2024年人民幣國(guó)際化指數(shù)、跨境人民幣收付金額及人民幣全球支付份額分析：RII指數(shù)保持較快增長(zhǎng)，人民幣國(guó)際化波動(dòng)前行[圖]

內(nèi)容概要：根據(jù)中國(guó)人民銀行為衡量人民幣國(guó)際化發(fā)展程度，在參考相關(guān)貨幣國(guó)際化指數(shù)和國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR）審查指標(biāo)的基礎(chǔ)上構(gòu)建的人民幣國(guó)際化指數(shù)（Renminbi International Index，RII）來(lái)看，2023年四個(gè)季度RII分別為5.21、7.13、6.42和6.32，季度平均值為6.27，同比增長(zhǎng)22.9%，人民幣國(guó)際使用水平進(jìn)一步提升?？v觀過(guò)去5年，全球政治經(jīng)濟(jì)格局深度演進(jìn)，RII指數(shù)波動(dòng)上行，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)16.56%，人民幣國(guó)際化展現(xiàn)了強(qiáng)勁動(dòng)能與發(fā)展韌性。

關(guān)鍵詞：人民幣國(guó)際化指數(shù)（RII）；人民幣全球支付份額；跨境人民幣收付金額；離岸人民幣市場(chǎng)存款規(guī)模

一、人民幣國(guó)際化發(fā)展總況

人民幣國(guó)際化是指人民幣能夠跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。盡管人民幣境外的流通并不等于人民幣已經(jīng)國(guó)際化了，但人民幣境外流通的擴(kuò)大最終必然導(dǎo)致人民幣的國(guó)際化，使其成為世界貨幣。

近年來(lái)，中國(guó)人民銀行按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，遵循“尊重市場(chǎng)順應(yīng)需求、循序漸進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)可控”原則，以服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化為導(dǎo)向，堅(jiān)持市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、互利共贏，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)金融市場(chǎng)雙向開放,為境內(nèi)外主體持有、使用人民幣營(yíng)造更加良好的政策環(huán)境。人民幣的跨境支付、投融資、儲(chǔ)備等國(guó)際貨幣功能正在穩(wěn)步增強(qiáng)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)跨境經(jīng)貿(mào)投資便利化、助力構(gòu)建新發(fā)展格局方面的重要性進(jìn)一步顯現(xiàn)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程取得重要成果。

根據(jù)中國(guó)人民銀行為衡量人民幣國(guó)際化發(fā)展程度，在參考相關(guān)貨幣國(guó)際化指數(shù)和國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)（SDR）審查指標(biāo)的基礎(chǔ)上構(gòu)建的人民幣國(guó)際化指數(shù)（Renminbi International Index，RII）來(lái)看，2023年四個(gè)季度RII分別為5.21、7.13、6.42和6.32，季度平均值為6.27，同比增長(zhǎng)22.9%，人民幣國(guó)際使用水平進(jìn)一步提升?？v觀過(guò)去5年，全球政治經(jīng)濟(jì)格局深度演進(jìn)，RII指數(shù)波動(dòng)上行，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)16.56%，人民幣國(guó)際化展現(xiàn)了強(qiáng)勁動(dòng)能與發(fā)展韌性。

2008年國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，國(guó)際政經(jīng)格局發(fā)生深刻變化，國(guó)際貨幣體系多元化趨勢(shì)顯著，主要貨幣地位也在悄然改變。2018—2023年，美元、歐元、英鎊、日元、人民幣的國(guó)際化指數(shù)年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為-1.11%、-1.34%、-2.65%、0.22%和16.56%。人民幣國(guó)際化步伐較快，美元、歐元、英鎊國(guó)際化水平小幅降低，日元國(guó)際化水平小幅提高。人民幣先后超越英鎊、日元，成為第三大國(guó)際貨幣。然而，美元繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，其霸權(quán)地位并沒(méi)有受到實(shí)質(zhì)性撼動(dòng)。主要貨幣的國(guó)際使用情況與其發(fā)行主體在全球的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易占比存在較大的差異，貨幣國(guó)際化程度與經(jīng)貿(mào)地位存在較為明顯的錯(cuò)配。例如，人民幣國(guó)際化指數(shù)明顯遠(yuǎn)低于其經(jīng)貿(mào)全球占比。要獲得與經(jīng)濟(jì)地位相匹配的貨幣地位，人民幣國(guó)際化需要取得突破性進(jìn)展，并經(jīng)歷漫長(zhǎng)的歷程。

