2021年中國電池電解液行業(yè)出貨量及龍頭企業(yè)對比分析：江蘇國泰vs新宙邦vs天賜材料[圖]

一、鋰電池結(jié)構(gòu)組成

在我們的日常生活中，鋰電池是最為常見的電池種類，被廣泛運用在水力、火力、風(fēng)力和太陽能電站等儲能電源系統(tǒng)，以及電動工具、電動自行車、電動摩托車、電動汽車、軍事裝備、航空航天等多個領(lǐng)域，目前也逐步向電動自行車、電動汽車等領(lǐng)域拓展。隨著能源汽車等下游產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，鋰電池的加工規(guī)模正在不斷張大。

鋰電池由正極材料、負極材料、電解液、隔膜、外殼五部分組成，主要依賴Li+在兩個電極之間往返嵌入和脫嵌來工作，是一種二次電池(充電電池)。其中電解液占鋰離子電池成本12%左右，毛利率高達為30%～40%，是鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中盈利能力較強的環(huán)節(jié)之一。

鋰電池結(jié)構(gòu)組成

資料來源：智研咨詢整理

電解液主要由碳酸脂類、醚類和羥基酸脂類有機溶劑，LiPF6、LiClO4、LiBF4等鋰化合物和少量添加劑組成，能夠幫助離子實現(xiàn)在電池正負極之間流動，對鋰電池的性能有著重要影響。產(chǎn)業(yè)鏈上，鋰電池電解液上游為石化產(chǎn)品和鋰化合物，下游為消費類電子產(chǎn)品、電動汽車和儲能領(lǐng)域等。

鋰電池電解液產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：智研咨詢整理

二、電解液市場情況

2020年全球鋰離子電池電解液出貨量達到33.4萬噸，同比增長24.6%，與2015年相比增加22.32萬噸左右，盡管近三年增長率存在一定程度的下降，但依舊保持著較高速度的增長，2020年電解液全球整體市場規(guī)模達到152.7億元。

2015-2020年全球電解液出貨量及增長率

資料來源：《中國鋰離子電池電解液行業(yè)發(fā)展白皮書（2021年）》，智研咨詢整理

2020年中國電解液總體出貨量達到25萬噸，市場占有率接近75%。受鋰電市場需求提振影響，電解液需求急劇攀升，2021年中國電解液出貨50萬噸，同比增長100%。

2015-2021年中國電解液出貨量及增長率

資料來源：高工鋰電，智研咨詢整理

三、重點企業(yè)多元化對比分析

從中國主要電解液企業(yè)來看，2020年電解液出貨量在2萬噸以上的企業(yè)有四家，分別是天賜材料、新宙邦、江蘇國泰和東莞杉杉，其中天賜材料、新宙邦和江蘇國泰的出貨量市場份額均在10%以上，是中國電解液行業(yè)的主要龍頭企業(yè)。

江蘇國泰vs新宙邦vs天賜材料基本情況

企業(yè)	江蘇國泰	新宙邦	天賜材料
注冊時間	1998/5/7	2002/2/19	2000/6/6
注冊地點	江蘇省張家港市	廣東省深圳市	廣東省廣州市
注冊資本	15.64億	4.125億	9.598億
簡介	江蘇國泰國際集團是一家以消費品進出口貿(mào)易為主業(yè)，集研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)實體、金融投資、新能源新材料為一體的大型國際化企業(yè)集團。在“2021中國企業(yè)500強”中，國泰集團列362位；在“2021年的《財富》中國500強排行榜”中，國泰集團位列339位。	新宙邦是全球領(lǐng)先的電子化學(xué)品和功能材料企業(yè)。公司專注于鋰電池化學(xué)品、電容器化學(xué)品、有機氟化學(xué)品和半導(dǎo)體化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，致力于為客戶提供一流的“一站式”產(chǎn)品解決方案，在廣東、江蘇、福建、湖南、湖北、波蘭、美國等擁有多個生產(chǎn)基地，及日本、韓國等國外分支機構(gòu)。	天賜材料是國內(nèi)主要的鋰離子電池材料、個人護理品功能材料生產(chǎn)商之一, 擁有同行業(yè)中規(guī)模較大的研發(fā)中心,形成了研究技術(shù)-應(yīng)用的產(chǎn)品一體化評價體系，在國內(nèi)外享有重要的行業(yè)地位、技術(shù)水平處于國內(nèi)領(lǐng)先，并具有行業(yè)帶頭示范作用。

資料來源：智研咨詢整理

從電池電解液相關(guān)產(chǎn)品的經(jīng)營模式來看，三家企業(yè)的商業(yè)模式并無較大差別，均以提供電解液產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)和解決方案為主。

