2020年中國黃磷行業(yè)主要企業(yè)及價格分析價格持續(xù)上行[圖]

    磷是一種重要的不可再生資源，磷化工產(chǎn)業(yè)以磷礦石為原料，下游產(chǎn)品包括黃磷、磷酸及磷酸鹽、磷肥、含磷農(nóng)藥及醫(yī)藥等，應用領域廣泛。黃磷是磷化工的中游產(chǎn)品，主要用于生產(chǎn)各種磷酸鹽和含磷制品。

黃磷的應用

資料來源：智研咨詢整理

    黃磷生產(chǎn)是典型的高能耗行業(yè)，生產(chǎn)1噸黃磷需要10噸磷礦石和2噸焦炭，并且需要消耗大量的電能，因此黃磷生產(chǎn)企業(yè)大多分布在同時具有磷礦和水電優(yōu)勢的云南、四川、貴州、湖北等地，這四個省黃磷產(chǎn)量占比達到95%，其中云南省2020年黃磷產(chǎn)量占比達到42%，是國內(nèi)黃磷生產(chǎn)第一大省。目前，行業(yè)內(nèi)領先企業(yè)澄星股份、云圖控股、興發(fā)集團等的生產(chǎn)基地就主要分布在這些省份。

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國黃磷產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及發(fā)展前景預測報告》顯示：近幾年，受國家供給側改革的深入、安全環(huán)保能效要求不斷提高及去產(chǎn)能等多重因素影響，大宗原材料價格大幅度上漲，直接帶動黃磷價格上漲，黃磷價格達到高位并持續(xù)運行。澄星股份、興發(fā)集團等企業(yè)受益，黃磷業(yè)務收入有所增長。2020年，澄星股份黃磷業(yè)務收入9.73億元，同比增長43%；興發(fā)集團黃磷業(yè)務收入3.70億元，較上年增長了三倍多。

2017-2020年中國黃磷行業(yè)主要企業(yè)收入（億元）

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

    經(jīng)過幾年的行業(yè)整頓和淘汰落后產(chǎn)能，黃磷行業(yè)生產(chǎn)格局發(fā)生了一定的變化。根據(jù)工業(yè)和信息化部《黃磷行業(yè)準入條件》的要求，各地要嚴格禁止單臺磷爐變壓器容量在20000千伏安（折設計生產(chǎn)能力在1萬噸/年）以下、企業(yè)起始規(guī)模在5萬噸/年以下的項目建設，目前產(chǎn)能1萬噸及以上規(guī)模成為主流裝置。

    2020年，澄星股份黃磷產(chǎn)量15.88萬噸，同比增長8%；銷量為7.06萬噸，同比增長54.8%。興發(fā)集團黃磷產(chǎn)量11.41萬噸，同比增長19.2%；銷量為2.52萬噸，較上年增長了331.7%。未來，隨著國家環(huán)保督查力度、供給側改革和去產(chǎn)能的深入，預計產(chǎn)能規(guī)模較小和環(huán)保不達標的黃磷生產(chǎn)企業(yè)將被淘汰，行業(yè)龍頭企業(yè)領先優(yōu)勢將加大。

2017-2020年中國黃磷行業(yè)主要企業(yè)產(chǎn)量（萬噸）

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

2017-2020年中國黃磷行業(yè)主要企業(yè)銷量（萬噸）

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

    2016-2018年底，黃磷價格基本保持穩(wěn)定，均價在15000元/噸上下。2019年上半年，受宏觀經(jīng)濟下行及中美貿(mào)易戰(zhàn)等因素影響，黃磷價格普跌。7月份以來，受西南云貴川等地區(qū)黃磷行業(yè)環(huán)保整治影響，黃磷開工率急速下降至市場供給大幅減少，黃磷價格一度出現(xiàn)階段性大幅波動，一度達到25500元/噸。2020年上半年，受疫情影響，全行業(yè)上下游企業(yè)生產(chǎn)開工率均有所下滑，價格保持較高位運行，隨著疫情影響減弱，企業(yè)復工復產(chǎn)，五六月份黃磷價格有所回落。2021年，受云南地區(qū)干旱、水少、限電影響，部分地區(qū)黃磷企業(yè)開工率低，黃磷供給進一步收縮，或?qū)⒊掷m(xù)推高黃磷價格。

2016-2021年中國黃磷參考價格（元/噸）

資料來源：智研咨詢整理

    2020年，黃磷主要企業(yè)澄星股份黃磷均價約13779元/噸，興發(fā)集團黃磷均價約15172元/噸。未來，大氣治理、三磷整治等將對黃磷企業(yè)持續(xù)產(chǎn)生影響，從而將對磷化工上下游產(chǎn)品價格形成一定支撐，有望進一步推動市場景氣上行。

2017-2020年中國黃磷行業(yè)主要企業(yè)價格（元/噸）

資料來源：公司財報、智研咨詢整理