二、人民幣跨境使用情況

在人民幣跨境支付方面，中國(guó)人民銀行聚焦貿(mào)易投資便利化，先后出臺(tái)穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資、新型離岸貿(mào)易、外貿(mào)新業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)、境外貸款及本外幣一體化資金池試點(diǎn)等跨境人民幣支持政策，指導(dǎo)商業(yè)銀行簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理流程、提供優(yōu)質(zhì)跨境人民幣金融服務(wù)。在此情況下，跨境人民幣業(yè)務(wù)制度基礎(chǔ)更加完善，本外幣政策協(xié)同強(qiáng)化，經(jīng)營(yíng)主體使用人民幣跨境結(jié)算以規(guī)避貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生動(dòng)力增強(qiáng)。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布數(shù)據(jù)，2023年，銀行代客跨境人民幣收付金額合計(jì)為52.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24%，在同期本外幣跨境收付總額中的占比達(dá)58%。其中實(shí)收25.4萬(wàn)億元，實(shí)付26.9萬(wàn)億元。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）最新數(shù)據(jù)顯示，2024年7月，人民幣在全球支付中的占比達(dá)到了4.74%；人民幣的跨境貿(mào)易支付占比達(dá)到了6%。這組數(shù)字不僅標(biāo)志著人民幣已連續(xù)九個(gè)月超越日元，穩(wěn)居全球第四大支付貨幣的位置，創(chuàng)下了歷史新高，更說(shuō)明人民幣在全球跨境支付領(lǐng)域中成為僅次于美元的存在，位居全球第二。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2023年跨境人民幣收付金額中，經(jīng)常項(xiàng)目下跨境人民幣收付金額合計(jì)14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33%，其中，貨物貿(mào)易收付金額10.7萬(wàn)億元，服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)下收付金3.3萬(wàn)億元；資本項(xiàng)目下人民幣收付金額合計(jì)38.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21%。2023年，貨物貿(mào)易項(xiàng)下人民幣跨境收付金額占同期本外幣跨境收付比重達(dá)25%，較2022年提升了6.8個(gè)百分點(diǎn)。這意味著，跨境人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力呈現(xiàn)日益增強(qiáng)態(tài)勢(shì)。

從各地區(qū)人民幣跨境收付情況來(lái)看，上海作為全球排名靠前的國(guó)際貿(mào)易港和以人民幣金融資產(chǎn)交易、定價(jià)為特色的國(guó)際金融中心，在人民幣跨境流出和回流中發(fā)揮樞紐角色。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年，上?？缇橙嗣駧刨Y金結(jié)算量占全國(guó)的四成以上，其中證券投資項(xiàng)下的跨境人民幣結(jié)算量占全國(guó)的約六成。在中國(guó)銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)跨境人民幣收付所涉及的國(guó)家和地區(qū)中，上海市分行涵蓋其中130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，從側(cè)面顯示上海人民幣收付對(duì)全球的覆蓋面較廣，反映出上海國(guó)際金融中心向全球吞吐人民幣資金的樞紐地位。

從跨境人民幣客戶匯款總量上看，我國(guó)與RCEP和“一帶一路”區(qū)域的人民幣跨境收付規(guī)模增長(zhǎng)較快。數(shù)據(jù)顯示，

中國(guó)香港、RCEP自貿(mào)區(qū)、歐盟和英國(guó)分別占中國(guó)對(duì)外跨境人民幣客戶匯款總量的37.4%，21%和16.2%，三者合計(jì)占我國(guó)內(nèi)地跨境人民幣客戶匯款收付總量的74.6%。東盟國(guó)家、RCEP自貿(mào)區(qū)、“一帶一路”沿線國(guó)家等區(qū)域與中國(guó)內(nèi)地之間的跨境人民幣收付增速較為突出，顯示出人民幣跨境循環(huán)周邊化、區(qū)域化，并沿“一帶一路”快速增長(zhǎng)的穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。

