2021年全球及中國植物基行業(yè)市場規(guī)模及重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀分析：預(yù)計2024年全球植物基市場價值將達(dá)到355億美元[圖]

    一、概述

    植物基是將各類植物蛋白作為動物蛋白的替代品加入食品中，以達(dá)到在結(jié)構(gòu)或味道上能夠取代動物制品帶來的體驗(yàn)。植物基食品在近些年的迅猛發(fā)展中，植物蛋白的原料主要有大豆、椰子、核桃、腰果、燕麥、豌豆等，經(jīng)過提取、發(fā)酵、加工等工序，衍生出了很多品類。占據(jù)其中主要份額的為植物肉（模仿紅肉或白肉）和植物基飲品。植物肉包括植物肉半成品（肉餅、肉醬、肉泥等）和植物肉精加工食品（植物肉冷凍食品和植物肉零食），整體植物肉產(chǎn)業(yè)都有極大的投資熱度。植物基飲品分為植物奶、植物酸奶和植物冰品，目前的投資風(fēng)口集中在以O(shè)ATLY為首的燕麥奶行業(yè)。

植物基產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

    二、市場規(guī)模

    植物基食品較動物基更加環(huán)保低碳。以目前資本市場最為火熱的燕麥奶為例。根據(jù)瑞典農(nóng)業(yè)科學(xué)大學(xué)于2015年的研究表明，通過對生產(chǎn)環(huán)境中牧畜、肥料、能量的綜合分析可知，由于牲畜的腸道發(fā)酵會產(chǎn)生大量的甲烷，因此在生產(chǎn)同等質(zhì)量的燕麥奶所排放的溫室氣體要比動物奶低16%-41%。并且植物在生產(chǎn)過程中會收獲大量的農(nóng)副產(chǎn)品，在整體上的環(huán)境效益是遠(yuǎn)高于畜牧養(yǎng)殖的。另外，牧畜的排泄物會造成水源污染。據(jù)統(tǒng)計，如果植物肉占據(jù)肉類市場10%的比例，每年將節(jié)約1.76億噸的二氧化碳排放量，這一數(shù)字等同于27億棵樹的碳吸收總量，因此可以釋放3800萬公頃的土地資源，相當(dāng)于云南省的總面積；以及減少86億立方米的用水，等同于渭河一年的總流量。

植物基/動物基環(huán)境成本對比

資料來源：歐睿國際、智研咨詢整理

    根據(jù)世界自然基金會（WWF）于2019年的研究報告顯示，傳統(tǒng)畜牧業(yè)是大部分溫室氣體——甲烷和一氧化二氮的最大來源，超過了所有汽車、卡車、飛機(jī)、火車和船舶的總和，直接影響著全球氣候變暖。

全球年平均氣溫(以19世紀(jì)下半葉為基準(zhǔn))

資料來源：Berkeley Earth、智研咨詢整理

    全球42%的人口對某些動物基食品忌口（如不吃豬肉、不吃牛肉等）。另有6.4%的全球人口屬于“彈性素食主義者”（Vegetarianism），這類人群在絕大部分的情況下不食用動物基食品。4%的全球人口屬于“純素食主義者”(Veganism)，這類人群在任何情況下都不食用動物基食品。因此從廣義的素食人群來定位，全球有7億人口（10%）的動物基市場缺口，而這一缺口中的大部分在可預(yù)期的未來將被植物基所填補(bǔ)。由于宗教信仰原因，目前全球的素食人口比例和總數(shù)最多的國家是印度，達(dá)到38%，素食人口占比排在第二至第四位的國家/地區(qū)分別是以色列、中國臺灣、意大利；奧地利、德國、英國同列第五。目前上市素食新產(chǎn)品比例最高的國家是德國、英國和美國，而素食人口占比排名前列的印度、以色列、中國臺灣均未進(jìn)入前十。這種需求和供給的錯位表明目前全球市場的布局仍然存在較大的盲區(qū)，有相當(dāng)廣闊的消費(fèi)空間供挖掘。

