一、行業(yè)簡(jiǎn)介
航空零部件可由金屬材料(不銹鋼、鎂合金、鈦合金、鋁合金、結(jié)構(gòu)鋼、高溫合金等)和非金屬材料(航空陶瓷、特種陶瓷、特種橡膠、碳纖維等)加工而成。圍繞航空零部件的高強(qiáng)度和減重需求,鈦合金及不銹鋼、鋁合金和各種復(fù)合材料在機(jī)身加強(qiáng)框、機(jī)翼翼梁和加強(qiáng)肋等零部件的制造中得到廣泛應(yīng)用。基礎(chǔ)板材、型材和管材經(jīng)鈑金零件成形(熱成型、彎壓等)、機(jī)械加工(切削等)后再經(jīng)特殊工藝處理(主要指無(wú)損檢測(cè)、熱表處理)加工成為飛機(jī)零部件。一架大型民航客機(jī)有數(shù)百萬(wàn)個(gè)零件,需要數(shù)千家配套供應(yīng)商生產(chǎn),在國(guó)家大力發(fā)展航空事業(yè)的背景下,航空零部件制造具有廣闊的市場(chǎng)前景。
貝斯特公司自成立以來(lái),一直專(zhuān)注于精密零部件和智能裝備及工裝產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售,近年,公司利用在智能裝備及工裝領(lǐng)域的各類(lèi)先發(fā)優(yōu)勢(shì),將業(yè)務(wù)延伸至高端航空裝備制造以及工業(yè)自動(dòng)化裝備領(lǐng)域。目前,公司主要產(chǎn)品包括適用于燃油汽車(chē)及混動(dòng)動(dòng)力汽車(chē)的渦輪增壓器精密軸承件、渦輪增壓器葉輪、渦輪增壓器中間殼、渦輪增壓器壓氣機(jī)殼、發(fā)動(dòng)機(jī)缸體等汽車(chē)零部件;純電動(dòng)汽車(chē)車(chē)載充電機(jī)組件、直流變換器組件、轉(zhuǎn)向節(jié)以及氫燃料電池汽車(chē)空壓機(jī)葉輪、空壓機(jī)壓力回收和整流器、電機(jī)殼、軸承蓋以及功能部件等新能源汽車(chē)零部件;座椅構(gòu)件、連接件等飛機(jī)機(jī)艙零部件,用于汽車(chē)、軌道交通等領(lǐng)域的智能裝備及工裝,以及飛機(jī)機(jī)身自動(dòng)化鉆鉚系統(tǒng)、生產(chǎn)自動(dòng)化系統(tǒng)等智能制造系統(tǒng)集成產(chǎn)品。。
愛(ài)樂(lè)達(dá)公司專(zhuān)注于航空航天制造領(lǐng)域,主要從事軍用\民用飛機(jī)零部件、航空發(fā)動(dòng)機(jī)零件及航天大型結(jié)構(gòu)件的精密制造,具備航空零部件“數(shù)控精密加工--特種工藝處理--部組件裝配”全流程制造能力。是中航工業(yè)下屬某主機(jī)廠最大的民營(yíng)供應(yīng)商,且是承接其關(guān)鍵、重要、復(fù)雜零件比例最大的供應(yīng)單位。
中國(guó)飛機(jī)機(jī)艙零部件行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)基本情況對(duì)比
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二、企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比
從營(yíng)業(yè)總收入來(lái)看,兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)總收入都呈現(xiàn)出增長(zhǎng)的趨勢(shì),此外,貝斯特的營(yíng)業(yè)總收入遠(yuǎn)大于愛(ài)樂(lè)達(dá)。2021年,貝斯特和愛(ài)樂(lè)達(dá)的營(yíng)業(yè)總收入分別為10.57億元和5.09億元,同比增長(zhǎng)了13.53%和99.35%。2022年1-9月,兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為7.94億元和5.09億元。
2018-2022年1-9月飛機(jī)機(jī)艙零部件重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入(億元)
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從營(yíng)業(yè)成本看,兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)總成本和收入走勢(shì)基本一致。2022年1-9月,貝斯特和愛(ài)樂(lè)達(dá)的營(yíng)業(yè)總成本分別為6.42億元和2.49億元。
2018-2022年1-9月飛機(jī)機(jī)艙零部件重點(diǎn)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本(億元)
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數(shù)據(jù)顯示,近年來(lái),受到疫情的影響,兩家企業(yè)的毛利率都呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì),愛(ài)樂(lè)達(dá)的毛利率要大于貝斯特。2022年1-9月,貝斯特毛利率為34.03%,愛(ài)樂(lè)達(dá)的毛利率為57.27%。
2018-2022年1-9月飛機(jī)機(jī)艙零部件重點(diǎn)企業(yè)毛利率(%)
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三、飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比
從飛機(jī)機(jī)艙零部件的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看,愛(ài)樂(lè)達(dá)的飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)迅速,而貝斯特的飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入則變化不大。2021年,貝斯特和愛(ài)樂(lè)達(dá)的飛機(jī)機(jī)艙零部件營(yíng)業(yè)收入分別為0.16億元和6.14億元。
2019-2021年企業(yè)飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)收入(億元)