RCEP自貿(mào)區(qū)包括中國(guó)、東盟十國(guó)和日本、韓國(guó)、澳大利亞、新西蘭共15個(gè)國(guó)家。2023年，RCEP自貿(mào)區(qū)占中國(guó)對(duì)外貿(mào)易量的30.2%，其中東盟占15.4%，日韓澳新四國(guó)合計(jì)占14.8%；RCEP自貿(mào)區(qū)占中國(guó)內(nèi)地跨境人民幣客戶匯款的21%，其中東盟占中國(guó)內(nèi)地跨境人民幣客戶匯款的8.8%，日韓澳新四國(guó)占12.2%。RCEP自貿(mào)區(qū)作為一個(gè)整體，在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中占有重要地位，在我國(guó)的跨境人民幣收付中占有較高份額。

三、離岸人民幣市場(chǎng)情況

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)移動(dòng)支付行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及發(fā)展前景研判報(bào)告》

人民幣在境外流轉(zhuǎn)使用規(guī)模擴(kuò)大，推動(dòng)形成若干離岸人民幣收付活動(dòng)相對(duì)較為集中的樞紐。離岸人民幣資金在跨境貿(mào)易和投資活動(dòng)推動(dòng)下，經(jīng)由這些樞紐，向其他國(guó)家和地區(qū)進(jìn)一步擴(kuò)散，形成“一超多強(qiáng)”、覆蓋全球的人民幣離岸循環(huán)網(wǎng)絡(luò)。離岸市場(chǎng)人民幣跨境使用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

按照跨境人民幣客戶匯款涉及的國(guó)家或地區(qū)數(shù)量多少以及匯款規(guī)模，離岸人民幣中心可以分為不同層次，第一層是香港離岸人民幣中心，為全球最大的離岸人民幣中心，2023年，SWIFT報(bào)文數(shù)據(jù)顯示，香港與全球103個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)生跨境人民幣客戶匯款收付，承擔(dān)的全球人民幣支付清算量折合約159萬(wàn)億美元，占全球人民幣支付清算量的73.3%，在離岸人民幣市場(chǎng)的地位最為突出。

第二層次為英國(guó)、新加坡、法國(guó)、德國(guó)等離岸人民幣收付中心，發(fā)生人民幣客戶匯款收付涉及的國(guó)家數(shù)量均超過(guò)40個(gè)。第三層次為盧森堡、瑞士、荷蘭等17個(gè)離岸人民幣中心，其跨境人民幣客戶匯款涉及21-40個(gè)國(guó)家或地區(qū)。2023年，第三層次的離岸人民幣中心數(shù)量較2022年增加4個(gè)。各離岸人民幣收付中心客戶匯款規(guī)模較上年進(jìn)一步擴(kuò)大。

近年來(lái)，由于人民幣匯率變化及需求變化等方面的原因，離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展顯著放緩。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，主要離岸人民幣市場(chǎng)存款規(guī)模約為1.5萬(wàn)億元，已連續(xù)三年保持基本持平。分地區(qū)看，其中亞洲地區(qū)的離岸人民幣中心，如香港、新加坡跨境人民幣存貸款余額、外匯交易規(guī)模增長(zhǎng)相對(duì)較快，特別是中國(guó)香港，其2023年離岸人民幣市場(chǎng)存款規(guī)模約占離岸人民幣使用量的80%。

此外值得注意的是，根據(jù)近幾年發(fā)展情況來(lái)看，中資銀行及其境外機(jī)構(gòu)在提供跨境人民幣服務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位（約90%），這表明在推動(dòng)人民幣國(guó)際化方面，我國(guó)本土金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮了重要作用，境外本地銀行和跨國(guó)銀行在提供人民幣服務(wù)方面的占比較低，體現(xiàn)出人民幣國(guó)際化仍然處于初級(jí)發(fā)展階段，未能吸引足夠的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)參與到提供人民幣金融服務(wù)的市場(chǎng)中來(lái)。在我國(guó)資本項(xiàng)目尚未完全開放的條件下，離岸市場(chǎng)仍將是人民幣國(guó)際化發(fā)展的重要方式。離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展緩慢，將影響全球人民幣流動(dòng)循環(huán)，對(duì)人民幣國(guó)際化深度發(fā)展形成制約。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國(guó)移動(dòng)支付行業(yè)市場(chǎng)行情監(jiān)測(cè)及發(fā)展前景研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。