摘要：工業(yè)硅又稱金屬硅，是由硅礦石和碳質還原劑在礦熱爐內冶煉成的產品，即硅冶煉行業(yè)生產主要產品，其主要成分為硅元素，也是有機硅、多晶硅、鋁合金的主要原料。近兩年，工業(yè)硅市場行情整體較好，部分閑置產能重新投產，疊加部分新增產能投產，國內工業(yè)硅總產能有較大幅度增長。據統(tǒng)計，2023年我國工業(yè)硅總產能達700.5萬噸，行業(yè)工業(yè)硅總產量達375.5萬噸。

一、定義及分類

硅是非金屬元素，呈灰色，有金屬色澤，性硬且脆。硅的含量約占地殼質量的26.4%；相對原子量為28.08；密度為2.33g/cm3；熔點為1410℃；沸點為2355℃。硅冶煉指以石油焦、木塊、低灰煤等碳質還原劑，將硅礦石經過高溫熔煉，把元素硅逐漸從硅石中還原出來的過程。硅冶煉生產的工業(yè)產品有精制工業(yè)硅、多晶硅、單晶硅三種。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

目前，我國的硅冶煉行業(yè)主要依托市場化的發(fā)展模式。國家發(fā)展與改革委員會及工業(yè)和信息化部負責對行業(yè)進行宏觀管理，承擔產業(yè)政策制定、宏觀調控等職能。

硅冶煉行業(yè)的自律組織有中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會、中國氟硅有機材料工業(yè)協(xié)會等。其中，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（以下簡稱“硅業(yè)分會”）是中國有色金屬工業(yè)協(xié)會（以下簡稱“總會”）的分支機構。硅業(yè)分會是由總會中從事硅業(yè)生產、科研、設計、應用、設備制造、商貿及產業(yè)鏈前后端相關領域的企業(yè)、事業(yè)單位會員組成，其構成具有廣泛性、代表性、主導性。硅業(yè)分會堅持為政府、為會員單位服務的宗旨，在政府與企事業(yè)單位之間發(fā)揮橋梁、紐帶作用；通過組織調研、會議、交流、培訓等活動，及時搜集、整理、分析、發(fā)布有關信息，向上，為政府主管部門加強宏觀調控和管理提出建議；向下，為會員單位提供咨詢指導；對內，促進全行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；對外，維護中國硅業(yè)的合法權益，加強中國硅業(yè)在國際貿易中的地位。堅持維護會員合法權益，促進我國硅工業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

中國氟硅有機材料工業(yè)協(xié)會于1988年1月由原“有機氟行業(yè)聯(lián)合會”和“有機硅行業(yè)聯(lián)合會”合并成立。該協(xié)會的宗旨是以中國特色社會主義理論為指導，全面貫徹科學發(fā)展觀，遵守憲法、法律、法規(guī)和國家方針、政策，遵守社會道德風尚；按照市場化原則規(guī)范和發(fā)展，履行為氟化工、有機硅會員和企業(yè)提供服務、反映訴求、規(guī)范行為的職責；廣泛聯(lián)系相關行業(yè)的企業(yè)、事業(yè)單位和同業(yè)組織為會員、行業(yè)、政府提供服務，貫徹國家產業(yè)政策，參與行業(yè)自律，維護行業(yè)合法權益，發(fā)揮橋梁紐帶作用，引導行業(yè)健康發(fā)展。

2、行業(yè)相關政策

從國家法律法規(guī)及產業(yè)政策對硅冶煉行業(yè)的政策導向上來看，國家采取了限制和淘汰落后高耗能產能的產業(yè)政策。從國家制定的產業(yè)政策變化過程看，硅基新材料一直是國家重點發(fā)展的行業(yè)，出臺了一系列政策予以扶持和鼓勵，將有機硅單體列為國家重點鼓勵發(fā)展的產品，鼓勵各地政府引導支持新型有機硅材料冶煉行業(yè)發(fā)展，同時指出要加速推動產業(yè)綠色低碳化升級，促進行業(yè)高端化、可持續(xù)化發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

