摘要：中國電力企業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年全國全社會用電量92241億千瓦時(shí)，人均用電量6539千瓦時(shí)；全社會用電量同比增長6.7%，增速比2022年提高3.1個(gè)百分點(diǎn)，國民經(jīng)濟(jì)回升向好拉動電力消費(fèi)增速同比提高。從用電結(jié)構(gòu)來看，居民生活用電和工業(yè)用電依然是全社會用電量的主要組成部分。隨著居民生活水平的提高和家電產(chǎn)品的普及，居民生活用電量保持穩(wěn)步增長。而工業(yè)用電則受到國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，增速有所波動。

一、定義及分類

電力行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中負(fù)責(zé)電能的生產(chǎn)、輸送和分配的基礎(chǔ)能源供給行業(yè)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類，電力行業(yè)主要包括發(fā)電和供電兩個(gè)子行業(yè)。發(fā)電行業(yè)可進(jìn)一步細(xì)分為火力發(fā)電、水力發(fā)電、核力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電等，這些發(fā)電方式利用不同的能源資源將其轉(zhuǎn)換為電能。供電行業(yè)則主要涉及利用電網(wǎng)將電能輸送和分配給最終用戶，包括電能的輸送、變壓、配電和供電等環(huán)節(jié)。電力行業(yè)的發(fā)展對于國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行和人民生活水平的提高具有重要意義，現(xiàn)階段，隨著能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展的需求增加，電力行業(yè)正朝著更加清潔、高效、智能的方向發(fā)展。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展和改革委員會、國家能源局對電力行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)宏觀規(guī)劃方面的管理。國家發(fā)展和改革委員會主要負(fù)責(zé)貫徹新發(fā)展理念，審定或?qū)徍穗娏π袠I(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和改革發(fā)展相關(guān)重大政策，核準(zhǔn)重大投資項(xiàng)目，實(shí)施宏觀管理和監(jiān)督。國家能源局主要負(fù)責(zé)擬訂能源發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和政策，提出能源體制改革建議，實(shí)施電力監(jiān)管；南方電網(wǎng)和國家電網(wǎng)負(fù)責(zé)制定電力建設(shè)規(guī)劃并組織實(shí)施。

電力行業(yè)全國性的自律組織為中國電力企業(yè)聯(lián)合會，主要負(fù)責(zé)提出電力改革和發(fā)展的政策建議，參與電力行業(yè)立法、規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入條件制定，監(jiān)督執(zhí)行行業(yè)規(guī)約，維護(hù)行業(yè)秩序等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

電力輔助服務(wù)市場是電力市場體系的重要組成部分。近年來，各地推進(jìn)電力輔助服務(wù)市場建設(shè)，建立調(diào)峰、調(diào)頻、備用等輔助服務(wù)市場機(jī)制，對保障電能質(zhì)量和電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行、促進(jìn)新能源消納發(fā)揮了積極作用。為進(jìn)一步完善電力價(jià)格形成機(jī)制，提升電力系統(tǒng)綜合調(diào)節(jié)能力，2024年2月國家發(fā)展改革委和國家能源局聯(lián)合出臺《關(guān)于建立健全電力輔助服務(wù)市場價(jià)格機(jī)制的通知》，并提出優(yōu)化調(diào)峰輔助服務(wù)交易和價(jià)格機(jī)制、健全調(diào)頻輔助服務(wù)交易和價(jià)格機(jī)制等相關(guān)舉措。相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的穩(wěn)步落實(shí)，將強(qiáng)有力地推動我國電力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)清潔能源消納和綠色低碳轉(zhuǎn)型，推動新型電力系統(tǒng)構(gòu)建。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

電力行業(yè)涉及復(fù)雜的發(fā)電、輸電、配電和供電系統(tǒng)，這些系統(tǒng)需要高精尖的技術(shù)支持，包括發(fā)電機(jī)組設(shè)計(jì)、電網(wǎng)架構(gòu)設(shè)計(jì)、自動化控制系統(tǒng)、智能化運(yùn)維等。此外，隨著可再生能源的興起，電力行業(yè)還需掌握風(fēng)力、太陽能等新能源技術(shù)。這些技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用需要大量的資金投入和專業(yè)知識儲備，對新進(jìn)入者構(gòu)成了較高的技術(shù)門檻，形成了技術(shù)壁壘。

2、資金壁壘

電力項(xiàng)目通常涉及龐大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如發(fā)電站、變電站、輸電線路等，這些都需要大量的初始投資。此外，由于電力項(xiàng)目的建設(shè)周期長，資金回報(bào)周期也相對較長，投資者需要承受較長時(shí)間的資金壓力。同時(shí)，電力行業(yè)的資本密集型特點(diǎn)使得新進(jìn)入者需要有足夠的資金儲備和融資能力，這也增加了行業(yè)的資金壁壘。因此，資金不足或融資困難的企業(yè)往往難以在電力行業(yè)中立足，形成了電力行業(yè)的資金壁壘。

