2022年中國煙標(biāo)行業(yè)重點企業(yè)分析：金時科技VS永吉股份VS集友股份VS新宏澤[圖]

一、基本情況

煙標(biāo)是煙草制品的商標(biāo)以及具有標(biāo)識性包裝物總稱，用于卷煙包裝，主要是強(qiáng)調(diào)其名稱、圖案、文字、色彩、符號、規(guī)格，使之區(qū)別于各種煙草制品并具有商標(biāo)意義。煙標(biāo)印制行業(yè)是個市場化程度很高的行業(yè)。同時，該行業(yè)也是一個產(chǎn)業(yè)集中度很低、充分競爭的行業(yè)。2000年前后，隨著我國煙草企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卷煙企業(yè)效益提高使得煙標(biāo)印刷企業(yè)利潤豐厚，一批民營包裝印刷企業(yè)進(jìn)入市場，其中一些發(fā)展成為規(guī)模較大的企業(yè)。近年來，隨著煙草公約以及國家煙草總局關(guān)于培養(yǎng)大型煙草集團(tuán)戰(zhàn)略的實施，卷煙企業(yè)對于煙標(biāo)的印刷要求更為嚴(yán)格，眾多依靠一兩個煙標(biāo)生存的中小煙標(biāo)企業(yè)無法適應(yīng)高質(zhì)量、大批量的要求而被逐步淘汰，煙標(biāo)產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高。我國煙標(biāo)行業(yè)重點企業(yè)主要有金時科技、永吉股份、集友股份和新宏澤。

基本情況

資料來源：智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

從近年來四家企業(yè)的資產(chǎn)總額情況來看，金時科技、永吉股份和集友股份都呈現(xiàn)上升的態(tài)勢，而新宏澤呈現(xiàn)下降的態(tài)勢。截至2022年Q3季度，新宏澤、金時科技、永吉股份和集友股份的資產(chǎn)總額分別為5.06億、25億、15.75億和18.58億。

2019-2022年四家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從近年來四家企業(yè)的營業(yè)收入情況來看，新宏澤、金時科技和永吉股份都呈現(xiàn)下降的態(tài)勢，集友股份呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。2022年前3季度，新宏澤、金時科技、永吉股份和集友股份的營業(yè)收入分別為1.11億、1.32億、3.8億和5.21億。

2019-2022年四家企業(yè)營業(yè)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019年-2021年四家企業(yè)整體毛利率均呈現(xiàn)下降的態(tài)勢，2022年1-9月，新宏澤、金時科技、永吉股份和集友股份毛利率分別為29.88%、22.26%、28.36%和36.91%。

2019-2022年四家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、業(yè)務(wù)布局

從近年來四家企業(yè)的煙標(biāo)業(yè)務(wù)收入情況來看，新宏澤、金時科技、永吉股份呈現(xiàn)下降的態(tài)勢，而集友股份呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。2021年新宏澤、金時科技、永吉股份和集友股份的煙標(biāo)業(yè)務(wù)收入分別為1.24億、3.58億、2.98億和3.95億。

2019-2021年四家企業(yè)煙標(biāo)業(yè)務(wù)收入（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

煙標(biāo)在包裝印刷品中屬于毛利率較高的品種，下游卷煙客戶在招投標(biāo)中對于供應(yīng)商資質(zhì)審核 較為嚴(yán)格，市場進(jìn)入壁壘較高。但從2019-2021年四家企業(yè)煙標(biāo)業(yè)務(wù)毛利率情況來看，都呈現(xiàn)下降的態(tài)勢。2021年，永吉股份煙標(biāo)毛利率最高，為35.47%，其次是金時科技與集友股份分別為33.96%和29.77%，新宏澤最低為23.41%。

2019-2021年四家企業(yè)煙標(biāo)業(yè)務(wù)毛利率（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國煙標(biāo)行業(yè)市場行情監(jiān)測及戰(zhàn)略咨詢研究報告》

從近年來集友股份的煙標(biāo)產(chǎn)銷情況來看，呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢。2019年集友股份煙標(biāo)產(chǎn)銷量分別為44.28萬大箱和46.08萬大箱，而2021年產(chǎn)銷量上升至63.19萬大箱和60.7萬大箱。

2019-2021年集友股份煙標(biāo)產(chǎn)銷量情況（萬大箱）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從近年來永吉股份的煙標(biāo)產(chǎn)銷情況來看，呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢，2019年永吉股份的煙標(biāo)產(chǎn)銷量為1.18億套和1.14億套，2021年產(chǎn)銷量為0.89億套和0.87億套，較2020年減少了0.13億套、0.21億套。

2019-2021年永吉股份煙標(biāo)產(chǎn)銷量情況（億套）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、科研情況

從四家企業(yè)的科研投入情況來看，金時科技的研發(fā)人員數(shù)量最多為348人，而新宏澤的研發(fā)人員占比最高為17.39%，集友股份的研發(fā)投入金額最高為0.39億元，而新宏澤和永吉股份的研發(fā)投入占比較高分別為7.18%和7.12%。

2021年四家企業(yè)科研情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、結(jié)論

通過對比四家企業(yè)的主要指標(biāo)，能夠看出在總營收情況方面集友股份更為優(yōu)秀，而煙標(biāo)業(yè)務(wù)營收方面集友股份與金時科技較為領(lǐng)先；煙標(biāo)毛利率方面則永吉股份最為優(yōu)秀。

主要指標(biāo)對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國煙標(biāo)行業(yè)市場行情監(jiān)測及戰(zhàn)略咨詢研究報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。