2021年全球黃金白銀供需情況、交易情況及價格情況分析預測[圖]

    一、全球黃金白銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    （一）、黃金白銀產(chǎn)業(yè)鏈

    黃金（Gold）是化學元素金（Au）的單質形式，是一種軟的，金黃色的，抗腐蝕的貴金屬。金是較稀有、較珍貴和極被人看重的金屬之一。國際上一般黃金都是以盎司為單位，中國古代是以“兩”作為黃金單位，是一種非常重要的金屬。不僅是用于儲備和投資的特殊通貨，同時又是首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代通訊、航天航空業(yè)等部門的重要材料。

    首先黃金投資主要分為實物黃金、黃金T+D、紙黃金、現(xiàn)貨黃金、國際現(xiàn)貨黃金（俗稱倫敦金）、期貨黃金、黃金預付款、民生金，這8種比較流行的黃金投資形式。

    黃金產(chǎn)業(yè)鏈是黃金礦石、再生金；中游是黃金冶煉業(yè)；下游消費領域：黃金首飾、金幣金條、工業(yè)等。

黃金產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

    白銀是一種金屬單質，元素符號為Ag，具有富延展性，是導熱、導電性能很好的金屬。白銀，即銀，因其色白，故稱白銀，與黃金相對。多用其作貨幣及裝飾品。古代做通貨時稱白銀。

    白銀產(chǎn)業(yè)鏈上游是采礦、選礦及冶煉業(yè)；下游是應用領域：工業(yè)應用、攝影業(yè)、珠寶首飾、銀幣及銀章。

白銀產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

    （二）、全球黃金白銀供需情況

    1、全球黃金供需情況

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國黃金珠寶行業(yè)市場發(fā)展模式及戰(zhàn)略咨詢研究報告》顯示：2020年全球暴發(fā)新冠肺炎疫情，全球黃金產(chǎn)銷需求明顯下降，2020年疫情蔓延導致大量礦山生產(chǎn)中斷，2020年全球礦產(chǎn)黃金產(chǎn)量3478噸，同比減少119噸。

2012-2020年全球黃金總供給量及增長

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    從全球黃金總供給量分布來看，2020年礦山黃金生產(chǎn)量3576噸，同比增長64噸，占73.11%；黃金回收量1111噸，同比減少111噸，占26.89%。

2012-2020年全球黃金總供給量分布

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    2019年全球黃金總需求量3914噸，較2018年下降10.1%；2020年全球黃金總需求量為2837噸，比2019年下降27.5%，創(chuàng)下11年來最低。

2012-2020年全球黃金總需求量及增長

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    2020年，全球首飾制造業(yè)的黃金需求量降幅高達38%，首飾制造業(yè)的黃金需求量為1328噸。主要市場的需求量均大幅下降，其中=首飾黃金需求量1328噸，同比下降810噸；工業(yè)黃金需求量302噸，同比下降24噸；實金投資黃金需求量892噸，同比下降48噸；官方部門黃金需求量262噸，同比下降344噸；對沖減持黃金需求量53噸，同比增長53噸。其中印度和中國的降幅尤為明顯。

2012-2020年全球黃金需求量分布（單位：噸）

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    新冠肺炎疫情雖尚未結束，但礦山生產(chǎn)中斷的情況已大為緩解，預計2021年全球礦產(chǎn)黃金產(chǎn)量將同比上升6%，全球礦產(chǎn)黃金產(chǎn)量3687噸；預計2021年全球首飾制造業(yè)的黃金需求量將回升37%，首飾制造業(yè)的黃金需求量1819噸，雖然看起來升幅較大，但首飾制造業(yè)的黃金需求量仍將比2019年的數(shù)據(jù)低15%；預計2021年全年官方部門的黃金凈買入量也會有一定幅度回升。

2021年全球黃金產(chǎn)量及首飾業(yè)黃金需求量預測

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    2、全球白銀供需情況

    2014年，全球白銀總供給量達到1068.7百萬盎司后，逐年下降，2019年稍有增長，但增幅只有0.1%，截止2020年底，全球白銀總供給量976.2百萬盎司，較2019年減少42.5百萬盎司，降幅為4.2%。