3、法規(guī)政策壁壘

政府為了保障電力供應(yīng)的安全、穩(wěn)定和效率，設(shè)定了嚴(yán)格的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、電價(jià)政策、環(huán)保要求等。這些法規(guī)政策不僅限制了新進(jìn)入者的數(shù)量和規(guī)模，還增加了現(xiàn)有企業(yè)的運(yùn)營成本和市場風(fēng)險(xiǎn)。此外，電力行業(yè)的法規(guī)政策還可能隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和能源政策的調(diào)整而發(fā)生變化，給企業(yè)帶來不確定性。因此，企業(yè)需要密切關(guān)注政策動態(tài)，及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略，以適應(yīng)法規(guī)政策的變化，降低法規(guī)政策對企業(yè)發(fā)展的影響。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

電力行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括煤炭、天然氣、水能、風(fēng)能、太陽能等能源資源的開采與供應(yīng)，以及發(fā)電設(shè)備的制造與供應(yīng)。這些上游環(huán)節(jié)為電力行業(yè)提供原材料和設(shè)備支持，其穩(wěn)定性和成本直接影響電力行業(yè)的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)效益。中國電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

變壓器

北京科銳配電自動化股份有限公司

保定天威保變電氣股份有限公司

北京雙杰電氣股份有限公司

江蘇華辰變壓器股份有限公司

中電變壓器股份有限公司

江蘇亞威變壓器有限公司

江蘇華鵬變壓器有限公司

電線電纜

江蘇中天科技股份有限公司

特變電工股份有限公司

寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司

江蘇亨通光電股份有限公司

遠(yuǎn)東智慧能源股份有限公司

福建南平太陽電纜股份有限公司

創(chuàng)元科技股份有限公司

青島漢纜股份有限公司

電機(jī)

臥龍電氣驅(qū)動集團(tuán)股份有限公司

中山大洋電機(jī)有限公司

江西特種電機(jī)股份有限公司

哈爾濱電氣集團(tuán)佳木斯電機(jī)股份有限公司

寧波德昌電機(jī)股份有限公司

深圳市匯川技術(shù)股份有限公司

浙江方正電機(jī)股份有限公司

上游

中國長江電力股份有限公司

南方電網(wǎng)電力科技股份有限公司

中國電力建設(shè)股份有限公司

華源電力有限公司

中游

居民生活

工業(yè)生產(chǎn)

商業(yè)活動

交通運(yùn)輸

下游

電力行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中游是電能的生產(chǎn)與傳輸環(huán)節(jié)，涵蓋了從各種能源形式轉(zhuǎn)化為電能的過程，如燃煤、燃?xì)?、核能、風(fēng)能、太陽能等發(fā)電站的建設(shè)與運(yùn)營。同時(shí)，中游還包括電網(wǎng)的建設(shè)、維護(hù)和運(yùn)營，確保電能從發(fā)電站安全、高效地傳輸?shù)浇K端用戶。這一環(huán)節(jié)的技術(shù)創(chuàng)新和管理優(yōu)化對于保障電力供應(yīng)的穩(wěn)定性和安全性至關(guān)重要，直接影響整個(gè)電力系統(tǒng)的運(yùn)行效率和經(jīng)濟(jì)效益。

電力行業(yè)的主要應(yīng)用領(lǐng)域包括居民生活、工業(yè)生產(chǎn)、商業(yè)活動以及交通運(yùn)輸?shù)雀鱾€(gè)方面。居民生活用電涉及照明、家電、取暖等日常需求；工業(yè)生產(chǎn)用電則是各類制造業(yè)、礦業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)的核心動力；商業(yè)活動用電涵蓋了零售、餐飲、娛樂等服務(wù)業(yè)的運(yùn)營需求；交通運(yùn)輸用電則主要為電動汽車、鐵路、航空等提供動力。這些領(lǐng)域的發(fā)展都高度依賴穩(wěn)定、可靠的電力供應(yīng)，因此電力行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）國電電力發(fā)展股份有限公司

國電電力主營電力、熱力生產(chǎn)及銷售，是國家能源集團(tuán)常規(guī)能源發(fā)電業(yè)務(wù)整合平臺，公司資產(chǎn)分布在全國28個(gè)省、自治區(qū)、直轄市。截至2023年6月末，公司控股裝機(jī)容量10001.22萬千瓦，其中火電控股裝機(jī)容量7273.90萬千瓦，60萬千瓦及以上機(jī)組69臺，占火電裝機(jī)容量的71.52%，主要分布在東部沿海地區(qū)、大型煤電基地和外送電通道，電煤保障能力強(qiáng)，市場競爭優(yōu)勢明顯。