企業(yè)經(jīng)營模式

資料來源：智研咨詢整理

三家企業(yè)的總營業(yè)收入金額及占比情況存在明顯區(qū)別。江蘇國泰主營業(yè)務(wù)有供應(yīng)鏈服務(wù)和化石新能源業(yè)務(wù)兩類，分別生產(chǎn)紡織服裝、玩具等貿(mào)易商品和化工產(chǎn)品（主要產(chǎn)品為電解液），其中貿(mào)易產(chǎn)品營業(yè)收入占比為95%左右，化工產(chǎn)品僅占5%左右。而新宙邦和天賜材料的業(yè)務(wù)則以電池化學(xué)品和電池材料（主要產(chǎn)品均為電解液）的生產(chǎn)銷售為主，營業(yè)收入占比達到50%左右。

2020年，江蘇國泰總營業(yè)收入為301.01億元，同比下降23.39%，主要是由于疫情加大了進出口貿(mào)易商品的流通難度，對江蘇國泰供應(yīng)鏈服務(wù)產(chǎn)生了巨大影響；新宙邦總營業(yè)收入為29.61億元，同比增長27.37%；天賜材料總營業(yè)收入為41.19億元，同比增長49.53%。2021年前三季度新宙邦和天賜材料分別實現(xiàn)44.69億元和66.23億元的營業(yè)收入，均已超過2020年年度營業(yè)收入，2021年營業(yè)收入保持良好上升勢頭。

2015-2021年總營業(yè)收入及占比情況（億元）

資料來源：企業(yè)年報，智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國電解液產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析報告》

2015年至2020年江蘇國泰化工產(chǎn)品、新宙邦電池化學(xué)品和天賜材料鋰離子電池材料的營業(yè)收入均實現(xiàn)了快速增長，并且天賜材料鋰離子電池材料的營業(yè)收入在2016年超過江蘇國泰化工產(chǎn)品的營業(yè)收入，并連續(xù)多年保持領(lǐng)先優(yōu)勢。

2020年江蘇國泰化工產(chǎn)品營業(yè)收入為18.15億元，同比增長7.61%；新宙邦電池化學(xué)品營業(yè)收入為16.59億元，同比增長43.44%；天賜材料鋰離子電池材料營業(yè)收入為26.60億元，同比增長56.57%，較2015年增長超4倍，實現(xiàn)大幅度增長。

2015-2020年產(chǎn)品營業(yè)收入（億元）

資料來源：企業(yè)年報，智研咨詢整理

注：江蘇國泰化工產(chǎn)品、新宙邦電池化學(xué)品和天賜材料鋰離子電池材料主要的產(chǎn)品為電解液

三家企業(yè)中，新宙邦電池化學(xué)品毛利率較為平穩(wěn)，天賜材料鋰離子電池材料的毛利率波動大但整體較高。2020年江蘇國泰化工產(chǎn)品毛利率為32.14%，新宙邦電池化學(xué)品毛利率為25.76%。（天賜材料2020年度報告中未披露鋰離子電池材料營業(yè)成本及毛利率）

2015-2020年產(chǎn)品毛利率對比

資料來源：企業(yè)年報，智研咨詢整理

從電解液產(chǎn)能來看， 2020年天賜材料電解液產(chǎn)能為10.6萬噸，交付電解液超7.3噸，江蘇國泰和新宙邦電解液產(chǎn)能分別為7萬噸和9萬噸，天賜材料在電解液產(chǎn)能方面領(lǐng)先優(yōu)勢較為明顯。2020年江蘇國泰化工產(chǎn)品銷量為4.1萬噸，新宙邦電池化學(xué)品銷量為3.8萬噸。

2020年產(chǎn)品產(chǎn)能、銷量情況

資料來源：企業(yè)年報，智研咨詢整理

企業(yè)研發(fā)投入方面，三家企業(yè)中新宙邦研發(fā)投入金額和研發(fā)投入占中營業(yè)收入比重最大，天賜材料次之，江蘇國泰則遠低于以上兩家企業(yè)。且受總營業(yè)收入占比差異的影響，江蘇國泰的研發(fā)投入占比低于0.2%，天賜材料的研發(fā)投入占比在4%左右，新宙邦在6%左右。

2015-2020年研發(fā)投入金額及占比（百萬元）

資料來源：企業(yè)年報，智研咨詢整理

綜合以上分析，天賜材料在產(chǎn)品營收情況及產(chǎn)銷等方面表現(xiàn)優(yōu)異，新宙邦則研發(fā)投入情況較高?？傮w來看，天賜材料在電池電解液行業(yè)的表現(xiàn)較為優(yōu)異，呈現(xiàn)出持續(xù)向好的發(fā)展勢頭。

江蘇國泰vs新宙邦vs天賜材料主要指標對比

主要指標	江蘇國泰	新宙邦	天賜材料
經(jīng)營情況	★★★	★★★	★★★★
產(chǎn)銷情況	★★★	★★★	★★★★
研發(fā)情況	★★	★★★★	★★★

資料來源：智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《2021-2027年中國電解液產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。