中國(guó)汽車融資租賃市場(chǎng)規(guī)模超900億元，市場(chǎng)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)特點(diǎn) [圖]

    融資租賃方式按照租賃流程不同，可分為直接租賃和售后回租。目前國(guó)際汽車融資租賃市場(chǎng)中，主流的汽車融資租賃方式即為此兩種。

    1、直接租賃：出租方根據(jù)承租方提出的車輛租賃申請(qǐng)，向汽車經(jīng)銷商購(gòu)買相應(yīng)的車輛后，與承租人簽訂融資租賃協(xié)議，將車輛出租給承租人使用。合同租賃期內(nèi)，租賃車輛的所有權(quán)歸出租方所有，承租人則按期向出租方支付租金以獲取車輛的使用權(quán)。租賃期滿后，用戶可以選擇按照車輛殘值購(gòu)買車輛或把車輛歸還給汽車租賃公司。

    直租模式優(yōu)點(diǎn)：

    ①方便出租方控制風(fēng)險(xiǎn)。直租模式下，車輛登記在汽車融資租賃公司名下，有利于防止承租人將車輛抵押或轉(zhuǎn)賣，如果承租人出現(xiàn)逾期違約等現(xiàn)象，租賃公司能更方便地取回車輛并進(jìn)行再處置。

    ②出租方盈利模式更多元。直租模式下，汽車租賃公司可向整車廠商/經(jīng)銷商批量購(gòu)買車輛，相對(duì)擁有更大的議價(jià)空間，且可基于自有車輛拓展更多盈利模式，如賺取汽車批發(fā)零售差價(jià)、裝飾利潤(rùn)、保險(xiǎn)返點(diǎn)等，增強(qiáng)盈利能力。

汽車融資租賃直租模式：

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    2、售后回租：承租方以融資為目的，將已購(gòu)買的汽車出售給融資租賃公司，融資租賃公司再將該汽車出租給承租方的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

    售后回租優(yōu)點(diǎn)

    售后回租模式能幫助出租人降低固定資產(chǎn)比例，獲得良好的資產(chǎn)負(fù)債形象，同時(shí)能吸引需要盤(pán)活固定資產(chǎn)的客戶群。融資租賃公司通過(guò)支付一定量的現(xiàn)金購(gòu)買承租人的車輛，再進(jìn)行回租，為承租人提供了一定量的現(xiàn)有資金支持。

    存在問(wèn)題

    在回租模式下，車輛登記在承租人名下，汽車融資租賃公司和承租方一般不辦理車輛過(guò)戶手續(xù)，容易出現(xiàn)承租人將車輛非法處置給善意第三人，而融資租賃公司卻難以追討的現(xiàn)象。此外，融資租賃公司還將要面對(duì)公權(quán)力機(jī)關(guān)對(duì)出租人物權(quán)的非故意傷害。當(dāng)承租人被其他債權(quán)人起訴或強(qiáng)制執(zhí)行時(shí)，法院較易把融資租賃的機(jī)動(dòng)車當(dāng)成承租人的財(cái)產(chǎn)，予以保全或執(zhí)行，融資租賃公司若想維權(quán)，則需要耗費(fèi)較大成本。

汽車融資租賃售后回租模式：

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    現(xiàn)階段，汽車融資租賃企業(yè)由商務(wù)部和銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。商務(wù)部依據(jù)《外商投資租賃業(yè)管理辦法》對(duì)汽車融資租賃企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，銀保監(jiān)會(huì)依據(jù)《金融租賃公司管理辦法》和《汽車金融公司管理辦法》對(duì)汽車融資租賃企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。整體而言，銀監(jiān)會(huì)實(shí)施的監(jiān)管政策規(guī)定更為詳盡，對(duì)汽車融資租賃機(jī)構(gòu)的設(shè)立與變更、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制等多個(gè)方面都作出具體規(guī)定。商務(wù)部執(zhí)行的管理規(guī)定則相對(duì)較為籠統(tǒng)，對(duì)汽車融資租賃行業(yè)的監(jiān)管相對(duì)寬松。兩部門同時(shí)監(jiān)管，各司其令，容易使監(jiān)管政策不統(tǒng)一甚至產(chǎn)生矛盾，不利于汽車融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