2012-2020年全球白銀總供給量及增長

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    2020年白銀價格也受新冠肺炎疫情的影響上漲了27%，達到7年以來的高點，升至每盎司20.55美元。但全球礦產(chǎn)白銀產(chǎn)量同比下降5.9%，至784.4百萬盎司（24399噸）。2020年，因為印度首飾業(yè)和銀器回收價格上漲，全球再生白銀供應量增長至182.1百萬盎司6.8%，創(chuàng)七年來新高。

2012-2020年全球白礦山生產(chǎn)量及回收量情況（單位：百萬盎司）

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    與黃金一樣，2020年全球白銀的需求量也明顯下降，主要體現(xiàn)在首飾業(yè)、銀器和工業(yè)制造等方面。2020年全球白銀總需求量896.1百萬盎司，較2019年減少99.3百萬盎司，同比下降10.0%。其中：白銀需求量486.8百萬盎司；首飾業(yè)白銀需求量148.6百萬盎司；銀器白銀需求量27.1百萬盎司；投資白銀需求量200.5百萬盎司；其它白銀需求量33.1百萬盎司。

2012-2020年全球白銀總需求量及增長

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

2012-2020年全球白銀需求量分布（單位：百萬盎司）

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    預計2021年白銀的生產(chǎn)、消費都將在新冠肺炎疫情中恢復，白銀的總供應量將增長8%，達到1054百萬盎司；全球需求將激增15%，達到1031百萬盎司；預計白銀年均價格將穩(wěn)步上漲33%，2021年的經(jīng)濟形勢仍將普遍支持白銀投資。

2021年全球白銀供需預測

資料來源：全球黃金年鑒、智研咨詢整理

    二、全球黃金白銀成交情況

    （一）、黃金市場交易

    1、上海黃金交易所黃金、白銀和鉑金成交情況

    2020年上海黃金交易所黃金、白銀和鉑金成交總金額為433218.42億元，其中：黃金成交金額225507.78億元，占52.05%；白銀成交金額164.83億元，占0.04%；鉑金成交金額207545.81億元，占47.91%。

2020年上海黃金交易所黃金、白銀和鉑金成交金額占比

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    2020年上海黃金交易所黃金交割量8277.6噸，成交量27656.9噸，交割比29.93%，入庫量1778.76噸，出庫量1642.01噸；白銀交割量41909.9噸，成交量4190466.2噸，交割比1.00%，入庫量2547.69噸，出庫量1312.64噸；鉑金交割量84.3噸，成交量84.3噸，交割比100.00%，入庫量21.36噸，出庫量21.09噸。

2020年上海黃金交易所黃金、白銀和鉑金交割情況（單位：噸）

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    2020年全年上海黃金交易所黃金競價交易成交量26670237.68千克；成交金額102379.6億元；日均交易量109754.06千克；加權平均價388.1元/克。

2020年1-12月上海黃金交易所黃金競價交易情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    從上海黃金交易所白銀競價交易成交情況來看，2020年1-12月上海黃金交易所白銀競價交易總成交量4180070162千克；成交金額206001.73億元；日均交易量17201934.82千克；加權平均價4928元/千克。

2020年1-12月上海黃金交易所白銀競價交易情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    從上海黃金交易所鉑金競價交易成交情況來看，2020年1-12月上海黃金交易所鉑金競價累計成交量84318千克；成交金額164.83億元；日均交易量346.99千克；加權平均價195.62元/克。

上海黃金交易所鉑金競價交易情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    2、全球主要交易所黃金白銀成交情況

    2020年全年，COMEX黃金期貨交易量501259萬噸，同比下降7.64%，在全球主要交易所中仍排名第一；第二是上期所SHFE，黃金成交量104811噸；第三是上金所SGE，黃金成交量58672噸；日本TOCOM黃金期貨交易量1.75萬噸，同比增長2.06%，全球排名第四位；第五是印度MCX，黃金期貨交易量9408噸。

