2022年中國摩托車行業(yè)重點企業(yè)分析：力帆科技VS林海股份VS隆鑫通用[圖]

一、基本情況

摩托車，由汽油機驅(qū)動，靠手把操縱前輪轉(zhuǎn)向的兩輪或三輪車，輕便靈活，行駛迅速，廣泛用于、客貨運輸?shù)?，也用作體育運動器械。從大的方向上來說，摩托車分為街車，摩托車，越野摩托車，巡航車，旅行車等。1885年，德國人戈特利伯·戴姆勒將一臺發(fā)動機安裝到了一臺框架的機器中，世界上第一臺摩托車誕生了。

中國摩托車工業(yè)經(jīng)過半世紀的風雨滄桑，形成了比較完善的生產(chǎn)、開發(fā)、營銷體系，有相當一部分獨立自主的知識產(chǎn)權(quán)，有一批名牌產(chǎn)品覆蓋市場。特別是改革開放以來，摩托車工業(yè)迅速崛起。經(jīng)過起步、發(fā)展、整合、重組，風雨兼程、跌宕起伏的艱難歷程，經(jīng)過摩托車工業(yè)戰(zhàn)線的努力拼搏，中國現(xiàn)已躋身世界摩托車生產(chǎn)大國。我國摩托車行業(yè)的重點企業(yè)有力帆科技、林海股份和隆鑫通用。

基本情況

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

我國是全球摩托車產(chǎn)銷大國，摩托車保有量、產(chǎn)銷量均居世界前列。2022 年，行業(yè)摩托車實現(xiàn)銷量 2142 萬輛，連續(xù)兩年銷售規(guī)模在 2000 萬輛以上。其中，國內(nèi)摩托車實現(xiàn)銷量 1377.53 萬輛，出口市場實現(xiàn)銷量 764.47 萬輛。

從近年來三家企業(yè)資產(chǎn)總額情況來看，力帆科技和隆鑫通用的資產(chǎn)總額遠高于林海股份。力帆科技呈現(xiàn)先下降再上升的趨勢，2022年資產(chǎn)總額達206.38億元，較2021年增長17.05%；林海股份和隆鑫通用呈現(xiàn)波動性變化，2022年林海股份資產(chǎn)總額為7.7億元，較2021年增長12.01%；2022年隆鑫通用資產(chǎn)總額為125.85億元，較2021年下降4.78%。

2019-2022年三家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2020年受全球疫情及資金流動性缺乏影響，力帆科技汽車業(yè)務(wù)停滯，整體營業(yè)收入為36.37億元人民幣，較2019 年度下降51.18%，有較大下滑；2022年，力帆科技加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，營業(yè)總收入回升至86.54億元人民幣，較2021年增長177.59%。

林海股份總營業(yè)收入呈現(xiàn)先上升后下降的趨勢，2021年達到最高，為8.41億元人民幣，較2020年增長40.34%；2022年下降至7.3億元人民幣，較2021年下降13.20%。

隆鑫通用總營業(yè)收入呈現(xiàn)上下波動的趨勢。2020年面對全球“新冠疫情”的持續(xù)影響和中美貿(mào)易摩擦不斷升級的復雜經(jīng)營環(huán)境，隆鑫通用總體營業(yè)收入保持了基本穩(wěn)定，全年實現(xiàn)營業(yè)收入104.37 億元人民幣，較2019年下降2%。2021年總營業(yè)收入達130.58億元人民幣，較2020年增長25.11%，增幅較大。

2019-2022年三家企業(yè)營業(yè)收入情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019-2022年，力帆科技、林海股份和隆鑫通用三家企業(yè)總營業(yè)成本變化趨勢與總營業(yè)收入保持一致。2020年力帆科技總營業(yè)成本驟減為32.79億元人民幣，較2019年下降57.17%；2022年增至78.89億元人民幣，較2021年增長136.34%。2021年隆鑫通用總營業(yè)成本為112.6億元人民幣，較2020年增長29.42%。

2019-2022年三家企業(yè)營業(yè)成本情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國摩托車行業(yè)市場專項調(diào)研及投資前景研究報告》

三、業(yè)務(wù)布局對比

從2019-2022年三家企業(yè)摩托車營業(yè)收入情況來看，力帆科技呈現(xiàn)波動性變化，林海股份先下降后增長，隆鑫通用持續(xù)增長。力帆科技2021年摩托車營業(yè)收入達到最高，為27.3億元人民幣，較2020年度增長6.49%；2020年回落至21.26億元人民幣，同比下降22.12%。林海股份摩托車營業(yè)收入再2021年降至最低，為1億元人民幣，較2020年下降11.93%；在2022年回升至1.01億元人民幣，同比增長0.44%。隆鑫通用2021年摩托車營業(yè)收入為75.58億元人民幣，較2020年增長30.55%，增幅最大。