2023年上半年，公司高度重視節(jié)能降耗工作，深入開展經(jīng)濟(jì)運(yùn)行挖潛增效，推進(jìn)現(xiàn)役煤電機(jī)組實(shí)施節(jié)能降耗改造、供熱改造、靈活性改造“三改聯(lián)動”，持續(xù)深化負(fù)荷分配、方式調(diào)整和參數(shù)優(yōu)化，深挖節(jié)能降耗潛力。在各類發(fā)電方式中，火力發(fā)電是公司的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)，2023年上半年國電電力火電板塊的煤機(jī)發(fā)電量為1761.56億千瓦時(shí)，占總發(fā)電量的85%。

（2）國投電力控股股份有限公司

國投電力經(jīng)營范圍主要包括投資建設(shè)、經(jīng)營管理以電力生產(chǎn)為主的能源項(xiàng)目；開發(fā)經(jīng)營新能源項(xiàng)目、高新技術(shù)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)；開發(fā)和經(jīng)營電力配套產(chǎn)品及信息、咨詢服務(wù)。公司大力開拓以新能源為主的清潔能源業(yè)務(wù)，在水電、風(fēng)電、光伏、火電方面均有突破；公司能源新業(yè)務(wù)穩(wěn)妥推進(jìn)。國投電力作為一家以清潔能源為主、水火風(fēng)光并濟(jì)的綜合型能源電力上市公司，也是國內(nèi)第三大水電裝機(jī)規(guī)模的上市公司，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

水電作為國投電力最大的業(yè)務(wù)板塊，資源稟賦優(yōu)異，項(xiàng)目儲備充沛，雅礱江全流域可開發(fā)水電裝機(jī)容量約3000萬千瓦，并依托水電資源，全力推進(jìn)水風(fēng)光一體化基地開發(fā)。近年來，國投電力持續(xù)加大發(fā)電技術(shù)和產(chǎn)品設(shè)備的研發(fā)投入，帶動公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。2023年1-9月，國投電力營業(yè)收入為425.49億元，同比增長11.47%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

中國電力企業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年全國全社會用電量92241億千瓦時(shí)，人均用電量6539千瓦時(shí)；全社會用電量同比增長6.7%，增速比2022年提高3.1個(gè)百分點(diǎn)，國民經(jīng)濟(jì)回升向好拉動電力消費(fèi)增速同比提高。從用電結(jié)構(gòu)來看，居民生活用電和工業(yè)用電依然是全社會用電量的主要組成部分。隨著居民生活水平的提高和家電產(chǎn)品的普及，居民生活用電量保持穩(wěn)步增長。而工業(yè)用電則受到國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，增速有所波動。同時(shí)，商業(yè)用電和交通運(yùn)輸用電也呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的趨勢，尤其是隨著電子商務(wù)、物流配送等行業(yè)的快速發(fā)展，商業(yè)用電需求不斷增加。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）電力市場化改革穩(wěn)步推進(jìn)

電力市場化改革作為電力行業(yè)的重要方向，市場化改革也使得電力企業(yè)更加注重效率和服務(wù)質(zhì)量，從而推動了整個(gè)行業(yè)發(fā)展水平的提升。更重要的是，市場化改革為電力行業(yè)注入了創(chuàng)新活力，推動了清潔能源、智能電網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用，加速了行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。總體而言，電力市場化改革的穩(wěn)步推進(jìn)不僅優(yōu)化了電力行業(yè)結(jié)構(gòu)，還促進(jìn)了行業(yè)向高效、清潔、智能的方向邁進(jìn)，為電力行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（2）能源需求持續(xù)增長

隨著全球經(jīng)濟(jì)的繁榮和人口的不斷增加，電力作為基本能源的需求日益旺盛，這為電力行業(yè)提供了廣闊的市場空間和商機(jī)。為了滿足不斷增長的能源需求，電力行業(yè)必須不斷創(chuàng)新和提升技術(shù)，從而推動了行業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。此外，能源需求的增長也促使電力行業(yè)更加注重清潔、高效和可持續(xù)的能源供應(yīng)，加速了可再生能源的開發(fā)和利用。

（3）利好政策頻發(fā)