中國(guó)現(xiàn)行汽車融資租賃法律法規(guī)總體框架

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    為促進(jìn)汽車融資租賃行業(yè)的健康有序發(fā)展，商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)多項(xiàng)政策和規(guī)范性文件，明確融資租賃行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收政策和監(jiān)管規(guī)則。2015年9月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，在公交車、出租車、公務(wù)用車等領(lǐng)域鼓勵(lì)通過(guò)融資租賃發(fā)展新能源汽車及配套設(shè)施。積極穩(wěn)妥發(fā)展居民家庭消費(fèi)品租賃市場(chǎng)，發(fā)展家用轎車、家用信息設(shè)備、耐用消費(fèi)品等融資租賃。鼓勵(lì)融資租賃公司通過(guò)債券、發(fā)行股票和資產(chǎn)證券化等方式籌措資金來(lái)降低資金成本。2010年，天津市政府發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)天津市租賃行業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，大力支持租賃市場(chǎng)發(fā)展。同時(shí)天津市利用濱海新區(qū)先行先試的政策優(yōu)勢(shì)，為融資租賃企業(yè)提供了一系列優(yōu)惠政策與鼓勵(lì)機(jī)制。2014年1月，深圳市出臺(tái)《關(guān)于推進(jìn)前海灣報(bào)稅港區(qū)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)意見(jiàn)》，從市場(chǎng)準(zhǔn)入、海關(guān)政策、跨境融資等三個(gè)方面對(duì)前海發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行扶持。目前天津?yàn)I海、深圳前海、上海自貿(mào)區(qū)已大力推動(dòng)當(dāng)?shù)厝谫Y租賃行業(yè)的發(fā)展，并率先形成了適于融資租賃業(yè)務(wù)行業(yè)發(fā)展的環(huán)境。

    現(xiàn)階段，中國(guó)的汽車融資租賃行業(yè)尚處于發(fā)展階段，相關(guān)的法律問(wèn)題、征信問(wèn)題和二手車市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題尚未解決，汽車融資租賃企業(yè)與整車廠商和經(jīng)銷商的合作關(guān)系尚未清晰，融資租賃購(gòu)車方式的滲透率較低。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)2019年中國(guó)新車零售總額為39389億元，二手車交易金額為9356.86億元，同期中國(guó)汽車金融市場(chǎng)規(guī)模為16568億元，汽車融資租賃市場(chǎng)規(guī)模為932億元。

2011-2019年中國(guó)汽車交易金額、汽車金融及融資租賃統(tǒng)計(jì)

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理

2011-2019年中國(guó)汽車融資租賃行業(yè)滲透率

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    相比歐美成熟的汽車融資租賃市場(chǎng)的高滲透率，中國(guó)的汽車融資租賃模式仍有較大的發(fā)展?jié)摿?。隨著汽車融資租賃行業(yè)的發(fā)展加速，未來(lái)5年內(nèi)，汽車融資租賃的滲透率有望逐步提升。

    2019年，雖然汽車產(chǎn)銷量增速有所放緩，但是汽車金融的滲透率卻在不斷增加，伴隨著汽車金融滲透率的不斷增加，中國(guó)汽車金融市場(chǎng)的規(guī)模也呈現(xiàn)不斷擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。

    2017年，中國(guó)汽車金融市場(chǎng)總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了11623億元，2018年中國(guó)汽車金融市場(chǎng)總規(guī)模約為13550億元。2019年，中國(guó)汽車金融行業(yè)規(guī)模總體穩(wěn)定增長(zhǎng)至16568億元。

2013-2019年中國(guó)汽車金融市場(chǎng)規(guī)模情況

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    2019年在中國(guó)的汽車金融市場(chǎng)中，商業(yè)銀行（銀行貸款和信用卡）占據(jù)了汽車金融市場(chǎng)中的51.36%，汽車金融公司則占據(jù)了市場(chǎng)的35.67%，融資租賃及互聯(lián)網(wǎng)金融公司合起來(lái)占據(jù)了總市場(chǎng)的13%左右。

2019年中國(guó)汽車金融分布格局

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    可以看出，目前商業(yè)銀行還是占據(jù)了中國(guó)汽車金融市場(chǎng)的主導(dǎo)位置，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家中汽車金融公司占市場(chǎng)65%相對(duì)成熟的汽車金融市場(chǎng)中相比，中國(guó)的汽車金融公司仍有較大的發(fā)展空間。由于商業(yè)銀行和汽車金融公司的發(fā)展歷史較為長(zhǎng)久，其與經(jīng)銷商的多年合作經(jīng)歷導(dǎo)致其地位相對(duì)更加牢固，在汽車消費(fèi)者心中樹(shù)立的形象也更加可靠。因而在短期以及長(zhǎng)期之內(nèi)，商業(yè)銀行及汽車金融公司在汽車金融市場(chǎng)中仍會(huì)并會(huì)長(zhǎng)期占有最主要的市場(chǎng)份額。

    2019年末，中國(guó)汽車金融公司庫(kù)存批發(fā)貸款余額為1080.5億元，比上年末減少31.8億元，略降2.8%，占貸款總額的12.9%。

2013-2019年中國(guó)汽車金融貸款余額情況

資料來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國(guó)汽車融資租賃產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》內(nèi)容顯示：2019年中國(guó)汽車融資租賃行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模932億元，同比2018年的744億元增長(zhǎng)了25.27%。

2013-2019年中國(guó)汽車融資租賃行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模情況

資料來(lái)源：智研咨詢整理

    預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，國(guó)內(nèi)汽車融資租賃行業(yè)還將飛速發(fā)展，年均增速將超過(guò)20%。到2026年中國(guó)汽車融資租賃行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4500億元。

2020-2026年中國(guó)汽車融資租賃行業(yè)的需求預(yù)測(cè)

資料來(lái)源：智研咨詢整理