先進(jìn)制造行業(yè)周報(bào)：大面積組件效率突破18% 鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化有望迎來加速

重點(diǎn)推薦：華中數(shù)控、新萊應(yīng)材、紐威股份、寶明科技、驕成超聲、貝斯特、軟通動(dòng)力、天融信、航錦科技、奧特維

核心個(gè)股組合：華中數(shù)控、新萊應(yīng)材、紐威股份、寶明科技、驕成超聲、五洲新春、貝斯特、國(guó)茂股份、天融信、軟通動(dòng)力、航錦科技、華伍股份、奧特維、羅博特科、高測(cè)股份、捷佳偉創(chuàng)、科威爾、綠的諧波、埃斯頓

本周專題研究：鈣鈦礦電池具有帶隙可調(diào)、工序簡(jiǎn)單、生產(chǎn)流程較短、成本低的優(yōu)點(diǎn)，逐步由實(shí)驗(yàn)室走向工廠實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。鈣鈦礦電池工藝流程包括薄膜制備、激光刻蝕、封裝三大步，其中薄膜制備為核心，制備大面積、高性能、高穩(wěn)定性的均勻薄膜是主要的技術(shù)痛點(diǎn)。薄膜沉積工藝路線多樣化，包括溶液法和氣相法，可單獨(dú)或組合使用，溶液涂布技術(shù)中狹縫涂布進(jìn)展較快，氣相法主要采用蒸發(fā)鍍膜的方案。根據(jù)協(xié)鑫光電11月23日披露，1m*2m鈣鈦礦單結(jié)組件認(rèn)證效率達(dá)到18.04%，隨著寧德時(shí)代、京東方、比亞迪、中國(guó)核電等產(chǎn)業(yè)龍頭紛紛布局鈣鈦礦技術(shù)，鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程有望加速。建議關(guān)注：1）整線設(shè)備供應(yīng)商：捷佳偉創(chuàng)、京山輕機(jī)；2）涂布設(shè)備供應(yīng)商：曼恩斯特；3）鍍膜設(shè)備供應(yīng)商：捷佳偉創(chuàng)、京山輕機(jī)、微導(dǎo)納米、奧來德。

重點(diǎn)跟蹤行業(yè)：

鋰電設(shè)備，全球產(chǎn)能周期共振，預(yù)計(jì)21-25年年均需求超千億，國(guó)內(nèi)設(shè)備公司優(yōu)勢(shì)明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的一二線龍頭；

光伏設(shè)備，設(shè)備迭代升級(jí)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時(shí)光伏原材料價(jià)格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設(shè)備龍頭；

換電，2025 年換電站運(yùn)營(yíng)空間有望達(dá)到1357.55 億元，換電站運(yùn)營(yíng)是換電領(lǐng)域市場(chǎng)空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運(yùn)營(yíng)企業(yè)；

儲(chǔ)能，儲(chǔ)能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動(dòng)行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；

半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計(jì)2030年行業(yè)需求達(dá)1400億美元，中國(guó)大陸占比提高但國(guó)產(chǎn)化率仍低，看好平臺(tái)型公司和國(guó)產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；

自動(dòng)化，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場(chǎng)規(guī)模在400億左右，預(yù)計(jì)2026年達(dá)557億元，看好受益于集中度提高和進(jìn)口替代的行業(yè)龍頭；

氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)的龍頭公司；

工程機(jī)械，強(qiáng)者恒強(qiáng)，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)的整機(jī)和零部件公司。

知前沿，問智研。智研咨詢是中國(guó)一流產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。專業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場(chǎng)洞察力，專注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。

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