行業(yè)相關(guān)政策的發(fā)布，不僅為電力行業(yè)提供了穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，還通過稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼、電價(jià)優(yōu)惠等具體措施，有效減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，激發(fā)了市場活力。在政策的引導(dǎo)下，電力行業(yè)得以加速技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，推動智能電網(wǎng)、新能源發(fā)電等領(lǐng)域的發(fā)展。此外，利好政策還促進(jìn)了電力行業(yè)的對外開放和合作，引入了更多的外資和技術(shù)，提升了行業(yè)的國際競爭力。利好政策的頻發(fā)為我國電力行業(yè)提供了有力的支持和保障，推動了行業(yè)的健康、穩(wěn)定和快速發(fā)展。

2、不利因素

（1）技術(shù)創(chuàng)新存在一定風(fēng)險(xiǎn)

新興技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)對我國電力行業(yè)帶來了明顯的不利影響。一方面，新技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用往往需要大量資金投入，但回報(bào)卻具有不確定性，這增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，新興技術(shù)的成熟度和應(yīng)用廣泛性尚未得到充分驗(yàn)證，可能在實(shí)際應(yīng)用中出現(xiàn)問題，導(dǎo)致電力供應(yīng)不穩(wěn)定或中斷，給電力行業(yè)帶來運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。此外，新興技術(shù)也可能帶來新的安全隱患和合規(guī)挑戰(zhàn)，需要企業(yè)投入更多資源進(jìn)行管理和應(yīng)對。

（2）市場競爭加劇

隨著競爭對手的增加，部分企業(yè)為了爭奪市場份額，采取降價(jià)策略，導(dǎo)致利潤下降，甚至還可能導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的惡性競爭，影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。同時(shí)，激烈的市場競爭也要求企業(yè)不斷提升服務(wù)質(zhì)量和效率，以吸引和留住用戶，這無疑增加了企業(yè)的運(yùn)營壓力。

（3）新能源的不穩(wěn)定性影響行業(yè)發(fā)展

新能源如太陽能和風(fēng)能具有間歇性和隨機(jī)性，其產(chǎn)生的電力波動較大，給電網(wǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行帶來了挑戰(zhàn)。當(dāng)新能源大規(guī)模并網(wǎng)時(shí)，可能會對電網(wǎng)造成沖擊，導(dǎo)致電壓波動、頻率偏移等問題，影響電力系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。此外，新能源的不穩(wěn)定性還可能影響電力市場的平衡，給電力調(diào)度和供需平衡帶來難點(diǎn)。因此，我國電力行業(yè)需要采取有效措施，如加強(qiáng)新能源預(yù)測和調(diào)度、建設(shè)儲能設(shè)施等，以應(yīng)對新能源不穩(wěn)定性帶來的挑戰(zhàn)。

七、競爭格局

電力企業(yè)的競爭格局根據(jù)其市場份額、技術(shù)實(shí)力、資金規(guī)模等因素進(jìn)行劃分，可以分為三個(gè)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)主要由大型的電網(wǎng)公司組成，如國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)，這些公司擁有龐大的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、豐富的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的資金實(shí)力，因此在電力行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。第二梯隊(duì)主要由一些大型的發(fā)電集團(tuán)和電力設(shè)備制造商組成，如華能國際、國電電力等，這些公司在特定領(lǐng)域或細(xì)分市場具有較強(qiáng)的競爭力和影響力。第三梯隊(duì)由一些小型的發(fā)電企業(yè)和地方電力公司組成，這些公司規(guī)模較小，市場份額有限。

未來電力行業(yè)的競爭格局將呈現(xiàn)更加多元化、復(fù)雜化和動態(tài)化的特點(diǎn)，隨著電力行業(yè)的整合和兼并重組，頭部企業(yè)憑借規(guī)模、技術(shù)、資金優(yōu)勢，市場份額將得到進(jìn)一步提升，而中小型企業(yè)可能會面臨更大的生存壓力，需要不斷提高自身的競爭力和適應(yīng)能力。

八、發(fā)展趨勢

電力行業(yè)正朝著數(shù)字化、環(huán)保化的方向發(fā)展。隨著全球?qū)p少碳排放和可持續(xù)發(fā)展的需求增加，可再生能源在電力行業(yè)中的比重逐漸上升，成為主導(dǎo)力量。同時(shí)，數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用正在深刻改變電力行業(yè)，提高電力生產(chǎn)和供應(yīng)的智能化水平，優(yōu)化運(yùn)行效率。此外，分布式能源和微電網(wǎng)技術(shù)的崛起將增強(qiáng)電力系統(tǒng)的韌性和靈活性，滿足多樣化的能源需求。電力市場化改革也將持續(xù)推進(jìn)，引入競爭機(jī)制，優(yōu)化電價(jià)，提升電力服務(wù)的質(zhì)量。