家居用品行業(yè)深度：智能家居：CHATGPT等大模型催化智能家居行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展

ChatGTP等大模型為智能家居行業(yè)發(fā)展帶來新機(jī)遇。智能家居是智能化的家庭系統(tǒng)，物聯(lián)網(wǎng)（IoT）的家用落地場景，能夠增加生活便利、舒適、安全。以具備智慧家居入口意義的智能音響為例，過去實(shí)現(xiàn)了語音助手、家居控制功能，但趨向產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，市場缺乏創(chuàng)新，增長放緩。我們認(rèn)為主因1）用戶體驗(yàn)達(dá)到瓶頸（產(chǎn)品智能化、交互能力不足）；2）安全性待提升；3）兼容性存在問題。近期國外智能家居提供商josh.ai 提供結(jié)合ChatGPT 的使用示例，阿里大模型團(tuán)隊(duì)在天貓精靈智能音箱上部署個(gè)性化終端模型。企業(yè)接入大模型，或助于智能家居設(shè)備提升物聯(lián)網(wǎng)能力，從三方面為其賦能：1）用戶體驗(yàn)：智能化水平、交互模式提升帶來用戶體驗(yàn)升級(jí)；2）信息安全性：可從數(shù)據(jù)保護(hù)、漏洞預(yù)測、安全標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管帶來提升；3）降本增效：大模型或可降低智能家居企業(yè)生產(chǎn)成本和產(chǎn)品開發(fā)成本。

ChatGPT 等大語言模型，將如何改變智能家居？大模型是AI 領(lǐng)域中自然語言處理技術(shù)的重要方向之一，是AI 實(shí)現(xiàn)自然語言理解和生成能力的重要工具。2018年后隨OpenAI發(fā)布GPT，其發(fā)展呈加速態(tài)勢。ChatGTP及GPT4.0等大模型為人機(jī)交互、AI領(lǐng)域帶來革命性升級(jí)。我們認(rèn)為大模型能提升智能家居硬件設(shè)備的交互能力和智能化水平。隨著1）硬件升級(jí)（芯片+服務(wù)器）支持算力增長；2）算法的優(yōu)化與創(chuàng)新（n-gram→RNN、CNN→GAN→Transformer）；3）數(shù)據(jù)質(zhì)量優(yōu)化（單模態(tài)→多模態(tài)）三方面驅(qū)動(dòng)迭代，大模型逐漸：1）溝通能力更自然，提升智能家居設(shè)備語音交互的響應(yīng)速度；2）多模態(tài)感知能力得到提升，提升設(shè)備的智能化水平（準(zhǔn)確性、靈活度）。

智能家居中游多個(gè)硬件細(xì)分市場或迎來系統(tǒng)性增長。智能家居千億美金市場，ChatGPT、GPT4.0等大語言模型帶來的能力提升浪潮，正在向多垂直領(lǐng)域智能設(shè)備擴(kuò)散，家庭及社區(qū)空間智能設(shè)備應(yīng)用潛力龐大，智能音響等作為全屋入口的戰(zhàn)略級(jí)意義進(jìn)一步提升，并有望進(jìn)一步帶動(dòng)其他智能設(shè)備滲透率加速。據(jù)艾媒咨詢，2020 年中國市場1705.0億元，CAGR4為28.8%。2021年全球市場1072.8億美元，CAGR4 為26.5%。中國起步晚于歐美，2020 年滲透率12.6%，同期英/美滲透率為32.9%/ 36.6%，行業(yè)2014年后進(jìn)入大眾市場普及階段。1）智能音箱：全屋智能入口，AI賦能實(shí)現(xiàn)能力革命性提升，戰(zhàn)略位置進(jìn)一步突出。2014 年后快速增長，但由于產(chǎn)品同質(zhì)化、缺乏創(chuàng)新，2019年后進(jìn)入調(diào)整期，增長放緩。中國滲透率10.0%低于加拿大、美國；2）智能中控屏：全屋智能控制入口，強(qiáng)交互屬性強(qiáng)化入口位置。2021年巨頭入場行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)增長，中國滲透率4.9%遠(yuǎn)低于英美；3）智能照明：AI能提高照明效果和舒適度，帶來個(gè)性化和節(jié)能的照明體驗(yàn)；4）智能安防：AI能使得安防系統(tǒng)更加準(zhǔn)確、自主和高效，提高安全性、減少誤報(bào)率；5）其他智能家居類產(chǎn)品根據(jù)交互屬性強(qiáng)弱，包括智能窗簾、智能床、智能衛(wèi)浴、智能晾曬等，全屋智能能力的革命性升級(jí)，有望帶動(dòng)相關(guān)品類滲透率加速提升。

風(fēng)險(xiǎn)提示。

技術(shù)迭代不及預(yù)期、市場競爭加劇

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轉(zhuǎn)自華安證券股份有限公司 研究員：馬遠(yuǎn)方