內(nèi)設(shè)立了生產(chǎn)基地。與國際巨頭相比，國內(nèi)硅冶煉企業(yè)規(guī)模偏小、產(chǎn)品種類較少、產(chǎn)品檔次偏低，多數(shù)中小規(guī)模企業(yè)偏重產(chǎn)品銷售而對技術(shù)開發(fā)投入不足，同時缺乏高素質(zhì)的科研創(chuàng)新人才，導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)新產(chǎn)品特別是高端產(chǎn)品的開發(fā)能力不足，綜合能耗水平也與國際先進(jìn)水平存在一定差距。

（3）安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等監(jiān)管要求不斷提高

政府和社會對硅冶煉企業(yè)安全生產(chǎn)和環(huán)境保護(hù)的要求不斷提升，相關(guān)法律法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)保持從嚴(yán)趨勢，政府部門的執(zhí)法力度不斷加大，輿論監(jiān)督的關(guān)注度也在不斷提高，一方面帶動了企業(yè)安全生產(chǎn)和環(huán)境保護(hù)水平的提升，有利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，另一方面也增加了企業(yè)的前期投入和生產(chǎn)成本，使企業(yè)面臨更大的競爭壓力。

七、競爭格局

硅冶煉行業(yè)是我國基礎(chǔ)原材料工業(yè)的重要組成部分，隨著新能源、新材料等領(lǐng)域的快速發(fā)展，對硅材料的需求持續(xù)增長。近年來，我國硅冶煉行業(yè)在產(chǎn)量、技術(shù)、質(zhì)量等方面均取得了顯著進(jìn)步，但同時也面臨著市場競爭加劇、環(huán)保壓力增大等挑戰(zhàn)。從企業(yè)營收、工藝等方面分析，我國硅冶煉行業(yè)可大致分為三個梯隊：第一梯隊代表企業(yè)為合盛硅業(yè)等龍頭企業(yè)；第二梯隊代表企業(yè)為東岳硅材、新安股份等具有較強實力的中型企業(yè)；第三梯隊代表企業(yè)為硅寶科技、江瀚新材、興發(fā)集團(tuán)等中小型企業(yè)。

八、發(fā)展趨勢

隨著我國新能源、新材料等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對硅材料的需求不斷增加。特別是光伏、半導(dǎo)體、航空航天、汽車、建筑等領(lǐng)域?qū)Ω咂焚|(zhì)硅材料的需求持續(xù)增長，推動了硅冶煉行業(yè)的快速發(fā)展。預(yù)計未來幾年，我國硅冶煉行業(yè)的產(chǎn)量和需求量將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。此外，目前我國硅冶煉行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，但規(guī)模普遍偏小，行業(yè)集中度較低。未來隨著市場競爭日益加劇，疊加國家鼓勵企業(yè)整合發(fā)展政策效能釋放，大型企業(yè)集團(tuán)將加速通過兼并重組等方式擴大規(guī)模，提高市場競爭力，我國硅冶煉行業(yè)集中度將日益提升，市場迎來新發(fā)展格局的同時，國內(nèi)硅工業(yè)國際市場競爭力將日益增強。