2019-2022年三家企業(yè)摩托車營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

近年來，在國內(nèi)市場上，我國摩托車整車行業(yè)受中國大中城市部分區(qū)域“限摩”、“禁摩”的沖擊，全行業(yè)經(jīng)濟效益有所下降。2019-2022年，力帆科技摩托車銷售量逐年下滑，2022年摩托車銷售量為38.24萬輛，較2021年下降26.76%，下降幅度較大。林海股份摩托車銷售量在4萬輛上下波動，2020年摩托車銷售量為3.89萬輛，較2019年下降16.7%；2021年回升至4.5萬輛，較2020年說增長15.77%。隆鑫通用摩托車銷售量呈現(xiàn)上下波動的趨勢，2020年摩托車銷售量為103.2萬輛，較2019年下降5.48%；2021年增加至133.3萬輛，較2020年增長29.17%，增幅較大。

2019-2022年三家企業(yè)摩托車銷售量（萬輛）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

對比2019-2022年三家企業(yè)摩托車這一產(chǎn)品的毛利率，力帆科技摩托車毛利率逐年遞增，林海股份摩托車毛利率略低于其余兩家企業(yè)，且逐年下降，隆鑫通用摩托車毛利率高于其余兩家企業(yè)，呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢。2021年力帆科技毛利率達11.52%，較2020年增長2.91個百分點，增長幅度較大；2022年達到最高，為12.23%，較2021年度增長0.71個百分點。林海股份2022年毛利率跌至2.27%，較2021年度下降3.95個百分點，下降幅度較大。2019-2021年，隆鑫通用摩托車毛利率幾乎呈現(xiàn)直線下降的趨勢，2021年達到最低，為13.40%，較2020年度下降2.57個百分點；2022年回升至16.59%，較2021年增長3.19個百分點。

2019-2022年三家企業(yè)摩托車毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

我國摩托車行業(yè)國內(nèi)市場需求動力明顯不足，出口發(fā)展總體穩(wěn)定，外部市場增長明顯好于內(nèi)部市場。在城市市場的排擠之下，我國摩托車產(chǎn)品內(nèi)銷增長乏力，摩托車企業(yè)將目光投向了農(nóng)村市場和海外市場。

2019-2022年，三家企業(yè)國內(nèi)外營銷收入均呈現(xiàn)波動性變化。其中2020年力帆科技國內(nèi)外市場均有不同程度的下降趨勢，國內(nèi)營業(yè)收入為15.22億元人民幣，較2019年下降49.28%，國外營業(yè)收入為20.70億元人民幣，較2019年下降52.12；2022年力帆科技國內(nèi)營業(yè)收入為66.30億元人民幣，較2021年度增長264.37%，增幅較大。

林海股份2021年國內(nèi)營業(yè)收入猛增，達6.25億元人民幣，較2020年增長136.5%；2022年回落至3.27億元人民幣，同比下降41.71%。2022年國外營業(yè)收入為3.94億元人民幣，較2021年增長109.18%。

隆鑫通用國內(nèi)營業(yè)收入較為穩(wěn)定，波動變化較小。2020年營業(yè)收入為38.87億元人民幣，較2019年度下降9.83%；2021年回升至41.52億元人民幣，同比增長6.83%。國外營業(yè)收入在2021年猛增，達87.66億元人民幣，較2020年度增長37.9%；2022年回落至81.97億元人民幣，同比下降6.49%。

2019-2022三家企業(yè)國內(nèi)外營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入對比

對比三家企業(yè)2019-2022年投入的研發(fā)費用，力帆科技的研發(fā)費用呈下降趨勢，林海股份和隆鑫通用均呈現(xiàn)上升趨勢。其中力帆科技2020年研發(fā)費用為2.53億元人民幣，較2019年下降36.48%；2021年研發(fā)費用為1.2億元人民幣，較2020年下降52.51%，下降幅度均較大。林海股份2021年研發(fā)費用為0.13億元人民幣，較2020年增長75.53%，增長幅度較大。2021年隆鑫通用研發(fā)費用為3.84億元人民幣，較2020年增長25.58%；2022年研發(fā)費用為4.64億元人民幣，較2021年增長22.77%，增長幅度均較大。

2019-2022年三家企業(yè)研發(fā)費用（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

對比三家企業(yè)2019-2022年研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例變化，力帆科技研發(fā)投入占比呈現(xiàn)先上升后急劇下降的趨勢，林海股份和隆鑫通用的研發(fā)投入占比逐年上升。2020年力帆科技研發(fā)投入占比達到最高，為6.96%，較2019年增長1.61個百分點；2021年為3.02%，較2020年下降3.94個百分點，下降幅度最大。2019-2021年隆鑫通用研發(fā)投入占比平穩(wěn)上升，變化幅度微小，2022年研發(fā)投入占比為3.74%，較2021年增長0.8個百分點。

2019-2022年三家企業(yè)研發(fā)投入占比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、總結(jié)

力帆科技和隆鑫通用在摩托車的銷售量以及毛利率等業(yè)務(wù)指標上優(yōu)于林海股份，林海股份和隆鑫通用的研發(fā)投入占比優(yōu)于力帆科技，且逐漸上升，隆鑫通用在各項指標上都優(yōu)于另外兩家企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)也處于領(lǐng)先地位。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國摩托車行業(yè)市場專項調(diào)研及投資前景研究報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。