硅冶煉生產原料選擇以及還原劑配方決定了最終產品的純度及雜質組分，從而影響產品的可靠性和穩(wěn)定性。由于工業(yè)硅下游光伏、有機硅等行業(yè)對工業(yè)硅產品的質量及穩(wěn)定性都有較高的要求，因此產品質量的控制技術是工業(yè)硅生產企業(yè)生存和發(fā)展的基礎，也是新進入企業(yè)面臨的重要壁壘。此外，能耗控制水平對硅冶煉生產成本有重要影響，對礦熱爐的結構設計、運行、控制和維護的能力將決定硅冶煉產能是否能夠得到有效釋放，也很大程度上決定了企業(yè)的盈利能力，因此對企業(yè)的技術水平提出了較高的要求。

2、客戶壁壘

硅冶煉下游光伏、有機硅等行業(yè)對硅基材料的質量及穩(wěn)定性都有較高的要求。為保證生產的連續(xù)性，下游主要企業(yè)都希望與產品質量穩(wěn)定、供應數量有保障的供應商開展合作。因此，硅冶煉企業(yè)一旦與下游企業(yè)建立了業(yè)務合作關系，雙方的合作通常是比較穩(wěn)定的，既有硅冶煉企業(yè)具備一定的先發(fā)者優(yōu)勢。與之相應的，由于使用新供應商的原料對生產工藝的影響存在較大不確定性，隨意調換供應商可能產生一定風險，因此，硅冶煉下游企業(yè)在挑選新供應商時是較為慎重的，對新供應商存在一定壁壘。

3、安全和環(huán)保壁壘

硅冶煉行業(yè)的生產工藝較為復雜，生產過程中的部分環(huán)節(jié)涉及到高溫、高壓環(huán)境以及危化品的使用，生產中產生的廢棄物也需通過一定的技術處理才能達標排放，因此本行業(yè)內的企業(yè)需在經營過程中逐步積累環(huán)境保護、安全生產、資源綜合利用等方面的經驗和技術，也對新進入企業(yè)構成了一定的壁壘。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

硅冶煉產業(yè)鏈上游主要包括硅礦石的開采、還原劑的準備（如木炭、煤炭、石油焦等）、電力供應等環(huán)節(jié)。產業(yè)鏈中游主要是硅冶煉過程，即將硅礦石與還原劑在高溫下反應，生成金屬硅（也稱工業(yè)硅）。產業(yè)鏈下游為硅產品加工及應用領域，即將金屬硅進一步加工成各種硅基新材料，并應用于電子、光伏、化工等多個領域。

硅冶煉行業(yè)產業(yè)鏈

硅礦

濰坊鴻陽石英砂有限公司

廣西中明高純石英砂科技有限公司

內蒙古昌繁石英砂有限公司

鳳陽縣英武石英砂有限公司

秦皇島普耐石英砂有限公司

福建省華福石英砂有限公司

福建省晉江市石英砂實業(yè)有限公司

煤炭

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股集團有限公司

山東能源集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司

陜西煤業(yè)化工集團有限責任公司

山西焦煤集團

潞安化工集團有限公司

中國華能集團有限公司

電力

國家電力投資集團有限公司

北京國華電力有限責任公司

中國華潤有限公司

中國大唐集團有限公司

中國長江電力股份有限公司

龍源電力集團股份有限公司

石油

中國石油化工股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

中國海洋石油集團有限公司

恒力石化股份有限公司

中國石化上海石油化工股份有限公司

東華能源股份有限公司

上游

合盛硅業(yè)股份有限公司

山東東岳有機硅材料股份有限公司

浙江新安化工集團股份有限公司

成都硅寶科技股份有限公司

中游

硅產品加工業(yè)

電子

光伏

化工

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）合盛硅業(yè)股份有限公司

合盛硅業(yè)股份有限公司由寧波合盛集團于2005年投資成立，并于2017年在上交所主板成功上市，股票簡稱“合盛硅業(yè)”，是全球最完整硅基全產業(yè)鏈公司，是硅基新材料一體化綠色循環(huán)經濟模式的開創(chuàng)者，是綠色能源整體解決方案的引領者。公司旗下主要涵蓋能源、工業(yè)硅、有機硅、碳素、新材料、第三代半導體碳化硅、光伏全產業(yè)鏈、儲能等多元業(yè)務，相關產品廣泛用于航天軍工、電子通訊、醫(yī)療健康、汽車制造等各個領域。2024年第一季度，合盛硅業(yè)經營總收入為54.16億元，同比下降5.46%。