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就飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)收入占比而言,兩家企業(yè)的飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比相差較大,愛(ài)樂(lè)達(dá)的飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比遠(yuǎn)大于貝斯特,飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)并非貝斯特的主營(yíng)業(yè)務(wù)。2021年,貝斯特和愛(ài)樂(lè)達(dá)的飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)占比分別為1.51%和100%。
2019-2021年企業(yè)飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)收入占比
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整體可以看出,兩家企業(yè)飛機(jī)機(jī)艙零部件的營(yíng)業(yè)成本走勢(shì)和營(yíng)業(yè)收入大致相同,愛(ài)樂(lè)達(dá)成本和成本占比都要高于貝斯特。2021年,貝斯特和愛(ài)樂(lè)達(dá)的飛機(jī)機(jī)艙零部件營(yíng)業(yè)成本分別為0.15和2.66億元。
2019-2021年企業(yè)飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)成本及比重(億元)
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從毛利率看,兩家企業(yè)飛機(jī)機(jī)艙零部件的毛利率相差巨大,愛(ài)樂(lè)達(dá)毛利率要遠(yuǎn)高于貝斯特,由于飛機(jī)機(jī)艙零部件技術(shù)復(fù)雜,進(jìn)入門(mén)檻高,因此毛利也相對(duì)較高,愛(ài)樂(lè)達(dá)的飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)的毛利率基本維持在60%以上。從趨勢(shì)上看,收到疫情的影響,近年來(lái),兩家企業(yè)的飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)的毛利率呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。2021年,貝斯特和愛(ài)樂(lè)達(dá)的毛利率分別為8.62%和56.63%。
2021年-2022年上半年企業(yè)飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)毛利率
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四、核心競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比
從核心競(jìng)爭(zhēng)力看,兩家企業(yè)各有優(yōu)劣,貝斯特下游客戶(hù)廣泛,成為多家國(guó)際國(guó)內(nèi)各品牌公司的供應(yīng)商。愛(ài)樂(lè)達(dá)專(zhuān)注宇飛機(jī)零部件業(yè)務(wù),在研發(fā)技術(shù)上具有獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。
貝斯特和愛(ài)樂(lè)達(dá)核心競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比情況
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四、總結(jié)
從所選取的幾項(xiàng)指標(biāo)對(duì)比來(lái)看,盡管貝斯特的總體營(yíng)收能力要強(qiáng)于愛(ài)樂(lè)達(dá),企業(yè)規(guī)模更大,但是就飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)而言,愛(ài)樂(lè)達(dá)顯然更勝一籌。就飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)的毛利率和收入規(guī)模而言,愛(ài)樂(lè)達(dá)的毛利率和收入都要遠(yuǎn)高于貝斯特,兩家企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力則相差不大。綜合分析來(lái)看,就飛機(jī)機(jī)艙零部件業(yè)務(wù)而言,愛(ài)樂(lè)達(dá)更具有競(jìng)爭(zhēng)力一些。
貝斯特VS愛(ài)樂(lè)達(dá)主要指標(biāo)對(duì)比
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以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢(xún)(yhcgw.cn)發(fā)布的《中國(guó)飛機(jī)零部件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》。智研咨詢(xún)是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu),提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢(xún)】公眾號(hào),每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。
2023-2029年中國(guó)飛機(jī)零部件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告
《2023-2029年中國(guó)飛機(jī)零部件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》共十四章,包含2023-2029年中國(guó)飛機(jī)零部件行業(yè)投資前景,2023-2029年中國(guó)飛機(jī)零部件企業(yè)投資戰(zhàn)略與客戶(hù)策略分析,研究結(jié)論及建議等內(nèi)容。
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