2019年素食主義者人數(shù)國家/地區(qū)占比

資料來源：Age18、LATimes等、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國植物基行業(yè)發(fā)展動態(tài)及投資前景分析報告》數(shù)據(jù)顯示：植物基行業(yè)的市場潛力十分巨大。從全球來看，植物基市場在近幾年已從初始的市場探索期逐漸進(jìn)入了迅速發(fā)展的推廣期，2019年全球植物基市場價值達(dá)185億美元，較2018年增加了43億美元，同比增長30.3%，預(yù)計2024年全球植物基市場價值將達(dá)到355億美元。但這一數(shù)據(jù)包含了植物基發(fā)展較為成熟的外國市場，其中就包括了已發(fā)展超過三十年的歐美市場。

2018-2024年全球植物基市場價值統(tǒng)計及預(yù)測

資料來源：Research and Markets、智研咨詢整理

    其中，2018年全球植物肉市場價值達(dá)46.2億美元，較2017年增加了2.90億美元，同比增長6.7%，預(yù)計2023年全球植物肉市場價值將達(dá)到64.3億美元。

2017-2023年全球植物肉市場價值統(tǒng)計及預(yù)測

資料來源：Research and Markets、智研咨詢整理

    中國的植物基市場則是在近幾年才剛剛開始起步，盡管受到新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊，植物基銷售額仍舊逆勢而上，2020年上半年中國植物基線上市場銷售額達(dá)8.72億元，較2019年同期增加了5.34億元，同比增長158%。

2019-2020年上半年中國植物基線上市場銷售額統(tǒng)計

資料來源：星圖數(shù)據(jù)、智研咨詢整理

    分產(chǎn)品而言，根據(jù)星圖數(shù)據(jù)的報告，中國植物基市場的主要類型為植物肉和植物飲品，2020年上半年植物肉和植物飲品（包含植物奶和植物酸奶）分別占市場份額的30.5%和63.1%，其中60.2%的市場份額為國產(chǎn)品牌。

2020年上半年中國植物基各品類市場份額

資料來源：星圖數(shù)據(jù)、智研咨詢整理

    二、重點(diǎn)企業(yè)

    美國植物肉企業(yè)BEYOND MEAT（BYND.O）作為“植物肉第一股”于2019年5月2日登陸美股市場，發(fā)行價25美元，當(dāng)前市值71億美元（2021年9月13日收盤）。2021年5月21日，燕麥奶行業(yè)的頭部品牌OATLY（OTLY.O）也在美國成功上市，以17美元的發(fā)行價公開發(fā)行8437.6萬股，市值約106億美元（2021年9月13日收盤）。在此基礎(chǔ)上，植物基這一新興產(chǎn)業(yè)迅速走入廣大天使/VC/PE投資者的視野，得到了廣泛關(guān)注，資本紛紛入場。

    近年來Beyond Meat總資產(chǎn)逐年增加，2020年Beyond Meat總資產(chǎn)達(dá)4.68億美元，較2019年增加了0.16億美元，同比增長3.6%，2021年上半年Beyond Meat總資產(chǎn)大幅增長，2021年上半年Beyond Meat總資產(chǎn)達(dá)14.67億美元。

2016-2021年上半年Beyond Meat總資產(chǎn)統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收情況來看，近年來Beyond Meat收入快速增長，2020年Beyond Meat收入達(dá)4.07億美元，較2019年增加了1.09億美元，同比增長36.6%，2021年上半年Beyond Meat收入已完成2.58億美元。

2016-2021年上半年Beyond Meat收入統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    隨著Beyond Meat收入的增加，毛利也隨之增長，2020年Beyond Meat毛利達(dá)1.22億美元，較2019年增加了0.23億美元，同比增長22.6%，2021年上半年Beyond Meat毛利已完成0.80億美元。

2016-2021年上半年Beyond Meat毛利統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從銷售毛利率來看，自2017年起B(yǎng)eyond Meat銷售毛利率快速增長，2019年Beyond Meat銷售毛利率達(dá)33.49%，較2018年增長了13.50%，2020年較2019年有所下滑，2020年Beyond Meat銷售毛利率為30.06%，較2019年減少了3.43%，2021年上半年Beyond Meat銷售毛利率有所回升，2021年上半年Beyond Meat銷售毛利率為31.08%。

2016-2021年上半年Beyond Meat銷售毛利率統(tǒng)計

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理