（2）山東東岳有機硅材料股份有限公司

山東東岳有機硅材料股份有限公司成立于2006年，2020年3月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱“東岳硅材”，是一家專業(yè)從事有機硅材料的研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)。公司產品主要包括硅橡膠、硅油、硅樹脂、氣相白炭黑以及有機硅中間體等。目前東岳硅材已具備了從金屬硅粉加工到有機硅單體、中間體以及下游硅橡膠、硅油、氣相白炭黑等系列深加工產品的一體化生產能力，并對相關副產物進行綜合利用，形成了較為完善的產業(yè)鏈配套。2024年第一季度，東岳硅材經營總收入為14.25億元，同比增長1.56%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

工業(yè)硅又稱金屬硅，是由硅礦石和碳質還原劑在礦熱爐內冶煉成的產品，即硅冶煉行業(yè)生產主要產品，其主要成分為硅元素，也是有機硅、多晶硅、鋁合金的主要原料。近兩年，工業(yè)硅市場行情整體較好，部分閑置產能重新投產，疊加部分新增產能投產，國內工業(yè)硅總產能有較大幅度增長。據統(tǒng)計，2023年我國工業(yè)硅總產能達700.5萬噸，行業(yè)工業(yè)硅總產量達375.5萬噸。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）下游行業(yè)需求旺盛

硅冶煉行業(yè)生產的主要產品為工業(yè)硅和有機硅。其中，工業(yè)硅產品的下游需求主要集中在合金制造、光伏材料及有機硅材料等領域。近年來，合金制造行業(yè)保持了穩(wěn)中有增的態(tài)勢。光伏材料行業(yè)在歷經了前幾年的大幅波動后，在政府和市場的雙重推動下，從2014年開始出現(xiàn)回暖跡象。

有機硅材料市場的下游主要集中在建筑、電子電氣、紡織、汽車、機械、皮革造紙、化工輕工、金屬和油漆、醫(yī)藥醫(yī)療、軍工等領域。有機硅材料有著良好的物理、化學性能，隨著成本優(yōu)勢的逐步提升，對天然橡膠及石油基材料等傳統(tǒng)材料的替代效應逐步顯現(xiàn)。此外，產業(yè)轉型和消費升級是我國未來經濟發(fā)展的重要動力，因此硅基新材料在高端裝備制造、新能源、電子信息、醫(yī)藥醫(yī)療等新興領域的應用前景持續(xù)向好，將持續(xù)為硅冶煉行業(yè)發(fā)展提供動力。

（2）具備良好的產業(yè)基礎

我國硅冶煉行業(yè)經過幾十年發(fā)展，已建成完整的硅冶煉工業(yè)體系，產業(yè)大部分原材料及下游應用行業(yè)已實現(xiàn)大規(guī)模工業(yè)化生產。我國已超越硅冶煉傳統(tǒng)強國美國、西歐和日本等國，成為全球最大的硅冶煉生產和消費市場。我國硅冶煉行業(yè)擁有完善、健全的基礎科研體系，擁有大批專業(yè)技術人才，覆蓋有機硅化學到工程化的各環(huán)節(jié)、各分支。雖然在系統(tǒng)性、先進性等方面尚不及美、日、德等少數發(fā)達國家，但顯著優(yōu)于其他國家和地區(qū)，這是行業(yè)進一步轉型升級的重要保障。