2020年全球主要交易所黃金成交量排名（單位：噸）

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    2020年上期所SHFE白銀成交量10716963噸，排名第一；上金所SGE白銀期貨交易量8295277噸，在全球主要交易所中排名第二；第三是上金所SGE，白銀成交量4214652噸；第四是印度MCX，白銀成交量788731噸；第五是日本TOCOM，白銀成交量905噸。

2020年全球主要交易所白銀成交量排名（單位：噸）

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    3、黃金投資性交易

    2020年受疫情期間實物需求大幅萎縮影響，黃金現(xiàn)貨實物交易量降幅明顯，導致黃金競價市場總體交易量微降。熊貓金幣產(chǎn)品的市場功能不斷完善，做市商報價能力持續(xù)增強，價格運行較為平穩(wěn)，全年交易量290.40千克，同比增長117.33%，共9680枚，成交額1.13億元，同比增長156.59%。

2019-2020年熊貓金幣產(chǎn)品交易情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    2020年滬紐金延期產(chǎn)品交投活躍，滬紐金延期合約全年成交量203.16噸，成交額803.13億元，日均成交量836.03千克，日均成交額3.31億元。

2020年滬紐金延期產(chǎn)品交投情況

資料來源：智研咨詢整理

    4、黃金競價交易情況：自營業(yè)務受疫情影響有所萎縮

    2020年全球黃金競價交易主體中，自營成交1.11萬噸，同比下降21.10%；代理成交量1.56萬噸，同比增長19.63%，其中代理機構成交量7,016.84噸，同比增長13.60%，代理個人成交量8,593.00噸，同比增長25.05%。

2019-2020年全球黃金競價主體交易情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

2019-2020年全球黃金代理機構成交情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    （二）白銀市場交易

    1、“上海銀”業(yè)務交易情況

    2020年，“上海銀”業(yè)務運行平穩(wěn)。全年共進行486場1097輪交易，平均每場2.26輪，共成交1.04萬噸，成交額502.60億元，日均成交42.78噸，日均成交額2.07億元。2019年，白銀成交量178.007萬噸，成交額7.25萬億元；2020年，白銀成交量421.47萬噸，同比增長136.78%，成交額20.75萬億元，同比增長186.19%。

2019-2020年“上海銀”白銀成交情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    2019年“上海銀”白銀競價成交量173.11萬噸，成交金額7.06萬億元，；2020年“上海銀”白銀競價成交量418.01萬噸，同比增長141.47%，成交金額20.60萬億元，同比增長191.63%。

2019-2020年“上海銀”白銀競價成交情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    其中，白銀現(xiàn)貨合約成交352.89噸，同比增長52.09%，白銀延期合約成交417.97萬噸，同比增長141.48%；白銀詢價成交量2.42萬噸，同比下降47.88%，成交金額1041.47億元，同比下降41.35%。

2019-2020年年“上海銀”白銀現(xiàn)貨合約成交、延期合約成交及詢價成交量情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    2、白銀價格

    2019年末，國際現(xiàn)貨白銀價格收于17.822美元/盎司；2020年末，國際現(xiàn)貨白銀價格收于26.365美元/盎司，比2019年末上漲8.543美元/盎司，漲幅47.94%。

2019-2020年國際現(xiàn)貨白銀價格

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    2020年，上金所白銀Ag(T+D)合約年初開盤價4,310元/千克，全年最高價6,900元/千克，最低價2,621元/千克，振幅98.46%，年末收盤價5,528元/千克，比2019年末上漲27.55%，全年加權平均價4,928元/千克，同比上漲20.78%。

2020年末上金所白銀Ag(T+D)合約年初開盤價及收盤價

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

    3、白銀代理業(yè)務交易規(guī)模表現(xiàn)突出

    白銀競價方面，2019年全球白銀自營成交量42.72萬噸，代理成交量130.38萬噸；2020年全球白銀自營成交量120.75萬噸，同比增長182.67%；代理成交量297.25萬噸，同比增長127.98%。其中：理機構成交量84.89萬噸，同比增長96.02%，代理個人成交量212.36萬噸，同比增長143.87%。

2019-2020年全球白銀交易規(guī)模情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理

2019-2020年全球代理機構白銀交易情況

資料來源：上海黃金交易所年報、智研咨詢整理