（3）硅基材料出口前景持續(xù)向好

近年來，隨著我國硅冶煉產能的增加及產品質量的提高，我國已成為全球硅冶煉主要生產國和出口市場。特別是在2014年，我國已結束了有機硅基礎聚合物長期依賴進口的局面，目前我國長期保持全球初級形狀聚硅氧烷主要出口國的地位。此外，隨著全球硅基材料市場規(guī)模持續(xù)擴大，海外硅冶煉產能受原材料、成本和市場等因素影響增長緩慢，未來我國硅冶煉工業(yè)在全球競爭市場整體競爭力將進一步提升，國內硅基材料出口需求將日益增長，在此趨勢下，全國硅冶煉行業(yè)增長態(tài)勢將持續(xù)保持。

2、不利因素

（1）市場競爭激烈

目前國內的硅冶煉市場呈現(xiàn)國際巨頭云集，國內企業(yè)數量較多的特點，行業(yè)競爭較為激烈。工業(yè)硅領域，近年來國內工業(yè)硅有效產能向具有能源價格優(yōu)勢的地區(qū)轉移的特征明顯，隨著產品價格的下降，工業(yè)硅生產企業(yè)間對生產效率及生產成本控制能力的競爭日趨激烈。有機硅領域，有機硅中間體的主要生產企業(yè)規(guī)模相近，規(guī)模優(yōu)勢并不明顯，行業(yè)呈現(xiàn)技術實力、產品質量、成本控制能力、資本實力全方位競爭的局面。

（2）技術開發(fā)投入和研發(fā)能力仍不足

目前，美國道康寧、德國瓦克等國際巨頭均已在國內設立了生產基地。與國際巨頭相比，國內硅冶煉企業(yè)規(guī)模偏小、產品種類較少、產品檔次偏低，多數中小規(guī)模企業(yè)偏重產品銷售而對技術開發(fā)投入不足，同時缺乏高素質的科研創(chuàng)新人才，導致國內企業(yè)新產品特別是高端產品的開發(fā)能力不足，綜合能耗水平也與國際先進水平存在一定差距。

（3）安全生產、環(huán)境保護等監(jiān)管要求不斷提高

政府和社會對硅冶煉企業(yè)安全生產和環(huán)境保護的要求不斷提升，相關法律法規(guī)的標準保持從嚴趨勢，政府部門的執(zhí)法力度不斷加大，輿論監(jiān)督的關注度也在不斷提高，一方面帶動了企業(yè)安全生產和環(huán)境保護水平的提升，有利于經濟的可持續(xù)發(fā)展，另一方面也增加了企業(yè)的前期投入和生產成本，使企業(yè)面臨更大的競爭壓力。

七、競爭格局

硅冶煉行業(yè)是我國基礎原材料工業(yè)的重要組成部分，隨著新能源、新材料等領域的快速發(fā)展，對硅材料的需求持續(xù)增長。近年來，我國硅冶煉行業(yè)在產量、技術、質量等方面均取得了顯著進步，但同時也面臨著市場競爭加劇、環(huán)保壓力增大等挑戰(zhàn)。從企業(yè)營收、工藝等方面分析，我國硅冶煉行業(yè)可大致分為三個梯隊：第一梯隊代表企業(yè)為合盛硅業(yè)等龍頭企業(yè)；第二梯隊代表企業(yè)為東岳硅材、新安股份等具有較強實力的中型企業(yè)；第三梯隊代表企業(yè)為硅寶科技、江瀚新材、興發(fā)集團等中小型企業(yè)。

八、發(fā)展趨勢

隨著我國新能源、新材料等產業(yè)的快速發(fā)展，對硅材料的需求不斷增加。特別是光伏、半導體、航空航天、汽車、建筑等領域對高品質硅材料的需求持續(xù)增長，推動了硅冶煉行業(yè)的快速發(fā)展。預計未來幾年，我國硅冶煉行業(yè)的產量和需求量將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。此外，目前我國硅冶煉行業(yè)企業(yè)數量眾多，但規(guī)模普遍偏小，行業(yè)集中度較低。未來隨著市場競爭日益加劇，疊加國家鼓勵企業(yè)整合發(fā)展政策效能釋放，大型企業(yè)集團將加速通過兼并重組等方式擴大規(guī)模，提高市場競爭力，我國硅冶煉行業(yè)集中度將日益提升，市場迎來新發(fā)展格局的同時，國內硅工業(yè)國際市場競爭力將日益增強。